Sàn giao dịch BCR phân tích Vàng, Ngoại hối, Dầu thô ngày 16/01/2026

[BCRVietnam]

Chỉ số Đô la Mỹ

Đồng đô la Mỹ đã mạnh lên khoảng 99.50, mức cao nhất trong khoảng bảy tuần. Dữ liệu mới đã củng cố quan điểm rằng nền kinh tế Mỹ vẫn mạnh mẽ, làm giảm áp lực buộc Cục Dự trữ Liên bang phải cắt giảm lãi suất nhanh chóng. Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp hàng tuần thấp hơn đáng kể so với dự kiến, xác nhận rằng việc sa thải vẫn ở mức hạn chế và thị trường lao động vẫn kiên cường bất chấp chi phí vay vốn duy trì ở mức cao. Điều này đã làm dịu đi những lo ngại rằng Fed cần phải đẩy nhanh việc cắt giảm lãi suất để hỗ trợ việc làm, đồng thời làm yếu đi các lập luận của các nhà hoạch định chính sách thuộc phe bồ câu. Trong khi đó, Tổng thống Trump tuyên bố rằng bất chấp những lời đe dọa truy tố từ Bộ Tư pháp, ông không có kế hoạch sa thải Chủ tịch Fed Powell. Thị trường kỳ vọng rộng rãi rằng ngân hàng trung ương sẽ giữ nguyên lãi suất vào cuối tháng này, với hai đợt cắt giảm lãi suất được dự kiến bắt đầu từ tháng 6. Hơn nữa, ông Trump ám chỉ rằng ông có thể trì hoãn hành động chống lại Iran trong khi ký kết các biện pháp thương mại về khoáng sản then chốt và chip trí tuệ nhân tạo.

Biểu đồ hàng ngày cho thấy bản thân chỉ số đô la Mỹ đang tích lũy ở các mức cao, hiện đang giao dịch quanh mức 99.35. Chuyển động của đồng đô la chịu ảnh hưởng bởi hai lực lượng đối lập: một mặt là dòng tiền trú ẩn an toàn do rủi ro địa chính trị, và mặt khác là tâm lý thận trọng của thị trường trước khi các dữ liệu quan trọng được công bố. Các đồng tiền chính khác, chẳng hạn như đồng euro, chứng kiến biến động tương đối hạn chế khi thị trường chờ đợi hướng đi từ dữ liệu của Mỹ. Về phía kháng cự bên trên, mức đầu tiên cần chú ý là 99.50 (mức cao của thứ Năm), tiếp theo là khả năng tăng tốc hơn nữa về phía 99.82 (mức cao từ ngày 28 tháng 11 năm ngoái). Về phía giảm, hỗ trợ có thể được xem xét tại đường trung bình động đơn giản 200 ngày ở mức 98.72; một sự phá vỡ dưới mức này sẽ hướng tới mục tiêu 98.50 ( đường trung bình động đơn giản 20 ngày).

Hôm nay, cân nhắc bán khống chỉ số đô la Mỹ gần mức 99.50; cắt lỗ: 99.60; mục tiêu: 99.00; 98.90

Dầu thô WTI

Giá dầu quốc tế đã trải qua một đợt thoái lui kỹ thuật sau một đợt tăng vọt đáng kể qua đêm. Hiện tại, dầu thô WTI đang giao dịch quanh mức $59 mỗi thùng, giảm xấp xỉ 2% trong ngày. Đợt tăng giá này chủ yếu được thúc đẩy bởi rủi ro địa chính trị leo thang ở Trung Đông. Về cơ bản, tình hình ở Iran là yếu tố thúc đẩy quan trọng nhất. Iran đã cảnh báo các nước láng giềng trong khu vực rằng họ sẽ tấn công các căn cứ quân sự của Mỹ tại các quốc gia đó nếu Mỹ phát động một cuộc không kích. Tuyên bố này đã đẩy căng thẳng khu vực lên một điểm tới hạn mới. Trong khi đó, các nguồn tin ngoại giao tiết lộ rằng một số nhân viên đã được khuyên sơ tán khỏi căn cứ không quân chính của Mỹ tại Qatar. Mặc dù chưa có sự di chuyển quân quy mô lớn nào, nhưng lo ngại của thị trường về sự gián đoạn nguồn cung đã gia tăng đáng kể. Những lời lẽ cứng rắn gần đây của cựu Tổng thống Mỹ Trump, bao gồm đe dọa áp thuế đối với các quốc gia làm ăn với Iran, đã làm trầm trọng thêm sự không chắc chắn của thị trường. Cuộc "đối đầu kinh tế" này đã được một tổ chức nổi tiếng liệt kê là rủi ro toàn cầu hàng đầu, và tác động của nó đang lan rộng nhanh chóng qua thị trường năng lượng.

