Sàn giao dịch BCR phân tích Vàng, Ngoại hối, Dầu thô ngày 17/12/2025

Chỉ số Đô la Mỹ

Chỉ số đô la Mỹ giảm nhẹ 0.09% vào đầu tuần, với việc đồng đô la suy yếu so với đồng yên. Thị trường đang chuẩn bị cho một loạt các quyết định của ngân hàng trung ương và một loạt các dữ liệu kinh tế quan trọng của Mỹ được công bố trong tuần này, điều này có thể cung cấp những manh mối quan trọng về lộ trình lãi suất của Fed trong năm tới. Đồng yên tiếp tục giảm, cho thấy thị trường không còn tin vào "kịch bản" của Fed. Kỳ vọng lãi suất trái chiều và rủi ro phá vỡ kỹ thuật đang hội tụ; nếu các dữ liệu quan trọng được công bố thêm, đà giảm có thể gia tăng. Liệu sự chuyển dịch ôn hòa vào năm 2026 có phải là một kết luận đã định trước? Động lực cốt lõi kích hoạt đợt bán tháo đồng đô la là việc thị trường giải thích theo hướng ôn hòa đối với tuyên bố của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) và cuộc họp báo của Chủ tịch Powell. Mặc dù đợt cắt giảm lãi suất này đã được định giá, nhưng định hướng chính sách tương lai lại nới lỏng hơn nhiều so với kỳ vọng của thị trường. Sự bất đồng chính nằm ở chỗ biểu đồ chấm (dot plot) của Fed vẫn chỉ cho thấy kế hoạch cắt giảm lãi suất thêm một lần nữa vào năm 2026, nhưng thị trường đã hoàn toàn từ bỏ định hướng này, thay vào đó định giá xác suất của hai đợt cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản.

Về mặt kỹ thuật, sau khi phá vỡ ngắn hạn lên trên mức 100.00 vào tháng 11, chỉ số đô la Mỹ đã bước vào giai đoạn điều chỉnh và hiện đang chật vật để lấy lại vị thế. Để triển vọng tổng thể trở nên tăng giá rõ ràng trở lại, chỉ số này trước tiên cần lấy lại mức 98.79 {mức thoái lui Fibonacci 38.2% của đợt tăng từ 96.22 lên 100.39}. Sau đó, sự chú ý sẽ chuyển sang mức tâm lý 99.00. Các chỉ báo động lượng tiếp tục chỉ ra rủi ro giảm giá. Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) đang dao động quanh mức 35, trong khi Chỉ số định hướng trung bình ( ADX) hiện ở trên mức 20, cho thấy xu hướng hiện tại đang bắt đầu tích lũy sức mạnh. Về phía giảm, hỗ trợ ban đầu nằm ở mức thấp nhất tháng 12 là 98.13 (ngày 11 tháng 12). Một sự phá vỡ duy trì dưới mức này có thể mở đường đến mức thấp nhất hàng tuần là 98.03 (ngày 17 tháng 10), và sự suy yếu hơn nữa có thể kéo chỉ số xuống 97.46 {mức thấp nhất ngày 1 tháng 10}.

Hôm nay, cân nhắc bán khống Chỉ số Đô la Mỹ quanh mức 98.32; Cắt lỗ: 98.45; Mục tiêu: 97.70; 97.80

Dầu thô WTI

Giá dầu giảm hơn 2% vào thứ Ba, với dầu thô WTI giao dịch quanh mức $55.10 mỗi thùng, mức thấp nhất kể từ tháng 4, nới rộng khoản lỗ từ đầu năm đến nay lên xấp xỉ 22%, đánh dấu hiệu suất hàng năm tồi tệ nhất kể từ năm 2018. Kỳ vọng rằng cuộc chiến ở Ukraine có thể đang đi đến hồi kết đã làm tăng khả năng nới lỏng các hạn chế đối với nguồn cung dầu của Nga, hạn chế sự gián đoạn nguồn cung tiềm ẩn trong một thị trường vốn đã dư cung. Tình trạng dư cung đã gây áp lực lên giá cả trong suốt cả năm khi các nhà sản xuất OPEC+ nối lại hoạt động sản xuất đã bị tạm dừng trước đó, trong khi các nhà sản xuất ngoài OPEC, đặc biệt là ở châu Mỹ, tiếp tục tăng sản lượng. Trong khi đó, dữ liệu kinh tế từ Trung Quốc cho thấy sự suy yếu liên tục ở nền kinh tế lớn thứ hai thế giới, phủ bóng đen lên triển vọng nhu cầu. Tuy nhiên, khả năng về hành động quân sự tiềm tàng của Mỹ chống lại Venezuela sau vụ chính quyền Trump bắt giữ một siêu tàu chở dầu vào tuần trước đã bù đắp phần nào rủi ro giảm giá.

