Sàn giao dịch BCR phân tích Vàng, Ngoại hối, Dầu thô ngày 17/03/2026

Chỉ số Đô la Mỹ

Đồng đô la Mỹ đã tăng giá trên diện rộng vào thứ Sáu, đạt mức cao 100.54, mức cao nhất kể từ tháng 11, với mức tăng hàng tuần là 1.67%. Động lực cốt lõi cho sức mạnh này của đồng đô la nằm ở vị thế tài sản trú ẩn an toàn của nó. Khi Tổng thống Trump cam kết một "cuộc tấn công khốc liệt" chống lại Iran, các nhà đầu tư đã giảm mức tiếp xúc rủi ro xuyên biên giới, tìm đến Hoa Kỳ để ẩn náu, gây áp lực lên các đồng tiền nhạy cảm với năng lượng như đồng euro. Tuy nhiên, chỉ số đô la đã giảm về mức 100.00 vào thứ Hai, xóa sạch mức tăng của tuần trước, do các báo cáo cho thấy Hoa Kỳ sẽ sớm công bố một liên minh các quốc gia để hộ tống các tàu đi qua Eo biển Hormuz đã làm giảm nhu cầu đối với các đồng tiền trú ẩn an toàn. Trong tuần tới, các nhà đầu tư toàn cầu sẽ tập trung vào Hoa Kỳ, khi thị trường đang háo hức chờ đợi những tín hiệu rõ ràng về lộ trình lãi suất trong tương lai từ các dự báo kinh tế mới nhất vào thứ Tư và những phát biểu của Chủ tịch Powell.

Đồng đô la được dự báo sẽ tiếp tục duy trì sức mạnh trong ngắn hạn, nhờ sự hỗ trợ liên tục từ các căng thẳng địa chính trị trừ khi có các dấu hiệu hạ nhiệt. Các nhà đầu tư nên cảnh giác với rủi ro thoái lui do các tín hiệu hòa bình bất ngờ hoặc dữ liệu tích cực ngoài dự kiến. Điểm nhấn của lịch kinh tế tuần này là cuộc họp của Cục Dự trữ Liên bang vào ngày 17-18 tháng 3, nơi biểu đồ chấm (dot plot) và cách diễn đạt chính sách sẽ là những chỉ báo then chốt. Các nhà giao dịch được khuyên nên chú ý đến mối tương quan giữa giá dầu và đồng đô la Mỹ để quản lý vị thế một cách thận trọng. Về mặt kỹ thuật, chỉ số đô la Mỹ đã ổn định trên mức 100, và biểu đồ 4 giờ cho thấy một cấu trúc tăng giá rõ rệt. Kháng cử ngắn hạn được thấy trong phạm vi 100.50-101.00; một sự bứt phá trên mức này sẽ mở ra tiềm năng tăng giá xa hơn. Hỗ trợ nằm ở 99.30-99.20; bất kỳ đợt thoái lui nào cũng có thể được xem là cơ hội mua vào. Chỉ báo RSI đang nằm trong vùng quá mua nhưng chưa có phân kỳ, và tín hiệu giao cắt vàng của MACD vẫn còn hiệu lực, cho thấy động lượng tăng trưởng tổng thể.

Hôm nay, cân nhắc bán khống chỉ số đô la Mỹ tại 99.90, với mức cắt lỗ tại 100.00 và các mục tiêu tại 99.40 và 99.30.