Từ góc độ biểu đồ hàng ngày, dầu thô WTI đã cho thấy động lực gia tăng sau khi bứt phá qua rào cản tâm lý $60.00 gần đây trong tuần này. Đối với dầu thô Mỹ, mức $60/thùng là điểm mấu chốt mà phe mua phải vượt qua, với mức kháng cự quan trọng phía trên là đường trung bình động đơn giản 200 ngày tại $61.98. Hỗ trợ nằm quanh mức $57.93/thùng (đường giữa của dải Bollinger); một sự phá vỡ dưới mức này sẽ nhắm tới mục tiêu $56.19 (mức thấp của ngày 5 tháng này). Hãy theo dõi sát sao bất kỳ tin tức nào liên quan đến các chuyển động quân sự của Mỹ hoặc sự hạ nhiệt căng thẳng ở Iran, vì bất kỳ sự leo thang hoặc xuống thang nào cũng có thể kích hoạt biến động hai chiều đáng kể của giá dầu. Các nhà giao dịch cũng nên cảnh giác rằng nếu tình hình không leo thang thành xung đột thực tế, phí bảo hiểm rủi ro đang tích lũy nhanh chóng có thể phải đối mặt với áp lực bán.

Hôm nay, cân nhắc mua vào dầu thô giao ngay quanh mức $58.80; Cắt lỗ: $58.60; Mục tiêu: $60.30; $60.50

Vàng giao ngay

Thị trường kim loại quý đã tỏa sáng rực rỡ trong tuần này, với cả giá vàng và bạc giao ngay đều tăng vọt lên mức cao kỷ lục. Vàng giao ngay hiện đang giao dịch ở mức $4612/ounce. Thứ nhất, rủi ro địa chính trị leo thang, chẳng hạn như rủi ro ở Trung Đông và xung đột Nga-Ukraine, đã thúc đẩy nhu cầu mạnh mẽ đối với các tài sản trú ẩn an toàn. Các thuộc tính trú ẩn an toàn truyền thống của vàng đã được thể hiện đầy đủ. Thứ hai, sự bất đồng của thị trường vẫn tiếp diễn liên quan đến lộ trình tương lai của chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang, và sự không chắc chắn vẫn còn đó. Mặc dù dữ liệu kinh tế gần đây cho thấy khả năng phục hồi, nhưng việc liệu lạm phát có thể giảm thành công về mức mục tiêu hay không vẫn còn là ẩn số. Sự không chắc chắn này làm yếu đi sức hấp dẫn của các tài sản bằng đô la và tăng cường giá trị phân bổ của vàng không sinh lãi. Cuối cùng, thị trường chỉ ra rằng mặc dù cuộc điều tra nhắm vào Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang đã thu hút sự bảo vệ từ một số thống đốc ngân hàng trung ương và giám đốc điều hành ngân hàng, nhưng vấn đề này, tại một thời điểm nhạy cảm, vẫn làm dấy lên một số lo ngại về tính độc lập của ngân hàng trung ương, gián tiếp có lợi cho vàng.

Về mặt kỹ thuật, vàng đã mở ra không gian tăng giá mới sau khi bứt phá qua các mức cao trước đó, thể hiện sức mạnh rõ rệt. Việc hình thành mức cao kỷ lục lịch sử hiện tại tự thân nó cấu thành một tín hiệu bứt phá kỹ thuật. Đối với vàng giao ngay, mức $4600/oz đã chuyển hóa từ một mức kháng cự mạnh thành một mức hỗ trợ tâm lý then chốt. Hỗ trợ xa hơn có thể được tham chiếu tại mức $4550/oz, là nền tảng tích lũy trước khi bứt phá. Vì giá đang ở mức cao kỷ lục lịch sử tuyệt đối, nên không có các mức kháng cự rõ ràng ở phía trên, điều này đương nhiên đưa các mục tiêu con số tròn tiếp theo là $4650, $4700 và $4750 vào tầm ngắm. Tuy nhiên, hoạt động chốt lời sau các điều kiện quá mua cực độ cần được theo dõi chặt chẽ. Trong phiên giao dịch, các yếu tố chính cần theo dõi bao gồm chỉ số đô la Mỹ, sự thay đổi trong lợi suất thực của trái phiếu kho bạc Mỹ và bất kỳ tin tức địa chính trị bất ngờ nào. Những yếu tố này sẽ đóng vai trò quan trọng trong việc ảnh hưởng đến các biến động ngắn hạn của giá vàng.

