Sàn giao dịch BCR phân tích Vàng, Ngoại hối, Dầu thô ngày 08/01/2026

Chỉ số Đô la Mỹ

Chỉ số đô la Mỹ đã tăng lên 98.67 vào thứ Tư, mức cao nhất trong bốn tuần, khi các nhà đầu tư cân nhắc các tín hiệu kinh tế hỗn hợp và lộ trình lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang trong bối cảnh căng thẳng địa chính trị đang diễn ra. Các thị trường tiếp tục dự đoán sẽ có ít nhất hai đợt cắt giảm lãi suất trong năm nay. Về mặt việc làm, việc làm khu vực tư nhân ADP tháng 12 đã tăng 41,000, thấp hơn mức dự báo trung bình là 50,000, trong khi cơ hội việc làm Jolts tháng 11 cũng không đạt kỳ vọng, cho thấy nhu cầu lao động yếu. Tuy nhiên, chỉ số dịch vụ ISM tháng 12 đã tăng bất ngờ, với thành phần việc làm mở rộng lần đầu tiên kể từ tháng 5, gợi ý về khả năng phục hồi trong lĩnh vực dịch vụ. Các nhà giao dịch hiện đang chờ đợi báo cáo việc làm rộng hơn từ Bộ Lao động vào thứ Sáu để có hướng dẫn rõ ràng hơn về thị trường lao động và chính sách của Fed. Các lo ngại về địa chính trị, bao gồm các hành động của Mỹ tại Venezuela, căng thẳng ở Greenland và ma sát leo thang giữa Trung Quốc và Nhật Bản, cũng hỗ trợ nhu cầu đối với các tài sản trú ẩn an toàn, giúp thúc đẩy đồng đô la.

Biểu đồ 4 giờ cho thấy giá đang dao động quanh trục trung tâm của dải Bollinger. Các mức kháng cự cần theo dõi là dải trên của Bollinger tại 98.77 và mức tâm lý 99.00. Các mức hỗ trợ cần theo dõi là dải dưới của Bollinger tại 98.10 và mức tâm lý 98.00. Trong chỉ báo MACD, các đường DIFF và DEA đang hội tụ phía trên đường zero, nhưng đường DIFF (0.0458) thấp hơn một chút so với đường DEA (0.0696), cho thấy động lượng tăng đang yếu đi trong ngắn hạn và có rủi ro tích lũy hoặc thoái lui. Trong 2-3 ngày tới, vùng 98.77-99.00 sẽ là vùng kháng cự then chốt. Việc không thể phá vỡ mức này có thể dẫn đến một đợt thoái lui về vùng 98.10-98.00 để tìm hỗ trợ. Một sự phá vỡ bền vững dưới mức này có thể mở đường tới 97.75 (mức thấp nhất ngày 24 tháng 12), có khả năng chuyển hướng ngắn hạn sang giảm giá.

Hôm nay, cân nhắc bán khống Chỉ số Đô la Mỹ quanh mức 98.80; Cắt lỗ: 98.90; Mục tiêu: 98.40; 98.30

Dầu thô WTI

Vào thứ Tư, dầu thô Mỹ giao dịch quanh mức $56.60 mỗi thùng. Giá dầu đã giảm vào thứ Ba khi thị trường cân nhắc kỳ vọng về nguồn cung toàn cầu dồi dào trong năm 2026 so với sự không chắc chắn xung quanh việc sản xuất dầu của Venezuela sau vụ bắt giữ nhà lãnh đạo Maduro. Còn quá sớm để đánh giá tác động của việc bắt giữ Maduro đối với cân bằng cung cầu dầu mỏ, nhưng bất kể quốc gia thành viên OPEC này có tăng sản lượng hay không, nguồn cung dầu dự kiến sẽ vẫn dồi dào trong năm 2026. Nhu cầu dầu toàn cầu đã tăng khoảng 900,000 thùng mỗi ngày vào năm ngoái, thấp hơn xu hướng lịch sử là 1.2 triệu thùng mỗi ngày, trong khi nguồn cung từ OPEC và ngoài OPEC dự kiến sẽ tăng lần lượt 1.6 triệu thùng mỗi ngày và khoảng 2.4 triệu thùng mỗi ngày trong quý 4 năm 2024 và quý 4 năm 2025, có khả năng dẫn đến tình trạng dư thừa lên tới 3 triệu thùng mỗi ngày trong nửa đầu năm 2026. Việc Mỹ bắt giữ Maduro vào thứ Bảy có thể đẩy nhanh việc chấm dứt lệnh cấm vận dầu mỏ đối với Venezuela, tiềm năng thúc đẩy sản xuất và làm trầm trọng thêm áp lực lên giá cả. Thị trường đang theo dõi sát sao hướng đi tương lai của nguồn cung dầu từ Venezuela.

