Sàn giao dịch BCR phân tích Vàng, Ngoại hối, Dầu thô ngày 29/01/2026

[BCRVietnam]

Chỉ số Đô la Mỹ

Bất kỳ ai mong đợi một sự khởi đầu bình lặng của năm 2026 cho đồng đô la đều sẽ phải ngạc nhiên. Đồng đô la đang hướng tới tháng giảm thứ ba liên tiếp, với biên độ từ đỉnh đến đáy gần 4%—tháng biến động nhất trong sáu tháng qua. Chỉ số đô la đã hồi phục vào thứ Tư sau đợt sụt giảm đáng kể trong bốn ngày giao dịch trước đó, chạm mức thấp nhất trong bốn năm tại 95.57, và hiện đang giao dịch gần mức 96.00. Tuy nhiên, đợt hồi phục kỹ thuật ngắn hạn này không làm thay đổi thiên hướng giảm giá tổng thể. Trong khi đó, Cục Dự trữ Liên bang (Fed), đúng như dự kiến, đã giữ nguyên lãi suất quỹ liên bang, tạm dừng sau ba đợt cắt giảm lãi suất liên tiếp vào năm ngoái. Fed cũng nâng nhẹ đánh giá về tăng trưởng kinh tế, củng cố kỳ vọng của thị trường rằng đợt cắt giảm lãi suất tiếp theo có thể diễn ra vào tháng 6. Đà giảm của đồng đô la không phải không có cảnh báo; vị thế thị trường đã đưa ra những cảnh báo sớm. Kể từ khi đạt đỉnh vào năm 2014, các vị thế mua ròng đã giảm dần, chủ yếu do sự sụt giảm ổn định của tổng các vị thế mua. Các nhà giao dịch đã ở vị thế bán ròng trong vài tuần, nhưng tâm lý vẫn chưa đạt đến mức cực đoan, trong khi tổng các vị thế bán tiếp tục tích lũy.

Xét đến sự gia tăng biến động giảm giá gần đây, chỉ số đô la Mỹ có thể giảm về mức 90. Biểu đồ hàng ngày cho thấy khi biến động giảm giá đạt đến mức cao tương tự trong quá khứ, thị trường thường hình thành một đáy tạm thời trước khi tiếp tục đà giảm. Mức thấp nhất của thứ Ba nằm chính xác giữa các mức mở rộng Fibonacci 138.2% (95.95) và 161.8% (94.80), xác nhận rủi ro biến động hai chiều trong ngắn hạn. Dù vậy, bất kỳ đợt hồi phục nào vẫn có thể được xem là cơ hội để bán ra. Các phe bán khống dự kiến sẽ đặt vị thế tại các nhịp hồi, cuối cùng đẩy chỉ số đô la xuống dưới mức hỗ trợ 90. Do đó, vùng kháng cự ngắn hạn nằm ở 96.56 (mức thấp nhất ngày 16 tháng 9 năm ngoái) và 97.00 (mức tâm lý). Về phía giảm, hãy theo dõi mức 95.56 (mức thấp thứ Ba) và 95.00 (mức tâm lý).

Hôm nay, cân nhắc bán khống Chỉ số Đô la Mỹ quanh mức 96.48; Cắt lỗ: 96.60; Mục tiêu: 96.00; 95.90

Dầu thô WTI

Dầu thô WTI của Mỹ đang giao dịch quanh mức $63.30 mỗi thùng. Giá dầu tăng gần 3% vào thứ Ba, chịu tác động bởi các cơn bão mùa đông và tình trạng gián đoạn sản xuất dầu kéo dài tại Mỹ cùng căng thẳng ở Trung Đông. Thị trường dầu thô WTI hiện tại thể hiện một cuộc giằng co điển hình giữa "tin tức thúc đẩy" và "áp lực cấu trúc". Một mặt, việc khôi phục sản xuất tại mỏ dầu lớn nhất của Kazakhstan và sự tích lũy bất ngờ của tồn kho dầu thô và sản phẩm tinh chế tại Mỹ đã củng cố kỳ vọng về nguồn cung dồi dào. Mặt khác, các cơn bão mùa đông tấn công các khu vực sản xuất của Mỹ đã gây thiệt hại ngắn hạn cho năng lực sản xuất và lọc dầu, cộng với căng thẳng địa chính trị ở Trung Đông, tạo ra sự hỗ trợ dưới đáy cho giá cả. Việc bù trừ ngay lập tức các yếu tố tăng và giảm giá đã khiến giá cả dao động trong biên độ hẹp. Trong khi đó, rủi ro địa chính trị vẫn tồn tại với việc một nhóm tác chiến tàu sân bay của Hải quân Mỹ tiến đến Trung Đông, làm trầm trọng thêm lo ngại của thị trường về khả năng gián đoạn nguồn cung.

