BCRVietnam
Active Member
- 473
- 16
Chỉ số Đô la Mỹ
Chỉ số đô la Mỹ duy trì ổn định quanh mức 100 trước khi kết thúc tuần trước, dự kiến tăng khoảng 0.69%, khi những lo ngại tiếp diễn về một cuộc chiến với Iran, giá dầu tăng và tác động của chúng đối với lạm phát và tăng trưởng kinh tế tiếp tục hỗ trợ đồng tiền này. Giá dầu đang ở gần mức cao kỷ lục năm 2022, và thị trường dự đoán xung đột sẽ kéo dài sang tháng 4 khi các cuộc tấn công ở Trung Đông vẫn tiếp tục. Điều này diễn ra trong bối cảnh Tổng thống Mỹ Trump thông báo tạm dừng 10 ngày các cuộc tấn công vào hạ tầng năng lượng của Iran cho đến ngày 6 tháng 4 để có thêm thời gian đàm phán. Tuy nhiên, một số nhà đầu tư lo ngại rằng khoảng thời gian này cũng có thể được Mỹ sử dụng để triển khai thêm quân đội đến khu vực. Trong khi đó, các nhà giao dịch đã hạ thấp kỳ vọng về việc Fed cắt giảm lãi suất trong năm nay, mặc dù ngân hàng trung ương vẫn dự kiến một đợt cắt giảm 25 điểm cơ bản vào năm 2026. Đồng đô la mạnh lên chủ yếu so với đồng bảng Anh và đồng franc Thụy Sĩ, nhưng ít thay đổi so với đồng euro, đồng yên và đô la Úc. Mặt khác, lợi suất thực tăng ở Châu Âu đang ngày càng bù đắp cho sự hỗ trợ truyền thống đối với đồng đô la từ việc lợi suất thực của Mỹ tăng. Chênh lệch lãi suất thực đang thu hẹp giữa Mỹ và Châu Âu đã hạn chế đà tăng thêm của đồng đô la. Đồng đô la Mỹ hiện đang thiếu những lý do mạnh mẽ cho một đợt hồi phục, xét cả về lãi suất danh nghĩa và lãi suất thực. Thị trường liên tục ưu tiên lãi suất thực của đồng đô la cao hơn, nhưng các mức lãi suất tương tự ở Châu Âu đã tăng mạnh hơn, điều này sẽ đóng vai trò như một vùng đệm chống lại sức mạnh của đồng đô la, đặc biệt là khi nhu cầu trú ẩn an toàn đã đạt đỉnh. Hơn nữa, do lãi suất trú ẩn an toàn, nhu cầu phòng hộ bằng đồng đô la có thể đã giảm, và thị trường không kỳ vọng sự quay trở lại các điều kiện trước xung đột. Tuy nhiên, đồng đô la hiện đang thiếu một lý do rộng hơn cho đà hồi phục dựa trên lãi suất danh nghĩa hoặc lãi suất thực.
Chỉ số đô la Mỹ đã thể hiện mô hình tích lũy ở mức cao vào tuần trước, với động lượng tăng giá yếu đi. Phạm vi giao dịch cốt lõi là 98.88 (mức thấp tuần trước) – 100.54 (mức cao nhất năm nay), cho thấy sự cạnh tranh gay gắt giữa phe mua và phe bán trong ngắn hạn. Xu hướng hiện tại của chỉ số đô la Mỹ phụ thuộc vào sự tác động qua lại giữa kỳ vọng lạm phát và lộ trình chính sách. Giá năng lượng tăng củng cố kỳ vọng lãi suất cao, cung cấp hỗ trợ trung hạn cho đồng đô la, nhưng những bất ổn địa chính trị và dữ liệu kinh tế phân kỳ đã dẫn đến biến động ngắn hạn. Về mặt kỹ thuật, chỉ số này vẫn dao động với thiên hướng hơi tăng, nhưng đã thất bại trong việc bứt phá qua các mức kháng cự then chốt, cho thấy động lượng đi lên không đủ. Trong ngắn hạn, chúng ta cần tập trung vào việc bứt phá mức 100.54 (mức cao nhất năm nay) và hiệu suất của dữ liệu kinh tế Mỹ. Trước khi một hướng đi rõ ràng xuất hiện, chủ đề chính vẫn sẽ là dao động. Mức giá mới nhất là quanh 100, nằm trên các đường trung bình động 5 ngày và 10 ngày. Các đường trung bình động ngắn hạn đã hình thành một giao cắt tử thần nhẹ, và xu hướng đang cho thấy một tín hiệu giảm giá. Về các chỉ báo kỹ thuật, MACD như sau: hai đường đang hội tụ dưới trục không, các thanh màu xanh đang tăng nhẹ, và động lượng giảm giá tiếp tục ở mức ôn hòa. Chỉ số RSI (14) ở mức 61.27, nằm trong vùng từ trung tính đến tích cực. Nó không quá mua nhưng thiếu động lượng đi lên. Mặt khác, dải Bollinger đang thu hẹp, và chỉ số đang dao động gần đường giữa. Biến động đang yếu đi, và chúng ta đang chờ đợi một hướng đi được lựa chọn. Chỉ số đô la Mỹ hiện đang chạy gần các đường trung bình động ngắn hạn. Mức 100 cấu thành một kháng cự quan trọng phía trên. Vị thế này cũng là một mức tâm lý. Tuần trước, mức tâm lý này đã được kiểm tra lại. Một sự phá vỡ dưới mức này sẽ nhắm mục tiêu 100.54 (mức cao ngày 13 tháng 3) và mức tâm lý 101. Về phía giảm, mức 99.63 ( đường trung bình động 9 ngày) là vùng hỗ trợ then chốt; một sự phá vỡ dưới mức này có thể kích hoạt đợt thoái lui sâu hơn về mức tâm lý 99.00 và mức 98.88 (mức thấp tuần trước).
