Sàn giao dịch BCR phân tích Vàng, Ngoại hối, Dầu thô ngày 13/10/2026

[BCRVietnam]

Chỉ số Đồng USD ( DXY)

Vào thứ Hai, Chỉ số Đồng USD duy trì trên mức 102 sau bốn tuần tăng liên tiếp, khi các nhà đầu tư thận trọng chờ đợi dữ liệu lạm phát quan trọng dự kiến công bố trong tuần này để tìm kiếm các tín hiệu mới về các động thái chính sách tiếp theo của Cục Dự trữ Liên bang. Chỉ số Giá Tiêu dùng (CPI) và Chỉ số Giá Sản xuất (PPI) tháng 9 dự kiến sẽ lần lượt được công bố vào thứ Tư và thứ Năm. Dữ liệu lạm phát vượt kỳ vọng có thể làm trầm trọng thêm đợt bán tháo trái phiếu gần đây bằng cách gia tăng áp lực buộc Fed phải áp dụng một lộ trình thắt chặt quyết liệt hơn. Hiện tại, các thị trường định giá khoảng 83% xác suất Fed sẽ giữ nguyên lãi suất trong tháng này, trong khi khả năng tăng lãi suất vào tháng 12 ở mức khoảng 86%. Trong khi đó, giá dầu giảm do các thị trường dự đoán rằng nguồn cung dầu diesel của Nga sẽ làm giảm bớt tình trạng thiếu hụt nhiên liệu toàn cầu và giảm thiểu rủi ro lạm phát; cựu Tổng thống Trump tuyên bố rằng Moscow đã đồng ý cung cấp dầu diesel cho các thị trường toàn cầu và khẳng định rằng Nga và Ukraine đã đạt được một "lệnh ngừng bắn năng lượng" có hiệu lực ngay lập tức.

Nhìn chung, đồng USD phải đối mặt với nhiều thử thách trong tuần có nhiều dữ liệu quan trọng này. Sự phân kỳ giữa lợi suất Kho bạc Mỹ và quỹ đạo của đồng đô la tiết lộ rằng động lực chính tạo nên sức mạnh hiện tại của đồng đô la là sự suy yếu của đồng euro thay vì kỳ vọng về việc Mỹ tăng lãi suất. Mặc dù dữ liệu CPI sắp tới có thể sẽ làm tăng mức độ biến động ngắn hạn, nhưng nó khó có khả năng tự mình kích hoạt một xu hướng một chiều, bền vững. Các nhà đầu tư cần theo dõi hai mặt trận: dữ liệu kinh tế Mỹ—như lạm phát và doanh số bán lẻ—và những rủi ro trên thị trường nợ chính phủ châu Âu. Những diễn biến trong các lĩnh vực này sẽ cùng nhau quyết định liệu Chỉ số Đồng USD có thể đạt được một sự bứt phá tăng giá hay không. Một báo cáo CPI mạnh hơn dự kiến có thể củng cố kỳ vọng về một đợt tăng lãi suất khác vào tháng 12, có khả năng đẩy chỉ số vượt qua mức 102.51 (mức cao nhất của tuần trước) và hướng tới mốc 103. Ngược lại, nếu dữ liệu lạm phát yếu, đồng đô la có thể thoái lui—sau đợt phục hồi gần đây—do hoạt động chốt lời, có khả năng kiểm tra các mức 102.03 ( đường trung bình động 9 ngày) và 101.73 ( đường trung bình động 14 ngày). Tuy nhiên, sự kết hợp giữa sự phân kỳ chính sách, sự hồi sinh của nhu cầu đầu cơ và bối cảnh toàn cầu thận trọng cho thấy rằng bất kỳ đợt kéo lùi nào của đồng đô la có nhiều khả năng sẽ thu hút lực mua vào hơn là báo hiệu một sự đảo chiều bền vững. Cân nhắc bán khống Chỉ số Đồng USD ở mức 102.70 hôm nay; cắt lỗ: 102.80; mục tiêu: 102.20, 102.10.

