Sàn giao dịch BCR phân tích Vàng, Ngoại hối, Dầu thô ngày 11/11/2025

[BCRVietnam]

Chỉ số Đô la Mỹ

Mặc dù khởi đầu mạnh mẽ tuần trước, động lượng tăng của đồng đô la dần phai nhạt trong nửa sau tuần, dẫn đến xu hướng giảm nhẹ trên biểu đồ tuần. Thực tế, chỉ số đô la thất bại trong duy trì mức tháng Năm trên ngưỡng tâm lý 100, khu vực cũng trùng với đường trung bình động đơn giản 200 ngày chính của nó. Các chủ đề cốt lõi tuần này trên thị trường tiền tệ là khoảng trống dữ liệu Mỹ và bất ổn xung quanh Cục Dự trữ Liên bang. Cuộc đóng cửa chính phủ trì hoãn báo cáo bảng lương phi nông nghiệp, và cú đấm kép từ sa thải khu vực tư nhân và sụp đổ xuất khẩu Trung Quốc hoàn toàn làm giảm sức hút trú ẩn an toàn của đồng đô la. Có 60% cơ hội cuộc đóng cửa sẽ kết thúc giữa ngày 11-21 tháng Mười Một, với 15% khả năng kéo dài vào tháng Mười Hai. Hơn nữa, việc định giá lại kỳ vọng của Cục Dự trữ Liên bang về cắt giảm lãi suất thêm trong các tháng tới vẫn là trọng tâm chính, khi các bên tham gia thị trường vẫn đang đánh giá bình luận diều hâu của Chủ tịch Fed Powell tại cuộc họp FOMC mới nhất. Trên thị trường trái phiếu Mỹ, lợi suất Trái phiếu Kho bạc Mỹ tổng quát xu hướng giảm trên tất cả kỳ hạn. Một phục hồi kỹ thuật ngắn hạn của đồng đô la là có thể, nhưng đồng thuận vị thế bán ròng và kỳ vọng cắt giảm lãi suất sẽ thống trị, khiến xu hướng yếu khó thay đổi trong các tháng tới.

Kể từ khi chạm mức thấp năm tại 96.22 giữa tháng Chín, chỉ số Đô la Mỹ đã tăng hơn 3%. Các chỉ báo động lượng tiếp tục nghiêng tăng: Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) 14 ngày đã giảm xuống quanh 56, gợi ý tăng thêm vẫn được kỳ vọng, trong khi Chỉ số Định hướng Trung bình ( ADX) trên 23 cho thấy xu hướng đang mạnh lên. Tuy nhiên, một đợt tăng bền vững hơn sẽ đòi hỏi chỉ số đô la phá vỡ mức tâm lý 100.00 và đường trung bình động đơn giản 200 ngày chính tại 100.21 một cách thuyết phục. Nếu chỉ số đô la cũng phá vỡ mức cao ngày 5 tháng Mười Một tại 100.36, nó có thể hướng tới mức cao tuần ngày 29 tháng Năm tại 100.54, tiếp theo là mức tâm lý 101.00. Ngược lại, hỗ trợ tạm thời nằm tại đường trung bình động đơn giản 50 ngày tại 99.21, với mức hỗ trợ tiếp theo tại mức tâm lý 99.00. Một thoái lui sâu hơn có thể kiểm tra đường trung bình động đơn giản 34 ngày tại 98.85, tiếp theo là mức thấp ngày 28 tháng Mười tại 98.57.

Cân nhắc bán khống chỉ số Đô la Mỹ hôm nay tại 99.67, với điểm dừng lỗ tại 99.78 và mục tiêu tại 99.20 và 99.10.

Dầu thô WTI

Dầu thô Mỹ khởi đầu tuần giao dịch hơi dưới 60.00 USD/thùng. Giá tăng nhẹ vào thứ Sáu khi thị trường tập trung vào cuộc họp giữa Tổng thống Mỹ Trump và Thủ tướng Hungary Orbán, trong khi căng thẳng ở Gaza có thể leo thang lại. Trong khi đó, chính phủ Mỹ đang ở cuộc đóng cửa dài nhất lịch sử, ảnh hưởng đáng kể đến hoạt động kinh tế. Do thiếu kiểm soát viên không lưu, chính phủ đã yêu cầu một số sân bay lớn giảm chuyến bay, và nhiều báo cáo việc làm tư nhân cũng cho thấy dấu hiệu chậm lại thị trường lao động Mỹ trong tháng Mười. Lo ngại nhu cầu càng gây áp lực lên giá dầu. OPEC+ tăng nhẹ sản lượng, trong khi Ả Rập Xê Út chủ động hạ giá. Tổ chức Các nước Xuất khẩu Dầu mỏ (OPEC+) xác nhận tuần này rằng sẽ tăng nhẹ sản lượng vào tháng Mười Hai, nhưng do lo ngại về tăng thêm cung thị trường, tổ chức đã tạm dừng kế hoạch tăng sản lượng quý đầu năm tới. Đồng thời, Ả Rập Xê Út, nhà xuất khẩu dầu thô lớn nhất thế giới, hạ giá bán chính thức dầu thô cho khách hàng châu Á trong tháng Mười Hai, cho thấy cung dồi dào và bất ổn tăng phía nhu cầu.