Hôm nay, cân nhắc bán khống Chỉ số Đô la Mỹ tại 100.30, với mức cắt lỗ tại 100.40 và các mục tiêu tại 99.80 và 99.70.
Dầu thô WTI
Giá dầu thô WTI biến động quanh mức 95.00 vào tuần trước sau khi những tuyên bố mâu thuẫn từ Mỹ và Iran liên quan đến các nỗ lực chấm dứt xung đột gây ra sự xáo trộn trên thị trường năng lượng toàn cầu. Iran tuyên bố họ không có ý định đàm phán với Mỹ và sẽ bác bỏ đề xuất ngừng bắn, thay vào đó đề xuất các điều kiện bao gồm quyền kiểm soát chủ quyền đối với Eo biển Hormuz. Trong khi đó, Nhà Trắng khẳng định các nỗ lực hòa bình vẫn đang tiếp diễn, gửi một đề xuất 15 điểm tới Iran thông qua Pakistan nhằm giải quyết xung đột và mở lại tuyến đường thủy tối quan trọng này. Việc đóng cửa gần như hoàn toàn Eo biển Hormuz đã làm gián đoạn nghiêm trọng dòng chảy dầu toàn cầu, dẫn đến việc mất hàng triệu thùng cung ứng mỗi ngày. Mặc dù một số tàu tiếp tục đi qua dưới sự bảo vệ của Iran, các đồng minh của Mỹ ở khu vực Châu Á - Thái Bình Dương, bao gồm Hàn Quốc, Úc và Philippines, đang phải đối mặt với tình trạng thiếu hụt nhiên liệu ngày càng tăng. Trong khi đó, khi thị trường đánh giá lại rủi ro của cuộc xung đột Iran và chuyển trọng tâm sang các giải pháp ngoại giao tiềm năng, giá dầu thô WTI và Brent vẫn duy trì dưới mức 100. Báo cáo cho rằng sự hạ nhiệt của nỗi hoảng loạn giá dầu đạt đỉnh là do áp lực chính trị trong nội bộ Mỹ và những bước đi thử nghiệm của Tehran nhằm nới lỏng các hạn chế tại Eo biển Hormuz, tác động đến cả giá dầu WTI và WTI [sic] cũng như môi trường rủi ro rộng lớn hơn cho triển vọng đầu mùa hè.
Dầu thô WTI giao dịch theo mô hình tích lũy ở mức cao vào tuần trước, với địa chính trị chi phối các biến động ngắn hạn. Các chỉ báo kỹ thuật cho thấy động lượng đi lên yếu đi và áp lực giảm giá gia tăng, với phạm vi cốt lõi vẫn nằm trong một tam giác tăng trên biểu đồ hàng ngày. Vào đầu tuần trước, do ảnh hưởng bởi kỳ vọng đàm phán Mỹ-Iran tăng cao, giá dầu đã nhanh chóng giảm từ trên 100 xuống quanh mức 84, giải tỏa phí bảo hiểm địa chính trị trước đó. Do việc Iran phủ nhận đàm phán trực tiếp, cuộc xung đột Trung Đông đang diễn ra và mức tăng tồn kho EIA lớn hơn dự kiến, giá dầu đã biến động dữ dội giữa mức 88.64 (đường giữa Polaris) và 100 (mức tâm lý). Hiện tại, giá dầu WTI đang tích lũy ở mức cao, đã bước vào giai đoạn chốt lời và đầu cơ theo tin tức sau đợt tăng vọt trước đó, hình thành một biên độ giao dịch rộng từ 88-100. Các đường trung bình động 5 ngày và 10 ngày của hệ thống đường trung bình động đã quay đầu đi xuống, trong khi đường trung bình động 20 ngày (khoảng 88.64) cung cấp hỗ trợ ngắn hạn mạnh mẽ. Giá cả đã và đang biến động trên các đường trung bình động, và xu hướng tăng trung hạn vẫn chưa hoàn toàn bị phá vỡ. Chỉ báo RSI (14) đã giảm từ vùng quá mua xuống 66.74, cho thấy động lượng tăng giá gia tăng và cần một đợt điều chỉnh. MACD đã hình thành giao cắt tử thần ở mức cao, với các thanh màu xanh mở rộng, chỉ ra áp lực giảm giá; tuy nhiên, nó chưa rơi xuống dưới trục không, gợi ý sự phản kháng tiếp tục từ phe mua trung hạn. Trong những tuần gần đây, tin tức địa chính trị rất dồi dào, gây ra biến động lớn cho giá dầu, và bức tranh kỹ thuật dễ bị ảnh hưởng bởi những tin tức bất ngờ. Nếu các cuộc đàm phán Mỹ-Iran đạt được tiến triển trước cuối tháng này, giá dầu có khả năng phá vỡ dưới mức 80, kiểm tra hỗ trợ 79.69 ( đường trung bình động 30 ngày) – 80.00 (mức tâm lý). Nếu đàm phán thất bại trong việc đạt được tiến triển thực chất, tình hình xấu đi và xung đột leo thang trở lại, giá dầu dự kiến sẽ quay lại trên mức 100, thử thách mức 113.28 (đỉnh cũ). Hôm nay, cân nhắc mua vào dầu thô giao ngay tại 98.80, với mức cắt lỗ tại 98.60 và các mục tiêu tại 101.00 và 102.00.