Từ biểu đồ hàng ngày, dầu thô Mỹ hiện vẫn đang nằm trong cấu trúc kỹ thuật dao động yếu. Biến động giá tổng thể đã chuyển dịch xuống dưới, với mỗi mức cao phục hồi thấp dần, cho thấy động lượng tăng giá không đủ. Về cấu trúc xu hướng, dầu thô Mỹ vẫn đang giao dịch gần cạnh dưới của kênh giảm dần hoặc một phạm vi giao dịch biên độ rộng, không có mô hình đảo chiều xu hướng rõ ràng. Về hệ thống đường trung bình động, các đường trung bình động ngắn hạn liên tục đan xen và hơi hướng xuống dưới, trong khi các đường trung bình động trung hạn đang tạo ra kháng cự đáng kể, hạn chế tiềm năng tăng giá. Các mức kháng cự chính tập trung quanh đường trung bình động 20 ngày tại $58.46 và mức cao phục hồi trước đó là $60; về phía giảm, các mức quan trọng cần theo dõi là $54.78 (mức thấp nhất tháng 4) và mức $54.00. Nếu các mức hỗ trợ bị phá vỡ một cách hiệu quả, không thể loại trừ khả năng điều chỉnh giảm sâu hơn trên biểu đồ hàng ngày.

Hôm nay, cân nhắc mua vào dầu thô quanh mức 54.85; Cắt lỗ: 54.70; Mục tiêu: 56.30; 56.60

Vàng giao ngay (Spot Gold)

Vào sáng thứ Ba, vàng giao ngay giao dịch quanh mức $4,300 mỗi ounce. Giá vàng đã thu hẹp đà tăng trong ngày vào thứ Hai do các dấu hiệu hạ nhiệt căng thẳng địa chính trị và hoạt động chốt lời của một số nhà đầu tư. Vàng giao ngay đã thoáng tiếp cận mức cao tâm lý $4,350 do kỳ vọng của thị trường về việc Fed cắt giảm lãi suất và biến động tỷ giá hối đoái đồng đô la. Tuy nhiên, khi nhu cầu trú ẩn an toàn hạ nhiệt nhanh chóng, giá vàng đã nhanh chóng trả lại phần lớn đà tăng. Động lực chính của sự thay đổi này là tiến triển trong các cuộc đàm phán quan trọng giữa các quan chức Mỹ và Tổng thống Ukraine Zelensky liên quan đến việc chấm dứt chiến tranh, điều này làm giảm đáng kể nhu cầu trú ẩn an toàn trên thị trường. Các tín hiệu tích cực từ đàm phán hòa bình Nga-Ukraine dường như đã kìm hãm nhu cầu trú ẩn an toàn đối với vàng, gây áp lực lên giá. Ông nói thêm rằng thị trường vàng cũng phải đối mặt với áp lực chốt lời và bán ra đã kéo dài trong một tuần, với một số nhà giao dịch trước đó đã mua hợp đồng tương lai nay chọn bán ra để chốt lợi nhuận.