Từ góc độ cung cầu, thị trường dầu hiện tại đã bước vào giai đoạn điển hình cung dồi dào, nhu cầu yếu, và bất ổn kinh tế vĩ mô tăng. Các hiệu ứng kết hợp từ tồn kho tăng vọt, kế hoạch tăng sản lượng, và đồng đô la mạnh hơn khiến đảo ngược xu hướng ngắn hạn giá dầu là không chắc chắn. Chỉ khi tồn kho giảm hoặc nhu cầu cho thấy cải thiện rõ ràng giá dầu mới có thể thoát khỏi xu hướng giảm. Về kỹ thuật, biểu đồ hàng ngày dầu thô Mỹ vẫn trong đường xu hướng giảm, và các đường trung bình động duy trì xu hướng giảm. Tuy nhiên, chỉ báo MACD cho thấy tiềm năng phục hồi sau điều chỉnh liên tục, khiến giảm đáng kể ngắn hạn là không chắc chắn. Kháng cự trung bình động hàng ngày tại 61.30 (mức cao tuần trước) phục vụ như đường phân cách ngắn hạn giữa tâm lý tăng và giảm. Nếu phục hồi phá vỡ mức này, có thể mạnh lên thêm đến 62.38 USD (mức cao ngày 24 tháng Mười). Ngược lại, có khả năng vẫn giới hạn phạm vi, với mức hỗ trợ tại 59.00-0.48 USD ( đường trung bình động đơn giản 20 ngày) và mức tâm lý 59.00 USD. Một phá vỡ dưới các mức này sẽ mở tiềm năng giảm xuống mức tâm lý 58 USD. Trong ngắn hạn, cần tiếp tục chú ý thay đổi dữ liệu tồn kho, chờ di chuyển định hướng.

Hôm nay, cân nhắc mua dầu thô tại 59.70 USD. Điểm dừng lỗ: 59.50 USD, Mục tiêu: 61.00 USD, 61.20 USD

Vàng giao ngay

Vào ngày 10 tháng Mười Một, vàng giao ngay giao dịch quanh 4,100 USD/ounce, tăng hơn 2.45%. Giá vàng tăng tuần trước thứ Sáu, chủ yếu được hỗ trợ bởi đồng đô la yếu hơn và nhu cầu trú ẩn an toàn xuất phát từ bất ổn xung quanh cuộc đóng cửa chính phủ Mỹ. Kỳ vọng thị trường về chính sách tiền tệ Cục Dự trữ Liên bang cũng thay đổi. Sự yếu bất ngờ của chỉ số Đô la Mỹ là động lực chính của phục hồi vàng giao ngay này. Thứ Sáu tuần trước, đồng đô la giảm xuống mức thấp gần một tuần, khiến vàng định giá đô la rẻ hơn đối với nhà đầu tư và thu hút dòng mua lớn từ nước ngoài. Đồng thời, bất ổn xung quanh cuộc đóng cửa chính phủ Mỹ phủ bóng thị trường, tăng đáng kể sức hút trú ẩn an toàn của vàng, càng được khuếch đại bởi sự giảm mạnh hàng tuần sắp xảy ra của chỉ số chứng khoán Phố Wall. Chỉ số Nasdaq Composite nặng công nghệ ghi nhận mức giảm tuần lớn nhất bảy tháng thứ Sáu tuần trước, thúc đẩy lo ngại nhà đầu tư về tính bền vững của đợt tăng cổ phiếu AI và thúc đẩy quỹ từ tài sản rủi ro trở lại vàng, trú ẩn an toàn truyền thống. Căng thẳng địa chính trị mới—with căng thẳng giữa Nga và Ukraine, Israel và Palestine, và Houthis—đã khơi lại nhu cầu trú ẩn an toàn, khiến rủi ro địa chính trị mới này trở thành động lực chính khác của tăng giá vàng.