Hôm nay, cân nhắc mua vào dầu thô giao ngay tại 98.80, với mức cắt lỗ tại 98.60. Mục tiêu: 101.00; 102.00
Vàng giao ngay
Dữ liệu thị trường mới nhất cho thấy giá vàng giao ngay hiện đang dao động quanh mức 4,500-4,480 mỗi ounce, mức giảm lũy kế hơn 20% từ đỉnh lịch sử xấp xỉ 5,598 mỗi ounce đạt được vào ngày 29 tháng 1. Đợt thoái lui này chủ yếu được thúc đẩy bởi chỉ số đô la Mỹ mạnh hơn, sự phục hồi của khẩu vị rủi ro toàn cầu và một số hoạt động chốt lời. Tuy nhiên, rủi ro địa chính trị liên quan đến xung đột Trung Đông chưa hoàn toàn lắng xuống, và sự gián đoạn nguồn cung cùng những bất ổn tiếp tục cung cấp hỗ trợ cấu trúc cho vàng. Điều này xác nhận quan điểm của thị trường rằng không nên quá bi quan về những biến động ngắn hạn, nhấn mạnh kinh nghiệm lịch sử cho thấy những đợt thoái lui tương tự do địa chính trị dẫn dắt thường mang lại cơ hội mua vào. Từ góc độ cơ bản, vàng, với tư cách là tài sản trú ẩn an toàn truyền thống, thường tăng nhanh trong giai đoạn đầu của một cuộc xung đột, nhưng một khi thị trường thẩm thấu cú sốc ban đầu, kết hợp với các yếu tố kinh tế vĩ mô khác như đồng đô la Mỹ mạnh, một đợt thoái lui theo giai đoạn sẽ xảy ra. Tuy nhiên, khi xung đột kéo dài, nhu cầu trú ẩn, hoạt động mua vàng của các ngân hàng trung ương và logic phân bổ đa dạng của các nhà đầu tư sẽ dần củng cố các lý do tăng giá. Xu hướng mua vàng của các ngân hàng trung ương toàn cầu hiện nay vẫn không đổi, và cùng với sự tồn tại lâu dài của những bất ổn địa chính trị, xu hướng đi lên của giá trị trung tâm của vàng vẫn chưa bị phá vỡ. Kỳ vọng dài hạn vẫn duy trì trên 4,500/ounce, thể hiện niềm tin mạnh mẽ vào một thị trường giá lên về mặt cấu trúc.
Tuy nhiên, rủi ro địa chính trị và kỳ vọng lạm phát gia tăng đã dẫn đến sự tăng trưởng đồng bộ của chỉ số đô la Mỹ và lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ, tạo ra cú hích kép đối với giá vàng. Một mặt, đồng đô la mạnh hơn làm giảm đáng kể sức hấp dẫn của vàng định giá bằng đô la đối với những người nắm giữ các loại tiền tệ khác; mặt khác, lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ tăng càng làm nổi bật bất lợi của việc nắm giữ vàng vốn không có thu nhập lãi suất, thúc đẩy dòng vốn chảy ra khỏi thị trường kim loại quý. Nhìn vào biểu đồ ngày của vàng, giá đã nỗ lực ổn định trên đường trung bình động đơn giản 100 ngày gần 4,627.50, nhưng đường trung bình động đơn giản 9 ngày (4580.80) đã giảm xuống dưới đường trung bình động đơn giản 100 ngày (4627.50), hình thành mô hình "giao cắt tử thần" giảm giá, phát đi tín hiệu áp lực bán ngắn hạn gia tăng. Về phía các chỉ báo, Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) đang dao động quanh mức 35, tiến gần vùng quá bán, nhưng động lượng giảm hiện tại vẫn mạnh. Chỉ số Định hướng Trung bình ( ADX) vẫn đang tăng, chỉ ra rằng động lượng giảm chưa cạn kiệt và một đợt đảo chiều nhanh chóng khó có thể xảy ra trong ngắn hạn. Nếu giá vàng phá vỡ dưới mức thấp thứ Năm tại 4,502 và mức 4,500, mức hỗ trợ tiếp theo sẽ kiểm tra mức thấp ngày 2 tháng 4 tại 4,402. Đà giảm sâu hơn sẽ nhắm mục tiêu đường trung bình động đơn giản 160 ngày (4,276), một mức hỗ trợ trung và dài hạn then chốt. Nếu giá vàng có thể tăng lên trên đường trung bình động đơn giản 100 ngày tại 4.62740, một đợt hồi phục kỹ thuật là có thể, với mức kháng cự đầu tiên tại đường trung bình động đơn giản 65 ngày (4,847.60). Một sự bứt phá trên mức này sẽ thách thức mức tâm lý 5,000. Nếu mức 5,000 được thiết lập vững chắc, mức kháng cự ngắn hạn thứ hai là 5,200, một điểm then chốt để xác định liệu giá vàng đã đảo chiều hay chưa.
Hôm nay, cân nhắc mua vào vàng giao ngay tại 4,490, với mức cắt lỗ tại 4,485 và mục tiêu là 4,530; 4,550.
