Sàn giao dịch BCR phân tích Vàng, Ngoại hối, Dầu thô ngày 20/01/2026

[BCRVietnam]

Chỉ số Đô la Mỹ

Đồng đô la Mỹ đã mạnh lên vào thứ Sáu khi Tổng thống Trump khen ngợi cố vấn kinh tế Hassett và bày tỏ mong muốn ông tiếp tục giữ vị trí hiện tại. Thị trường nhận thấy khả năng Hassett kế nhiệm Powell làm Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang đã giảm xuống, điều này thúc đẩy việc mua đô la. Dữ liệu việc làm mạnh mẽ của Mỹ tuần trước đã hỗ trợ đồng đô la. Vào đầu tuần này, chỉ số đô la đã giảm xuống khoảng 99.00 trước khi ổn định. Cựu Thống đốc Fed Walsh hiện được coi là ứng cử viên hàng đầu cho chức Chủ tịch Fed. Hassett được thị trường xem là ứng cử viên có quan điểm ôn hòa nhất và ít tính độc lập nhất, nên việc khả năng được chọn của ông giảm đi đã hỗ trợ đồng đô la. Chỉ số đô la hiện ở mức hơi cao hơn 99, thể hiện một mô hình "biến động thấp đi lên + tích lũy ở mức cao" hiếm thấy trong những năm gần đây. Không giống như những đợt tăng mạnh trong quá khứ do các sự kiện bất ngờ kích hoạt, đợt tăng điểm lần này dường như được đẩy lên từ từ bởi một lực vô hình. Không có sự hoảng loạn hay mua đuổi quy mô lớn trên thị trường, nhưng đồng đô la vẫn tăng đều đặn. Lực đẩy đằng sau điều này không phải là một yếu tố đơn lẻ, mà là kết quả của tác động tổng hợp từ các yếu tố cơ bản kinh tế vĩ mô và dòng vốn.

Tóm lại, việc đồng đô la Mỹ có thể tiếp tục xu hướng tăng trong ngắn hạn hay không phụ thuộc vào hai yếu tố chính: thứ nhất, liệu kỳ vọng lãi suất có tiếp tục được điều chỉnh tăng nhẹ hoặc ít nhất là không giảm đáng kể; và thứ hai, liệu dòng vốn nước ngoài và khẩu vị rủi ro có thể được duy trì hay không, đồng thời cũng cần chú ý xem tỷ lệ phòng hộ rủi ro có tăng lên hay không, từ đó làm yếu đi sự hỗ trợ biên cho đồng đô la. Từ góc độ biểu đồ kỹ thuật, chỉ số đô la Mỹ từng tăng lên 99.50 trên biểu đồ 4 giờ trước khi lùi lại, và hiện đang dao động hẹp quanh mức 99.10. Kháng cự then chốt nằm ở vùng 99.50; nếu có thể bứt phá hiệu quả, dự kiến chỉ số sẽ tiến ổn định về mốc 100. Ngược lại, nếu mức tâm lý quan trọng 99 bị mất, cấu trúc ngắn hạn có thể chuyển thành một đợt điều chỉnh, kiểm tra đường trung bình động 20 ngày tại 98.58, với hỗ trợ xa hơn tại 98.00 (mức tâm lý).

Hôm nay, cân nhắc bán khống Chỉ số Đô la Mỹ quanh mức 99.16; Cắt lỗ: 99.28; Mục tiêu: 98.80; 98.70

Dầu thô WTI

Dầu thô Mỹ đang giao dịch quanh mức 59.30 đô la mỗi thùng. Thị trường vẫn lo ngại về hành động quân sự tiềm tàng của Mỹ chống lại Iran, đồng thời tập trung vào phản ứng của các quốc gia đối với tình hình ở Greenland. Đợt tăng giá hôm thứ Sáu chủ yếu được thúc đẩy bởi lực mua bù thiếu trước kỳ nghỉ cuối tuần dài. Mặc dù tàu sân bay USS Abraham Lincoln của Hải quân Mỹ dự kiến sẽ đến Vịnh Ba Tư vào tuần tới, nhưng tình hình dường như không có khả năng leo thang gay gắt trong ngắn hạn. Những lo ngại vẫn tồn tại về việc Iran có thể phong tỏa Eo biển Hormuz, nơi xử lý khoảng một phần tư các lô hàng dầu thô vận chuyển bằng đường biển toàn cầu. Tuy nhiên, khả năng tăng nguồn cung từ Venezuela đã bù đắp phần nào các rủi ro địa chính trị. Đầu tuần trước, giá dầu đã chạm mức cao nhất trong nhiều tháng do các cuộc biểu tình ở Iran và những ẩn ý của Trump về một cuộc tấn công quân sự tiềm tàng. Tuy nhiên, giá sau đó đã giảm mạnh hơn 4% vào thứ Năm khi căng thẳng hạ nhiệt. Các nhà đầu tư miễn cưỡng giữ các vị thế bán khống qua kỳ nghỉ cuối tuần dài để đề phòng các sự kiện bất ngờ. Nếu tình hình dịu bớt hơn nữa, trọng tâm thị trường có thể chuyển sang triển vọng dầu thô bị trừng phạt của Venezuela dần quay trở lại thị trường quốc tế.