Phân tích kỹ thuật chỉ ra rằng dầu thô WTI vẫn nằm trong phạm vi tích lũy ngắn hạn. Giá hiện tại khoảng $63.00, hơi cao hơn mức tâm lý $60.00, cho thấy phe mua vẫn chưa phá vỡ được mức kháng cự then chốt dài hạn. Nhìn vào hành động giá gần đây, mặc dù có đợt hồi phục nhưng giá đã thất bại trong việc bứt phá hiệu quả qua $63.50, cho thấy áp lực bán đáng kể ở phía trên. Về các chỉ báo, MACD cho thấy động lượng tăng đã mạnh lên, nhưng liệu sức mạnh này có thể duy trì được hay không vẫn còn phải chờ xem. RSI khoảng 61, nằm trong vùng trung tính đến tăng, chưa vào vùng quá mua, gợi ý một số động lượng đi lên trong ngắn hạn. Về phía giảm, đường trung bình động đơn giản 150 ngày tại $61.42 trùng với mức hỗ trợ, tiếp theo là $60.00 (mức tâm lý), đóng vai trò là đường hỗ trợ ngắn hạn quan trọng. Các mục tiêu phía trên là mức $64.00 (mức tâm lý) và $64.49 ( đường trung bình động 300 ngày).

Hôm nay, cân nhắc mua vào dầu thô quanh 63.15; Cắt lỗ: 63.00; Mục tiêu: 64.50; 65.00

Vàng giao ngay

Giá vàng đã tăng vọt trong giờ giao dịch Bắc Mỹ khi Cục Dự trữ Liên bang giữ nguyên lãi suất đúng như dự kiến, mặc dù không có sự đồng thuận tuyệt đối với hai ý kiến phản đối bỏ phiếu ủng hộ cắt giảm lãi suất. Trong khi đó, Chủ tịch Fed Jerome Powell duy trì lập trường trung lập, giữ nguyên hiện trạng. Tại thời điểm viết bài, giá vàng đã tăng hơn 4% sau khi đạt mức cao kỷ lục $5,414. Đồng đô la giảm xuống mức thấp nhất trong bốn năm, cho thấy sự hài lòng của chính phủ với một đồng đô la yếu hơn để hỗ trợ khả năng cạnh tranh xuất khẩu. Sự bất ổn chính sách tại Washington, bao gồm các lời đe dọa thuế quan của Trump đối với các quốc gia khác và các cuộc tấn công vào tính độc lập của Fed, đã hỗ trợ thêm cho đà tăng của kim loại quý. Trong khi đó, thị trường kỳ vọng rộng rãi Fed sẽ giữ nguyên lãi suất vào thứ Tư và tập trung vào bất kỳ hướng dẫn nào liên quan đến thời điểm cắt giảm lãi suất tiếp theo. Vàng cũng được hưởng lợi từ lực mua mạnh của các ngân hàng trung ương và dòng vốn ETF liên tục. Tính từ đầu năm đến nay, giá vàng đã tăng khoảng 20%, trong khi giá bạc tăng gần 60%.