Từ góc độ kỹ thuật, vàng đã ổn định gần mức cao lịch sử, và sau đó tăng trong năm ngày giao dịch liên tiếp, phá vỡ mức hỗ trợ/ kháng cự quan trọng là 4236. Các đường trung bình động tăng giá đang phân kỳ đi lên, một mô hình phá vỡ điển hình. Tuy nhiên, chỉ báo MACD cho thấy rủi ro phân kỳ nếu giá vàng đạt mức cao mới. Cộng với đà tăng do dự và các đợt thoái lui nhanh chóng trong chuyển động đi lên này, sự phá vỡ này là đáng ngờ. Một đợt thoái lui được dự kiến sau khi dữ liệu bảng lương phi nông nghiệp được công bố, theo sau là một sự bứt phá nhanh chóng về phía các mức cao mới, sau đó là sự củng cố do phân kỳ, hoặc sự tăng giá chậm dọc theo kênh tăng trong khi MACD điều chỉnh. Chúng ta chỉ có thể chờ xem. Mục tiêu tăng giá tiếp theo cho phe mua vàng giao ngay tương lai là mức kháng cự mạnh của mức cao lịch sử $4,381. Mục tiêu giảm giá ngắn hạn cho phe bán là đẩy giá vàng xuống dưới mức hỗ trợ kỹ thuật mạnh là $4,200.00. Mức kháng cự đầu tiên được nhìn thấy tại mức cao $4,350.30 (mức cao tuần này), tiếp theo là mức cao nhất mọi thời đại $4,381.00 và mức tâm lý $4,400.00; mức hỗ trợ đầu tiên được nhìn thấy tại mức thấp qua đêm là $4,300 (mức tâm lý), tiếp theo là $4,248 ( đường trung bình động đơn giản 9 ngày).

Cân nhắc mua vào vàng giao ngay quanh mức $4,298 hôm nay; Cắt lỗ: $4,294; Mục tiêu: $4,330; $4,340

AUD/USD

Đồng đô la Úc đã mất giá xuống $0.6630 so với đồng đô la Mỹ, đánh dấu ngày giao dịch giảm thứ tư liên tiếp khi các nhà đầu tư cân nhắc các dữ liệu kinh tế yếu kém. Vào tháng 12 năm 2025, Chỉ số Niềm tin Người tiêu dùng Westpac-Melbourne College đã giảm 9% so với tháng trước, rớt xuống dưới mốc 100 điểm một lần nữa, sau khi thoáng quay trở lại vùng tích cực vào tháng trước. Lạm phát là tâm điểm chính, với Westpac lưu ý rằng Chỉ số Giá tiêu dùng (CPI) đã vượt quá kỳ vọng trong khoảng bốn tháng liên tiếp. Áp lực giá dai dẳng này đã khiến người tiêu dùng thận trọng về lãi suất, đặc biệt là sau khi Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) chỉ ra vào tuần trước rằng họ có thể không cắt giảm lãi suất thêm nữa. Trong khi đó, dữ liệu nhanh cho thấy Chỉ số Quản lý Thu mua (PMI) tổng hợp đã giảm xuống mức thấp nhất trong bảy tháng là 51.1 vào tháng 12. Tăng trưởng khu vực dịch vụ chậm lại còn 51 từ mức 52.8, trong khi hoạt động sản xuất cải thiện nhẹ, tăng lên 52.2 từ mức 51.6.

Cặp đô la Úc/đô la Mỹ giao dịch ổn định trên mức 0.6600 vào đầu tuần. Cặp tiền này đang giữ trên đường trung bình động đơn giản 20 ngày đang tăng, hiện ở mức 0.6570, hỗ trợ cho thiên hướng tăng giá. Đường trung bình động đơn giản 20 ngày đã tăng trong vài ngày giao dịch liên tiếp và tiếp tục dẫn dắt xu hướng đi lên. Hơn nữa, Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) 14 ngày ở mức 60 xác nhận động lượng vững chắc, trong khi đang tiếp cận các khu vực có thể làm chậm hoạt động chốt lời. Với động lượng gia tăng, phe mua vẫn nắm quyền kiểm soát, mặc dù việc gần vùng quá mua có thể hạn chế hành động thêm và thúc đẩy sự củng cố. Một đợt thoái lui dự kiến sẽ tìm thấy hỗ trợ gần đường trung bình động đang tăng, trong khi việc đóng cửa dưới đường trung bình động đơn giản 20 ngày sẽ mở đường cho một đợt điều chỉnh rộng hơn nhắm mục tiêu đến mức 0.6500; nếu không, thiên hướng rộng hơn sẽ vẫn là tăng miễn là hành động giá tôn trọng đại diện xu hướng. Về phía tăng, đà tăng có thể mở rộng đến 0.6685 (mức cao tuần trước) và khu vực 0.6707 (mức cao ngày 17 tháng 9).

