Sàn giao dịch BCR phân tích Vàng, Ngoại hối, Dầu thô ngày 22/09/2026

[BCRVietnam]

Chỉ số Đô la Mỹ ( DXY)

Chỉ số Đô la Mỹ giữ ổn định quanh mức 100.40 vào thứ Hai sau đợt tăng mạnh vào tuần trước. Các nhà đầu tư đang chờ đợi bài phát biểu từ nhiều quan chức Cục Dự trữ Liên bang trong tuần này để có thêm manh mối về triển vọng chính sách tiền tệ. Vào Chủ nhật, Chủ tịch Fed Minneapolis Neel Kashkari tuyên bố rằng lạm phát vẫn còn quá cao và áp lực giá cả đã lan rộng ra ngoài cú sốc giá dầu ban đầu liên quan đến cuộc xung đột có sự tham gia của Iran. Chủ tịch Fed Chicago Austan Goolsbee dự kiến sẽ phát biểu vào cuối ngày thứ Hai, tiếp theo là bài phát biểu của Chủ tịch Fed New York John Williams vào thứ Ba. Tuần trước, Chỉ số Đô la Mỹ đã tăng hơn 1% sau khi Cục Dự trữ Liên bang tăng lãi suất và phát đi tín hiệu sẽ có ít nhất một đợt tăng nữa trong năm nay, với việc Chủ tịch Powell nhắc lại cam kết của ngân hàng trung ương trong việc kiểm soát lạm phát. Ngân hàng Trung ương Nhật Bản cũng đã tăng lãi suất đúng như kỳ vọng—mặc dù có hai nhà hoạch định chính sách phản đối—cho thấy ngân hàng trung ương này có thể thận trọng hơn đối với các đợt tăng lãi suất tiếp theo so với dự đoán trước đây, qua đó gây áp lực lên đồng yên.

Chỉ số Đô la Mỹ hiện đang giao dịch gần mức 100.35 trên biểu đồ hàng ngày, duy trì trên cả đường trung bình động 9 ngày (99.69) và 55 ngày (99.99). Đường trung bình động ngắn hạn nằm trên đường trung bình động dài hạn và duy trì độ dốc hướng lên, cho thấy cấu trúc tăng giá ngắn hạn đang tiếp diễn. Chỉ số RSI 14 ngày ở khoảng 64; mặc dù ở trong vùng tích cực, nó vẫn chưa đi vào vùng quá mua điển hình, cho thấy phe mua vẫn giữ thế chủ động. Tuy nhiên, rủi ro khi mua đuổi theo đà tăng đang gia tăng khi chỉ số tiến gần đến các mức cao trước đó. Các mức hỗ trợ quan trọng cần theo dõi là 99.69 (gần đường trung bình động 9 ngày) tiếp theo là 99.43 (gần đường trung bình động 20 ngày). Chừng nào chỉ số vẫn giữ trên khu vực này, đợt thoái lui hiện tại có thể được xem là một sự củng cố kỹ thuật sau một đợt tăng mạnh; một sự phá vỡ dứt khoát dưới đường trung bình động 20 ngày (99.43) sẽ làm suy yếu đáng kể cấu trúc tăng giá ngắn hạn và nhiều khả năng dẫn đến việc kiểm tra đường trung bình động 200 ngày tại 100.17. Về phía tăng giá, trọng tâm nằm ở mức 100.50 và mức cao gần đây quanh 100.45; một sự bứt phá dứt khoát và ổn định trên các mức này có thể chứng kiến thị trường kiểm tra mốc tâm lý 101.00.

Cân nhắc bán khống Chỉ số Đô la Mỹ hôm nay ở mức 100.52; Cắt lỗ: 100.63; Mục tiêu: 100.00, 100.10.