Dầu thô WTI

Dầu thô WTI đã tăng vào tuần trước, với dầu thô Mỹ một lần nữa tiến gần mốc $100/thùng. Vào đầu tuần này, giá dầu cho thấy động lượng đi lên mạnh mẽ. Giá dầu đã chạm mức $99 trong ngắn hạn, khi sự bất ổn xung quanh tình hình Iran chi phối các chuyển động giá. Eo biển Hormuz vẫn bị phong tỏa, ảnh hưởng trực tiếp đến an ninh của khoảng 1/5 lượng vận chuyển dầu của thế giới, và lập trường của Iran đang ngày càng trở nên cứng rắn. Tổng thống Mỹ Trump đã từ chối dự đoán khi nào cuộc xung đột với Iran sẽ kết thúc, đồng thời nhấn mạnh sự sẵn sàng của Washington trong việc tiếp tục các cuộc tấn công cho đến khi đạt được mọi mục tiêu. Với tình hình tại Iran tiếp tục xấu đi, dầu thô Mỹ có thể một lần nữa tăng trên $100 mỗi thùng trong tuần này. Trên phương diện chính trị quốc tế, các hành động đơn phương của Mỹ đã vấp phải sự chỉ trích từ các đồng minh. Việc Mỹ cấp quyền miễn trừ mua dầu của Nga đã bị các đồng minh Châu Âu như Đức chỉ trích rõ ràng, họ tin rằng điều đó gửi đi một tín hiệu sai lầm. Tổng thống Ukraine Zelensky cũng bày tỏ sự lo ngại, lập luận rằng động thái này sẽ cung cấp cho Nga một lượng vốn khổng lồ và sẽ không đóng góp cho tiến trình hòa bình.

Đợt giảm giá dầu ngày hôm nay giống như một "sự hạ nhiệt giả" sau một giai đoạn sốt cao. Quyền miễn trừ 30 ngày đối với dầu Nga chỉ cung cấp khả năng phòng hộ hạn chế và không thể đảo ngược tình trạng căng thẳng cốt lõi trong nguồn cung toàn cầu; trong khi đó, Eo biển Hormuz đang chặn đứng 1/5 huyết mạch năng lượng của thế giới. Chừng nào cuộc xung đột ở Trung Đông còn tiếp diễn, mức $100 sẽ chuyển hóa từ mức trần thành một mức sàn bình thường mới. Trên biểu đồ hàng ngày, dầu thô WTI đang đứng trước một ngã rẽ quan trọng, quyết định hướng đi trong vài tháng tới. Phạm vi $98.11-$103.15 hình thành một mức kháng cự đáng kể. Nếu căng thẳng địa chính trị thúc đẩy một đợt bứt phá tăng giá, nó sẽ kiểm tra lại đỉnh cũ tại $113.28; ngược lại, hoạt động chốt lời có thể tạo ra một đỉnh thứ cấp, với hỗ trợ ban đầu tại $81.19, và việc không thể phá vỡ mức đó sẽ dẫn đến việc kiểm tra lại mức $76.73. Cấu trúc kỳ hạn đảo ngược hiện tại gợi ý rằng sự khan hiếm cực độ của nguồn cung giao ngay vẫn là nền tảng của thị trường giá lên dài hạn. Với cả các yếu tố kỹ thuật và cơ bản hội tụ, cuộc tranh chấp quanh mức kháng cự $199 (sic) sẽ là chỉ báo ngắn hạn cho giá dầu.

Hôm nay, cân nhắc mua vào dầu thô giao ngay tại $93.00, với mức cắt lỗ tại $92.80 và các mục tiêu tại $95.00 và $96.00.

Vàng giao ngay

Giá vàng đã giảm trong ngày giao dịch thứ tư liên tiếp vào thứ Hai trong phiên Châu Âu, dao động gần mức $5,000 mỗi troy ounce. Các kim loại không sinh lãi, bao gồm cả vàng, tiếp tục gặp khó khăn khi giá năng lượng tăng làm gia tăng áp lực lạm phát và làm giảm kỳ vọng của thị trường về việc cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang và các ngân hàng trung ương lớn khác. Giá vàng chịu áp lực bởi kỳ vọng của thị trường rằng Fed sẽ giữ nguyên lãi suất trong tuần này và đồng đô la tiếp tục mạnh lên. Các nhà giao dịch kim loại quý độc lập cho biết mặc dù thị trường vẫn lạc quan về triển vọng dài hạn của vàng, lý do chính gây áp lực giảm giá vàng là kỳ vọng về việc thắt chặt chính sách tiền tệ, vì vàng đã giảm đều đặn kể từ khi xung đột nổ ra tại Iran. Mặc dù vàng được coi là công cụ truyền thống để phòng hộ lạm phát và bất ổn, lãi suất tăng thường làm giảm sức hấp dẫn của nó. Trong khi đó, với việc nối lại một số chuyến bay đến Dubai, dòng vàng chảy ra từ trung tâm giao dịch lớn toàn cầu này trong tuần trước đã được khôi phục một phần.