Từ góc độ biểu đồ kỹ thuật, dầu thô WTI đang trong giai đoạn điều chỉnh quan trọng. Biểu đồ hàng ngày cho thấy sau khi chạm mức 62.19 đô la, đợt tăng gần đây đã gặp kháng cự và thoái lui, hiện đang tích lũy quanh mức 59.00 đô la. Về các chỉ báo, trong khi MACD vẫn nằm trong vùng tăng giá, động lượng đã cho thấy dấu hiệu chậm lại, cho thấy áp lực đi lên đang yếu đi. RSI (14) ở khoảng 54.50, nằm trong vùng từ trung tính đến mạnh, không quá mua cũng không cho thấy sự suy yếu đáng kể, cho thấy thị trường đang trong giai đoạn hấp thụ sau đợt tăng do tin tức thúc đẩy. Điều này thể hiện các đặc điểm "tích lũy ở mức cao" điển hình. Mức tâm lý 60 đô la tạo ra kháng cự đáng kể, với mức tiếp theo tại 62.19 đô la (mức cao nhất tuần trước). Nếu không có bằng chứng mới về sự leo thang địa chính trị hoặc thắt chặt trên thị trường giao ngay, việc bứt phá sẽ rất khó khăn. Mức 58 đô la được coi là điểm kiểm soát rủi ro ngắn hạn; một sự phá vỡ dưới mức này có thể kích hoạt lực bán tháo từ các quỹ giao dịch theo xu hướng, hoặc thậm chí đẩy nhanh đà giảm. Thấp hơn nữa, 56.50 đô la (mức thấp nhất ngày 2 của tháng này) là vùng hỗ trợ trung hạn quan trọng.

Hôm nay, cân nhắc mua vào dầu thô quanh 59.28 đô la; Cắt lỗ: 59.10 đô la; Mục tiêu: 60.70 đô la; 60.50 đô la

Vàng giao ngay

Trong phiên giao dịch sớm tại châu Á ngày 19 tháng 1 (giờ Bắc Kinh), vàng giao ngay đã mở cửa và tiếp tục làm mới đỉnh lịch sử, chạm mức 4,690.80 đô la mỗi ounce. Dự kiến vàng sẽ hướng tới mức 4,700 đô la mỗi ounce trong tuần này. Điều này là do tuyên bố của Trump rằng các quốc gia phản đối việc Mỹ sở hữu Greenland sẽ phải đối mặt với mức thuế cao, và một số quốc gia EU đang cân nhắc áp thuế lên lượng hàng hóa trị giá 93 tỷ euro của Mỹ nhập khẩu vào EU, dẫn đến sự trỗi dậy của nhu cầu trú ẩn an toàn. Điều này đã nhanh chóng thúc đẩy tâm lý né tránh rủi ro trên thị trường, khiến giá vàng giao ngay tăng vọt gần 100 đô la khi mở cửa hôm thứ Hai, thiết lập một kỷ lục cao mới. Nhìn chung, chiến lược thuế quan của Trump không chỉ châm ngòi cho tranh chấp Greenland mà còn kích hoạt đợt tăng giá lịch sử của vàng và làn sóng trả đũa từ châu Âu. Sự kiện này đã bộc lộ sự mong manh trong quan hệ Mỹ-EU và có khả năng leo thang thành một cuộc xung đột thương mại hoặc địa chính trị rộng lớn hơn. Thị trường tài chính đang dao động giữa nhu cầu trú ẩn an toàn và sự không chắc chắn về kinh tế, đòi hỏi các nhà đầu tư phải theo dõi sát sao các diễn biến để nắm bắt các cơ hội và rủi ro tiềm ẩn.