AUD/USD
Đồng đô la Úc đã giảm trong vài ngày giao dịch liên tiếp vào tuần trước, phá vỡ mức tâm lý 0.70. Cặp tiền cũng chạm mức thấp nhất trong hai tháng là 0.6864, chịu ảnh hưởng bởi sự suy yếu của đồng đô la Úc khi giá dầu tăng gây áp lực lên tâm lý thị trường giữa bối cảnh không chắc chắn xung quanh các cuộc đàm phán hòa bình Mỹ-Iran. Đầu tuần trước, Tổng thống Mỹ Trump tuyên bố rằng Washington sẽ tạm dừng các cuộc tấn công vào lĩnh vực năng lượng của Iran trong 10 ngày, gia hạn thời hạn 6 tháng 4 trước đó để tạo không gian cho đàm phán. Ông Trump ám chỉ rằng quyết định này là theo yêu cầu của Iran. Tuy nhiên, tờ Wall Street Journal đưa tin các bên trung gian cho biết Iran phủ nhận việc đưa ra yêu cầu như vậy, làm nổi bật tính mong manh của tiến trình ngoại giao và khả năng thấp về một lệnh ngừng bắn trong ngắn hạn. Trong khi đó, Lầu Năm Góc đang cân nhắc kế hoạch triển khai thêm tới 10,000 bộ binh đến Trung Đông. Các quan chức quốc phòng lưu ý rằng lựa chọn này nhằm tăng cường tính linh hoạt chiến lược để leo thang nhanh chóng nếu đàm phán thất bại, đồng thời duy trì khả năng răn đe đáng tin cậy trong khu vực. Về chính sách tiền tệ, Trợ lý Thống đốc Ngân hàng Dự trữ Úc Christopher Kent cảnh báo vào thứ Năm rằng các nhà hoạch định chính sách có thể cần thực hiện hành động để kiềm chế lạm phát khi giá năng lượng tăng. Ông Kent nói thêm rằng hội đồng quản trị vẫn tập trung vào việc đạt được lạm phát thấp và ổn định cùng toàn dụng nhân dụng, điều có thể đẩy lãi suất trung tính ngắn hạn lên cao và yêu cầu chính sách thắt chặt hơn. Trong khi đó, Thống đốc Cục Dự trữ Liên bang Stephen Milan tuyên bố rằng việc giảm quy mô bảng cân đối kế toán của Fed sẽ hỗ trợ một chính sách lãi suất hiệu quả hơn.
Đồng đô la Úc so với đô la Mỹ đã cho thấy xu hướng giảm rõ rệt vào tuần trước, do phe bán chiếm ưu thế, với tiềm năng tăng giá hạn chế trong ngắn hạn. Cần lưu ý rủi ro phá vỡ dưới các mức hỗ trợ then chốt. Trên biểu đồ hàng ngày, AUD/USD đang giao dịch dưới mức 0.6900. Thiên hướng ngắn hạn là giảm giá, khi cặp tiền đã phá vỡ xuống dưới đường hỗ trợ đang tăng vốn dẫn dắt nó từ vùng 0.68 và hiện đang giao dịch dưới chuỗi các mức đóng cửa hỗ trợ gần đây tại 0.70–0.71. Các đường trung bình động 5/10/20 ngày đang trong sự sắp xếp giảm giá, hình thành giao cắt tử thần và giao dịch dưới tất cả các đường trung bình động ngắn hạn, xác nhận xu hướng giảm. Các đường trung bình động này hiện đóng vai trò là kháng cự phía trên, xác nhận việc mất động lượng đi lên. Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) 14 ngày đã giảm xuống quanh mức 37.66, cho thấy áp lực đi xuống gia tăng thay vì chỉ là một nhịp nghỉ ngắn trong xu hướng tăng trước đó. MACD tiếp tục phân kỳ dưới đường không, chỉ ra động lượng giảm giá đang tăng, không có tín hiệu giao cắt vàng. Kháng cự ban đầu nằm trong vùng 0.7000, một mức tâm lý nơi đường xu hướng tăng bị phá vỡ giao cắt với các đường trung bình động đang hội tụ. Một sự bứt phá trên vùng này sẽ làm dịu áp lực bán tức thời và mở ra không gian hướng tới 0.7054 ( đường trung bình động 34 ngày). Một sự phá vỡ dưới mức này [sic - có thể là bứt phá trên mức này] sẽ nhắm tới 0.7100 (mức tâm lý) và 0.7187 (mức cao nhất năm nay). Hỗ trợ ngay lập tức nằm tại đường trung bình động 100 ngày ở mức 0.6815 và gần mức 0.6800 (mức tâm lý). Sự suy yếu tiếp tục có thể dẫn đến việc giảm thêm về phía 0.6753 (mức thấp ngày 22 tháng 1).
Hôm nay, cân nhắc mua vào đồng đô la Úc tại 0.6860, với mức cắt lỗ tại 0.6850 và các mục tiêu tại 0.6930 và 0.6940.
GBP/USD
GBP/USD đã tăng vào cuối tuần trước, tiếp cận mức 1.3470, được hỗ trợ bởi khẩu vị rủi ro được cải thiện làm hạn chế đà hồi phục của đồng đô la. Đồng bảng Anh duy trì các mức tăng trong tuần, được thúc đẩy bởi sự chuyển hướng diều hâu bất ngờ của Ngân hàng Trung ương Anh. Quyết định nhất trí của Ngân hàng Trung ương Anh về việc giữ nguyên lãi suất vào tuần trước và việc định giá lại mạnh mẽ các mức lãi suất ngắn hạn đã đẩy lợi suất của Anh lên cao đáng kể, hỗ trợ đồng bảng. Tuy nhiên, trước cuối tuần, đồng bảng đã suy yếu so với đô la, tiếp tục đà giảm xuống dưới mức hỗ trợ 1.3300. Môi trường thị trường giảm khẩu vị rủi ro tiếp tục hỗ trợ đồng đô la và đè nặng lên đồng bảng cùng các đồng tiền cùng nhóm, khi các nhà đầu tư ngày càng lo ngại về tác động kinh tế tiềm tàng của cuộc xung đột đang diễn ra ở Trung Đông. Tình hình tồi tệ hơn ở Trung Đông và giá năng lượng tăng có thể tác động đến thị trường chứng khoán, đảo ngược một phần sự thắt chặt và làm yếu đi sự hỗ trợ lợi suất cho đồng bảng. Sự suy thoái tiếp tục ở Trung Đông và việc tăng thêm giá năng lượng có thể thay đổi khả năng phục hồi của chứng khoán, và một đợt sụt giảm mạnh của chứng khoán có thể đảo ngược một phần sự thắt chặt. Đồng bảng hiện đang nhận được sự hỗ trợ từ lợi suất tăng vọt (mặc dù sự hỗ trợ yếu hơn so với một sự thay đổi lãi suất lớn như vậy), và sự hỗ trợ này có thể biến mất nếu các điều kiện rủi ro rộng hơn trở nên tồi tệ hơn. Trong khi đó, việc định giá lại kỳ vọng lãi suất của Ngân hàng Trung ương Châu Âu và Ngân hàng Trung ương Anh đã giữ cho cặp euro/bảng tương đối ổn định, với tất cả biến động chủ yếu xảy ra ở cặp bảng/đô la. Giá dầu hiện đã giành lại thế thống trị, nhưng lập trường diều hâu của Ngân hàng Trung ương Anh đã cung cấp thêm sự hỗ trợ cho đồng bảng.