Dầu thô WTI giao ngay

Giá dầu thô WTI đã giảm xuống dưới 92 USD/thùng vào thứ Hai—đánh dấu ngày giảm thứ tư liên tiếp—sau khi Tổng thống Mỹ Trump được cho là đã quyết định không tiến hành các cuộc không kích ngay lập tức vào Yemen và bày tỏ sự sẵn sàng tham gia ngoại giao với Iran. Ông Trump được cho là đã từ chối yêu cầu từ Ả Rập Xê Út về việc tấn công lực lượng Houthi và cho biết ông có thể cởi mở với việc gặp Tổng thống Iran Masoud Pezeshkian trong khuôn khổ Đại hội đồng Liên Hợp Quốc tuần này. Trong khi đó, mặc dù Ả Rập Xê Út đã đóng cửa Đường ống Đông-Tây sau các cuộc tấn công, xuất khẩu dầu thô từ Trung Đông vẫn duy trì khả năng phục hồi. Trong sáu ngày qua, Ả Rập Xê Út đã vận chuyển 2.9 triệu thùng dầu thô mỗi ngày qua Eo biển Hormuz. Hình ảnh vệ tinh chỉ ra rằng, vào cuối tuần qua, số lượng siêu tàu chở dầu (mỗi chiếc có sức chứa 140,000 thùng) tại các bến xuất khẩu vùng Vịnh của Ả Rập Xê Út đã đạt mức cao nhất kể từ ít nhất là tháng 6. Mặc dù vậy, lưu lượng giao thông tổng thể qua Eo biển Hormuz vẫn tiếp tục giảm.

Tác nhân chính dẫn đến đợt kéo lùi gần đây này là việc Trung Quốc—theo yêu cầu của Ả Rập Xê Út—yêu cầu Iran kiềm chế các cuộc tấn công của Houthi vào cơ sở hạ tầng dầu mỏ của Ả Rập Xê Út. Trước đó, giá dầu đã tăng đều đặn giữa bối cảnh các cuộc tấn công ăn miếng trả miếng leo thang giữa Mỹ và Iran cùng với các hoạt động quân sự gia tăng của lực lượng Houthi. Các nỗ lực ngoại giao đã làm dịu căng thẳng địa chính trị; trong khi đó, công suất lọc dầu của Mỹ dự kiến sẽ giảm 371,000 thùng/ngày vào tuần tới, và giá dầu diesel bán lẻ đã chạm mức cao kỷ lục 6.45 USD/gallon. Tuần trước, biểu đồ hàng ngày của WTI hiển thị mô hình "nến tăng lớn—nến giảm trung bình—nến tăng nhỏ—nến giảm trung bình—nến giảm lớn", báo hiệu một đợt tăng theo sau là một đợt thoái lui, với xu hướng giảm ngắn hạn vẫn tiếp diễn. Mặc dù WTI đã giảm 1.45% trong tuần, nó vẫn giữ vững trên mốc 90 USD, cho thấy sự sụt giảm này là một đợt kéo lùi từ các mức cao thay vì sự đảo chiều của xu hướng tổng thể. Do đó, mức hỗ trợ bên dưới nằm ở 90.01 USD ( Đường trung bình động đơn giản 25 ngày) và 90.00 USD (mức tâm lý), trong khi mức kháng cự phía trên nằm ở 94.44 USD ( Đường trung bình động đơn giản 14 ngày) và 95.00 USD (mức cao số tròn).

Cân nhắc mua lên đối với dầu thô ở mức 91.30 USD hôm nay; cắt lỗ: 91.15 USD; mục tiêu: 93.00 USD, 94.00 USD.