Kể từ khi giá vàng tạo khoảng trống tăng (gap up) lên $4,642.90 vào ngày 19 tháng 1, các nhà giao dịch đã liên tục áp dụng chiến lược mua khi giá giảm. Hành động giá hôm thứ Hai đánh dấu dấu hiệu suy yếu động lượng đầu tiên trong sáu ngày giao dịch. Một sự phá vỡ dưới mức $5,111.50 sẽ là một tín hiệu khác về sự đảo chiều động lượng; Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) 14 ngày đang ở mức 89, và một sự phá vỡ dưới $4,990.20 (giá niêm yết thứ Ba) - $5,000.00 (mức tâm lý) sẽ xác nhận sự chuyển dịch chính thức của động lượng. Mức giá trên $5,300 sẽ tái lập xu hướng tăng hiện tại; mục tiêu tiếp theo là $5,450, sau đó là $5,500.

Hôm nay, cân nhắc mua vào vàng quanh 5.410; Cắt lỗ: 5.405; Mục tiêu: 5.450; 5.460

AUD/USD

Cặp AUD/USD đã tăng cao hơn, phá vỡ rào cản then chốt 0.7000. Mức tăng mạnh mẽ của cặp tiền này là nhằm phản ứng với sự sụt giảm sâu liên tục của đồng đô la Mỹ trong bối cảnh tâm lý chấp nhận rủi ro (risk-on) lan rộng. Nhìn về phía trước, các nhà đầu tư trong nước dự kiến sẽ theo dõi chặt chẽ dữ liệu lạm phát của Úc được công bố vào thứ Tư. Được hỗ trợ bởi mức lợi suất cao hấp dẫn, lợi suất trái phiếu chính phủ Úc đã trở nên ngày càng thu hút, với trái phiếu kỳ hạn ba năm nhạy cảm với chính sách đã leo lên mức cao nhất kể từ tháng 11 năm 2023, phản ánh niềm tin của nhà đầu tư vào xếp hạng tín dụng hàng đầu của Úc và triển vọng chính sách diều hâu của ngân hàng trung ương. Dữ liệu kinh tế trong nước càng củng cố thêm lý do cho việc tăng lãi suất, khi tỷ lệ thất nghiệp bất ngờ giảm xuống mức thấp nhất trong bảy tháng vào tháng 12. Trọng tâm hiện chuyển sang dữ liệu lạm phát then chốt công bố vào thứ Tư, với việc các nhà đầu tư theo dõi sát sao Chỉ số Giá tiêu dùng hàng tháng của tháng 12 và chỉ số trung bình (mean index) quý 4 đã được điều chỉnh, trong đó chỉ số sau được xem rộng rãi là thước đo áp lực giá cơ bản được Ngân hàng Dự trữ Úc ưa chuộng.

Xu hướng tăng của AUD/USD hiện tại có vẻ không thể ngăn cản. Trong khi đó, các chỉ báo động lượng cho thấy tín hiệu tăng giá, nhưng cần phải thận trọng: Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) vẫn nằm trong vùng quá mua rõ rệt gần mức 84, trong khi Chỉ số Định hướng Trung bình ( ADX) trên 40 cho thấy một xu hướng mạnh mẽ. Tuy nhiên, khi cặp tiền tiến sâu hơn vào vùng quá mua, ý tưởng về một đợt điều chỉnh kỹ thuật dự kiến sẽ thu hút được sự quan tâm. Mục tiêu tiếp theo là mức 0.7080, và sau khi bứt phá mức này, kháng cự liên quan tiếp theo là mức cao nhất trong tuần tại 0.7157 (ngày 2 tháng 2). Liên quan đến khả năng điều chỉnh, mức thấp hiện tại là 0.6901 (mức thấp nhất thứ Ba) đã trở thành mục tiêu trực tiếp. Từ đó, mức hỗ trợ tiếp theo là 0.6800 (mức tâm lý).

Hôm nay, cân nhắc mua vào đồng đô la Úc quanh 0.7025; Cắt lỗ: 0.7010; Mục tiêu: 0.7070; 0.7080