Đối với thị trường dầu mỏ, tình hình hiện tại không biểu thị một sự chuyển dịch trong bức tranh cung cầu toàn cầu. Tình hình ở Venezuela có nhiều khả năng sẽ thêm một khoản phí bảo hiểm rủi ro địa chính trị ngắn hạn vào giá dầu, phản ánh sự không chắc chắn hơn là một sự thay đổi căn bản trong khả năng cung ứng dầu thô. Biểu đồ hàng ngày cho thấy giá dầu thô Mỹ đang giao dịch ổn định trong một kênh giảm giá dài hạn, và thiên hướng giảm giá dài hạn có nhiều khả năng sẽ chiếm ưu thế. Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) 14 ngày đang giao dịch gần đường giữa tại 42.85, cho thấy sự thiếu hụt hướng dẫn rõ ràng cho giá dầu trong ngắn hạn. Về phía tăng, mức $57.22 ( đường trung bình động đơn giản 20 ngày) tạo ra mức kháng cự ban đầu đáng kể; một sự phá vỡ quyết định trên mức này có thể đảo ngược thiên hướng giảm ngắn hạn và đẩy giá về phía $58.51 ( đường trung bình động đơn giản 50 ngày). Về phía giảm, mức $55.14 (mức thấp ngày 5 tháng 5) cung cấp hỗ trợ ban đầu; một sự phá vỡ dưới mức này sẽ nhắm tới mục tiêu $54.88 (mức thấp ngày 16 tháng 12).

Hôm nay, cân nhắc mua vào dầu thô giao ngay quanh mức $56.47; Cắt lỗ: $56.30; Mục tiêu: $58.00; $57.80

Vàng giao ngay

Vào thứ Tư, vàng giao ngay tiếp tục tăng, tiến gần đến mốc $4,500/ounce, nhờ nhu cầu trú ẩn an toàn do căng thẳng địa chính trị leo thang. Thị trường cũng đang tập trung vào dữ liệu việc làm sắp tới của Mỹ để đánh giá hướng đi của chính sách lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang. Việc Mỹ bắt giữ Tổng thống Venezuela Maduro vào cuối tuần đã làm trầm trọng thêm căng thẳng toàn cầu; ông Maduro bị lật đổ đã phủ nhận các cáo buộc về ma túy vào thứ Hai, và các nhà giao dịch kim loại quý hiện thấy nhiều rủi ro hơn so với các nhà giao dịch cổ phiếu và trái phiếu. Sự kiện này tiếp tục kích thích nhu cầu trú ẩn an toàn đối với vàng và bạc. Mặt khác, vàng đang bước vào năm 2026 với động lực tăng trưởng lịch sử kéo dài nhiều năm. Bất chấp việc liên tục đạt mức cao kỷ lục trong năm 2024-2025 và thường bị gán mác là "quá mua", vị thế mở (open interest) của thị trường vẫn nằm trong phạm vi hợp lý. Một lý do quan trọng là trong đợt điều chỉnh của lĩnh vực kim loại quý, vàng luôn trải qua đợt thoái lui nhỏ nhất. Quan trọng hơn, lượng nắm giữ của các tổ chức vẫn còn dư địa đáng kể để mở rộng. Đợt tăng này không được thúc đẩy bởi các quỹ đầu cơ ngắn hạn, mà bởi nhu cầu cấu trúc vẫn chưa đạt đỉnh, khiến nó bền vững hơn.