Cân nhắc mua vào đồng đô la Úc hôm nay gần 0.6620; Cắt lỗ: 0.6610; Mục tiêu: 0.6660; 0.6675

GBP/USD

GBP/USD tiếp tục mô hình giao dịch đi ngang vào thứ Ba, hiện đang giao dịch trong khoảng từ 1.3420 đến 11.3430 với ít thay đổi. Các nhà giao dịch có vẻ do dự, chọn cách đứng ngoài quan sát trước các công bố dữ liệu kinh tế vĩ mô quan trọng và các sự kiện ngân hàng trung ương then chốt trong tuần này. Trong khi đó, sự chấp nhận ngày càng tăng rằng Ngân hàng Trung ương Anh sẽ cắt giảm chi phí vay tại cuộc họp chính sách vào cuối tuần này đã giữ cho phe mua đồng bảng Anh ở thế phòng thủ. Ngoài ra, sự suy giảm nhẹ trong tâm lý rủi ro toàn cầu cũng góp phần vào hiệu suất kém của đồng bảng Anh so với đồng đô la được coi là nơi trú ẩn an toàn. Tuy nhiên, đà tăng của đồng đô la vẫn bị hạn chế giữa bối cảnh kỳ vọng gia tăng về việc Cục Dự trữ Liên bang cắt giảm lãi suất thêm.

Đồng đô la đang ở thế phòng thủ gần mức thấp nhất trong hai tháng. Điều này, đổi lại, được xem là gió xuôi (động lực hỗ trợ) cho GBP/USD, cặp tiền cho đến nay đã thành công giữ được trên đường trung bình động đơn giản 65 ngày quan trọng về mặt kỹ thuật. Mức hỗ trợ này, nằm gần khu vực 1.3303 và 1.3300 (mức tâm lý), có thể là then chốt cho các nhà giao dịch trong ngày. Với các chỉ báo dao động trên biểu đồ hàng ngày vẫn nằm trong vùng tích cực, một số hoạt động mua tiếp theo trên khu vực 1.3365 (mức thoái lui 50%) sẽ đưa giá giao ngay trở lại mức 1.3400. Động lượng có thể mở rộng hơn nữa đến mức thoái lui 61.8%, quanh mức kháng cự 1.3455-1.3460, và di chuyển về phía mức tâm lý 1.3500. Mặt khác, một đợt thoái lui điều chỉnh có khả năng tìm thấy hỗ trợ đáng kể quanh 1.3303 ( đường trung bình động đơn giản 65 ngày) và mức tâm lý 1.3300, trước khi vẫn bị hạn chế gần 1.3253 ( đường trung bình động đơn giản 50 ngày).

Cân nhắc mua vào GBP/USD quanh mức 1.3410 hôm nay; Cắt lỗ: 1.3400; Mục tiêu: 1.3460; 1.3470

USD/JPY

Đồng yên đã tăng lên 154.70 yên đổi một đô la vào thứ Hai, đạt mức cao nhất trong hơn một tuần, khi các nhà đầu tư chuẩn bị cho cuộc họp chính sách của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BOJ) trong tuần này. Ngân hàng trung ương được kỳ vọng rộng rãi sẽ tăng lãi suất chính sách thêm 25 điểm cơ bản lên 0.75%. Sự tập trung của thị trường sẽ dồn vào các phát biểu sau cuộc họp của Thống đốc Kazuo Ueda để tìm hướng dẫn về lộ trình chính sách vào năm tới, với các nhà phân tích kỳ vọng lãi suất chính sách sẽ đạt 1% vào tháng 7. Kỳ vọng về chính sách thắt chặt hơn được hỗ trợ bởi dữ liệu kinh tế trong nước mạnh mẽ, bao gồm lạm phát tiêu dùng duy trì trên mức lịch sử. Báo cáo cũng chỉ ra rằng các quan chức cấp cao trong nội các của Thị trưởng Takashi khó có khả năng phản đối việc tăng lãi suất, vì họ lo ngại rằng đồng yên yếu hơn, do chính sách thắt chặt chậm trễ của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản, đang dẫn đến chi phí nhập khẩu và lạm phát cao hơn. Hơn nữa, dữ liệu của ngân hàng trung ương cho thấy chỉ số niềm tin của các nhà sản xuất lớn đã tăng từ +14 trong quý 3 lên +15 trong quý 4, đạt mức cao nhất trong bốn năm.