Giá vàng đã bắt đầu năm mới với một đợt tăng quá nhanh, mang lại lý do cho phe mua chốt lời. Hiện tại, các nhà đầu tư đối mặt với hai lựa chọn chiến lược: mua đuổi theo đà tăng sau khi phá vỡ đỉnh lịch sử, hoặc chờ giá lùi về vùng giá trị nội tại trước khi mua vào. Cuối cùng, điều này tùy thuộc vào sở thích đầu tư cá nhân. Tuy nhiên, tôi quan sát thấy phe mua dài hạn có xu hướng ưu tiên cách tiếp cận thận trọng hơn, trong khi các nhà giao dịch ngắn hạn chi phối các đợt tăng giá và biến động thị trường trong ngắn hạn. Miễn là xu hướng tăng tổng thể không đổi, mô hình này dự kiến sẽ tiếp tục. Từ góc độ biểu đồ hàng ngày, xu hướng chính của vàng vẫn là đi lên. Nếu giá vàng bứt phá qua mức cao tuần là 4,690.80 đô la và vùng 4,700.00 đô la (mức tâm lý) một lần nữa, điều đó sẽ báo hiệu sự tiếp diễn của xu hướng tăng; các mức kháng cự nằm tại 4,750 đô la và mức 4,800 đô la. Một sự phá vỡ dưới 4,620 đô la (mức thấp đầu tuần) sẽ chuyển xu hướng phụ sang đi xuống; việc vi phạm mức 4,600 đô la có thể đảo ngược xu hướng chính.

Hôm nay, cân nhắc mua vào vàng quanh 4,667 đô la; Cắt lỗ: 4,662 đô la; Mục tiêu: 4,695 đô la; 4,700 đô la

AUD/USD

Đồng đô la Úc đã tăng lên khoảng 0.6710 đô la Mỹ vào thứ Hai, hồi phục từ phiên trước đó, nhờ đồng đô la Mỹ yếu hơn cung cấp sự hỗ trợ. Đồng đô la Mỹ chịu áp lực bởi lời đe dọa của Tổng thống Trump về việc áp thuế bổ sung 10% đối với hàng nhập khẩu từ Đan Mạch, Na Uy, Thụy Điển, Pháp, Đức, Hà Lan, Phần Lan và Anh bắt đầu từ ngày 1 tháng 2. Một lý do khác cho sự tăng giá của đồng tiền này là kỳ vọng lãi suất cao hơn được củng cố. Oxford Economics Australia cảnh báo rằng nền kinh tế vẫn ở "vị thế khó xử", nhấn mạnh sự tăng trưởng không đồng đều và các dấu hiệu lạm phát quay trở lại. Họ nhấn mạnh rằng Ngân hàng Dự trữ Úc dự kiến sẽ duy trì sự kiên nhẫn và có thể trì hoãn bất kỳ đợt nới lỏng chính sách nào. Dữ liệu hôm thứ Hai cho thấy thước đo lạm phát hàng tháng của Úc, do Đại học Melbourne biên soạn, đã tăng 1% so với tháng trước trong tháng 12 năm 2025, tốc độ nhanh nhất kể từ tháng 12 năm 2023, một sự gia tăng đáng kể so với mức 0.3% trong hai tháng trước đó.

Từ biểu đồ hàng ngày, có vẻ như nếu phe bán giành lại quyền kiểm soát, AUD/USD sẽ chạm mức thấp tuần tại 0.6659 (ngày 31 tháng 12); 0.6667 {mức thấp nhất tuần trước}; và hỗ trợ ban đầu được tìm thấy tại 0.6659 (dải dưới Bollinger), tiếp theo là một đợt thoái lui để tích lũy tại mức 0.6600 (mức tâm lý). Mức kháng cự tiếp theo là vùng 0.6600-0.6589, nơi chứa đựng cả mức tâm lý và đường trung bình động đơn giản 100 ngày. Mặt khác, giới hạn trên của năm 2026 tại 0.6766 (ngày 7 tháng 1) tạo ra mức kháng cự ban đầu, tiếp theo là mức 0.6800 (mức tâm lý). Trong khi đó, các chỉ báo động lượng tiếp tục ủng hộ đà tăng thêm trong ngắn hạn: Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) đã hồi phục về khoảng 54.33, trong khi Chỉ số Định hướng Trung bình ( ADX) cho thấy một xu hướng khá mạnh quanh mức 28.