Từ góc độ kỹ thuật, trên biểu đồ 4 giờ, giá vàng hiện đang tiếp cận mức $5,086-$5,100. Sau một đợt tăng mạnh được kích hoạt bởi sự bùng phát tập trung của các rủi ro cung ứng địa chính trị, giá hiện đang trong giai đoạn tích lũy ngắn hạn. Giá vàng hiện đang nằm vững chắc trên mức hỗ trợ tâm lý then chốt $5,000, và đường trung bình động 200 kỳ đang cho thấy xu hướng đi lên rõ ràng. Tín hiệu kỹ thuật này chỉ ra rằng xu hướng tăng tổng thể của vàng vẫn nguyên vẹn, và mô hình tăng giá dài hạn chưa bị phá vỡ. Tuy nhiên, đáng chú ý là đường xu hướng gần $5,200 tiếp tục đóng vai trò là mức kháng cự phía trên mạnh mẽ, nhiều lần cản trở tiến trình đi lên của vàng và trở thành trở ngại chính cho một đợt bứt phá. Hơn nữa, Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) hiện đang dao động trong khoảng 45-50, cho thấy động lượng tăng trưởng của vàng rõ ràng đang yếu đi. Trong ngắn hạn, nếu giá vàng có thể bứt phá hiệu quả mức kháng cự $5,100, mục tiêu tiếp theo có khả năng là $5,200; ngược lại, nếu giá vàng giảm xuống dưới mức hỗ trợ then chốt $5,040, cần cân nhắc khả năng giảm thêm về $4,955 ( đường trung bình động 50 ngày), tại thời điểm đó vàng có thể bước vào giai đoạn điều chỉnh ngắn hạn hướng tới mức tâm lý $4,900.

Hôm nay, cân nhắc mua vào vàng giao ngay tại 5,000, với mức cắt lỗ tại 4,993.00 và các mục tiêu tại 5,040 và 5,050.

AUD/USD

Đồng đô la Úc đã tăng nhẹ lên trên mức US$0.7060 vào thứ Hai, đảo ngược các khoản lỗ của tuần trước, chủ yếu do kỳ vọng của các nhà đầu tư về các đợt tăng lãi suất liên tiếp tăng lên trong bối cảnh căng thẳng địa chính trị leo thang ở Trung Đông. Cuối tuần qua, Hoa Kỳ đã tấn công các mục tiêu quân sự gần Eo biển Hormuz, một trung tâm xuất khẩu dầu quan trọng của Iran, và cảnh báo rằng các cuộc tấn công vào hạ tầng năng lượng có thể leo thang nếu hoạt động vận tải tại Eo biển Hormuz bị gián đoạn. Đợt leo thang mới nhất này đã đẩy giá dầu lên cao và làm dấy lên nỗi lo về lạm phát. Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) dự kiến sẽ công bố quyết định chính sách tiền tệ mới nhất vào thứ Ba, với việc thị trường kỳ vọng đợt tăng lãi suất thứ hai liên tiếp lên mức 4.1%, và dự báo sẽ có thêm ba đợt tăng nữa vào cuối năm, có tiềm năng đưa lãi suất chính sách lên khoảng 4.6%, cao hơn mức đỉnh trước đó là 4.35%. Nếu các ngân hàng trung ương tiếp tục tăng lãi suất, các nhà đầu tư sẽ tập trung vào triển vọng của họ về lộ trình thắt chặt chính sách trong tương lai.