Vàng giao ngay

Trong phiên giao dịch sớm ngày thứ Hai, vàng giao ngay giao dịch gần mức 4,350 USD/ounce. Giá đã được hưởng lợi khi giá dầu giảm làm dịu bớt những lo ngại về lạm phát dai dẳng, có khả năng tạo tiền đề cho một đợt kiểm tra khác đối với mức 4,400 USD/ounce trong phiên giao dịch. Tuần trước đã chứng kiến một động lực hiếm hoi trong cuộc chiến giữa phe mua và phe bán trên thị trường kim loại quý: bất chấp những cơn gió ngược từ mức tăng 1.16% của Chỉ số Đô la Mỹ và mức tăng 1.67% của lợi suất Trái phiếu Kho bạc Mỹ kỳ hạn 2 năm, vàng giao ngay vẫn đạt được mức tăng hàng tuần là 1.11%, phục hồi sau khi kiểm tra các mức thấp trên biểu đồ hàng ngày. Đặc biệt đáng chú ý là kết quả của một cuộc khảo sát về vàng bao gồm các tổ chức ở Phố Wall. Với sự mất kết nối tinh tế giữa bối cảnh vĩ mô và tâm lý thị trường, đợt phục hồi này thực sự mạnh mẽ đến mức nào? Xem xét lại hiệu suất của tuần, các kim loại quý đã cho thấy sức mạnh đáng ngạc nhiên bất chấp sự kết hợp thường mang tính giảm giá giữa đồng đô la mạnh và lợi suất Trái phiếu Kho bạc tăng: vàng giao ngay tăng 1.11% trong tuần, với năm cây nến hàng ngày gần nhất tạo thành mô hình "giảm—giảm nhỏ—giảm nhỏ—tăng trung bình—tăng nhỏ", báo hiệu một sự phục hồi từ các mức thấp và sự chuyển dịch sang các mức giá cao hơn; bạc đóng cửa giảm trên cơ sở hàng tuần nhưng cũng chứng kiến một đợt phục hồi trên biểu đồ hàng ngày.

Vàng giao ngay gặp kháng cự gần Đường trung bình động đơn giản 20 ngày ở mức 4,407 USD; mặc dù nó vẫn nằm trên mức hỗ trợ trung điểm Fibonacci quan trọng, xu hướng ngắn hạn vẫn nghiêng về giảm giá. Kim loại này đang lơ lửng ngay phía trên mức thoái lui 50% tại 4,320 USD, một điểm đóng vai trò là mức sàn mong manh sau đợt kéo lùi gần đây. Trong khi đó, Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) đang ở mức 49.62, gần vùng trung lập, trong khi Đường Phân kỳ Hội tụ Trung bình Động (MACD) ở mức -19.60, duy trì trong vùng âm và cho thấy áp lực giảm vẫn tiếp diễn. Do đó, mức kháng cự ban đầu đối với giá vàng nhiều khả năng nằm ở mức thoái lui Fibonacci 38.2% tại 4,408 USD, tiếp theo là đường trung bình động đơn giản 20 ngày tại 4,407 USD; mức kháng cự mạnh hơn nằm ở mức thoái lui 23.6% tại 4,516 USD và mức cao dao động tại 4,692 USD. Ở chiều hướng giảm, mức hỗ trợ ngay lập tức được tìm thấy ở mức thoái lui 50.0% tại 4,320 USD, với các mức hỗ trợ Fibonacci sâu hơn nằm ở vị trí thấp hơn tại 4,232 USD và 4,107 USD.

Cân nhắc mua lên đối với vàng hôm nay ở mức 4,347 USD, với mức cắt lỗ ở 4,342 USD và các mục tiêu tại 4,380 USD và 4,390 USD.

AUD/USD

Đồng đô la Úc đã tăng lên trên mức 0.7100 USD, nỗ lực phục hồi từ mức thấp nhất trong bốn tuần gần đây, khi những bình luận mang tính diều hâu từ một quan chức cấp cao của Ngân hàng Dự trữ Úc đã củng cố kỳ vọng về việc tiếp tục thắt chặt chính sách. Thống đốc Michele Bullock tuyên bố rằng các rủi ro tăng đối với lạm phát đang xuất hiện và cảnh báo rằng chi phí cao hơn có thể khiến lạm phát trở nên dai dẳng hơn, trích dẫn việc giá năng lượng tăng và áp lực công suất tiếp diễn trong nền kinh tế nội địa. Những phát biểu của bà tiếp nối các tuyên bố từ các quan chức cấp cao của Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) trong tháng qua ghi nhận rằng lạm phát vẫn ở mức cao và cần phải nới lỏng thêm. Các thị trường hoán đổi hiện dự đoán có ít nhất hai đợt tăng lãi suất trước cuộc họp tháng 2, với xác suất khoảng 87% cho đợt tăng đầu tiên diễn ra vào ngày 29 tháng 9. Các thị trường hiện đang chờ đợi dữ liệu việc làm dự kiến được công bố vào cuối tuần này để tìm thêm manh mối về triển vọng chính sách. Trong khi đó, đồng đô la Úc nhạy cảm với rủi ro cũng được hưởng lợi từ sự thoái lui của giá dầu, được thúc đẩy bởi những dấu hiệu về các nỗ lực ngoại giao đang được tăng cường nhằm giải quyết cuộc xung đột ở Trung Đông và khôi phục dòng chảy năng lượng trong khu vực.