Hôm nay, cân nhắc mua vào đồng đô la Úc quanh 0.6700; Cắt lỗ: 0.6690; Mục tiêu: 0.6740; 0.6750

GBP/USD

GBP/USD đã tăng lên khoảng 1.3420 trong phiên giao dịch châu Âu hôm thứ Hai. Đồng đô la suy yếu so với đồng bảng Anh do những lời đe dọa thuế quan mới nhất của Tổng thống Mỹ Trump đối với châu Âu. Thị trường Mỹ đã đóng cửa nghỉ lễ Ngày Martin Luther King Jr. Các đại sứ EU đã đạt được thỏa thuận rộng rãi vào Chủ nhật để tăng cường nỗ lực thuyết phục Trump không áp thuế đối với các đồng minh châu Âu, trong khi Pháp đề xuất một loạt các biện pháp trả đũa kinh tế chưa từng được thử nghiệm. Đồng đô la đối mặt với một số áp lực bán khi các nhà giao dịch đánh giá tác động của động thái mới nhất từ Trump đối với vị thế dài hạn của đồng đô la. Trong khi thuế quan đe dọa châu Âu, thực tế chính đồng đô la mới là bên chịu áp lực chính, khi thị trường đang chuẩn bị cho... việc định giá đồng đô la Mỹ đã làm tăng phí bảo hiểm rủi ro chính trị. Các nhà giao dịch sẽ theo dõi chặt chẽ dữ liệu việc làm và chỉ số giá tiêu dùng của Anh được công bố vào cuối tuần này. Những báo cáo này có thể cung cấp một số manh mối về triển vọng chính sách tiền tệ của Ngân hàng Trung ương Anh. Kết quả yếu hơn dự kiến có thể kéo đồng bảng Anh xuống thấp hơn so với đô la trong ngắn hạn.

Trong ngắn hạn, GBP/USD đã chuyển sang xu hướng giảm sau khi phá vỡ dưới đường xu hướng hỗ trợ được vẽ từ các mức thấp cuối tháng 11 vào ngày 6 tháng 1. Kể từ đó, cặp tiền này đã tích lũy ngắn hạn trên đường trung bình động 200 ngày tại 1.3406 trước khi bứt phá dưới mức đó để chạm mức thấp nhất năm mới là 1.3344. Một mức đóng cửa ngày dưới 1.3400 sẽ tạo tiền đề cho thử thách đường trung bình động đơn giản 50 ngày tại 1.3340. Mức 1.3344 mở đường cho mức thấp nhất năm mới, tiếp theo là mức tâm lý 1.3300. Chỉ báo RSI (14 ngày) hàng ngày vẫn duy trì trong phạm vi trung tính 45-50 trong tuần này, cho thấy động lượng tăng đang yếu đi và sự cân bằng giữa người mua và người bán. Các đường MACD đang dao động ở mức thấp, làm yếu đi tín hiệu hồi phục và cho thấy thị trường vẫn đang trong giai đoạn điều chỉnh. Ngược lại, nếu GBP/USD tăng trên 1.3400, các nhà giao dịch có thể giành lại đường trung bình động 200 ngày, tiếp theo là 1.3464 (mức cao ngày 14 tháng 1) và mức 1.3500.

Hôm nay, cân nhắc mua vào GBP quanh 1.3412; Cắt lỗ: 1.3400; Mục tiêu: 1.3460; 1.3470

USD/JPY

Đồng yên đã mạnh lên mức 158 yên đổi một đô la vào thứ Hai, đạt mức cao nhất trong một tuần tại 157.42, khi những lo ngại mới về địa chính trị và thương mại thúc đẩy nhu cầu đối với các tài sản trú ẩn an toàn. Lời đe dọa của Tổng thống Mỹ Donald Trump về việc áp thuế mới đối với tám quốc gia châu Âu trong nỗ lực kiểm soát Greenland đã vấp phải sự chỉ trích từ các nhà lãnh đạo châu Âu. Trong nước, các nhà đầu tư tập trung vào quyết định chính sách của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản tuần này, với lãi suất được kỳ vọng rộng rãi là sẽ giữ nguyên, và sự chú ý của thị trường tập trung vào các hành động tiềm năng vào tháng 6. Thị trường cũng cân nhắc khả năng Thủ tướng Sanae Takaichi có thể kêu gọi một cuộc bầu cử sớm vào tháng tới để củng cố quyền lực và thúc đẩy các chính sách tài khóa mở rộng. Bà Takaichi được cho là đang cân nhắc cam kết tạm dừng mức thuế tiêu thụ 8% đối với thực phẩm trong chiến dịch tranh cử của mình, một động thái nhằm giảm bớt chi phí thực phẩm đang tăng cao của Nhật Bản.