Từ góc độ phân tích kỹ thuật, xu hướng vàng vẫn tích cực, với giá liên tục di chuyển trong mô hình tăng rõ rệt của các đỉnh và đáy cao dần. Về các mức hỗ trợ, vùng $4,350-$4,380 cần được chú ý kỹ. Khu vực này đã đóng vai trò là kháng cự mạnh vào tháng 10 năm ngoái, mức mà vàng chỉ phá vỡ thành công vào tháng 12. Vào đầu năm nay, vàng đã thoáng phá vỡ dưới vùng này nhưng nhanh chóng hồi phục. Mức hỗ trợ quan trọng tiếp theo sẽ ở khoảng $4,250. Về các mức kháng cự, $4,500 vẫn là một mức then chốt. Nhìn vào hành động giá ngày 29 tháng 12 năm ngoái, giá vàng đã trải qua một đợt giảm mạnh sau khi chạm mức đó, cho thấy áp lực bán đáng kể phía trên mức này. Nếu giá vàng có thể phá vỡ và giữ vững trên $4,500, trọng tâm thị trường sẽ chuyển sang vùng thanh khoản phía trên mức cao kỷ lục mọi thời đại $4,549.80 đạt được vào tháng 12 năm ngoái. Một khi mức cao kỷ lục này bị phá vỡ, sẽ không còn mức kháng cự đáng kể nào trên biểu đồ, và các mục tiêu tiếp theo có thể là các mức tâm lý $4,600 và $4,700.

Hôm nay, cân nhắc mua vào vàng giao ngay quanh 4,445; Cắt lỗ: 4,440; Mục tiêu: 4,480; 4,490

AUD/USD

Đồng đô la Úc đã tăng lên khoảng US$0.6766 vào thứ Tư, đạt mức cao nhất trong 15 tháng, bất chấp sự chậm lại nhẹ trong báo cáo lạm phát mới nhất, trong khi triển vọng tăng lãi suất ngắn hạn vẫn vững chắc. Dữ liệu cho thấy CPI tổng thể tăng 3.4% so với cùng kỳ năm ngoái trong tháng 11, giảm từ mức 3.8% trong tháng 10 và thấp hơn mức dự báo 3.6%, trong khi chỉ số trung bình được điều chỉnh (revised average index) được theo dõi sát sao đã giảm từ 3.3% xuống 3.2%. Những con số này vẫn cao hơn nhiều so với phạm vi mục tiêu 2% đến 3% của Ngân hàng Dự trữ Úc, giữ cho khả năng tăng lãi suất vào tháng tới vẫn hiện hữu. Sự chú ý hiện đang đổ dồn vào báo cáo lạm phát đầy đủ của quý 4 sẽ được công bố vào cuối tháng này, với việc các nhà phân tích cảnh báo rằng tỷ lệ lạm phát cốt lõi ở mức 0.9% hoặc cao hơn có thể thúc đẩy RBA thắt chặt chính sách tại cuộc họp tháng 2. Ngân hàng trung ương đã ám chỉ rằng lãi suất tiền mặt 3.6% có thể cần được tăng lên nếu áp lực giá cả không giảm bớt.

Từ góc độ biểu đồ hàng ngày, tỷ giá đã duy trì xu hướng tăng kể từ khi hồi phục từ mức thấp trước đó quanh 0.6420, gần đây đạt mức cao quanh 0.6766. Tuy nhiên, kháng cự tại 0.6770 (mức cao ngày 8 tháng 10 năm ngoái) và mức tâm lý 0.6800 một lần nữa được thể hiện qua hành động "chạm và thoái lui" trong cùng ngày. Trên biểu đồ, các vùng 0.6675 và 0.6659 (mức thấp tuần trước) có thể được coi là các vùng tham chiếu nơi sự phân kỳ giữa phe mua và phe bán gần đây tập trung: việc liên tục kiểm tra kháng cự phía trên cho thấy phe mua cần những chất xúc tác cơ bản mới để nâng cấp đợt "hồi phục" thành một đợt "kéo dài xu hướng"; nếu xảy ra thoái lui phía dưới, việc liệu nó có còn tìm thấy hỗ trợ gần vùng bứt phá trước đó hay không sẽ phản ánh niềm tin của thị trường vào việc định giá diều hâu của RBA. Về mặt các chỉ báo động lượng, RSI ở khoảng 70, cho thấy sức mạnh ngắn hạn nhưng đang tiếp cận vùng tắc nghẽn nhạy cảm hơn; MACD vẫn ở trên đường zero với biên độ biểu đồ histogram nhỏ, nghĩa là xu hướng vẫn còn nguyên vẹn nhưng ý muốn tăng tốc là có hạn. Xem xét các tín hiệu này, một mô tả chính xác hơn cho tình hình hiện tại là "dao động mạnh" thay vì một xu hướng một chiều mượt mà.