Trên biểu đồ hàng ngày, cặp đô la Úc/đô la Mỹ hơi tăng giá trong ngắn hạn, vì giá vẫn nằm trên đường trung bình động đơn giản 50 ngày đang dốc lên tại 0.6962 và đang tích lũy dưới các mức đỉnh gần đây. Các mức đóng cửa ngày tập trung ở nửa trên của dải Bollinger, và dải này đã đi ngang, gợi ý động lượng đi lên tiếp diễn nhưng đang yếu đi thay vì là một đỉnh bán tháo. Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) đã lùi từ vùng quá mua trên 70 về mức giữa 48, chỉ ra rằng áp lực mua vẫn còn, nhưng tốc độ tăng tốc đi lên đã chậm lại sau đợt tăng vọt vào đầu tháng. Hỗ trợ ngay lập tức nằm ở đường trung bình động đơn giản 50 ngày tại 0.6962, tiếp theo là 0.7000 (mức tâm lý). Về phía tăng, kháng cự ban đầu ở mức 0.7092, mức cao của thứ Sáu tuần trước, tiếp theo là 0.7150, và sau đó là mức 0.7200 (mức tâm lý).

Cân nhắc mua vào đồng đô la Úc tại 0.7060 hôm nay, với mức cắt lỗ tại 0.7050 và các mục tiêu tại 0.7100 và 0.7120.

GBP/USD

Cặp GBP/USD đã tăng nhẹ sau bốn ngày giảm điểm, giao dịch quanh mức 1.3315 trong phiên Châu Âu hôm thứ Hai. Tuy nhiên, các cặp tiền tệ nhạy cảm với rủi ro, bao gồm cả GBP/USD, đã tìm thấy một số hỗ trợ sau khi tờ The Guardian đưa tin Bộ trưởng Năng lượng Hoa Kỳ Chris Wright dự báo cuộc xung đột giữa Hoa Kỳ, Israel và Iran sẽ kết thúc "trong vài tuần tới", có tiềm năng cho phép nguồn cung dầu phục hồi và làm dịu giá năng lượng. Tuy vậy, đồng bảng Anh vẫn có thể đối mặt với áp lực do tính nhạy cảm đối với chi phí năng lượng tăng cao. Các nhà đầu tư cũng đang đánh giá dữ liệu kinh tế Anh yếu kém cùng cuộc xung đột Trung Đông leo thang và tác động tiềm tàng của nó đối với chính sách của Ngân hàng Trung ương Anh. Hơn nữa, GBP/USD có thể nới rộng đà giảm vì đồng đô la có thể mạnh lên hơn nữa nhờ nhu cầu trú ẩn an toàn giữa lúc căng thẳng tiếp diễn ở Trung Đông và giá dầu tăng. Bất chấp tuyên bố của Tổng thống Mỹ Trump rằng không có cuộc tấn công nào vào hạ tầng dầu mỏ, Iran đã cảnh báo có thể trả đũa bất kỳ cơ sở dầu mỏ nào liên quan đến Mỹ trong khu vực.

Phân tích kỹ thuật trên biểu đồ hàng ngày cho thấy thiên hướng giảm giá đang mạnh lên khi cặp tiền đã lùi lại từ biên trên của mô hình kênh giảm dần. Hơn nữa, Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) 14 ngày dao động trên mức 44 xác nhận áp lực đi xuống tiếp tục thay vì điều kiện quá bán, tập trung vào chuỗi các mức thấp nhất trong ngày gần đây. Cặp GBP/USD có khả năng sẽ thăm dò các mức thấp hơn, tìm kiếm hỗ trợ then chốt tại mức thấp nhất trong ba tháng là 1.3253, đạt được vào ngày 3 tháng 12. Đà giảm sâu hơn sẽ gây áp lực xuống cho cặp GBP/USD, giữ nó gần biên dưới của kênh giảm quanh mức 1.3140, tiếp theo là mức thấp nhất trong 11 tháng tại 1.3010. Về phía tăng, kháng cự ngay lập tức nằm ở đường trung bình động đơn giản 9 ngày tại 1.3368. Một sự bứt phá xa hơn trên mức này sẽ tạo ra thiên hướng tăng giá và hỗ trợ cặp GBP/USD kiểm tra đường trung bình động đơn giản 20 ngày tại 1.3424.