Tuần trước, cặp bảng Anh/đô la đã trải qua mô hình tăng rồi giảm trở lại, có xu hướng yếu hơn với biên độ tuần xấp xỉ 260 điểm, cuối cùng đóng cửa gần 1.3260, hình thành một cây nến giảm có bóng nến trên dài trên biểu đồ tuần. Kỳ vọng về một đợt hạ nhiệt căng thẳng ngắn ngủi ở Trung Đông đã đẩy đồng đô la yếu đi vào đầu tuần, khiến cặp bảng Anh/đô la hồi phục từ quanh mức 1.3330, đạt mức cao nhất tuần tại 1.3478, tiếp cận vùng kháng cự then chốt. Sau đó, việc Iran phủ nhận đàm phán và sự đảo ngược của các kỳ vọng xung đột địa chính trị đã dẫn đến việc dòng vốn trú ẩn quay trở lại đồng đô la; cộng với dữ liệu doanh số bán lẻ của Anh yếu hơn dự kiến, tỷ giá đã nhanh chóng giảm trở lại, kiểm tra vùng 1.3250. Chỉ báo MACD cho thấy nến giảm có bóng trên dài, với trọng tâm giá dịch chuyển xuống dưới đường không, chỉ ra phe bán đang kiểm soát nhưng động lượng đang yếu đi. RSI (14) nằm trong vùng yếu nhưng chưa quá bán, và KDJ đang quay đầu đi lên, cho thấy nhu cầu tạo đáy và hồi phục trong ngắn hạn. Dự kiến tuần này sẽ tiếp tục các biến động biên độ rộng giữa 1.3095 (mức thấp ngày 25 tháng 11 năm ngoái) và 1.3100 (mức tâm lý) đến 1.3431 ( đường trung bình động 200 ngày) và 1.3435 (mức cao thứ Tư tuần trước), với hướng đi phụ thuộc vào tình hình địa chính trị và hiệu suất của dữ liệu Anh và Mỹ. Nếu tình hình Trung Đông dịu bớt trong tuần này và dữ liệu Mỹ yếu đi, tỷ giá sẽ bứt phá qua 1.3300 (mức tâm lý) và sau đó hướng tới vùng 1.3431-1.3435. Ngược lại, nếu xung đột địa chính trị Trung Đông leo thang và dữ liệu Mỹ mạnh mẽ, tỷ giá GBP/USD sẽ giảm xuống dưới 1.3200 và tiếp tục kiểm tra vùng lân cận 1.3095 (mức thấp ngày 25 tháng 11 năm ngoái) và 1.3100 (mức tâm lý).
Hôm nay, cân nhắc mua vào GBP tại 1.3250, với mức cắt lỗ tại 1.3235 và các mục tiêu tại 1.3300 và 1.3320.
USD/JPY
Trước cuối tuần, USD/JPY cuối cùng đã bứt phá qua rào cản tâm lý 160 của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản, đạt mức cao 160.41, mức cao nhất kể từ tháng 8 năm 2024. Trước đó, cặp USD/JPY đã trải qua một đợt bán tháo quy mô lớn, giảm xuống quanh mức 157.50. Quyết định duy trì lãi suất của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản đã vấp phải phản ứng mờ nhạt, và đồng yên đã mạnh lên sau những nhận định của Thống đốc Kazuo Ueda tại cuộc họp báo sau cuộc họp. Trên thực tế, ông Ueda đã bày tỏ sự lo ngại về tốc độ lạm phát, dự báo áp lực tăng lên của lạm phát do giá dầu tăng gây ra bởi căng thẳng ở Trung Đông. Tuy nhiên, ông Ueda tuyên bố rằng lạm phát cơ bản dự kiến sẽ đạt mức phù hợp với mục tiêu giá cả trong nửa sau của giai đoạn dự báo, nói thêm rằng lãi suất thực đang ở mức thấp đáng kể. Ông Ueda nhắc lại rằng nếu xu hướng kinh tế và giá cả đáp ứng kỳ vọng, ngân hàng trung ương sẽ tiếp tục tăng lãi suất chính sách để phù hợp với sự cải thiện của kinh tế và giá cả. Tuyên bố này, cộng với những suy đoán của thị trường rằng nhà chức trách Nhật Bản sẽ can thiệp để ngăn chặn sự suy yếu thêm của đồng yên, đã thúc đẩy đồng yên và kìm hãm cặp tiền tệ USD/JPY. Mặt khác, đồng đô la đã nới rộng đà tăng từ thứ Tư, được thúc đẩy bởi dữ liệu Chỉ số Giá sản xuất (PPI) mạnh mẽ và triển vọng diều hâu từ Cục Dự trữ Liên bang. Trong khi đó, các nhà đầu tư vẫn lo ngại rằng việc giá dầu tăng vọt do chiến tranh có thể làm yếu tăng trưởng kinh tế Nhật Bản và tái kích hoạt lạm phát, tạo ra một môi trường lạm phát đình trệ điển hình và gia tăng độ khó cho chính sách bình thường hóa của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản. Điều này có thể hạn chế các lệnh đặt cược quyết liệt vào đồng yên và giúp giới hạn đà giảm của USD/JPY.
