Sàn giao dịch BCR phân tích Vàng, Ngoại hối, Dầu thô ngày 24/12/2025

[BCRVietnam]

Chỉ số Đô la Mỹ

Chỉ số đô la Mỹ đã giảm xuống dưới mức 98 về khoảng 97.80 vào thứ Ba, mức thấp nhất kể từ đầu tháng 10, do kỳ vọng của thị trường về việc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ cắt giảm thêm lãi suất ngày càng tăng. Đồng yên đã phục hồi kỹ thuật so với đồng đô la vào thứ Hai sau những tín hiệu can thiệp mạnh mẽ từ các quan chức Nhật Bản, chấm dứt chuỗi giảm giá gần đây. Chỉ số đô la tiếp tục đà giảm và đang hướng tới mức giảm hàng năm lớn nhất kể từ năm 2017. Đồng đô la suy yếu trên diện rộng, với chỉ số đô la giảm 0.4% xuống 98.30, chủ yếu bị kéo xuống bởi sự sụt giảm so với đồng yên và đồng euro. Nguyên nhân chính là do kỳ vọng của thị trường về việc Fed cắt giảm lãi suất vào năm tới liên tục leo thang, làm giảm sức hấp dẫn của đồng bạc xanh. Ngược lại, đồng euro và đồng bảng Anh đều tăng so với đô la, trong đó đồng bảng Anh tăng 0.6% lên $1.3458. Sau ba ngày tăng điểm, chỉ số đô la giao dịch quanh mức 98.20 trong phiên giao dịch châu Á vào thứ Ba. Đồng đô la có thể lấy lại vị thế đã mất do tâm lý thận trọng về triển vọng chính sách của Fed. Các nhà giao dịch cũng đang theo dõi thêm các bình luận từ Tổng thống Mỹ Trump rằng chủ tịch Fed tiếp theo sẽ là người tin tưởng vào việc cắt giảm lãi suất mạnh mẽ.

Chỉ số đô la Mỹ hiện đang giao dịch thấp hơn một chút dưới mức 98.00, có vẻ như đã tạm dừng chuỗi ba ngày tăng điểm, rút lui khỏi mức cao nhất trong một tuần đạt được vào thứ Sáu tuần trước. Đường trung bình động đơn giản ( SMA) 100 ngày đang đi ngang ở mức 98.60, sau khi đã tăng trước đó, và giá hiện đang ở dưới mức đó. Sự sắp xếp này duy trì thiên hướng giảm giá nhẹ, vì đường trung bình động đóng vai trò là kháng cự ngắn hạn. Một mức đóng cửa hàng ngày trên SMA 100 ngày sẽ giảm bớt áp lực, trong khi việc không thể trở lại mức đó sẽ duy trì rủi ro giảm giá. Trong khi đó, đường MACD vẫn nằm dưới đường tín hiệu và ở mức 0, mặc dù nó đang tăng dần, cho thấy áp lực giảm giá đang giảm bớt. Hơn nữa, Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) ở mức 33.60, dưới đường trung bình 50, phản ánh động lượng yếu. Một sự bứt phá dứt khoát trên SMA 100 ngày tại 98.61 sẽ chuyển trọng tâm sang mức tâm lý 99.00. Việc không thể vượt qua mức này sẽ duy trì sự thống trị của phe bán cho đến khi chỉ số đô la Mỹ chạm mức 97.87 vào ngày 16 tháng 12, trong khi việc phá vỡ dưới mức đó sẽ nhắm tới mục tiêu 97.46 vào ngày 1 tháng 10.

Chiến lược hôm nay: Cân nhắc bán khống (Short) chỉ số đô la Mỹ gần mức 98.00; Cắt lỗ: 98.10; Mục tiêu: 97.60; 97.50.