AUD/USD

Trong phiên giao dịch châu Á vào thứ Hai (ngày 12 tháng 10), cặp AUD/USD đã giao dịch đi ngang, dao động quanh mức 0.6970 với ít thay đổi trong ngày. Hai bản phát hành dữ liệu quan trọng trong tuần này có thể cung cấp định hướng cho hướng đi tiếp theo của đồng đô la Úc. Trọng tâm ở Úc tập trung vào hai tập dữ liệu sẽ định hình kỳ vọng đối với chính sách tương lai của Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA): biên bản cuộc họp chính sách tháng 9 (công bố vào thứ Ba) và khảo sát lực lượng lao động tháng 9 (công bố vào thứ Năm). Về biên bản của RBA, một giọng điệu ôn hòa sẽ hỗ trợ việc định giá một đợt tạm dừng và gây áp lực lên tiền tệ, trong khi một giọng điệu diều hâu sẽ củng cố kỳ vọng về việc thắt chặt thêm; đối với dữ liệu việc làm, sự gia tăng bất ngờ của tỷ lệ thất nghiệp sẽ làm tăng mối lo ngại của thị trường về những rủi ro suy giảm tăng trưởng. Sự kết hợp giữa biên bản cuộc họp và dữ liệu việc làm sẽ quyết định hướng đi ngắn hạn của đồng đô la Úc.

Trên biểu đồ ngày, AUD/USD đang giao dịch ở mức 0.6975, duy trì thiên hướng giảm giá trong ngắn hạn, vì giá giao ngay vẫn nằm dưới đường trung bình động giản đơn ( SMA) 200 ngày ở mức 0.7035 và các chỉ báo xu hướng chính khác, bao gồm đường SMA 100 ngày (0.7053) và đường SMA 55 ngày (0.7080). Giá hiện chỉ nằm ngay trên mức thoái lui Fibonacci 78.6% tại 0.6945, cho thấy một nỗ lực mong manh nhằm ổn định gần mức hỗ trợ này; trong khi đó, Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) 14 ngày ở mức 35.1 đang tiến gần đến vùng quá bán, trong khi Chỉ số Định hướng Trung bình ( ADX) ở mức 40.2 cho thấy xu hướng giảm hiện tại tương đối mạnh. Về phía đà giảm, hỗ trợ tức thời nằm ở mức thoái lui 78.6% tại 0.6945, tiếp theo là mức 0.6900 và vùng 0.6865. Về phía đà tăng, mức kháng cự ban đầu xuất hiện ở mức thoái lui Fibonacci 61.8% tại 0.7008, tiếp theo là đường trung bình động giản đơn ( SMA) 200 ngày tại 0.7035, mức thoái lui 50% tại 0.7052 và đường SMA 100 ngày tại 0.7053; một vùng kháng cự dày đặc hơn nằm gần 0.7079–0.7096.

Cân nhắc mua vào AUD ở mức 0.6947 hôm nay; cắt lỗ: 0.6937; mục tiêu: 0.6980, 0.7000.

GBP/USD

Sự thoái lui của lợi suất Kho bạc Mỹ từ các mức cao nhất trong nhiều năm đã làm giảm bớt động lượng tăng giá của đồng đô la Mỹ, cho phép GBP/USD phục hồi trong phiên giao dịch thứ ba liên tiếp; cặp tiền này giao dịch quanh mức 1.3210 vào thứ Hai. Lời nhắc lại cam kết về kỷ luật tài khóa nghiêm ngặt của Bộ trưởng Tài chính Vương quốc Anh Healey, kết hợp với những tín hiệu diều hâu từ một số quan chức Ngân hàng Trung ương Anh, đã tạo ra một mức sàn cho đồng bảng. Tuy nhiên, căng thẳng địa chính trị ở Trung Đông tiếp tục duy trì nhu cầu trú ẩn an toàn đối với đồng đô la, và một sự bứt phá định hướng dứt khoát đang chờ đợi các chất xúc tác chính trong tuần này, bao gồm dữ liệu GDP của Vương quốc Anh, số liệu CPI của Mỹ, và các bài phát biểu của Thống đốc Ngân hàng Trung ương Anh Bailey và Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Warsh. Tỷ giá hối đoái vẫn bị giới hạn trong phạm vi giao dịch hẹp được thiết lập trong ba tuần qua, với cả phe bò và phe gấu đều không thể hiện được lực lượng quyết định cần thiết để phá vỡ sự cân bằng. Hoạt động giao dịch khá trầm lắng—các thị trường Mỹ đóng cửa nghỉ lễ Columbus, và thanh khoản giảm đã làm tăng thêm sự không chắc chắn liên quan đến biến động giá.