Vào lúc đóng cửa tuần trước, biểu đồ kỹ thuật USD/JPY cho thấy mô hình "một xu hướng tăng được duy trì tốt trên biểu đồ ngày, với áp lực và tích lũy ngắn hạn ở mức cao." Nhìn chung, giá có xu hướng đi lên và đã bứt phá qua mức 160.00, một rào cản tâm lý cho sự can thiệp của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản, làm gia tăng cuộc chiến giữa phe mua và phe bán. Cặp tiền đóng cửa với một cây nến tăng kích thước trung bình tại 160.20, mức tăng tuần xấp xỉ 0.68%, giữ vững trên các đường trung bình động ngắn hạn và tiếp tục xu hướng tăng trung hạn. Kể từ mức thấp tháng 1 tại 152.10, tỷ giá đã liên tục tăng, đạt mức cao 160.41 trước khi kết thúc tuần trước, hình thành một kênh tăng giá rõ rệt, và sự thống trị của phe mua vẫn không thay đổi. Tỷ giá đang chạy trên tất cả các đường trung bình động then chốt (MA10/20/50), và các đường trung bình động được sắp xếp theo mô hình tăng giá, cung cấp hỗ trợ mạnh mẽ. Chỉ báo MACD ở trên trục không, các thanh màu đỏ đang hội tụ nhưng vẫn dương, động lượng tăng đang yếu đi nhưng xu hướng không bị phá vỡ. Về RSI (14), nó ở mức 62.22, trong vùng mạnh nhưng chưa quá mua, và vẫn còn dư địa cho chuyển động đi lên. Ngoài ra, cặp tiền tệ này đang chạy gần dải trên của Bollinger Band, độ mở đang thu hẹp, biến động ngắn hạn đang giảm và các đặc điểm tích lũy ở mức cao là rõ rệt. Do đó, phạm vi giao dịch ngắn hạn cốt lõi là 159.00-161.05 { kháng cự then chốt ở cấp độ tuần}, và một sự bứt phá khỏi phạm vi này sẽ chỉ ra hướng đi ngắn hạn. Các mức 158.65 ( đường trung bình động 20 ngày) và 158.78 (mức thấp ngày 25 tháng 3) phía dưới đại diện cho các vùng hỗ trợ quan trọng gần đây. Một sự phá vỡ dưới các mức này có thể kích hoạt đợt điều chỉnh về phía 157.50 (mức thấp ngày 19 tháng 3) và 157.47 ( đường trung bình động 30 ngày). Hiện tại, giá đang giao dịch trên tất cả các đường trung bình động then chốt, cho thấy sự thống trị của phe mua. Tuy nhiên, kháng cự lịch sử mạnh tồn tại quanh vùng 160.00 (mức tâm lý) đến 160.41 (mức cao tuần trước), đây cũng là vùng nhạy cảm đối với sự can thiệp chính sách tiềm năng, hình thành kháng cự then chốt. Một sự phá vỡ dưới mức này [sic - bứt phá trên mức này] sẽ nhắm tới 161.05 ( kháng cự tuần then chốt), và một sự bứt phá thành công trên mức này sẽ xác nhận một xu hướng tăng mới.
Hôm nay, cân nhắc bán khống đô la Mỹ tại 160.40, với mức cắt lỗ tại 160.60 và các mục tiêu tại 158.80 và 158.50.
EUR/USD
Tuần trước, đồng euro đã giảm xuống mức 1.1500 trước đồng đô la, khi các nhà giao dịch cân nhắc những diễn biến mới nhất trong đàm phán Mỹ-Iran, bao gồm việc Tổng thống Donald Trump gia hạn thời hạn cho một thỏa thuận thêm 10 ngày cho đến ngày 6 tháng 4. Bất chấp việc Ngoại trưởng Đức Johann Wadpur xác nhận các liên lạc gián tiếp và các cuộc đàm phán trực tiếp sắp tới tại Pakistan, phản ứng của thị trường vẫn mờ nhạt, cho thấy sự hoài nghi về một bước đột phá sắp tới, với việc Tổng thống Trump được coi là đang câu giờ để tăng cường sự hiện diện quân sự trong khu vực. Trong khi đó, tỷ lệ lạm phát của Tây Ban Nha đã tăng vọt lên 3.3% trong tháng 3, mức cao nhất kể từ tháng 6 năm 2024, mặc dù thấp hơn mức dự báo 3.9%. Sự thay đổi trong kỳ vọng chính sách của ECB là rất đáng kể: các nhà giao dịch hiện dự đoán ít nhất hai đợt tăng lãi suất trong năm nay, với khả năng cao có đợt thứ ba, đảo ngược các đặt cược trước đó về xác suất 40% cắt giảm lãi suất vào năm 2026. Trong khi đó, những lo ngại về việc tăng trưởng kinh tế Châu Âu chậm lại đã lấn át kỳ vọng tăng lãi suất do sự gián đoạn địa chính trị đối với chuỗi cung ứng. Mặc dù Ngân hàng Trung ương Châu Âu có thể đối mặt với việc thắt chặt chính sách thêm để chống lại áp lực lạm phát, thị trường lo lắng hơn về tác động kết hợp của môi trường lãi suất cao và cuộc khủng hoảng năng lượng dẫn đến suy thoái. Các đồng tiền Châu Âu hiện đang nằm dưới bóng đen của kỳ vọng lạm phát đình trệ. Đầu cơ thị trường đã thay đổi trên diện rộng; mặc dù lãi suất cuối cùng có thể tăng, sức hấp dẫn tương đối của đồng euro so với đồng đô la đang yếu đi, và logic của dòng vốn chảy ngược về Bắc Mỹ vẫn không đổi.