Hôm nay, cân nhắc mua vào vàng giao ngay quanh 4,606; Cắt lỗ: 4,600; Mục tiêu: 4,630; 4.640

AUD/USD

Trong phiên giao dịch châu Á hôm thứ Năm, cặp AUD/USD đã nhích cao hơn sau một đợt tăng nhẹ ở phiên trước, giao dịch quanh mức 0.6698. Cặp tiền này đã mất đi một phần mức tăng sau khi kỳ vọng lạm phát tiêu dùng của Úc được công bố. Số liệu tháng 1 đã giảm nhẹ xuống 4.6% từ mức 4.7% của tháng trước. Ngân hàng Dự trữ Úc đã giữ nguyên lãi suất tiền mặt ở mức 3.6% tại cuộc họp thứ ba liên tiếp vào tháng 12. Các nhà hoạch định chính sách thừa nhận rằng lạm phát đã giảm đáng kể từ mức đỉnh năm 2022, mặc dù dữ liệu gần đây cho thấy xu hướng tăng trở lại. Trong khi đó, chỉ số giá sản xuất tháng 11 của Mỹ rất mạnh, với cả chỉ số tổng thể và cốt lõi đều đạt mức 3% so với cùng kỳ năm ngoái. Điều này có thể cung cấp sự hỗ trợ cho đồng đô la Mỹ.

Đồng đô la Úc đã giao dịch trong tình trạng biến động theo biên độ so với đồng đô la Mỹ trong tuần này, với các cuộc chiến dữ dội giữa phe mua và phe bán. Nó dao động trong khoảng từ 0.6660 đến 0.6750. Cấu trúc xu hướng tăng vẫn còn nguyên vẹn, nhưng động lượng tăng đã yếu đi. Nhìn chung, nó hơi nghiêng về phía tăng giá nhưng cần các chất xúc tác cơ bản. Biểu đồ hàng ngày cho thấy hành động giá được hỗ trợ bởi đường xu hướng tăng ngắn hạn, với dải Bollinger đang mở rộng đều đặn. Đường giữa tại 0.6690 đóng vai trò là mức then chốt cho phe mua và phe bán, cho thấy biến động ngắn hạn ở mức cân bằng. RSI (14 ngày) đã giảm từ mức trên 60 vào đầu tuần xuống còn 55, duy trì trạng thái trung tính đến hơi tăng và không quá mua, gợi ý động lượng tăng đang yếu đi nhưng phe mua vẫn chiếm ưu thế. Một sự phá vỡ dưới mức 50 có thể dẫn đến sự thống trị của phe bán. Các đường MACD vẫn nằm trong sự sắp xếp tăng giá, gợi ý về một đợt điều chỉnh ngắn hạn có thể xảy ra nhưng xu hướng tổng thể vẫn còn nguyên vẹn. Sự xuất hiện của biểu đồ histogram màu xanh lá cây sẽ đòi hỏi sự cảnh giác về một đợt đảo chiều xu hướng tiềm năng. Nếu mức 0.6660 được giữ vững và giá bứt phá cũng như giữ trên mức 0.6700 (mức tâm lý), mục tiêu ban đầu là giới hạn trên của năm 2026 tại 0.6766, với tiềm năng tăng thêm hướng tới 0.6800 (mức tâm lý). Nếu giá phá vỡ dưới 0.6660 và không phục hồi nhanh chóng, mục tiêu tiếp theo là 0.6620-0.6650. Một sự phá vỡ dưới mức này sẽ mở đường tới mức 0.6600 (mức tâm lý).