Hôm nay, cân nhắc mua vào đồng đô la Úc quanh 0.6713; Cắt lỗ: 0.6700; Mục tiêu: 0.6760; 0.6770

GBP/USD

Cặp GBP/USD giao dịch trong phạm vi hẹp quanh mức tâm lý 1.3500 vào thứ Tư và hiện có vẻ như đã tạm dừng đà giảm từ đợt thoái lui của ngày hôm trước xuống mức cao nhất kể từ ngày 18 tháng 9. Hơn nữa, bối cảnh cơ bản có vẻ ủng hộ các nhà giao dịch phe mua, gợi ý một con đường ít kháng cự nhất cho giá giao ngay là đi lên. Đồng đô la Mỹ duy trì mức tăng qua đêm bất chấp sự thiếu hụt niềm tin của phe mua trước kỳ vọng Fed bồ câu và một loạt các chỉ báo kinh tế vĩ mô then chốt. Ngoài ra, tâm lý lạc quan chung trên thị trường chứng khoán toàn cầu đã làm yếu nhu cầu đối với đồng đô la trú ẩn an toàn, điều này được xem là động lực hỗ trợ chính cho cặp GBP/USD. Mặt khác, đồng bảng Anh tiếp tục được hỗ trợ bởi các lo ngại giảm bớt về ngân sách của Anh và một Ngân hàng Trung ương Anh tương đối diều hâu.

Kỹ thuật trên biểu đồ hàng ngày gợi ý rằng trong khi động lượng vẫn tăng, GBP/USD có vẻ đã sẵn sàng cho một đợt thoái lui. Phe mua đã thất bại trong việc phá vỡ 1.3567 (mức cao nhất ngày thứ Ba) và mức tâm lý 1.3600, làm trầm trọng thêm đợt thoái lui về hướng 1.3500. Một sự bứt phá trên mức này sẽ mở đường cho việc kiểm tra hỗ trợ đường trung bình động đơn giản 20 ngày then chốt tại 1.3453. Một khi bị phá vỡ, mục tiêu tiếp theo sẽ là mức tâm lý 1.3400. Ngược lại, với Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) 14 ngày đang mạnh lên, biểu đồ kỹ thuật hàng ngày cho GBP/USD gợi ý rằng việc cặp tiền này phá vỡ trên mức cao 1.3567 của thứ Ba vào đầu tuần đã mở ra thêm tiềm năng tăng giá. Một sự phá vỡ trên 1.3567-1.3559 (mức cao từ ngày 19 tháng 9 năm ngoái) có khả năng sẽ kiểm tra mức 1.3600 trong ngắn hạn.

Hôm nay, cân nhắc mua vào GBP/USD quanh 1.3450; Cắt lỗ: 1.3435; Mục tiêu: 1.350; 1.3520

USD/JPY

Đồng yên đã giảm xuống dưới 156.60 mỗi đô la vào thứ Tư, kéo dài đà giảm trong ngày giao dịch thứ hai liên tiếp, khi căng thẳng địa chính trị leo thang với Trung Quốc gây áp lực lên tâm lý thị trường. Bắc Kinh đã áp đặt các biện pháp kiểm soát xuất khẩu đối với các sản phẩm sử dụng cho mục đích quân sự của Nhật Bản, sau những bình luận của Thủ tướng Nhật Bản Sanae Takaichi vào năm ngoái liên quan đến Đài Loan. Các biện pháp này bao quát một loạt các mặt hàng, bao gồm điện tử, cảm biến và các công nghệ được sử dụng trong hàng hải và hàng không. Bất chấp những diễn biến này, các rủi ro địa chính trị rộng lớn hơn, bao gồm sự can thiệp gần đây của Mỹ tại Venezuela, có vẻ như chỉ có tác động hạn chế đến thị trường tiền tệ. Trong nước, các nhà đầu tư tiếp tục đặt cược vào các đợt tăng lãi suất tiếp theo của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản trong năm nay, khi Thống đốc Kazuo Ueda nhắc lại rằng các điều chỉnh chính sách sẽ phụ thuộc vào các diễn biến kinh tế và giá cả, phù hợp với các dự báo của ngân hàng trung ương. Ông cũng bày tỏ niềm tin rằng nền kinh tế có thể duy trì chu kỳ tích cực của việc tăng lương và tăng giá.