Cặp EUR/USD đã cho thấy mô hình kỹ thuật yếu và biến động vào tuần trước, chủ yếu dao động trong phạm vi 1.1490–1.1600. Phe bán ngắn hạn chiếm ưu thế, nhưng động lượng đi xuống đã chậm lại. Sau đợt bán tháo mạnh từ trên 1.2000 xuống dưới 1.1500, cặp EUR/USD đã thể hiện một xu hướng biến động và bình lặng đến kỳ lạ trong hai tuần qua. Hiện tại, cặp tiền này đang cho thấy một cuộc giằng co rõ rệt giữa phe mua và phe bán, với những hệ lụy đang diễn ra từ xung đột Trung Đông vẫn là một yếu tố bên ngoài đáng kể ảnh hưởng đến quỹ đạo của đồng euro. Cặp EUR/USD đóng cửa tuần trước ở quanh mức 1.1510, cách xa mức cao 1.1640. Xét về các đường trung bình động, tỷ giá đang nằm dưới các đường trung bình động 50 ngày và 100 ngày, với đường trung bình động 25 ngày (1.1614) cung cấp kháng cự trực tiếp, chỉ ra một xu hướng giảm tổng thể. Một đợt hồi phục ngắn hạn đòi hỏi việc giữ vững chắc trên mức 1.1568 ( đường trung bình động 20 ngày) và 1.1572 (mức cao thứ Năm tuần trước); nếu không, tiềm năng tăng giá là hạn chế. RSI 14 ngày ở mức 40.58, dưới đường trung tâm 50, cho thấy sự thống trị của phe bán nhưng chưa đến điều kiện quá bán, gợi ý tiềm năng giảm thêm. Chỉ số ADX trên 34, chỉ ra một xu hướng giảm rõ ràng, không phải chỉ là chuyển động đi ngang đơn thuần. Trong hai tuần qua, cặp EUR/USD đã hình thành các đáy cao dần và đỉnh cao dần gần các mức thấp trước đó của nó, thể hiện mô hình tạo đáy nhẹ. Mặc dù xu hướng này vẫn yếu trên biểu đồ dài hạn, hầu hết các đợt đảo chiều xu hướng thường bắt đầu với các quá trình tạo đáy chậm tương tự, giống như các đáy cao dần ban đầu của cặp EUR/USD vào đầu tháng 2, vốn sau đó đã bị phe bán phá vỡ. Về phía tăng, mức 1.1600 hiện tại vẫn là một đường phân cách quan trọng giữa động lượng tăng giá và sự yếu kém. Một sự bứt phá quyết định trên mức này sẽ mở ra các mục tiêu tiềm năng tại 1.1678 ( đường trung bình động 200 ngày) và 1.1700 (mức tâm lý). Về phía giảm, mức tâm lý 1.1500 và mức thấp nhất tuần trước (1.1485) đã cung cấp hỗ trợ hiệu quả, trong khi vùng quanh 1.1411 (mức thấp ngày 13 tháng 3) và mức tâm lý 1.1400 hình thành hỗ trợ ngắn hạn.
Hôm nay, cân nhắc mua vào đồng Euro tại 1.1500, với mức cắt lỗ tại 1.1486 và các mục tiêu tại 1.1550 và 1.1570.
Chỉ số đô la Mỹ duy trì ổn định quanh mức 100 trước khi kết thúc tuần trước, dự kiến tăng khoảng 0.69%, khi những lo ngại tiếp diễn về một cuộc chiến với Iran, giá dầu tăng và tác động của chúng đối với lạm phát và tăng trưởng kinh tế tiếp tục hỗ trợ đồng tiền này. Giá dầu đang ở gần mức cao kỷ lục năm 2022, và thị trường dự đoán xung đột sẽ kéo dài sang tháng 4 khi các cuộc tấn công ở Trung Đông vẫn tiếp tục. Điều này diễn ra trong bối cảnh Tổng thống Mỹ Trump thông báo tạm dừng 10 ngày các cuộc tấn công vào hạ tầng năng lượng của Iran cho đến ngày 6 tháng 4 để có thêm thời gian đàm phán. Tuy nhiên, một số nhà đầu tư lo ngại rằng khoảng thời gian này cũng có thể được Mỹ sử dụng để triển khai thêm quân đội đến khu vực. Trong khi đó, các nhà giao dịch đã hạ thấp kỳ vọng về việc Fed cắt giảm lãi suất trong năm nay, mặc dù ngân hàng trung ương vẫn dự kiến một đợt cắt giảm 25 điểm cơ bản vào năm 2026. Đồng đô la mạnh lên chủ yếu so với đồng bảng Anh và đồng franc Thụy Sĩ, nhưng ít thay đổi so với đồng euro, đồng yên và đô la Úc. Mặt khác, lợi suất thực tăng ở Châu Âu đang ngày càng bù đắp cho sự hỗ trợ truyền thống đối với đồng đô la từ việc lợi suất thực của Mỹ tăng. Chênh lệch lãi suất thực đang thu hẹp giữa Mỹ và Châu Âu đã hạn chế đà tăng thêm của đồng đô la. Đồng đô la Mỹ hiện đang thiếu những lý do mạnh mẽ cho một đợt hồi phục, xét cả về lãi suất danh nghĩa và lãi suất thực. Thị trường liên tục ưu tiên lãi suất thực của đồng đô la cao hơn, nhưng các mức lãi suất tương tự ở Châu Âu đã tăng mạnh hơn, điều này sẽ đóng vai trò như một vùng đệm chống lại sức mạnh của đồng đô la, đặc biệt là khi nhu cầu trú ẩn an toàn đã đạt đỉnh. Hơn nữa, do lãi suất trú ẩn an toàn, nhu cầu phòng hộ bằng đồng đô la có thể đã giảm, và thị trường không kỳ vọng sự quay trở lại các điều kiện trước xung đột. Tuy nhiên, đồng đô la hiện đang thiếu một lý do rộng hơn cho đà hồi phục dựa trên lãi suất danh nghĩa hoặc lãi suất thực.