Từ góc độ kỹ thuật, GBP/USD duy trì thiên hướng giảm giá trên biểu đồ ngày; cặp tiền này tiếp tục giao dịch dưới đường SMA 20 ngày (1.3281) và đường SMA 30 ngày (1.3361), cho thấy xu hướng trung và ngắn hạn vẫn chưa đảo chiều. Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) 14 ngày ở mức xấp xỉ 40.45, dưới mức trung tính 50, cho thấy người bán vẫn giữ thế thượng phong; tuy nhiên, chỉ báo này vẫn chưa đi vào vùng quá bán điển hình, ngụ ý rằng mặc dù áp lực giảm vẫn tiếp diễn, nhưng nó chưa đạt đến mức cực đoan. Kháng cự phía trên nằm gần các Đường trung bình động giản đơn ( SMA) 20 ngày (1.3281) và 30 ngày (1.3361). Cho đến khi tỷ giá hối đoái thiết lập lại vững chắc trên đường SMA 20 ngày (1.3281), bất kỳ sự phục hồi nào cũng chỉ được xem là một sự điều chỉnh trong một xu hướng yếu chứ không phải là sự đảo chiều xu hướng. Ở chiều giảm, sự chú ý trước tiên nên tập trung vào mức hỗ trợ tại mốc tâm lý 1.3200; một sự bứt phá xuống dưới mức này có thể dẫn đến việc kiểm tra lại ranh giới dưới của phạm vi gần 1.3140, trong khi một sự vi phạm dứt khoát mức hỗ trợ này sẽ báo hiệu rủi ro về một đợt kéo lùi sâu hơn.

Cân nhắc mua vào GBP ở mức 1.3200 hôm nay; Cắt lỗ: 1.3190; Mục tiêu: 1.3250, 1.3260.

USD/JPY

Vào thứ Hai, đồng yên dao động quanh mức 158.60 so với đồng đô la Mỹ. Hoạt động giao dịch dự kiến sẽ vẫn trầm lắng do kỳ nghỉ lễ quốc gia ở Nhật Bản và kỳ nghỉ lễ ngân hàng ở Mỹ. Tuy nhiên, các nhà giao dịch vẫn thận trọng khi đồng yên nán lại gần mức 160 quan trọng—một ngưỡng mà trước đây đã kích hoạt sự can thiệp từ Tokyo để hỗ trợ tiền tệ. Sự chênh lệch lãi suất đáng kể giữa Mỹ và Nhật Bản, kết hợp với chi phí đi vay nội địa tương đối thấp và gánh nặng nợ nần chồng chất của Nhật Bản, tiếp tục gây áp lực lên đồng yên. Trong khi đó, sự không chắc chắn của thị trường vẫn tiếp diễn về việc liệu Ngân hàng Trung ương Nhật Bản có tăng lãi suất một lần nữa trong tháng này hay không, mặc dù vẫn còn những kỳ vọng về hành động tiềm năng vào tháng 12 hoặc tháng 1. Thống đốc Ngân hàng Trung ương Nhật Bản Kazuo Ueda lưu ý rằng việc thắt chặt chính sách tiền tệ nhanh chóng sau sự gián đoạn chuỗi cung ứng thời đại dịch và sự phục hồi nhu cầu mạnh mẽ là phổ biến hơn ở Bắc Mỹ và Châu Âu. Trên biểu đồ ngày, tỷ giá USD/JPY đang giao dịch trên Đường trung bình động giản đơn ( SMA) 20 ngày ở mức 157.50. Sự biến động đã giảm bớt, và cặp tiền này rõ ràng đang dao động ở các mức cao; đường SMA 20 ngày đóng vai trò là mức hỗ trợ động chính, và các đường trung bình động trung hạn vẫn duy trì sự sắp xếp tăng giá, cho thấy xu hướng rộng hơn chưa chuyển sang giảm giá. Chỉ số RSI 14 ngày duy trì gần mức 56.88—dưới ngưỡng quá mua là 70—nhưng độ dốc lên đã đi ngang, làm tăng rủi ro về sự phân kỳ giảm giá tại các mức cao này. Chỉ báo MACD vẫn nằm trên đường số không, nhưng các thanh biểu đồ tăng giá đang thu hẹp lại và các đường tín hiệu đang hội tụ, cho thấy động lượng tăng giá đang suy yếu và không đủ lực đẩy cho một đợt phục hồi bền vững. Kháng cự phía trên quan trọng nằm ở mức 159.00 (một mức đỉnh đảo chiều trước đó), nơi áp lực bán tập trung; mức này cũng gần với vùng nhạy cảm đối với sự can thiệp tiềm năng từ giới chức Nhật Bản, khiến một sự bứt phá rõ ràng trở nên khó khăn. Một vùng kháng cự dày đặc tồn tại giữa đường SMA 100 ngày (khoảng 159.51) và Dải Bollinger trên (khoảng 159.30), nơi các đợt phục hồi trước đó đã bị đình trệ. Ở chiều giảm, trọng tâm ban đầu là đường SMA 20 ngày tại 157.50; một sự phá vỡ dứt khoát xuống dưới mức này sẽ mở ra cánh cửa cho sự thoái lui xa hơn, với mục tiêu hỗ trợ tiếp theo tại mốc tâm lý 157.00.