Giá vàng đóng cửa trên mức tâm lý chính 4,000 USD cuối tuần trước, gợi ý triển vọng kỹ thuật ngắn hạn có khả năng tăng. Tuy nhiên, phe tăng cần duy trì đóng cửa hàng ngày trên 4,000 USD trong ba ngày giao dịch liên tiếp để duy trì hy vọng giá cao hơn. Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) 14 ngày trên biểu đồ hàng ngày giờ đã leo trở lại trên 50, cho thấy động lượng tăng đang mạnh lên. Nếu giá vàng có thể giữ hiệu quả trên mức 4.046.20 USD (mức cao ngày 31 tháng Mười) và 4.053 USD (mức cao thứ Hai), và sau đó phá vỡ 4.154.70 USD (mức cao ngày 23 tháng Mười), phe tăng có thể nhắm đến mức 4.200 USD. Một phá vỡ trên mức này sẽ mở đường cho kháng cự tại 4.250 USD. Ngược lại, một phá vỡ dưới 4.000 USD sẽ nhắm đến 3.960 USD ( đường trung bình động đơn giản 40 ngày), tiếp theo là mức thấp ngày 28 tháng Mười tại 3.886 USD.

Cân nhắc mua vàng hôm nay tại 4.106 USD, với điểm dừng lỗ tại 4.100 USD và mục tiêu tại 4.140 USD và 4.150 USD.

AUD/USD

Đồng đô la Úc tăng trên 0.6530 USD so với đồng đô la Mỹ vào thứ Hai, kéo dài mức tăng ngày giao dịch thứ hai liên tiếp. Đồng đô la Úc mạnh lên so với đồng đô la Mỹ, được hỗ trợ bởi bình luận thận trọng từ Phó Thống đốc Ngân hàng Dự trữ Úc Andrew Hauser, người nhấn mạnh thách thức bất thường đối mặt chính sách tiền tệ và nhấn mạnh nhu cầu duy trì điều kiện chặt chẽ để kiềm chế lạm phát. Đồng đô la Úc cũng được hỗ trợ bởi giảm căng thẳng thương mại giữa Mỹ và Trung Quốc. Bộ Thương mại Trung Quốc công bố sẽ tạm thời dỡ bỏ lệnh cấm phê duyệt xuất khẩu "hàng hóa sử dụng kép" liên quan đến gallium, germanium, antimony, và vật liệu siêu cứng sang Mỹ. Việc tạm dừng có hiệu lực vào Chủ Nhật và sẽ kéo dài đến ngày 27 tháng Mười Một, 2026. Bất kỳ thay đổi nào trong nền kinh tế Trung Quốc có thể ảnh hưởng đến đồng đô la Úc, vì Trung Quốc là đối tác thương mại chính của Úc. Chỉ số Giá Tiêu dùng (CPI) Trung Quốc tăng 0.2% so với cùng kỳ năm ngoái trong tháng Mười, phục hồi sau giảm 0.3% trong tháng Chín. Đồng thuận thị trường là 0% cho giai đoạn báo cáo. Lạm phát CPI tăng 0.2% so với tháng trước trong tháng Mười, so với 0.1% tháng trước. Chỉ số Giá Sản xuất (PPI) giảm 2.1% so với cùng kỳ năm ngoái trong tháng Mười, sau giảm 2.3% trong tháng Chín. Con số này cao hơn đồng thuận thị trường -2.2%.

Đồng đô la Úc giao dịch trên 0.6530 USD so với đồng đô la Mỹ vào thứ Hai. Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) 14 ngày đã phục hồi lên quanh 51, gợi ý tiềm năng tăng thêm. Phân tích kỹ thuật trên biểu đồ hàng ngày cho thấy cặp tiền củng cố trong mô hình kênh sideways, với mức cao và thấp lần lượt tại 0.6615 và 0.6440, và đường giữa tại 0.6530. Nó hơi trên đường trung bình động đơn giản 5 ngày tại 0.6495, cho thấy động lượng ngắn hạn mạnh. Kháng cự ban đầu tại đường trung bình động đơn giản 55 ngày tại 0.6556. Một phá vỡ trên mức này sẽ cải thiện động lượng giá trung hạn và hỗ trợ cặp tiền khám phá khu vực quanh 0.6597 (mức cao ngày 30 tháng Mười) và 0.6600 (mức tâm lý). Về giảm, AUD/USD có thể tìm hỗ trợ ngay lập tức tại mức tâm lý 0.6500, tiếp theo là đường trung bình động đơn giản 200 ngày tại 0.6450 và mức thấp năm tháng tại 0.6414 đạt được ngày 21 tháng Tám. Hỗ trợ thêm nằm tại mức thấp sáu tháng tại 0.6372.