GBP/USD

GBP/USD đang tiến triển ổn định trong tuần tăng điểm mạnh thứ hai liên tiếp khi đồng đô la mất đi lợi thế giữa những tuyên bố về chiến tranh thương mại đang diễn ra. Đồng bảng Anh đang trên đà ghi nhận tháng tăng thứ ba liên tiếp, sau khi đạt các mức cao nhất trong nhiều năm khi đà hồi phục tiếp tục tăng tốc. Các nhà đầu tư sẽ tập trung vào hướng dẫn chính sách tương lai của Cục Dự trữ Liên bang, đặc biệt là các tín hiệu liên quan đến thời điểm cắt giảm lãi suất tiềm năng. Thị trường tương lai hiện dự báo có hai đợt cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản vào cuối năm 2026. Thông báo gần đây của Tổng thống Mỹ Donald Trump về việc gia tăng các ma sát thương mại có chủ đích đã không mang lại lợi ích cho đồng đô la. Đợt đe dọa thuế quan mới nhất của Trump đối với các quốc gia thành viên EU lớn và Anh liên quan đến quyền sở hữu Greenland phần lớn đã thất bại trong việc tạo ra sức hút. Bất chấp khẳng định mơ hồ của Trump rằng "mọi thứ đang tiến triển ở Greenland," dường như không có bằng chứng nào cho thấy các nước Châu Âu hiện sẵn sàng từ bỏ các mức thuế trả đũa nếu cần thiết.

Đồng bảng Anh đã tăng vọt trong nửa đầu tuần trước trong khi đồng đô la tiếp tục suy yếu. Hiện tại, GBP/USD đang kiểm tra mức quan tâm mua cao nhất trong 51 tháng, giao dịch tại 1.3820, sau khi trước đó chạm mức cao nhất trong bốn năm tại 1.3856. Giá đang kiểm tra giới hạn trên động này. Hơn nữa, cặp tiền đã bứt phá qua một mức kỹ thuật quan trọng từng cản trở thị trường giá lên của đồng bảng vào giữa năm 2025. Một mức đóng cửa trên mức này sẽ cải thiện động lượng ngắn hạn. Kháng cự ban đầu được nhìn thấy trong vùng 1.3900 (mức tâm lý) – 1.3913 (mức cao nhất tháng 9 năm 2021). Việc thất bại trong việc bứt phá vùng này có thể dẫn đến một đợt kiểm tra lại vùng 1.3957 (mức cao nhất tháng 8 năm 2021). Tuy nhiên, 1.4000 vẫn là rào cản kỹ thuật then chốt để duy trì xu hướng tăng giá. Hỗ trợ nằm quanh mức 1.3800; một sự phá vỡ dưới mức này có thể kích hoạt đợt thoái lui đáng kể hơn về 1.3713 (mức thấp nhất thứ Hai).

Hôm nay, cân nhắc mua vào GBP/USD quanh 1.3790; Cắt lỗ: 1.3780; Mục tiêu: 1.3850, 1.3860

USD/JPY

Đồng yên được giao dịch gần $152.55 vào thứ Tư, sát mức cao nhất trong ba tháng, sau khi tăng gần 4% trong ba ngày giao dịch vừa qua, được thúc đẩy bởi những suy đoán ngày càng tăng về việc can thiệp phối hợp vào thị trường ngoại hối giữa Tokyo và Washington. Động thái này diễn ra sau một báo cáo từ Ngân hàng Dự trữ Liên bang New York vào thứ Sáu liên quan đến việc kiểm tra tỷ giá USD/JPY với các nhà giao dịch thị trường, và xa hơn nữa, các quan chức Nhật Bản đã chỉ ra sự phối hợp chặt chẽ với Mỹ về chính sách tiền tệ và các hành động thị trường tiềm năng. Các nhà giao dịch vẫn thận trọng về rủi ro can thiệp đơn phương từ Tokyo, mặc dù dữ liệu từ Ngân hàng Trung ương Nhật Bản cho thấy các cơ quan chức năng vẫn chưa chính thức tham gia thị trường. Đồng yên nhận được sự hỗ trợ thêm từ sự suy yếu trên diện rộng của đồng đô la khi Tổng thống Mỹ Trump tuyên bố ông không lo lắng về đợt sụt giảm gần đây của đồng đô la và lưu ý rằng đồng đô la vẫn chưa giảm nhiều.