Dầu thô WTI

Dầu thô WTI đang giao dịch quanh mức $58.30 mỗi thùng. Giá đã tăng gần 4.5% trong tuần này, với rủi ro địa chính trị gia tăng cung cấp sự hỗ trợ chính. Giá dầu quốc tế đóng cửa tăng mạnh vào thứ Hai do căng thẳng địa chính trị leo thang. Lực lượng Bảo vệ Bờ biển Mỹ đã cố gắng ngăn chặn một tàu chở dầu bị trừng phạt trong vùng biển quốc tế gần Venezuela vào Chủ nhật, hành động thứ ba như vậy trong gần một tháng, làm trầm trọng thêm lo ngại của thị trường về sự gián đoạn nguồn cung dầu tiềm ẩn từ Venezuela. Cùng ngày, máy bay không người lái của Ukraine đã tấn công hai con tàu và một bến cảng ở vùng Krasnodar của Nga, gây ra mối đe dọa tiềm tàng đối với xuất khẩu năng lượng của Nga từ Biển Đen. Thị trường trước đó đã đánh giá thấp rủi ro từ việc Mỹ phong tỏa, nhưng vụ ngăn chặn mới nhất đã khiến những người tham gia thị trường phải nghiêm túc xem xét khả năng gián đoạn xuất khẩu dầu của Venezuela. Các nhà phân tích tin rằng rủi ro địa chính trị gia tăng đã cung cấp sự hỗ trợ then chốt cho giá dầu.

Từ biểu đồ hàng ngày, dầu thô Mỹ vẫn duy trì mô hình yếu và biến động. Giá hiện đang giao dịch gần các mức thấp nhất trước đó, với mức $56 hình thành một vùng hỗ trợ ngắn hạn đáng kể. Việc phá vỡ dưới mức này có thể dẫn đến việc kiểm tra mức thấp trước đó là $54.88 (mức thấp ngày 16 tháng 12). Về phía tăng, khu vực $58.84 ( SMA 50 ngày) – $59.00 (mức tâm lý) tương ứng với các đường trung bình động ngắn hạn và vùng giao dịch dày đặc trước đó. Một sự bứt phá trên mức này và quay trở lại mức $60.00 (mức tâm lý) sẽ tạo ra áp lực giảm giá đáng kể. Về các chỉ báo kỹ thuật, đường MACD hàng ngày vẫn nằm dưới đường zero. Mặc dù các thanh màu xanh cho thấy dấu hiệu hội tụ, nhưng một điểm giao cắt vàng (golden cross) vẫn chưa xuất hiện, cho thấy động lượng phục hồi hạn chế. Chỉ báo RSI dao động trong phạm vi 45-50, cho thấy tâm lý thị trường yếu nhưng đang dần thoát khỏi tình trạng quá bán. Nhìn chung, với những nhiễu loạn từ tin tức cơ bản, giá dầu có dư địa để phục hồi kỹ thuật, nhưng cho đến khi xu hướng đảo chiều rõ ràng, biểu đồ hàng ngày vẫn nên được xem là sự tích lũy ở mức thấp với tiềm năng phục hồi hạn chế.

Chiến lược hôm nay: Cân nhắc mua vào (Long) giá dầu quanh mức 58.25; Cắt lỗ: 58.10; Mục tiêu: 59.50; 59.80.

Vàng giao ngay

Vào thứ Ba, vàng giao ngay giao dịch quanh mức $4,490 mỗi ounce. Được thúc đẩy bởi căng thẳng địa chính trị leo thang và kỳ vọng của thị trường về việc Mỹ sẽ cắt giảm thêm lãi suất vào năm 2026, giá vàng và bạc đã tăng vọt, cả hai đều đạt mức cao kỷ lục mới. Sự bứt phá này của kim loại quý chủ yếu được thúc đẩy bởi hai yếu tố. Thứ nhất, nhu cầu trú ẩn an toàn tăng vọt sau khi Tổng thống Mỹ Trump công bố vào tuần trước về việc phong tỏa tất cả các tàu chở dầu bị trừng phạt ra vào Venezuela, làm trầm trọng thêm căng thẳng thị trường. Thứ hai, các tin đồn trên thị trường cho thấy Trump có thể đề cử một chủ tịch Fed mới vào đầu năm tới, với kỳ vọng về một người kế nhiệm có xu hướng cắt giảm lãi suất nhiều hơn, một triển vọng có lợi cho các tài sản không sinh lãi như vàng. Hơn nữa, đồng đô la yếu hơn đã cung cấp thêm hỗ trợ cho các kim loại quý định giá bằng đô la. Trong bối cảnh khối lượng giao dịch thấp vào kỳ nghỉ lễ, đợt tăng giá này là một ví dụ điển hình về "sự bứt phá động lượng" (momentum breakout). Với việc vàng đạt mức cao kỷ lục mới thành công, thị trường đã đặt mục tiêu lên mức $5,000 vào năm tới, và các yếu tố cốt lõi thúc đẩy đà tăng này – việc các ngân hàng trung ương mua vàng, rủi ro địa chính trị và kỳ vọng cắt giảm lãi suất – dự kiến sẽ tiếp tục.