Cân nhắc mua đồng đô la Úc hôm nay tại 0.6528, với điểm dừng lỗ tại 0.6515 và mục tiêu tại 0.6580 và 0.6590.

GBP/USD

GBP/USD giao dịch quanh 1.3180 vào thứ Hai, kết thúc chuỗi giảm ba ngày. Đồng đô la mạnh lên so với đồng bảng trên dấu hiệu rằng cuộc đóng cửa chính phủ Mỹ kỷ lục có thể đang kết thúc. Bloomberg báo cáo sớm thứ Hai rằng cuộc đóng cửa chính phủ Mỹ đang gần kết thúc khi một nhóm Thượng nghị sĩ Dân chủ trung dung đồng ý hỗ trợ thỏa thuận mở lại chính phủ và cung cấp tài trợ cho một số bộ phận và cơ quan. Hy vọng về kết thúc cuộc đóng cửa chính phủ Mỹ có thể cung cấp một số hỗ trợ cho đồng đô la và tạo kháng cự cho cặp tiền. Ngân hàng Anh quyết định tuần trước giữ lãi suất không đổi tại 4.0%, viện dẫn thận trọng trước ngân sách mùa thu chính phủ Anh trong tháng Mười Một. Thống đốc Ngân hàng Anh Andrew Bailey gợi ý về cắt giảm lãi suất sắp xảy ra, và các nhà kinh tế giờ kỳ vọng một lần trước Giáng sinh. Ngân hàng Anh cảnh báo rằng cắt giảm lãi suất tương lai "sẽ phụ thuộc vào sự phát triển của triển vọng lạm phát."

Nhìn vào hành động giá gần đây, biểu đồ kỹ thuật GBP/USD cho thấy phục hồi nhẹ, nhưng sau khi phá vỡ dưới đường trung bình động đơn giản 200 ngày tại 1.3268 trước cuối tháng Mười, cặp tiền lặp lại giảm dọc theo xu hướng giảm, tạm thời đạt mức thấp 1.3010. May mắn thay, hỗ trợ mua mạnh tại mức tâm lý 1.3000 cho phép nó phục hồi trên 1.1380. Chỉ báo RSI 14 ngày cho thấy động lượng tăng, nhưng người mua phải phá vỡ mức 1.3200 (rào cản tâm lý) và lấy lại đường trung bình động đơn giản 200 ngày tại 1.3268 để lấy lại kiểm soát mức 1.3300. Ngược lại, yếu thêm sẽ dẫn đến kiểm tra mức 1.3105 ( đường trung bình động đơn giản 5 ngày). Và khu vực 1.3100 (mức tâm lý). Mức tiếp theo sẽ mở đường cho kiểm tra mức thấp tuần trước tại 1.3010, tiếp theo là mức tâm lý 1.3000.

Cân nhắc mua GBP tại 1.3170 hôm nay, với điểm dừng lỗ tại 1.3160 và mục tiêu 1.3230. 1.3250

USD/JPY

USD/JPY giao dịch gần 154.00 trong đầu phiên châu Á thứ Hai, ở vùng dương. Đồng yên thoái lui từ mức cao hơn một tuần do bất ổn xung quanh thời điểm tăng lãi suất tiếp theo của Ngân hàng Nhật Bản. Thủ tướng mới Nhật Bản Sanae Takaichi đang tìm cách hoàn tất gói kích thích kinh tế khoảng 65 tỷ USD trước cuối tháng Mười Một để chống lạm phát và tăng trưởng, và tài trợ qua ngân sách bổ sung. Hơn nữa, Ngân hàng Nhật Bản vẫn miễn cưỡng cam kết tăng lãi suất thêm. Tuy nhiên, biên bản cuộc họp tháng Chín của Ngân hàng Nhật Bản cho thấy số lượng thành viên hội đồng ngày càng tăng tin rằng điều kiện cho tăng lãi suất đang dần chín muồi, với hai thành viên kêu gọi tăng ngay lập tức. Các thành viên hội đồng lưu ý rằng Ngân hàng Nhật Bản có thể tiếp tục lập trường về tăng lãi suất một khi mục tiêu ổn định giá 2% đạt được ít nhiều. Niềm tin tiêu dùng Mỹ gần mức thấp ba năm rưỡi do lo lắng xuất phát từ cuộc đóng cửa chính phủ, có thể gây một số áp lực bán lên USD/JPY.