Hôm nay, cân nhắc mua vào GBP tại 1.3310, với mức cắt lỗ tại 1.3300 và các mục tiêu tại 1.3360 và 1.3370.

USD/JPY

Cuộc xung đột Trung Đông leo thang vào cuối tuần đã tạo ra một khoảng trống mở cửa (opening gap) trên thị trường ngoại hối. Trong cặp USD/JPY, tỷ giá đã giảm nhẹ, giao dịch quanh mức 159.10, sau khi Bộ trưởng Tài chính Nhật Bản Satsuki Katayama bày tỏ lo ngại về đà mất giá mạnh gần đây của đồng yên và cam kết giám sát chặt chẽ thị trường cũng như thực hiện các biện pháp để giải quyết biến động quá mức. Vào thứ Bảy, thế giới thức tỉnh trước tin tức về một cuộc tấn công của Mỹ vào các cơ sở quân sự trên Eo biển Hormuz, trung tâm xuất khẩu dầu chính của Iran. Tehran đã nhanh chóng đáp trả bằng các cuộc tấn công vào các nước láng giềng, nhắm vào các địa điểm ở UAE và Iraq. Hezbollah đã nhận trách nhiệm về cuộc tấn công vào đại sứ quán Mỹ ở Baghdad. Khi diễn biến cuối tuần tiếp tục, căng thẳng leo thang dẫn đến các cuộc tấn công luân phiên quy mô lớn quanh Eo biển Hormuz. Hơn nữa, việc đồng yên tiếp tục mất giá đã làm dấy lên lo ngại của thị trường về việc can thiệp. Cặp USD/JPY đã tăng lên 159.75 vào thứ Sáu, mức cao mới kể từ tháng 7 năm 2024. Bộ trưởng Tài chính Nhật Bản Satsuki Katayama đã cảnh báo rằng Nhật Bản sẵn sàng thực hiện các biện pháp cần thiết để đối phó với những biến động mạnh trên thị trường ngoại hối.

Trong ngắn hạn, cặp USD/JPY vẫn nằm trong một kênh tăng giá mạnh mẽ và chưa có tín hiệu đảo chiều kỹ thuật nào. Tuy nhiên, từ góc độ cơ bản, đồng yên đã đi vào "vùng cảnh báo can thiệp", và biến động có khả năng sẽ tăng mạnh. Thị trường đang trong giai đoạn cực kỳ nhạy cảm, và bất kỳ tin đồn nào về việc tăng lãi suất sớm hơn của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản hoặc các chi tiết cụ thể về việc giải phóng dự trữ dầu của chính phủ cũng có thể kích hoạt biến động mạnh về tỷ giá. Nếu can thiệp xảy ra, nó có thể kích hoạt một đợt giảm đồng loạt của các đồng tiền phi đô la Mỹ so với đồng yên. Nếu các nhà chức trách thực hiện can thiệp trực tiếp, có tiềm năng lớn cho một đợt thoái lui kỹ thuật. Trên biểu đồ hàng ngày, sự biến động cảm xúc do chính quyền hiện tại lên nắm quyền vào tháng 10 năm ngoái đã để lại một khoảng trống (gap) đáng kể giữa 147.45 và 149.02. Dựa trên quy tắc ngón tay cái "khoảng trống phải được lấp đầy", phạm vi này sẽ trở thành mục tiêu hàng đầu cho một đợt thoái lui của thị trường, có khả năng được kích hoạt bởi một số yếu tố có thể dẫn đến các lệnh dừng lỗ. Vùng kháng cự: 159.75 - 160.50. 159.75 là biên trên của kênh hiện tại và là mức cao gần đây, trong khi 160.00 là một mức tâm lý quan trọng. Một sự bứt phá trên 159.70 sẽ mở ra tiềm năng tăng giá xa hơn. Vùng hỗ trợ: 158.30 - 157.65. 158.30 tương ứng với biên dưới của kênh, trong khi 157.65, một mức bứt phá trước đó, hiện đã trở thành mức hỗ trợ quan trọng.