Trên biểu đồ hàng ngày, cặp AUD/USD đang giao dịch ở mức 0.7120, duy trì xu hướng nghiêng về tăng giá trong ngắn hạn khi giá vẫn nằm trên các đường trung bình động đơn giản ( SMA) 55 ngày, 100 ngày và 200 ngày, vốn đang tập trung trong khoảng từ 0.7068 đến 0.7010. Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) 14 ngày đang ở mức 47.82, đã lùi về vùng trung lập, trong khi Chỉ số Định hướng Trung bình ( ADX)—gần mức 22—cho thấy một xu hướng có tính định hướng nhưng không mạnh; điều này gợi ý rằng bất kỳ chuyển động tăng nào cũng có khả năng diễn ra từ từ thay vì tăng vọt. Ở chiều hướng giảm, mức hỗ trợ ban đầu nằm ở đường SMA 100 ngày và mức 0.7077 gần đó, tiếp theo là đường SMA 65 ngày ở mức 0.7049 và mức hỗ trợ tâm lý tại 0.7000. Ở chiều hướng tăng, AUD/USD đối mặt với kháng cự ban đầu tại 0.7164 ( SMA 20 ngày) và 0.7200 (mức số tròn); một sự bứt phá lên trên các mức này sẽ mở đường cho một đợt mở rộng tăng giá rộng lớn hơn.

Cân nhắc mua lên đối với AUD ở mức 0.7110 hôm nay; cắt lỗ: 0.7100; mục tiêu: 0.7150, 0.7160.

GBP/USD

Tại cuộc họp chính sách tháng 9, ngân hàng trung ương Mỹ đã quyết định tăng lãi suất chuẩn thêm 25 điểm cơ bản lên phạm vi 3.75%–4.00%. Cục Dự trữ Liên bang dự đoán sẽ có một đợt tăng lãi suất nữa vào cuối năm nay như một phần trong những nỗ lực nhằm kiềm chế lạm phát; các nhà giao dịch hiện ước tính xác suất 56.5% sẽ có một đợt tăng lãi suất khác của Mỹ khi các quan chức ngân hàng trung ương họp vào tháng 10 tới. Trong khi đó, Ngân hàng Trung ương Anh đã giữ nguyên lãi suất ở mức 3.75% vào tuần trước nhưng dự báo rằng lạm phát có thể vượt quá 4% vào đầu năm tới. Bối cảnh chính trị của Vương quốc Anh tiếp tục hỗ trợ đồng bảng Anh; các thành viên thị trường và giới truyền thông duy trì sự tin tưởng vào cam kết của chính phủ đối với trách nhiệm tài khóa, một câu chuyện vẫn mang tính xây dựng. Sự tin tưởng bền vững vào kỷ luật tài khóa này được xem là một trụ cột quan trọng hỗ trợ tâm lý chung đối với các tài sản của Vương quốc Anh.

