Sàn giao dịch BCR phân tích Vàng, Ngoại hối, Dầu thô ngày 23/12/2025

[BCRVietnam]

Chỉ số Đô la Mỹ

Chỉ số đô la Mỹ đã giảm xuống dưới 98.30 vào thứ Hai, gần mức thấp nhất của tháng 10, trong bối cảnh kỳ vọng rằng Cục Dự trữ Liên bang sẽ tiếp tục nới lỏng chính sách tiền tệ. Thị trường hiện dự đoán sẽ có hai đợt cắt giảm lãi suất vào năm 2026, được hỗ trợ bởi những lời kêu gọi hạ thấp chi phí vay vốn của Tổng thống Trump. Tuy nhiên, các quan chức Fed đang chia rẽ về triển vọng chính sách. Chủ tịch Fed Cleveland, Hammark, cho biết vào Chủ nhật rằng chính sách tiền tệ đang ở vị trí thích hợp với dư địa để tạm dừng nhằm đánh giá tác động của việc cắt giảm lãi suất tích lũy 75 điểm cơ bản đã thực hiện đối với nền kinh tế. Trong khi đó, thống đốc của Milan đã nhắc lại vào tuần trước rằng việc nới lỏng hơn nữa là cần thiết, tuyên bố rằng lạm phát đã hạ nhiệt. Ngoài ra, kim loại quý tăng, đồng đô la suy yếu và căng thẳng địa chính trị giữa Mỹ và Venezuela leo thang, được hỗ trợ bởi nhu cầu trú ẩn an toàn. Đồng đô la đặc biệt yếu so với đồng yên sau khi Ngân hàng Trung ương Nhật Bản tăng lãi suất vào tuần trước, đẩy chi phí vay lên mức cao nhất kể từ năm 1995.

khả năng phục hồi của đồng đô la bất chấp những tin tức tiêu cực được cho là nhờ tính chính xác của dữ liệu, lãi suất Mỹ gần đạt mức trung lập và các yếu tố cơ bản của đồng đô la được thúc đẩy bởi sự cải thiện nhẹ của trái phiếu kho bạc và cổ phiếu Mỹ, cũng như sự hỗ trợ từ đồng yên. Về mặt kỹ thuật, chỉ số đô la Mỹ đã hình thành mô hình tạo đáy trong một ngày, sau đó phá vỡ mức thấp và đảo chiều. Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) 14 ngày trên biểu đồ hàng ngày đang ở vùng tiêu cực (38.27) nhưng chưa cho thấy tín hiệu đảo chiều. Nó đã chạm mức kháng cự đầu tiên tại 98.80 (mức thoái lui Fibonacci 38.2% của phạm vi 96.22 đến 100.39), tiếp theo là kháng cự quanh 99.00 (mức tâm lý). Mức hỗ trợ đầu tiên là tại 98.00 (mức tâm lý), và nếu phá vỡ dưới mức này sẽ nhắm mục tiêu đến mức 97.87 đạt được vào ngày 16 tháng 12.

Hôm nay, cân nhắc bán khống chỉ số đô la Mỹ quanh mức 98.42; cắt lỗ: 98.55; mục tiêu: 98.05; 98.00


Dầu thô WTI

Dầu thô WTI đang giao dịch quanh mức 57.00 đô la mỗi thùng, với thị trường vẫn thận trọng về các sự kiện địa chính trị ở Venezuela. Yếu tố kích hoạt trực tiếp khiến giá dầu tăng là việc Mỹ chặn một tàu chở dầu của Venezuela trên biển và thông báo các lệnh trừng phạt mới chống lại các thành viên gia đình của Tổng thống Venezuela Maduro. Hành động này đã làm trầm trọng thêm lo ngại của thị trường về sự gián đoạn hơn nữa đối với xuất khẩu dầu của Venezuela, do đó đẩy giá lên cao. Trong khi đó, thị trường cũng đang theo dõi sát sao những diễn biến tiềm tàng trong các cuộc đàm phán hòa bình Nga-Ukraine. Bất kỳ tin tức nào liên quan đến các cuộc đàm phán đều có thể thay đổi kỳ vọng về nguồn cung năng lượng toàn cầu trong tương lai, do đó sự không chắc chắn này tiếp tục ảnh hưởng đến quyết định của các nhà giao dịch. Tuy nhiên, lĩnh vực hạ nguồn của thị trường dầu thô đang cho thấy những dấu hiệu suy yếu. Giá xăng tương lai của Mỹ đã giảm xuống mức thấp nhất trong bốn năm, khiến các chỉ số lợi nhuận lọc dầu giảm xuống mức thấp nhất kể từ tháng 2. Điều này phản ánh nhu cầu nhiên liệu của người dùng cuối có khả năng không đủ, hạn chế tiềm năng tăng giá của dầu thô.