Bất chấp việc Thống đốc Ngân hàng Trung ương Nhật Bản Kazuo Ueda ám chỉ về các đợt tăng lãi suất tiếp theo trong tương lai gần, đồng yên nhìn chung vẫn hoạt động kém hiệu quả. Thống đốc Ueda đã phát biểu vào thứ Hai: "Nếu nền kinh tế và giá cả biến động phù hợp với dự báo của chúng tôi, BoJ dự kiến sẽ tiếp tục tăng lãi suất," đồng thời nói thêm rằng việc điều chỉnh mức độ hỗ trợ tiền tệ sẽ giúp đạt được "tăng trưởng bền vững và lạm phát ổn định." Tỷ giá hiện đang ở gần đường giữa của dải Bollinger khung 4 giờ (156.71), cho thấy áp lực ngắn hạn. Chỉ báo MACD cho thấy giá trị DIFF âm (-0.008) và nằm dưới đường DEA (0.063), gợi ý áp lực giảm đang tích tụ. Kháng cự mạnh nằm quanh 157.00-157.20 (dải dưới Bollinger) và 157.70 (mức cao nhất ngày 19 tháng 12 năm ngoái). Nếu sự tăng vọt của lợi suất trái phiếu chính phủ Nhật Bản kích hoạt kỳ vọng về sự can thiệp chính thức hoặc dòng tiền trú ẩn an toàn quay trở lại đồng yên, tỷ giá có thể kiểm tra mức hỗ trợ 155.80-156.00.

Hôm nay, cân nhắc bán khống đô la Mỹ quanh 157.00; Cắt lỗ: 157.20; Mục tiêu: 156.00; 155.80

EUR/USD

Đồng euro đã giảm xuống dưới $1.1700, chạm mức thấp nhất kể từ ngày 9 tháng 12, khi lạm phát chậm lại ở khu vực đồng euro làm giảm kỳ vọng của thị trường về một đợt tăng lãi suất cuối năm của Ngân hàng Trung ương Châu Âu. Dữ liệu của Eurostat cho thấy lạm phát giá tiêu dùng đã giảm xuống 2% trong tháng 12, mức thấp nhất trong bốn tháng, đưa lạm phát trở lại mục tiêu trung gian của ECB. Ngoài ra, doanh số bán lẻ của Đức đã giảm 0.6% trong tháng 11, mức giảm lớn nhất kể từ tháng 5, thấp hơn nhiều so với mức tăng trưởng 0.2% như kỳ vọng. Trong khi đó, thị trường lao động Đức cho thấy động lực tăng trưởng ít hơn khi năm mới cận kề. Do đó, hiện tại thị trường tiền tệ gần như không thể dự đoán được một đợt tăng lãi suất của ECB trước tháng 12 năm 2026, củng cố kỳ vọng rằng lãi suất có khả năng sẽ không thay đổi trong tương lai gần.

Đà giảm vào đầu tuần đã thay đổi bức tranh kỹ thuật cho EUR/USD từ trung lập đến hơi tăng sang mức trung lập. Việc không thể đóng cửa trên mức 1.1700 đã tạo ra áp lực giảm lên cặp tiền này, hiện đang cách đường trung bình động đơn giản 100 ngày tại 1.1666 là 30 pips. Trong kịch bản này, mức hỗ trợ tiếp theo cho EUR/USD là đường trung bình động đơn giản 100 ngày tại 1.1666, tiếp theo là đường trung bình động đơn giản 50 ngày tại 1.1646 và mức tâm lý 1.1600. Để khôi phục xu hướng tăng, phe mua phải phá vỡ lên trên đường trung bình động đơn giản 20 ngày tại 1.1743, điều này sẽ mở đường cho mục tiêu tâm lý 1.1800.

Hôm nay, cân nhắc mua vào EUR/USD gần 1.1665; Cắt lỗ: 1.1650; Mục tiêu: 1.1710; 1.1720