Trên biểu đồ hàng ngày, cặp GBP/USD duy trì xu hướng giảm giá ngắn hạn, giao dịch dưới cả đường trung bình động 100 ngày và dải giữa của Dải Bollinger. Giá đang lơ lửng ngay trên dải dưới của Dải Bollinger, cho thấy áp lực giảm tiếp diễn, trong khi Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) 14 ngày nằm gần mức 35—gợi ý động lượng yếu; mặc dù chưa đi vào vùng quá bán sâu, mức này phù hợp với áp lực bán hiện tại.
Về phía tăng giá, mức kháng cự ban đầu nằm ở đường trung bình động 100 ngày (1.3435), tiếp theo là mức 1.3505 gần dải giữa của Dải Bollinger. Rào cản tiếp theo là dải trên của Dải Bollinger gần 1.3655; cần có một sự bứt phá lên trên mức này để giảm bớt xu hướng giảm giá trên diện rộng. Về phía giảm giá, dải dưới của Dải Bollinger tại 1.3355 cung cấp sự hỗ trợ ngay lập tức. Một sự phá vỡ dứt khoát dưới khu vực này sẽ mở đường cho các mức giảm tiếp theo, nhắm mục tiêu đến mức thấp của ngày 18 tháng 9 tại 1.3335, tiếp theo là mức thấp của ngày 28 tháng 7 tại 1.3273.

Cân nhắc mua lên đối với GBP ở mức 1.3360 hôm nay; Cắt lỗ: 1.3350; Mục tiêu: 1.3400. 1.3410

USD/JPY

Đồng yên Nhật giữ ổn định gần mức 157.20 mỗi đô la vào thứ Hai sau khi giảm hơn 2% vào tuần trước, khi các nhà giao dịch vẫn cảnh giác trước khả năng can thiệp trong kỳ nghỉ lễ kéo dài ba ngày của Nhật Bản. Tokyo trước đây đã từng can thiệp vào thị trường ngoại hối trong những khoảng thời gian thanh khoản mỏng của kỳ nghỉ lễ, và những lo ngại đã tăng cao bởi các báo cáo cho biết Ngân hàng Trung ương Nhật Bản đã tiến hành kiểm tra tỷ giá với các thành viên thị trường vào cuối ngày thứ Sáu tuần trước. Đồng yên đã mất giá mạnh vào tuần trước sau khi Ngân hàng Trung ương Nhật Bản tăng lãi suất—một động thái được kỳ vọng rộng rãi—giữa bối cảnh có sự bất đồng từ hai nhà hoạch định chính sách về quyết định này. Thống đốc Kazuo Ueda tuyên bố rằng Ngân hàng Trung ương Nhật Bản vẫn cam kết tăng lãi suất và điều chỉnh mức độ nới lỏng tiền tệ để phản ứng với các điều kiện kinh tế đang thay đổi, đồng thời lưu ý rằng các điều kiện nới lỏng dự kiến sẽ tiếp tục để hỗ trợ tăng trưởng kinh tế. Đồng yên cũng đối mặt với áp lực từ kỳ vọng của thị trường rằng chu kỳ tăng lãi suất của Nhật Bản có thể tiến triển chậm hơn so với chu kỳ của Cục Dự trữ Liên bang.

Đồng yên Nhật có thời điểm đã giảm hơn 1% vào thứ Sáu tuần trước trước khi thu hẹp đà giảm vào cuối phiên giao dịch tại New York, cuối cùng dao động quanh mức 157.20. Trong khi đó, đồng đô la Mỹ ghi nhận mức tăng hàng tuần lớn nhất trong ba tháng, càng làm tăng thêm áp lực lên đồng yên. Các vị thế mua mới đối với đồng yên đã được thiết lập ngay trước một tuần có các biến động thị trường không thuận lợi. Tâm lý thị trường chung nhiều khả năng vẫn sẽ bị đè nặng. Đồng yên cực kỳ nhạy cảm với các biến động mạnh và có thể suy yếu thêm trong tuần tới. Một kỳ nghỉ lễ ở Nhật Bản kéo dài đến thứ Tư sẽ dẫn đến thanh khoản thị trường mỏng; nếu có sự can thiệp chính thức, tác động của nó sẽ được khuếch đại. Một tình huống tương tự đã diễn ra trong kỳ nghỉ "Tuần lễ Vàng" vào cuối tháng 4 và đầu tháng 5, khi Nhật Bản can thiệp vào thị trường tiền tệ sau khi đồng yên vi phạm mốc 160. Với một kỳ nghỉ lễ kéo dài ba ngày khác đang đến gần ở Nhật Bản, thanh khoản sẽ vẫn ở mức thấp; ngoài ra, các nhà đầu tư đã thất vọng bởi việc Ngân hàng Trung ương Nhật Bản không đưa ra được những định hướng rõ ràng hơn về tốc độ tăng lãi suất trong tương lai. Vào thứ Hai, đồng yên đã ổn định gần mức 157 so với đồng đô la; các mức quan trọng cần theo dõi bao gồm đường trung bình động 34 ngày tại 157.63 và mốc 158 ở chiều hướng tăng, trong khi mức 156 và đường trung bình động 14 ngày tại 155.46 là các mức quan trọng ở chiều hướng giảm.