Với kỳ nghỉ lễ Giáng sinh và Năm mới đang đến gần, khối lượng giao dịch đang thu hẹp và tính thanh khoản của thị trường đang giảm dần, làm tăng rủi ro biến động giá mạnh. Hiện tại, mức thấp gần chín tháng là 54.88 đô la vẫn là điểm tham chiếu quan trọng để xác định hướng đi ngắn hạn của giá dầu thô WTI. Nếu giá dầu có thể giữ trên mức này, nó sẽ phát ra các tín hiệu mua mới và có khả năng kiểm tra lại mức cao nhất của đường trung bình động 14 ngày là 57.60 đô la. Một sự bứt phá trên mức cao này có thể chứng kiến giá dầu tiến xa hơn về phía điểm xoay trung hạn 58.82 đô la ( đường trung bình động 50 ngày). Tuy nhiên, đánh giá từ xu hướng của các chỉ báo dao động, xu hướng chính trên thị trường dầu thô vẫn ở gần một kênh giảm giá. Thị trường kỳ vọng rằng nếu giá dầu tăng lên phạm vi này, áp lực bán có thể tái xuất hiện. Mục tiêu tiếp theo là 56.18 đô la ( đường trung bình động 5 ngày). Nếu giá dầu giảm xuống dưới mức hỗ trợ 54.88 đô la, chúng có thể rơi trở lại mức 53.86 đô la (mức thấp nhất tháng 1 năm 2020).

Hôm nay, cân nhắc mua vào dầu quanh mức 56.95; Cắt lỗ: 56.80; Mục tiêu: 58.20; 58.40


Vàng giao ngay

Vào sáng thứ Hai tại châu Âu, vàng giao ngay giao dịch quanh mức 4,435 đô la mỗi ounce, chạm mức cao 4,442 đô la, một mức cao kỷ lục mới. Kỳ vọng của thị trường về việc Fed cắt giảm lãi suất vào năm 2026 tiếp tục tăng lên, và sự không chắc chắn về địa chính trị gia tăng khi kỳ nghỉ lễ Giáng sinh và Năm mới đang đến gần đang cung cấp hỗ trợ cho giá vàng. Vàng được dự kiến sẽ tiếp tục tăng trong môi trường lãi suất thấp và dưới áp lực từ việc mất giá tiền tệ, thậm chí có khả năng đạt mức cao mới 4,400 đô la trong nửa đầu năm 2026. Những diễn biến mới nhất trên thị trường vàng chịu ảnh hưởng mạnh mẽ bởi toàn bộ lĩnh vực kim loại quý. Thứ Sáu tuần trước, vàng giao ngay tăng nhẹ, được hỗ trợ bởi sự phục hồi của nhu cầu đầu tư toàn cầu. Mặc dù mức tăng ít hơn mức 2.5% của bạc, nhưng mức tăng hàng tuần gần 1% là đủ để chứng minh sự lạc quan của thị trường. Mức tăng hàng tuần của các kim loại quý khác càng củng cố sức mạnh tổng thể của lĩnh vực kim loại quý, gián tiếp cung cấp hỗ trợ cho vàng.

Từ góc độ biểu đồ kỹ thuật, vàng giao ngay vẫn nằm trong một mô hình tăng giá rõ ràng. Cấu trúc tổng thể của biểu đồ giá vàng hàng ngày là lành mạnh. Tuy nhiên, chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) 14 ngày đã ở trên mức 70 trong một thời gian dài, cho thấy rõ ràng rằng thị trường đang quá mua. Điều này không nhất thiết có nghĩa là một đợt đảo chiều xu hướng sắp xảy ra, mà là cần một đợt hạ nhiệt hoặc điều chỉnh trong ngắn hạn để giải phóng áp lực dư thừa. Vùng hỗ trợ quan trọng nhất hiện nay là tại 4,316 đô la ( đường trung bình động 9 ngày), một mức quan trọng cần theo dõi cho một đợt thoái lui tiềm năng. Việc phá vỡ dưới mức này và không thể phục hồi nhanh chóng có khả năng sẽ kiểm tra các mức hỗ trợ 4,272 đô la (mức thấp nhất ngày 16 tháng 12) và 4,250 đô la ( đường trung bình động 20 ngày). Về phía tăng, 4,381 đô la, một mức cao lịch sử trước đó, đã trở thành một mức hỗ trợ mới. Một sự bứt phá thành công và giữ vững trên mức này, mà không có điều kiện quá mua đáng kể, có thể kích hoạt một làn sóng động lượng mới, nhắm mục tiêu đến các khu vực 4,450 đô la và 4,500 đô la.