Hôm nay, cân nhắc mua vào đồng đô la Úc quanh mức 0.6686; Cắt lỗ: 0.6674; Mục tiêu: 0.6740; 0.6730

GBP/USD

Tâm lý nhà đầu tư đã cải thiện vào thứ Năm nhờ báo cáo số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu mạnh mẽ cho tuần kết thúc vào ngày 10 tháng 1. Con số này là 198K, thấp hơn mức dự kiến 215K và thấp hơn đáng kể so với số liệu trước đó là 207K. Trong khi đó, Chỉ số Sản xuất Empire State của New York đã cải thiện lên 7.7 vào tháng 1 từ mức -3.7. Đồng thời, Khảo sát Sản xuất của Fed Philadelphia cũng vượt mức -2 dự kiến, tăng vọt thêm 12.6. Sau khi dữ liệu được công bố, đồng đô la Mỹ đã hồi phục, tăng vọt lên mức cao nhất trong sáu tuần, được phản ánh qua Chỉ số Đô la Mỹ, tăng 0.33% lên 99.38. Gần đây, các quan chức Cục Dự trữ Liên bang là Rafael Bostic và Austan Goolsby đã có bài phát biểu. Bostic tuyên bố rằng ông kỳ vọng nền kinh tế sẽ tăng trưởng hơn 2%, nhưng dự báo áp lực lạm phát dai dẳng, đòi hỏi Fed phải duy trì lập trường kiềm chế. Tại Anh, tăng trưởng kinh tế trong tháng 11 đã vượt quá kỳ vọng, nhưng điều này không làm thay đổi kỳ vọng của thị trường về một đợt cắt giảm lãi suất của Ngân hàng Trung ương Anh.

Biểu đồ hàng ngày của GBP/USD cho thấy cặp tiền có xu hướng trung lập. Động lượng cũng đang trở nên trung tính, với Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) dao động gần mức trung tính {47}, hơi thấp hơn đường giữa. Để đà tăng tiếp tục thành hiện thực, cặp tiền phải bứt phá lên trên mức cao ngày 13 tháng 1 là 1.3494 để nới rộng đà tăng trên mức tâm lý 1.3500, với việc các nhà giao dịch nhắm tới mức cao của chu kỳ ngày 6 tháng 1 tại 1.3567. Một sự phá vỡ trên mức đó sau đó sẽ nhắm tới mục tiêu 1.3600. Ngược lại, một sự phá vỡ dưới mức 1.3400, với đường trung bình động đơn giản 200 ngày tại 1.3404, sẽ làm tăng áp lực bán. Một sự phá vỡ dưới mức này có thể làm trầm trọng thêm đà giảm hướng về mức thấp ngày 18 tháng 12 là 1.3341. Sau đó là mức tâm lý 1.3300.

Hôm nay, cân nhắc mua vào GBP quanh mức 1.3365; Cắt lỗ: 1.3353; Mục tiêu: 1.3420; 1.3410

USD/JPY

Cặp USD/JPY đã giảm xuống khoảng 158.60 trong phiên giao dịch sớm tại châu Á vào thứ Năm. Đồng yên đã hồi phục so với đồng đô la sau khi các quan chức Nhật Bản cảnh báo về khả năng can thiệp để hỗ trợ đồng tiền này. Đầu tuần này, đồng yên đã giảm do lo ngại về việc nới lỏng chính sách tài khóa và tiền tệ giữa bối cảnh suy đoán rằng Thủ tướng Fumio Kishida sẽ kêu gọi một cuộc bầu cử nhanh để củng cố quyền lực của mình. Tuy nhiên, đà giảm của đồng yên có thể bị hạn chế do lo ngại về sự can thiệp của các cơ quan chức năng Nhật Bản. Bộ trưởng Tài chính Nhật Bản Katayama đã nhắc lại lời cảnh báo bằng lời nói của mình vào thứ Tư rằng các quan chức sẽ thực hiện "các biện pháp thích hợp để đối phó với biến động ngoại hối quá mức, và không có phương án nào bị loại trừ." Giá sản xuất của Mỹ tăng nhẹ trong tháng 11, trong khi doanh số bán lẻ của Mỹ tăng trưởng nhiều hơn dự kiến trong cùng kỳ. Hơn nữa, dữ liệu công bố tuần trước cho thấy tỷ lệ thất nghiệp của Mỹ đã giảm xuống 4.4% trong tháng 12. Các báo cáo này ủng hộ quan điểm rằng Cục Dự trữ Liên bang sẽ giữ nguyên lãi suất trong những tháng tới, điều này có thể cung cấp một số hỗ trợ cho cặp USD/JPY.