USD/JPY giao dịch trong biên độ hẹp quanh 158.00 vào đầu tuần. Một sự bứt phá trên 158 có thể mở đường cho các mức tăng xa hơn, mặc dù một đợt tăng mạnh hơn sẽ đòi hỏi sự xác nhận thêm về động lượng. Chỉ báo MACD đang dao động dưới mức không, với giá trị gần -0.01, gợi ý áp lực giảm giá đang dịu bớt. Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) 14 ngày ở mức 56 (trung tính-giảm), đang ổn định sau đợt giảm quá bán trước đó. Trong khi đó, cặp USD/JPY đang giao dịch dưới đường trung bình động đơn giản 5 ngày quanh mức 158.47, điều này sẽ hạn chế bất kỳ đợt hồi phục nào. Một mức đóng cửa trên đường trung bình động này sẽ làm nghiêng xu hướng ngắn hạn về phía 159.45 (mức cao nhất tuần trước), với mục tiêu bứt phá là mức tâm lý 160. Về phía giảm, 157 là mức hỗ trợ đầu tiên, tiếp theo là hỗ trợ mạnh thứ hai tại đường trung bình động đơn giản 50 ngày ở mức 156.35. Một sự bứt phá trên mức này sẽ nhắm tới mức tâm lý 155.00.

Hôm nay, cân nhắc bán khống USD quanh 158.30; cắt lỗ: 158.50. Mục tiêu: 157.50; 157.30

EUR/USD

Cặp euro/đô la đã tăng lên khoảng 1.1645 trong phiên giao dịch sớm tại châu Âu hôm thứ Hai, chấm dứt chuỗi bốn ngày giảm điểm. Đồng đô la đối mặt với áp lực bán so với đồng euro khi Tổng thống Mỹ Trump đe dọa áp thuế đối với tám quốc gia châu Âu phản đối kế hoạch mua Greenland của ông, bắt đầu từ ngày 1 tháng 2 và tăng thuế suất lên 25% vào tháng 6 cho đến khi đạt được một "thỏa thuận mua bán Greenland đầy đủ và hoàn chỉnh". Thị trường Mỹ đã đóng cửa vào thứ Hai nghỉ lễ Ngày Martin Luther King Jr. Châu Âu đã chuẩn bị trả đũa vào thứ Hai sau khi Trump áp thêm thuế lên các đồng minh. Các nhà lãnh đạo châu Âu sẽ tổ chức một cuộc họp khẩn cấp trong những ngày tới để thảo luận về các biện pháp trả đũa có thể có. Những lo ngại về một cuộc chiến thương mại leo thang trở lại và tác động dài hạn từ những động thái mới nhất của Trump đã làm yếu đồng đô la, tạo ra động lực hỗ trợ cho cặp tiền tệ chính này.

Hiện tại, EUR/USD... Các chuyển động của cặp tiền này được thúc đẩy bởi các diễn biến từ Mỹ, vượt xa bất kỳ động lực nào bên trong Khu vực đồng Euro. Động lượng giảm tiếp tục có thể đẩy cặp tiền này thử thách đường trung bình động đơn giản 200 ngày then chốt tại 1.1586, và việc mất vùng này có thể mở đường cho một đợt giảm sâu hơn, nhắm tới mức thấp nhất tháng 11 tại 1.1555 (ngày 28 tháng 11), tiếp theo là mức thấp nhất tháng 8 tại 1.1500 (mức tâm lý). Các chỉ báo động lượng tiếp tục hỗ trợ sự hồi phục của cặp tiền: Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) 14 ngày đã hồi phục về khoảng 42, trong khi Chỉ số Định hướng Trung bình ( ADX) gần mức 19 vẫn cho thấy một xu hướng khá mạnh. Mặt khác, đường trung bình động đơn giản 45 ngày tại 1.1668 tạo ra kháng cự ngay lập tức. Một sự bứt phá trên mức này có thể chứng kiến cặp tiền cố gắng kiểm tra mức 1.1700 (mức tâm lý) và 1.1701 ( đường trung bình động đơn giản 20 ngày). Sau đó là mức 1.1742 (mức cao nhất ngày 6 tháng 1).

Hôm nay, cân nhắc mua vào đồng Euro quanh 1.1630; Cắt lỗ: 1.1620; Mục tiêu: 1.1675; 1.1680