Cân nhắc mua vào vàng quanh mức 4,433 hôm nay; Cắt lỗ: 4,428; Mục tiêu: 4,465; 4,475


AUD/USD

Đồng đô la Úc đã duy trì mức tăng so với đồng đô la Mỹ vào thứ Hai sau khi Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc thông báo sẽ giữ nguyên Lãi suất cho vay cơ bản (LPR). Các mức LPR kỳ hạn một năm và năm năm lần lượt là 3.00% và 3.50%. Các nhà giao dịch có thể sẽ tập trung vào biên bản cuộc họp của Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) được công bố vào thứ Ba để tìm manh mối về triển vọng chính sách của ngân hàng trung ương và đánh giá của họ về áp lực lạm phát. Tính đến ngày 18 tháng 12, hợp đồng tương lai lãi suất tiền mặt liên ngân hàng 30 ngày của ASX cho tháng 2 năm 2026 đang giao dịch ở mức 96.34, ngụ ý xác suất 27% sẽ tăng lãi suất lên 3.85% tại cuộc họp hội đồng quản trị RBA tiếp theo. Hiện tại, Chỉ số đô la Mỹ, đo lường giá trị đồng đô la so với sáu loại tiền tệ chính, đang mất điểm và hiện đang giao dịch quanh mức 98.60. Các nhà giao dịch đang chờ đợi việc công bố số liệu GDP hàng năm quý ba của Mỹ vào thứ Ba. Mặt khác, kỳ vọng lạm phát tiêu dùng của Úc đã tăng lên 4.7% trong tháng 12 từ mức thấp nhất trong ba tháng là 4.5% trong tháng 11, hỗ trợ lập trường diều hâu của Ngân hàng Dự trữ Úc.

Đồng đô la Úc giao dịch trên 0.6650 so với đồng đô la Mỹ vào thứ Hai. Phân tích kỹ thuật trên biểu đồ hàng ngày cho thấy xu hướng tổng thể vẫn là tăng giá, với các mức hỗ trợ được giữ vững, và hành động giá tiếp theo có thể cung cấp hướng đi rõ ràng hơn. Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) 14 ngày ở mức khoảng 58.00, phản ánh các điều kiện từ trung lập đến tăng giá và đang tích lũy động lượng. Nó vẫn ở trên đường trung bình, duy trì sự kiểm soát của phe mua. Đường trung bình động đơn giản 9 ngày (0.6639) đang có xu hướng đi lên và nằm gần đầu dưới của phạm vi giá. Tuy nhiên, nó đã đi ngang trong giai đoạn vừa qua, cho thấy động lượng đi ngang trong ngắn hạn. Cặp tiền này duy trì xu hướng tăng khiêm tốn khi độ dốc của đường trung bình động đơn giản 20 ngày (0.6602) vẫn ở mức dương, trong khi giá củng cố dưới đường trung bình động. Hiện tại, đồng đô la Úc đang dao động quanh mức 0.6650-0.6640 so với đồng đô la Mỹ. Một sự bứt phá duy trì trên mức này sẽ củng cố động lượng ngắn hạn, mở đường cho mức cao nhất trong ba tháng là 0.6685 và 0.6707 (mức cao nhất kể từ tháng 10 năm 2024). Về phía giảm, một sự phá vỡ quyết định dưới đường trung bình động đơn giản 20 ngày tại 0.6602 có thể làm tăng áp lực giảm giá, để lộ đường trung bình động 100 ngày tại 0.6550, và việc vi phạm mức đó có thể kiểm tra mức tâm lý 0.6500.