Đồng yên đã hồi phục từ các mức thấp so với đồng đô la vào giữa trưa ngày trong tuần, tiến đến rất gần mục tiêu 160 mà thị trường theo dõi sát sao, khi đà tăng của đồng đô la yếu đi. Cặp tiền này đã lùi bước từ mức cao nhất trong hai năm là 159.45, quay trở lại gần mức giữa của phạm vi 158.00. Hiện tại, áp lực mất giá ngắn hạn của đồng yên vẫn chưa tan biến, và việc USD/JPY phá vỡ mức 160 chỉ là vấn đề thời gian. Tuy nhiên, chuyển động tiếp theo của nó sẽ phụ thuộc rất nhiều vào các diễn biến chính trị của Nhật Bản và các quyết định can thiệp—sự chuyển dịch thị trường tiền tệ này, được thúc đẩy bởi các mâu thuẫn chính sách, các trò chơi chính trị và rủi ro địa chính trị, vẫn đang tiếp tục diễn ra. Về mặt kỹ thuật, USD/JPY đang thách thức dải trên của một kênh tăng giá lớn. Mặc dù nỗ lực này đã thất bại, cặp tiền vẫn duy trì trên đường trung bình động 5 ngày. Miễn là đường trung bình động 5 ngày còn được giữ vững, USD/JPY vẫn nằm trong vùng rất mạnh. Các mức kháng cự nằm ở mức cao tuần này là 159.45 và mức tâm lý 160, trong khi hỗ trợ nằm ở đường trung bình động 9 ngày là 157.65 và gần mức tâm lý 157.00.

Hôm nay, cân nhắc bán khống đô la Mỹ gần mức 158.80; Cắt lỗ: 158.95; Mục tiêu: 157.80, 157.70

EUR/USD

Đồng euro tiếp tục giảm so với đồng đô la, giao dịch ở mức $1.1605, sau khi trước đó đã giảm xuống 1.1593, mức thấp nhất trong hơn một tháng, khi các nhà đầu tư cân nhắc dữ liệu kinh tế từ khu vực đồng euro và Mỹ, cùng với các chính sách ngân hàng trung ương trái chiều. Nền kinh tế Đức tăng trưởng 0.2% vào năm 2025, chấm dứt hai năm suy thoái, được hỗ trợ bởi tiêu dùng hộ gia đình và chính phủ, mặc dù sự yếu kém trong sản xuất khiến triển vọng trở nên mong manh. Lạm phát khu vực đồng euro chậm lại còn 2.0% trong tháng 12, quay trở lại mức mục tiêu của ECB và củng cố kỳ vọng rằng lãi suất sẽ không thay đổi. Thành viên Ngân hàng Trung ương Châu Âu François Villeroy de Gallo đã gọi kỳ vọng tăng lãi suất vào năm 2026 là "suy nghĩ viển vông" trong tuần này. Tại Mỹ, doanh số bán lẻ mạnh hơn dự kiến đã hỗ trợ đồng đô la, bất chấp dữ liệu trước đó cho thấy lạm phát thấp hơn dự kiến.

Về mặt kỹ thuật, EUR/USD đang ở trạng thái từ trung tính đến giảm giá. Biểu đồ 4 giờ cho thấy đường trung bình động 20 kỳ hơi nghiêng về phía giảm tiếp tục đi xuống dưới các đường trung bình động đơn giản 200 và 100 kỳ, trong khi cặp tiền vẫn nằm dưới cả ba đường trung bình động, duy trì tông màu giảm giá. Đường trung bình động đơn giản 20 kỳ tại 1.1644 đóng vai trò là kháng cự động ngay lập tức. Trong khi đó, chỉ báo động lượng đã tăng tốc đi xuống sau khi bứt phá qua đường giữa, nằm dưới đường trung tính và tiếp tục giảm, phù hợp với áp lực bán đang gia tăng. Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) đang dao động quanh mức 34.86, cho thấy sự quan tâm mua vào yếu và thiếu các hoạt động đầu cơ. Một sự bứt phá lên trên đường trung bình động đơn giản 20 kỳ tại 1.1644 có thể mở ra không gian cho mức tâm lý 1.1700 và mức 1.1765 (mức cao nhất của năm nay). Ngược lại, một mức đóng cửa dưới 1.1600 sẽ để lộ rủi ro giảm thêm hướng tới vùng 1.1583 ( đường trung bình động đơn giản 200 ngày) và 1.1547 (mức thấp ngày 26 tháng 11 năm ngoái).

Hôm nay, cân nhắc mua vào đồng Euro gần mức 1.1600; Cắt lỗ: 1.1586; Mục tiêu: 1.1640, 1.1650