Từ biểu đồ nến hàng ngày, giá đã hình thành cấu trúc " kháng cự chuyển thành hỗ trợ" kinh điển sau khi vượt qua mức $4,400. Về mô hình, nếu một đợt thoái lui xảy ra nhưng ổn định trong phạm vi $4,400 đến $4,381.20 (đại diện cho ranh giới tăng/giảm trung hạn), nó sẽ phù hợp hơn với mô hình "tích lũy sau bứt phá" trong một xu hướng mạnh, và cấu trúc tăng giá dự kiến sẽ tiếp tục. Ngược lại, nếu giá giảm xuống dưới phạm vi này và biến động gia tăng, cần dự đoán một sự bứt phá giả (false breakout) dẫn đến đợt điều chỉnh sâu hơn. Khi đó, mức $4,350 và mức thấp nhất trước đó là $4,300 sẽ là các mức hỗ trợ rủi ro then chốt dài hạn. Mức cao nhất gần đây quanh $4,550-$4,600 sẽ đóng vai trò là ngưỡng kháng cự ngắn hạn. Về các chỉ báo, MACD đang ở vùng mạnh, cho thấy động lượng tăng vẫn đang mở rộng và xu hướng chưa bị phá vỡ; tuy nhiên, chỉ số RSI (14) đang ở mức 78.61, tiến vào vùng quá mua rõ rệt, cho thấy lợi nhuận biên của việc mua đuổi ngắn hạn đang giảm dần, và thị trường có khả năng giải tỏa áp lực thông qua "tích lũy ở mức cao hoặc thoái lui nhanh chóng".

Chiến lược hôm nay: Cân nhắc mua vào (Long) vàng quanh mức 4,483; Cắt lỗ: 4,478; Mục tiêu: 4,520; 4,530.

AUD/USD

Đồng đô la Úc đã tăng lên mức cao nhất gần ba tháng là 0.6704 USD vào thứ Ba, nới rộng đà tăng từ phiên trước đó, khi Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) thảo luận về các điều kiện để có thể tăng lãi suất trong tương lai. Điều này diễn ra sau khi biên bản cuộc họp chính sách tiền tệ tháng 12 của RBA được công bố. Ngoài ra, đồng đô la Úc tăng giá so với đô la Mỹ khi thị trường kỳ vọng Fed tiếp tục nới lỏng chính sách trong bối cảnh đồng đô la Mỹ gặp nhiều thách thức. Biên bản của RBA cho thấy các thành viên hội đồng quản trị ít tin tưởng hơn vào việc liệu chính sách tiền tệ có còn duy trì được tính thắt chặt hay không, khi các bằng chứng cho thấy áp lực lạm phát có thể dai dẳng hơn dự kiến. Các nhà hoạch định chính sách cũng cho biết họ sẽ đánh giá lại chính sách tại các cuộc họp tới, lưu ý rằng dữ liệu lạm phát của nhóm G4 đã được công bố trước cuộc họp tháng 2. Họ đã thảo luận liệu có cần tăng lãi suất vào một thời điểm nào đó trong năm 2026 hay không và tin rằng việc đánh giá sự dai dẳng của lạm phát có thể cần một thời gian dài hơn.

Cặp AUD/USD giao dịch quanh mức 0.6700 vào thứ Ba. Phân tích kỹ thuật trên biểu đồ hàng ngày cho thấy cặp tiền đang tăng, sau khi phá vỡ biên dưới của kênh giá giảm, cho thấy thiên hướng tăng giá đang mạnh lên. Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) 14 ngày ở mức 68.00, phản ánh sự tích lũy của các điều kiện và động lượng tăng giá. Việc bứt phá thành công lên trên SMA 9 ngày tại 0.6640 cải thiện động lượng giá ngắn hạn, nhắm mục tiêu tới mức cao nhất của cặp tiền kể từ tháng 10 năm 2024 tại 0.6707. Việc phá vỡ trên mức này sẽ nhắm tới mục tiêu 0.6760 (mức cao ngày 11 tháng 10). Về phía giảm, hỗ trợ ngay lập tức là SMA 9 ngày tại 0.6640, trùng với biên kênh giá tại khoảng 0.6630. Việc phá vỡ dưới kênh giá này sẽ để lộ mức tâm lý 0.6600. Nếu giá giảm xuống dưới mức này, áp lực giảm sẽ tăng lên, hướng tới SMA 100 ngày ở mức 0.6552.

Chiến lược hôm nay: Cân nhắc mua vào (Long) đô la Úc quanh mức 0.6690; Cắt lỗ: 0.6680; Mục tiêu: 0.6730; 0.6740.