Hôm nay, cân nhắc mua vào đồng đô la Úc quanh mức 0.6645; Cắt lỗ: 0.6630; Mục tiêu: 0.6690; 0.6680


GBP/USD

Cặp GBP/USD đã phục hồi sau ba ngày giảm giá, giao dịch gần mức 1.3477 vào thứ Hai trong phiên châu Âu, chạm mức cao nhất trong hai tháng. Đồng bảng Anh vẫn ổn định trước thềm công bố GDP quý ba của Anh. Đồng bảng Anh có thể đối mặt với lực cản khi thị trường đã định giá hoàn toàn đợt cắt giảm lãi suất đầu tiên của Ngân hàng Trung ương Anh vào tháng 6 năm 2026, với xác suất cắt giảm vào tháng 3 tương đối cao là 40%. Đồng đô la có thể mạnh lên khi Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Powell ám chỉ rằng một đợt tăng lãi suất trong ngắn hạn khó có thể xảy ra và tuyên bố rằng ngân hàng trung ương đang ở chế độ "chờ xem" để đánh giá dữ liệu kinh tế sắp tới. Các nhà giao dịch cũng đang theo dõi Tổng thống Mỹ Trump, người đã tuyên bố vào tuần trước rằng chủ tịch Fed tiếp theo sẽ là người tin tưởng vào việc hạ lãi suất đáng kể. Trong khi đó, Thống đốc Fed Christopher Waller, người đang được xem xét cho vị trí này, đã nhắc lại lập trường bồ câu của mình về lãi suất trên một diễn đàn của CNBC.

Biểu đồ hàng ngày cho thấy GBP/USD đã hình thành cấu trúc tăng dần kể từ các mức thấp nhất của tháng 11, thể hiện một loạt các đỉnh cao hơn và đáy cao hơn. Hành động giá gần đây đã đưa ra tín hiệu rõ ràng rằng cặp tiền này đang dần quay trở lại xu hướng tăng chính trước đó từ giai đoạn điều chỉnh. Mặc dù xu hướng tổng thể là tăng giá, cặp tiền này có thể sẽ cần một giai đoạn củng cố hoặc thoái lui nhẹ để kiểm tra các mức hỗ trợ thấp hơn nhằm tích lũy động lượng trước khi bắt đầu một đợt tăng giá mới. Miễn là vùng hỗ trợ từ 1.3320 ( đường trung bình động 20 ngày) đến 1.3300 (mức tâm lý) được giữ vững, con đường ít kháng cự nhất cho tỷ giá sẽ vẫn là đi lên. Một sự bứt phá trên mức kháng cự quan trọng 1.3470 sẽ xác nhận sự bắt đầu chính thức của một làn sóng tăng mới, nhắm mục tiêu đến mức tâm lý 1.3500. Sau đó là 1.3527 (mức cao nhất ngày 1 tháng 10).

Hôm nay, cân nhắc mua vào GBP quanh mức 1.3443; Cắt lỗ: 1.3430; Mục tiêu: 1.3490; 1.3500


USD/JPY

Vào sáng thứ Hai, tỷ giá hối đoái USD/JPY đã lùi nhẹ từ mức quanh 157.2. Triển vọng về việc Cục Dự trữ Liên bang cắt giảm lãi suất thêm vào năm 2026 đang gây áp lực lên đồng đô la so với đồng yên. Thị trường tài chính có thể duy trì tâm lý giao dịch trầm lắng khi các nhà đầu tư định vị trước kỳ nghỉ lễ dài. Lạm phát yếu của Mỹ gần đây và báo cáo việc làm hạ nhiệt đã thúc đẩy kỳ vọng của thị trường về ít nhất hai đợt cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản của Cục Dự trữ Liên bang vào năm tới. Điều này trái ngược với sự chuyển dịch nhìn chung mang tính diều hâu hơn của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản, tạo ra một số áp lực bán đối với đồng đô la trong ngắn hạn. Sau cuộc họp chính sách kéo dài hai ngày kết thúc vào thứ Sáu, Ngân hàng Trung ương Nhật Bản đã quyết định tăng lãi suất ngắn hạn thêm 25 điểm cơ bản lên 0.75%, mức cao nhất trong 30 năm. Bất chấp sự chuyển dịch diều hâu này, Ngân hàng Trung ương Nhật Bản vẫn chưa đưa ra hướng dẫn rõ ràng về thời điểm điều chỉnh chính sách trong tương lai. Sự không chắc chắn xung quanh lộ trình lãi suất tương lai của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản có thể làm suy yếu đồng yên và tạo điều kiện thuận lợi cho cặp tiền tệ này.