Từ góc độ kỹ thuật, việc phá vỡ qua đêm dưới đường trung bình động đơn giản 100 ngày tại 153.85 và mức đóng cửa dưới 154.00 được coi là yếu tố kích hoạt mới cho xu hướng giảm của USD/JPY. Giá giao ngay vẫn ở dưới mức hỗ trợ nói trên, và bất chấp xu hướng tăng tổng thể, chuyển động ngắn hạn vẫn còn nặng nề. Đường MACD (Trung bình động hội tụ/ phân kỳ) nằm dưới đường tín hiệu và dưới mức không, với biểu đồ histogram âm đang mở rộng càng củng cố thêm động lượng giảm giá. Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) 14 ngày ở mức 28.65 (quá bán), điều này có thể cho phép một sự tạm dừng hoặc điều chỉnh trong đà tăng. Mức thoái lui Fibonacci 38.2% từ mức thấp 140.12 lên mức cao 159.19 cung cấp hỗ trợ ban đầu tại 151.91; một sự phá vỡ sâu hơn dưới mức này sẽ kéo dài đà giảm. Một sự gia tăng của RSI lên trên 30 sẽ xác nhận động lượng đang ổn định. Việc giành lại mức tâm lý 153.85-154.00, phía trên đường trung bình động đơn giản 100 ngày đang tăng, sẽ giải tỏa áp lực và thu hút sự chú ý trở lại mức 155.30 ( đường trung bình động 6 ngày).

Hôm nay, cân nhắc bán khống đô la Mỹ quanh mức 153.65; Cắt lỗ: 154.80; Mục tiêu: 152.80; 152.70

EUR/USD

Cặp euro/đô la đã tăng vọt lên mức cao nhất trong năm năm tại 1.2082 sau khi Tổng thống Mỹ Trump tuyên bố ông không nghĩ rằng đồng đô la đã giảm nhiều, kích hoạt một đợt bán tháo. Đồng đô la đã giảm hơn 1.31% tính đến thời điểm hiện tại trong ngày. Hiện tại, cặp tiền đang giao dịch hơi thấp dưới mức 1.2000. Ông Trump không tỏ ra lo ngại về đồng đô la, nói thêm: "Đồng đô la đang tìm thấy mức giá của riêng mình, điều đó là công bằng." Ông cũng tuyên bố rằng đồng đô la có thể "lên xuống như một con quay yo-yo." Chỉ số đô la giảm 1.30% xuống 95.79, hơi cao hơn mức thấp nhất trong bốn năm đạt được khi ông Trump đưa ra những bình luận của mình. Dữ liệu kinh tế Mỹ cho thấy niềm tin của người tiêu dùng đã xấu đi, theo báo cáo của Conference Board. Trước đó, đường trung bình động bốn tuần của thay đổi việc làm ADP cho thấy dấu hiệu yếu kém, giảm từ 8,000 xuống 7,750. Bên kia bờ Đại Tây Dương, các nhà hoạch định chính sách của Ngân hàng Trung ương Châu Âu đã lên tiếng. Joachim Nagel của Ngân hàng Trung ương Đức tuyên bố không có lý do gì để thay đổi lãi suất theo bất kỳ hướng nào. Martin Kocher của Ngân hàng Trung ương Châu Âu cũng đồng tình với quan điểm này.

Xu hướng tăng của EUR/USD vẫn được giữ vững sau những bình luận của ông Trump. Sự phân kỳ giữa Cục Dự trữ Liên bang và ECB có thể thu hẹp chênh lệch lãi suất và tăng triển vọng cho đồng tiền chung. Nếu EUR/USD bứt phá trên 1.2100, các mức kháng cự tiếp theo sẽ là 1.2150 và 1.2200. Đáng chú ý, Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) đang ở mức cao 73.90, gần mức cao cực đoan của ngày 30 tháng 7 năm 2020. Nếu cặp tiền rơi xuống dưới 1.2000, mức hỗ trợ đầu tiên sẽ là 1.1950, tiếp theo là mức cao nhất năm ngoái tại 1.1918, và sau đó là mức tâm lý 1.1900. Trong trường hợp suy yếu thêm, mức hỗ trợ tiếp theo sẽ là mức thấp ngày 26 tháng 1 tại 1.1834.

Hôm nay, cân nhắc mua vào đồng Euro quanh 1.1945; Cắt lỗ: 1.1930; Mục tiêu: 1.2000, 1.2010