Cân nhắc bán khống USD/JPY ở mức 158.80 hôm nay; Cắt lỗ: 158.95; Mục tiêu: 158.00, 157.90.

EUR/USD

EUR/USD giao dịch trong một phạm vi gần mức 1.1160 trong suốt phiên giao dịch châu Âu vào thứ Hai. Các nhà giao dịch tiếp tục đánh giá những diễn biến địa chính trị cùng với những lo ngại liên quan đến nợ và chính trị của Pháp, khiến cặp tiền này giao dịch trong biên độ giữa bối cảnh thanh khoản mỏng. Các thị trường trái phiếu Mỹ đã đóng cửa vào thứ Hai nghỉ lễ Columbus. EUR/USD vẫn ở gần các mức thấp gần đây, dao động quanh mức 1.1200, bị đè nặng bởi những lo âu về tài khóa và chính trị trong Khu vực Đồng tiền chung châu Âu (Eurozone)—đặc biệt là liên quan đến Pháp. Dữ liệu IMM chỉ ra rằng các quỹ đòn bẩy đang xây dựng lại các vị thế bán khống đối với đồng Euro. MUFG cảnh báo rằng đồng Euro vẫn có nguy cơ suy yếu thêm trước cuối năm, do không có chất xúc tác tích cực rõ ràng nào xuất hiện. Những lo ngại gia tăng của nhà đầu tư liên quan đến rủi ro tài khóa và chính trị ở Eurozone—đặc biệt là ở Pháp—tiếp tục đè nặng lên đồng Euro và trái phiếu chính phủ của khu vực này. Ở giai đoạn này, sự vắng mặt của các chất xúc tác tích cực rõ ràng để đảo ngược tâm lý giảm giá khiến đồng Euro dễ bị tổn thương trước sự sụt giảm sâu hơn khi thời điểm cuối năm đến gần.

Trên biểu đồ ngày, EUR/USD đã giảm xuống dưới 1.1200; triển vọng ngắn hạn vẫn là giảm giá do giá giao ngay duy trì dưới Đường trung bình động giản đơn ( SMA) 14 ngày ở mức 1.1285. Bất chấp sự sụt giảm gần đây, cặp tiền này vẫn chịu áp lực. Mặc dù Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) 14 kỳ đang ở trong vùng quá bán (khoảng 26)—ngụ ý rằng đà giảm có thể đã bị kéo dài quá mức—nhưng người bán vẫn nắm quyền kiểm soát chừng nào giá vẫn bị kìm hãm bởi đường SMA 14 ngày tại 1.1285. Ở chiều tăng, mức kháng cự ban đầu nằm gần đường SMA 14 ngày (1.1285) và mốc tâm lý 1.1300; một mức đóng cửa hàng ngày trên rào cản này, theo sau là một lực đẩy mạnh hướng tới đường SMA 20 ngày (1.1342), sẽ được yêu cầu để làm giảm bớt áp lực giảm hiện tại và báo hiệu một sự điều chỉnh bền vững hơn. Ở chiều giảm, việc không thể giữ được mức thấp nhất trong một năm là 1.1161 có thể kích hoạt một đợt suy giảm mới hướng tới mốc tâm lý 1.1100.