Từ góc độ kỹ thuật, USD/JPY đã đảo chiều sau khi gặp kháng cự gần mức 158.00 vào ngày 20 tháng 11. Cặp tiền này hiện đang dao động nhẹ trên đường trung bình động đơn giản 45 ngày gần 154.42, đóng vai trò là hỗ trợ ngay lập tức và hạn chế các nỗ lực giảm giá. Một sự phá vỡ duy trì trên mức này là cần thiết để khôi phục động lượng tăng giá và mở ra khu vực 156.00 (mức tâm lý) – 155.98 ( đường trung bình động đơn giản 21 ngày). Các chỉ báo động lượng phản ánh động lượng tăng giá đang suy yếu. Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) đã giảm xuống dưới 50, trong khi Đường trung bình động hội tụ/ phân kỳ (MACD) vẫn nằm dưới đường tín hiệu và ở mức zero, với biểu đồ histogram âm mở rộng, cho thấy động lượng đi lên đang suy yếu. Về phía giảm, hỗ trợ ban đầu nằm ở đường trung bình động đơn giản (SMMA) 45 ngày tại 154.42. Một sự phá vỡ dưới vùng hỗ trợ này có thể chuyển dịch thiên hướng ngắn hạn xuống dưới và mở ra không gian về phía mức tâm lý 15400, tiếp theo là SMMA 55 ngày gần 153.73.

Cân nhắc bán khống đồng đô la Mỹ gần 155.00 hôm nay; Cắt lỗ: 155.15; Mục tiêu: 154.20; 154.00

EUR/USD

EUR/USD đã thoái lui khỏi mức cao nhất trong phiên là 1.1804 và hiện gần như đi ngang trên biểu đồ hàng ngày, giao dịch quanh mức 1.1750, chịu ảnh hưởng bởi dữ liệu sơ bộ về Chỉ số Quản lý Thu mua (PMI) sản xuất và dịch vụ yếu hơn dự kiến từ Khu vực đồng tiền chung châu Âu (Eurozone) và một số nền kinh tế lớn của khu vực này. PMI dịch vụ của Eurozone giảm xuống 52.6, giảm từ mức 53.6 trong tháng 11. Trong khi đó, hoạt động sản xuất thu hẹp với tốc độ nhanh hơn, giảm xuống 49.2 từ mức 49.6 trong tháng 11. Kỳ vọng đồng thuận của thị trường đã cải thiện nhẹ lên 49.2. PMI của Đức cho thấy xu hướng tương tự, với PMI sản xuất giảm xuống 47.7 từ mức 48.2 vào tháng trước, và hoạt động dịch vụ cũng chậm lại còn 52.6 từ mức 53.1 trong tháng 11. Tại Pháp, PMI dịch vụ giảm xuống 50.2 từ mức 51.4 vào tháng trước, trong khi hoạt động sản xuất bất ngờ mở rộng lên 50.6 vào tháng 12, tăng từ mức 47.8 trong tháng 11.

Đồng euro giao dịch ổn định so với đồng đô la quanh mức 1.1750. Đường trung bình động lũy thừa 20 ngày tăng ở mức 1.1658 và vẫn nằm dưới giá giao ngay, duy trì thiên hướng tăng ngắn hạn và cung cấp hỗ trợ ban đầu. Một sự duy trì trên đường trung bình động đơn giản 9 ngày tại 1.1692 sẽ duy trì động lượng tăng giá. Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) 14 ngày đang ở mức 70.02, cho thấy các điều kiện quá mua và gợi ý rằng tiềm năng tăng giá đã bị kéo căng. Được đo từ mức cao 1.1920 đến mức thấp 1.1468, mức cắt lỗ đang dao động quanh mức thoái lui Fibonacci 61.8% tại 1.1747. Nhìn về phía trước, một sự phá vỡ trên mức này sẽ mở khóa mức 1.1800 và mức thoái lui Fibonacci 78.6% tại 1.1823. Trong các đợt thoái lui, đường trung bình động đơn giản 9 ngày tại 1.1692 được kỳ vọng sẽ cung cấp hỗ trợ. Tuy nhiên, việc đóng cửa dưới mức này sẽ làm suy yếu xu hướng và có thể đưa nó về đường trung bình động lũy thừa 20 ngày tại 1.1658.

Cân nhắc mua vào đồng Euro hôm nay quanh mức 1.1738; Cắt lỗ: 1.1728; Mục tiêu: 1.1780; 1.1790