GBP/USD

Cặp GBP/USD đã tìm thấy dư địa để tăng trong tuần này, bắt đầu một tuần giao dịch nghỉ lễ ngắn hạn, với những biến động gần đây trong bối cảnh đồng đô la yếu hơn đã đẩy đồng bảng Anh lên mức cao nhất trong 12 tuần là 1.3525. Các nhà giao dịch bảng Anh phần lớn phớt lờ đợt cắt giảm lãi suất mới nhất của Ngân hàng Trung ương Anh (BoE), vì chiến lược chính sách của BoE đã làm lu mờ triển vọng cho những người quan sát việc cắt giảm lãi suất. Việc Fed cắt giảm lãi suất lần thứ ba liên tiếp gần đây đã làm suy yếu sự hỗ trợ cho đồng đô la, dẫn đến sự sụt giảm trên diện rộng của đồng bạc xanh tại các thị trường đóng cửa sớm trong tuần này để nghỉ lễ. Cách tiếp cận chính sách gần đây của BoE nhấn mạnh vào "các kịch bản thay thế" thay vì các triển vọng kinh tế và chính sách trực tiếp, điều này sẽ gây áp lực lên những người theo dõi lãi suất trong tương lai. So với Fed, BoE nổi tiếng với những ý kiến khác biệt, hoặc ít nhất là các quan điểm chính sách mạnh mẽ giữa các thành viên, những người có xu hướng đạt được sự đồng thuận chính sách trong các tuyên bố của họ.

Tóm lại, sự phục hồi hiện tại của GBP/USD mang tính điều chỉnh kỹ thuật trước khi công bố dữ liệu nhiều hơn là một sự đảo chiều xu hướng. Kỳ vọng về việc BoE cắt giảm lãi suất đã được định giá hoàn toàn, làm suy yếu sức hấp dẫn trung hạn của đồng bảng Anh; trong khi đồng đô la đã tìm thấy hỗ trợ sau khi sự không chắc chắn về chính sách ngắn hạn giảm bớt. Về mặt kỹ thuật, biểu đồ hàng ngày cho thấy cặp tiền tìm thấy hỗ trợ quanh mức 1.3406 ( SMA 9 ngày) và 1.3400 (mức tâm lý), và đã giành lại vị trí trên các đường trung bình động ngắn hạn. Kháng cự tập trung ở vùng tâm lý 1.3550-1.3600; việc không thể vượt qua mức này sẽ hạn chế đà tăng. Về phía giảm, hãy chú ý mức 1.3455 (mức thấp ngày thứ Ba) và 1.3406 ( SMA 9 ngày). Về kỹ thuật, RSI 14 ngày ở mức 68 và tiếp tục tăng, duy trì tông màu tích cực và gợi ý các mức cao hơn. Biểu đồ MACD đang hội tụ, cho thấy động lượng tăng giá chậm lại, nhưng xu hướng tổng thể vẫn chưa suy yếu.

Chiến lược hôm nay: Cân nhắc mua vào (Long) GBP/USD quanh mức 1.3505; Cắt lỗ: 1.3495; Mục tiêu: 1.3550; 1.3560.

USD/JPY

Cặp USD/JPY đã chịu một số áp lực bán trong phiên giao dịch sớm tại châu Á vào thứ Ba, gần mức 156.00. Đồng yên mạnh lên sau khi các quan chức Nhật Bản cảnh báo về sự biến động tỷ giá "một chiều và gay gắt", làm gia tăng lo ngại của thị trường về sự can thiệp. Ông Jun Mimura, Thứ trưởng Bộ Tài chính phụ trách các vấn đề quốc tế của Nhật Bản, cho biết vào thứ Hai rằng biến động tiền tệ gần đây là một chiều và gay gắt. Ông Mimura nói thêm rằng ông lo ngại về sự biến động này và chính phủ sẽ thực hiện các biện pháp thích hợp chống lại các hành vi quá mức. Chính phủ đã "hoàn toàn chuẩn bị" để hành động, đồng thời cho biết thêm rằng Nhật Bản có thể hành động theo thỏa thuận chung Mỹ-Nhật và có "tự do hành động" để thực hiện các biện pháp táo bạo nhằm ổn định đồng yên. Một số can thiệp bằng lời nói từ các cơ quan chức năng Nhật Bản có thể cung cấp sự hỗ trợ cho đồng yên và tạo ra kháng cự cho cặp tiền này. Thị trường tài chính đang định giá xác suất cắt giảm lãi suất của Fed vào cuộc họp tới tháng 1 là gần 21.0%, sau ba lần cắt giảm 25 điểm cơ bản trước đó.