Cân nhắc mua vào đồng Euro hôm nay ở mức 1.1145; Cắt lỗ: 1.1135; Mục tiêu: 1.1190, 1.1200.

Dầu thô WTI giao ngay

Tổng thống Mỹ Trump đang cân nhắc việc cùng với Ả Rập Xê Út thực hiện hành động trả đũa quân sự chống lại phiến quân Houthi ở Yemen. Trong khi đó, giữa bối cảnh rủi ro leo thang liên quan đến các cuộc tấn công tàu chở dầu ở Vịnh Oman và việc đi lại qua Eo biển Hormuz, giá dầu thô WTI đã thoái lui nhẹ về khoảng $90 mỗi thùng trong giờ giao dịch châu Á sau hai ngày tăng giá; tuy nhiên, các rủi ro nguồn cung địa chính trị tiếp tục cung cấp mức hỗ trợ giá mạnh mẽ khi thị trường theo dõi sát sao tình hình ở Trung Đông. Thị trường dầu thô hiện đang được đặc trưng bởi sự biến động ở mức độ cao do phần bù rủi ro địa chính trị chi phối; ba trụ cột chính hỗ trợ cho các mức giá cao này bao gồm các cuộc tấn công chết người liên tiếp của lực lượng Houthi nhằm vào cơ sở hạ tầng quan trọng của Ả Rập Xê Út, kỳ vọng ngày càng tăng về sự can thiệp quân sự tiềm năng của Mỹ, và các rủi ro dai dẳng đối với việc lưu thông trên Eo biển Hormuz. Ngược lại, các yếu tố như sự sụt giảm nhanh chóng của lượng tồn kho thương mại toàn cầu, công suất dự trữ chiến lược bị thu hẹp, và việc dần dần khôi phục các tuyến đường vận tải thay thế đang phần nào hạn chế tiềm năng tăng giá của dầu. Các xu hướng giá ngắn hạn sẽ phụ thuộc vào ba biến số cốt lõi: liệu xung đột ở Trung Đông có leo thang thành một cuộc đối đầu quân sự rộng lớn hơn hay không, liệu việc đi lại qua Eo biển Hormuz có duy trì được sự ổn định tương đối hay không, và tác động thực tế của việc giải phóng kho dự trữ chiến lược của Mỹ. Nếu xung đột lan rộng và dẫn đến sự gián đoạn nguồn cung đáng kể,

Giá WTI có thể vượt qua mức $93 và thách thức các vùng giá cao hơn; ngược lại, nếu tình hình cho thấy những dấu hiệu hạ nhiệt cùng với kỳ vọng về sự trở lại của nguồn cung, giá có thể kéo lùi để tìm kiếm hỗ trợ gần $87. Với việc các bộ đệm tồn kho toàn cầu bị thu hẹp đáng kể, ngay cả một sự phục hồi danh nghĩa về nguồn cung cũng sẽ phải chật vật để nhanh chóng bù đắp cho việc thị trường định giá các "rủi ro đuôi", đòi hỏi sự cảnh giác cao độ đối với các biến động do các sự kiện địa chính trị gây ra.