Hôm nay, cân nhắc bán khống đô la Mỹ tại 159.35, với mức cắt lỗ tại 159.54 và các mục tiêu tại 158.50 và 158.40.

EUR/USD

Trong phiên giao dịch sớm tại châu Á hôm thứ Hai, EUR/USD đã hồi phục lên quanh mức 1.1500 và duy trì lập trường phòng thủ. Tuy nhiên, tiềm năng tăng giá cho các cặp tiền tệ chính có thể bị hạn chế do căng thẳng leo thang ở Trung Đông có thể dẫn dắt dòng vốn trú ẩn an toàn. Bộ trưởng Năng lượng Hoa Kỳ Chris Wright tuyên bố rằng ông kỳ vọng cuộc chiến giữa Hoa Kỳ và Iran sẽ kết thúc "trong vài tuần tới", với nguồn cung dầu phục hồi và chi phí năng lượng sau đó sẽ giảm xuống, theo một báo cáo của tờ The Guardian. Trong khi đó, quân đội Israel chỉ ra rằng họ kế hoạch tiếp tục các hoạt động quân sự trong ít nhất ba tuần nữa. Bất kỳ dấu hiệu nào về rủi ro địa chính trị leo thang ở Trung Đông đều có thể đẩy các đồng tiền trú ẩn an toàn như đô la Mỹ mạnh lên, gây áp lực cho các cặp tiền tệ chính trong ngắn hạn. Các quyết định lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang và Ngân hàng Trung ương Châu Âu sẽ là tâm điểm vào cuối tuần này. Fed được dự báo sẽ giữ nguyên lãi suất tại phạm vi mục tiêu 3.5% đến 3.75% tại cuộc họp chính sách vào thứ Tư. Trong khi đó, thị trường kỳ vọng rộng rãi rằng ECB sẽ giữ nguyên lãi suất vào thứ Năm.

Trên biểu đồ 4 giờ, EUR/USD đang giao dịch trên mức 1.1500. Thiên hướng ngắn hạn vẫn là giảm giá, vì cặp tiền đã phá vỡ xuống dưới đường trung bình động 20 kỳ hội tụ tại 1.1525 và đường trung bình động 55 kỳ tại 1.1574, trong khi các đường trung bình động 100 kỳ và 200 kỳ nằm trên mức giá quanh vùng 1.17, củng cố thêm đà giảm rộng hơn. Giá đang đi ngang gần dải dưới của Bollinger Band 1, cho thấy áp lực bán vẫn tiếp diễn và biến động giảm bị nén lại thay vì là một đợt bật tăng từ vùng quá bán. Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) đang ở mức 34.78, phù hợp với tông giọng giảm giá, nhưng cũng chỉ ra rủi ro của một đợt thoái lui ngắn hạn trong cấu trúc đi xuống. Kháng cự ngay lập tức hiện ở mức 1.1574 ( đường trung bình động 55 kỳ), với kháng cự cao hơn tiếp theo tại 1.1670, gần với đường trung bình động dài hạn đang dốc xuống. Về phía giảm, hỗ trợ then chốt tiếp theo là tại 1.1400, một sự phá vỡ dưới mức này sẽ đưa mức 1.1370 xa hơn (mức thấp tháng 6 năm 2025) trở thành mục tiêu giảm giá tiếp theo. Chừng nào EUR/USD còn giao dịch dưới 1.1500, các nhịp hồi phục sẽ đối mặt với áp lực bán, và con đường ít kháng cự nhất vẫn hướng về vùng hỗ trợ thấp hơn.

Hôm nay, cân nhắc mua vào EUR/USD tại 1.1493, với mức cắt lỗ tại 1.1480 và các mục tiêu tại 1.1540 và 1.1550.