Biểu đồ kỹ thuật ngắn hạn USD/JPY cho thấy người mua tại 152.82 {mức thấp tuần trước}, Cặp tiền lấy lại động lượng gần 152.62 ( đường trung bình động đơn giản 20 ngày), với mức hỗ trợ tiếp theo tại 152.00 (mức tâm lý) và khu vực đường trung bình động đơn giản 30 ngày quanh 151.78. Trong khi người mua ngăn chặn giảm xuống 152.00-151.78, một phá vỡ trên mức sau sẽ mở đường đến đường trung bình động đơn giản 34 ngày tại 151.47. Tuy nhiên, Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) 14 ngày trên biểu đồ hàng ngày gần 60, gợi ý rằng bất kỳ giảm thêm nào có khả năng được thúc đẩy bởi người mua. Điều đó nói rằng, nếu USD/JPY tăng trên 154.00, mức kháng cự tiếp theo sẽ là mức cao ngày 4 tháng Mười Một tại 154.49. Sau đó, USD/JPY sẽ lấy lại mức 155.00 và leo thêm để kiểm tra lại vùng kháng cự 155.88 (mức cao ngày 3 tháng Hai). Mức sau giờ nên hành động như mức điểm ngoặt chính.

Cân nhắc bán khống USD tại 154.20 hôm nay. Điểm dừng lỗ: 154.40, Mục tiêu: 153.30 153.10

EUR/USD

Cặp euro/đô la yếu đi sau ba ngày giảm, giao dịch quanh 1.1550 trong phiên châu Á thứ Hai. Cặp tiền mất chỗ đứng khi đồng đô la nhận hỗ trợ sau báo cáo Bloomberg rằng cuộc đóng cửa chính phủ Mỹ kỷ lục đang gần kết thúc. Một nhóm Thượng nghị sĩ Dân chủ trung dung đồng ý hỗ trợ thỏa thuận mở lại chính phủ và tài trợ một số lĩnh vực và cơ quan năm tới. Bộ trưởng Tài chính Mỹ Scott Bessant nói thứ Hai rằng tác động kinh tế của đóng cửa liên bang Mỹ đang tăng cường. Ông thêm rằng tiến bộ đáng kể đang được thực hiện về lạm phát và giá dự kiến giảm trong các tháng tới. Cặp euro/đô la có thể lấy lại sức mạnh khi đồng euro có thể được hỗ trợ bởi sự khác biệt trong triển vọng chính sách giữa Ngân hàng Trung ương châu Âu và Cục Dự trữ Liên bang Mỹ. ECB dự kiến giữ lãi suất không đổi trong một thời gian.

Tuần trước, cặp euro/đô la giảm xuống mức thấp gần ba tháng tại 1.1468, dù người bán thiếu sức mạnh để đẩy tỷ giá hướng tới con số tròn 1.1400. Mặc dù sức mạnh của đường trung bình động đơn giản 200 ngày tại 1.1347, EUR/USD dường như định mệnh duy trì thiên kiến giảm. Trong khi đó, dù người mua đang tập hợp động lượng cho bất kỳ giảm thêm nào, như được chỉ ra bởi Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) 14 ngày gần 50, người bán vẫn kiểm soát miễn là chỉ báo vẫn giảm. Do đó, nếu EUR/USD phá vỡ dưới 1.1500 (mức tâm lý), dự kiến sẽ kiểm tra hỗ trợ ban đầu tại 1.1468 (ngày 5 tháng Mười Một), tiếp theo là 1.1423 ( đường trung bình động đơn giản 185 ngày) và 1.1400 (mức tâm lý). Một phá vỡ dưới mức này sẽ nhắm đến mức thấp tháng Tám tại 1.1391 (ngày 1 tháng Tám). Tuy nhiên, trong ngắn hạn, một phục hồi hướng tới 1.1700 là có thể nếu người mua lấy lại 1.1591 (mức cao thứ Sáu tuần trước) và 1.1600 (mức tâm lý).

Cân nhắc mua euro hôm nay tại 1.1550, với điểm dừng lỗ tại 1.1538 và mục tiêu tại 1.1600 và 1.1610.