Từ góc độ kỹ thuật, dầu thô WTI đang dao động mạnh trong phạm vi $87.50–$93.50 trên biểu đồ ngày; các đường trung bình động ngắn hạn đang đan xen vào nhau, cho thấy một xu hướng định hướng không rõ ràng. Chỉ báo RSI đã đi ngang sau khi thoái lui từ vùng quá mua về một vùng trung tính, cho thấy sự cân bằng tạm thời giữa lực lượng tăng giá và giảm giá. Về mức kháng cự ở chiều tăng, mức cao nhất đầu tháng 10 là $93.50 đánh dấu điểm áp lực của một vùng giao dịch có khối lượng lớn gần đây; một sự bứt phá dứt khoát lên trên mức này có thể mở đường để kiểm tra lại mốc $95.00. Ở chiều giảm, một sự phá vỡ dứt khoát xuống dưới mức tâm lý $90 có thể khiến thị trường kiểm tra vùng hỗ trợ gần $88.03 ( đường trung bình động 50 ngày), tiếp theo là mức số tròn $87, với mức hỗ trợ mạnh hơn nằm quanh $85.50.

Cân nhắc mua vào dầu thô hôm nay ở mức $92.25; cắt lỗ: $92.00; mục tiêu: $93.60, $94.00.

Vàng giao ngay

Sau khi tăng trong hai phiên giao dịch liên tiếp, giá vàng đã giao dịch gần mức $4,200 mỗi ounce vào thứ Hai. Giá dầu giảm—được thúc đẩy bởi hy vọng của thị trường rằng nguồn cung dầu diesel của Nga sẽ làm dịu đi tình trạng thiếu hụt nhiên liệu toàn cầu và giảm bớt những lo ngại về lạm phát—đã cung cấp bối cảnh cho sự chuyển động này. Vào thứ Sáu, Tổng thống Trump thông báo rằng chính quyền của ông đã đạt được thỏa thuận với Nga về việc cung cấp hàng trăm nghìn tấn dầu diesel, báo hiệu việc dỡ bỏ một phần lệnh cấm xuất khẩu dầu diesel của Moscow. Trump cũng tuyên bố rằng Nga và Ukraine đã đồng ý về một "lệnh ngừng bắn năng lượng" có hiệu lực ngay lập tức. Trong khi đó, phiến quân Houthi do Iran hậu thuẫn đã tiến hành một cuộc tấn công khác vào một sân bay lớn của Ả Rập Xê Út vào Chủ nhật; một cuộc tấn công vào ngày hôm trước đó đã khiến 12 người thiệt mạng và hơn 300 người bị thương. Những cuộc tấn công này đã thúc đẩy Trump cân nhắc việc tham gia cùng Ả Rập Xê Út trong hành động trả đũa chống lại phiến quân Houthi ở Yemen. Ở những nơi khác, các nhà đầu tư đang tập trung vào dữ liệu lạm phát quan trọng của Mỹ dự kiến công bố trong tuần này, có thể cung cấp manh mối mới liên quan đến các động thái chính sách tiếp theo của Cục Dự trữ Liên bang.

Từ góc độ kỹ thuật, giá vàng đang có dấu hiệu ổn định trên biểu đồ ngày sau một đợt thoái lui đáng kể trước đó, mặc dù chúng vẫn nằm dưới đường trung bình động giản đơn 20 ngày ở mức $4,226, cho thấy cấu trúc giảm giá tổng thể chưa hoàn toàn đảo ngược. Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) 14 kỳ đã phục hồi lên khoảng 47—vẫn nằm dưới mức trung tính 50—ngụ ý rằng người bán vẫn giữ một lợi thế nhẹ, mặc dù đà giảm đang suy yếu. Dải dưới Bollinger Band (khoảng $4,054) và vùng $4,066 (mức thấp nhất ngày 7 tháng 10) tạo thành một vùng hỗ trợ mạnh ở phía dưới; nếu giá vàng lùi sâu hơn vào phạm vi này, nó có khả năng giảm xuống mốc tâm lý $4,000, nơi sự quan tâm mua vào có thể xuất hiện. Về kháng cự, mức $4,217 (mức cao đầu tuần) và đường trung bình động giản đơn 20 ngày tại $4,226 tạo thành vùng kháng cự chính đầu tiên, tiếp theo là đường trung bình động giản đơn 100 ngày ở khoảng $4,256; chỉ bằng cách giành lại các mức này thì xu hướng giảm trên biểu đồ ngày mới có thể thuyên giảm một cách đáng kể.

Cân nhắc mua vào vàng ở mức $4,165 hôm nay, với mức cắt lỗ tại $4,160 và các mục tiêu tại $4,200 và $4,210.