Từ góc độ phân tích kỹ thuật, USD/JPY hiện đang ở giai đoạn quan trọng. Giá hiện tại nằm dưới mức tâm lý 157.00, cho thấy động lượng ngắn hạn đang suy yếu. Đường trung bình động đơn giản ( SMA) 40 ngày tại 155.35 cung cấp mức hỗ trợ ban đầu. Chỉ báo MACD cho thấy cả hai đường DIFF và DEA đều nằm trên đường zero, nhưng DIFF (0.161) đang nằm dưới DEA (0.222), hình thành một điểm giao cắt giảm giá tiềm năng, gợi ý rằng động lượng tăng có thể đang lịm dần. Phạm vi 157.60-157.90 đại diện cho mức cao nhất trong 11 tháng đạt được vào tháng trước và đóng vai trò là kháng cự cả về tâm lý lẫn kỹ thuật. Một sự bứt phá dứt khoát trên vùng này là cần thiết để giá tiếp tục đi lên. Cần chú ý kỹ phản ứng của thị trường khi giá tiếp cận phạm vi này, đặc biệt là bất kỳ khối lượng giao dịch bất thường nào từ các tài khoản chính thức của Nhật Bản. Hỗ trợ ban đầu nằm gần SMA 40 ngày tại 155.36, với hỗ trợ mạnh hơn tại 155.00 (mức tâm lý) và 154.62 ( SMA 50 ngày).

Chiến lược hôm nay: Cân nhắc bán khống (Short) đô la Mỹ quanh mức 156.45; Cắt lỗ: 156.65; Mục tiêu: 155.50; 155.30.

EUR/USD

Thị trường ngoại hối đã trải qua sự biến động đáng kể trong tuần này, với cặp EUR/USD ghi nhận các phiên giảm điểm trong bốn ngày giao dịch liên tiếp. Tuy nhiên, kể từ đó giá đã tăng ổn định, ổn định trên mức 1.1780 trong phiên sáng sớm và chạm đến mức tâm lý 1.1800. Từ góc độ thị trường tổng thể, các nhà giao dịch đang đánh giá lại lộ trình chính sách của Fed, trong khi sự leo thang tiềm tàng của căng thẳng địa chính trị làm tăng thêm sự không chắc chắn. Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tháng 11 của Mỹ tăng 2.7% so với cùng kỳ năm ngoái, thấp hơn mức kỳ vọng 3.1% trước đó của thị trường, đánh dấu tốc độ chậm nhất kể từ năm 2021. Dữ liệu lạm phát này dường như gây bất lợi cho đồng đô la. Sau chuỗi giảm liên tiếp tuần trước, cặp EUR/USD gần đây đã cho thấy dấu hiệu của sự quan tâm mua vào trở lại. Kể từ đợt phục hồi mạnh mẽ từ mức thấp khoảng 1.0359 vào đầu năm, cặp tiền này đã tích lũy được mức tăng đáng kể. Sau khi chạm mức cao 1.1918, giá đã thoái lui và sau đó đi vào một phạm vi giao dịch tương đối rộng.

Trên biểu đồ hàng ngày, các rủi ro đối với EUR/USD đang nghiêng về phía tăng. Đường SMA 20 ngày tại 1.1682 đang nằm trên đường SMA 100 ngày tại 1.1657, và cả hai đều đang có xu hướng đi lên, cung cấp hỗ trợ động ngay lập tức. Trong khi đó, các chỉ báo động lượng đang có xu hướng đi lên trong các mức trung lập, và RSI 14 ngày đang ở mức 71 và tiếp tục tăng, duy trì tông màu tích cực và gợi ý các mức cao hơn trong tương lai. Thiên hướng ngắn hạn sẽ vẫn tích cực chừng nào cặp tiền còn giữ được trên các đường SMA 20 ngày và 100 ngày đã đề cập. Về phía tăng, mức 1.1800 và khu vực 1.1804 được coi là các vùng kháng cự ngắn hạn. Tiếp theo là 1.1848 (mức cao ngày 18 tháng 9) và mức 1.1900.

Chiến lược hôm nay: Cân nhắc mua vào (Long) đồng Euro quanh mức 1.1782; Cắt lỗ: 1.1770; Mục tiêu: 1.1830, 1.1840.