Cân nhắc bán khống cặp USD/JPY ở mức 157.50 hôm nay; cắt lỗ: 157.70; mục tiêu: 156.50, 156.60.

EUR/USD

Cặp EUR/USD đã gặp khó khăn trong việc duy trì đợt phục hồi nhẹ được thấy vào thứ Sáu tuần trước từ mức giữa 1.1400—mức thấp nhất kể từ cuối tháng 7—và tiếp tục đà giảm vào đầu tuần mới. Giá giao ngay hiện đang giao dịch gần khu vực 1.1480, có vẻ dễ bị tổn thương giữa bối cảnh căng thẳng địa chính trị leo thang. Các quan chức châu Âu đã cảnh báo rằng Nga đã sẵn sàng tiến hành các hoạt động máy bay không người lái, tên lửa, phá hoại và mạng chống lại các quốc gia NATO ủng hộ Ukraine trong những tháng tới. Cảnh báo mới nhất đến từ Tổng thống Pháp Emmanuel Macron, người đã tuyên bố vào thứ Sáu rằng mối đe dọa kết hợp do Nga gây ra đối với châu Âu và Pháp đã gia tăng. Điều này được coi là không thuận lợi cho đồng Euro, trong khi căng thẳng leo thang ở Trung Đông lại cung cấp một động lực cho đồng Đô la Mỹ. Chủ tịch Ngân hàng Trung ương Châu Âu Christine Lagarde dự kiến sẽ phát biểu vào cuối ngày thứ Hai, một sự kiện được kỳ vọng sẽ tạo ra một số động lực cho đồng tiền chung; điều này, đổi lại, sẽ ảnh hưởng đến đồng Đô la Mỹ và xác định quỹ đạo ngắn hạn của cặp EUR/USD.

Cặp EUR/USD duy trì xu hướng giảm giá ngắn hạn, giao dịch dưới Đường trung bình động đơn giản ( SMA) 100 ngày ở mức 1.1546 và mức thoái lui Fibonacci 61.8% tại 1.1486. Tỷ giá hối đoái tiếp tục giao dịch dưới các đường trung bình động ngắn hạn, vốn đang gây ra áp lực giảm giá đáng kể. RSI (14) đã lùi vào vùng yếu dưới 35; sau khi nhanh chóng đi vào vùng quá bán, nó đã phục hồi nhẹ nhưng không cho thấy dấu hiệu rõ ràng nào về sự đảo chiều tăng giá. Mức hỗ trợ ngay lập tức trùng với mức thoái lui 61.8% tại 1.1486, với mức hỗ trợ mạnh hơn nằm ở mức tâm lý 1.1400. Về phía tăng giá, phe mua trước tiên phải giành lại mức 1.1500 để giảm bớt áp lực hiện tại; mức kháng cự tiếp theo nằm gần đường SMA 100 ngày (1.1546) và mức thoái lui 50.0% (1.1529). Cần phải có một sự bứt phá bền vững vượt qua các rào cản này để xác nhận một đợt phục hồi lâu dài hơn hướng tới đường SMA 20 ngày (1.1584) và mức tâm lý 1.1600.

Cân nhắc mua lên đối với đồng Euro ở mức 1.1455 hôm nay; Cắt lỗ: 1.1445; Mục tiêu: 1.1490, 1.1500.