Cặp USD/JPY đang thể hiện một xu hướng tấn công rất mạnh về mặt kỹ thuật. Biểu đồ hàng ngày cho thấy sự bứt phá mạnh mẽ lên trên đường trung bình của dải Bollinger tại 155.93, cách xa dải Bollinger dưới tại 154.50, cho thấy một sự bứt phá quá mua rõ rệt. Chỉ báo MACD cho thấy động lượng tăng giá mạnh mẽ. Tỷ giá hiện tại đang tiến gần đến mức cao quan trọng trong năm, và trí nhớ của thị trường rõ ràng hướng về sự can thiệp của chính quyền Nhật Bản gần mức 161.96 vào tháng 7 năm 2024. Khi tỷ giá nhanh chóng tiến gần đến khu vực 158-160, "vùng cảnh báo" cho sự can thiệp chính thức đã nằm trong tầm tay. Đối với tỷ giá USD/JPY, vùng kháng cự đầu tiên là giữa 157.75 (mức cao nhất thứ Hai) và 158.00 (mức tâm lý), một mức đã đóng vai trò là kháng cự nhiều lần trong năm nay và cũng là một kênh quan trọng dẫn đến mức cao tháng 1 là 158.88. Hỗ trợ ban đầu nằm gần đường trung bình động 5 ngày tại 156.21, với hỗ trợ quan trọng hơn nằm ở đường trung bình của dải Bollinger tại 155.93.

Hôm nay, cân nhắc bán khống USD gần 157.20; Cắt lỗ: 157.38; Mục tiêu: 156.30; 156.00


EUR/USD

Trong phiên giao dịch sớm tại châu Âu vào thứ Hai, cặp EUR/USD tăng nhẹ gần 1.1750. Đồng euro mạnh lên so với đồng đô la sau khi Ngân hàng Trung ương Châu Âu giữ nguyên lãi suất chính sách và đưa ra cái nhìn lạc quan hơn về nền kinh tế khu vực đồng euro, thể hiện khả năng phục hồi trước các cú sốc thương mại toàn cầu. Thị trường tài chính có thể vẫn trầm lắng khi các nhà giao dịch chốt lời trước kỳ nghỉ lễ dài. Kể từ tháng 6, Ngân hàng Trung ương Châu Âu đã giữ nguyên lãi suất chính sách chính ở mức 2.0%, và lần tạm dừng tăng lãi suất mới nhất tuần trước đi kèm với việc điều chỉnh tăng các dự báo về tăng trưởng và lạm phát. Tín hiệu về việc kết thúc chu kỳ cắt giảm lãi suất này có thể cung cấp một số hỗ trợ cho đồng euro trong ngắn hạn. Mặt khác, Cục Dự trữ Liên bang khó có khả năng tăng lãi suất trong ngắn hạn, và ngân hàng trung ương Mỹ đang ở chế độ "chờ xem" để đánh giá dữ liệu kinh tế sắp tới. Tóm tắt các Dự báo Kinh tế, còn được gọi là "biểu đồ chấm", cho thấy dự báo trung vị chỉ có thêm một lần cắt giảm lãi suất vào năm 2026. Thị trường hiện kỳ vọng sẽ có hai hoặc nhiều đợt cắt giảm lãi suất vào năm tới. Điều này, đổi lại, có thể làm suy yếu đồng đô la và cung cấp hỗ trợ cho các cặp tiền tệ chính.

Quỹ đạo của cặp euro/đô la tuần trước thể hiện mô hình điển hình "tăng sau đó là thoái lui, nhưng không phá vỡ cấu trúc điều chỉnh trung hạn". Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) 14 ngày ở mức khoảng 62.00, nằm trong phạm vi hơi tăng nhưng không quá nóng, cho thấy phe mua vẫn có lợi thế, nhưng ý muốn theo đuổi mức giá cao hơn đã giảm đi đáng kể. MACD vẫn ở trên đường zero, cho thấy sự điều chỉnh xu hướng vẫn chưa bị đảo ngược, nhưng động lượng của biểu đồ histogram đang chậm lại ở mức biên độ. Trên biểu đồ kỹ thuật, tỷ giá đã đạt mức cao trên 1.1800 (mức tâm lý) và 1.1804 (mức cao nhất tuần trước) trước khi lùi về quanh 1.1700, cho thấy sự hạ nhiệt đáng kể của động lượng tăng giá ngắn hạn. Các khu vực chính trên biểu đồ hàng ngày tập trung quanh 1.1680 và 1.1600: mức trước đó dường như là mức thoái lui trong kênh tăng gần đây, trong khi mức sau tương ứng với vùng hỗ trợ cấu trúc mạnh hơn. Về phía tăng, phạm vi từ 1.1762 (mức cao nhất thứ Năm tuần trước) đến 1.1800 được thị trường coi là vùng kháng cự ngắn hạn.

Hôm nay, cân nhắc mua vào đồng Euro quanh mức 1.1744; cắt lỗ: 1.1730; mục tiêu: 1.1790, 1.1800.