Chỉ số đô la Mỹ đã thể hiện mô hình tích lũy ở mức cao vào tuần trước, với động lượng tăng giá yếu đi. Phạm vi giao dịch cốt lõi là 98.88 (mức thấp tuần trước) – 100.54 (mức cao nhất năm nay), cho thấy sự cạnh tranh gay gắt giữa phe mua và phe bán trong ngắn hạn. Xu hướng hiện tại của chỉ số đô la Mỹ phụ thuộc vào sự tác động qua lại giữa kỳ vọng lạm phát và lộ trình chính sách. Giá năng lượng tăng củng cố kỳ vọng lãi suất cao, cung cấp hỗ trợ trung hạn cho đồng đô la, nhưng những bất ổn địa chính trị và dữ liệu kinh tế phân kỳ đã dẫn đến biến động ngắn hạn. Về mặt kỹ thuật, chỉ số này vẫn dao động với thiên hướng hơi tăng, nhưng đã thất bại trong việc bứt phá qua các mức kháng cự then chốt, cho thấy động lượng đi lên không đủ. Trong ngắn hạn, chúng ta cần tập trung vào việc bứt phá mức 100.54 (mức cao nhất năm nay) và hiệu suất của dữ liệu kinh tế Mỹ. Trước khi một hướng đi rõ ràng xuất hiện, chủ đề chính vẫn sẽ là dao động. Mức giá mới nhất là quanh 100, nằm trên các đường trung bình động 5 ngày và 10 ngày. Các đường trung bình động ngắn hạn đã hình thành một giao cắt tử thần nhẹ, và xu hướng đang cho thấy một tín hiệu giảm giá. Về các chỉ báo kỹ thuật, MACD như sau: hai đường đang hội tụ dưới trục không, các thanh màu xanh đang tăng nhẹ, và động lượng giảm giá tiếp tục ở mức ôn hòa. Chỉ số RSI (14) ở mức 61.27, nằm trong vùng từ trung tính đến tích cực. Nó không quá mua nhưng thiếu động lượng đi lên. Mặt khác, dải Bollinger đang thu hẹp, và chỉ số đang dao động gần đường giữa. Biến động đang yếu đi, và chúng ta đang chờ đợi một hướng đi được lựa chọn. Chỉ số đô la Mỹ hiện đang chạy gần các đường trung bình động ngắn hạn. Mức 100 cấu thành một kháng cự quan trọng phía trên. Vị thế này cũng là một mức tâm lý. Tuần trước, mức tâm lý này đã được kiểm tra lại. Một sự phá vỡ dưới mức này sẽ nhắm mục tiêu 100.54 (mức cao ngày 13 tháng 3) và mức tâm lý 101. Về phía giảm, mức 99.63 ( đường trung bình động 9 ngày) là vùng hỗ trợ then chốt; một sự phá vỡ dưới mức này có thể kích hoạt đợt thoái lui sâu hơn về mức tâm lý 99.00 và mức 98.88 (mức thấp tuần trước).
Hôm nay, cân nhắc bán khống Chỉ số Đô la Mỹ tại 100.30, với mức cắt lỗ tại 100.40 và các mục tiêu tại 99.80 và 99.70.
Dầu thô WTI
Giá dầu thô WTI biến động quanh mức 95.00 vào tuần trước sau khi những tuyên bố mâu thuẫn từ Mỹ và Iran liên quan đến các nỗ lực chấm dứt xung đột gây ra sự xáo trộn trên thị trường năng lượng toàn cầu. Iran tuyên bố họ không có ý định đàm phán với Mỹ và sẽ bác bỏ đề xuất ngừng bắn, thay vào đó đề xuất các điều kiện bao gồm quyền kiểm soát chủ quyền đối với Eo biển Hormuz. Trong khi đó, Nhà Trắng khẳng định các nỗ lực hòa bình vẫn đang tiếp diễn, gửi một đề xuất 15 điểm tới Iran thông qua Pakistan nhằm giải quyết xung đột và mở lại tuyến đường thủy tối quan trọng này. Việc đóng cửa gần như hoàn toàn Eo biển Hormuz đã làm gián đoạn nghiêm trọng dòng chảy dầu toàn cầu, dẫn đến việc mất hàng triệu thùng cung ứng mỗi ngày. Mặc dù một số tàu tiếp tục đi qua dưới sự bảo vệ của Iran, các đồng minh của Mỹ ở khu vực Châu Á - Thái Bình Dương, bao gồm Hàn Quốc, Úc và Philippines, đang phải đối mặt với tình trạng thiếu hụt nhiên liệu ngày càng tăng. Trong khi đó, khi thị trường đánh giá lại rủi ro của cuộc xung đột Iran và chuyển trọng tâm sang các giải pháp ngoại giao tiềm năng, giá dầu thô WTI và Brent vẫn duy trì dưới mức 100. Báo cáo cho rằng sự hạ nhiệt của nỗi hoảng loạn giá dầu đạt đỉnh là do áp lực chính trị trong nội bộ Mỹ và những bước đi thử nghiệm của Tehran nhằm nới lỏng các hạn chế tại Eo biển Hormuz, tác động đến cả giá dầu WTI và WTI [sic] cũng như môi trường rủi ro rộng lớn hơn cho triển vọng đầu mùa hè.
Dầu thô WTI giao dịch theo mô hình tích lũy ở mức cao vào tuần trước, với địa chính trị chi phối các biến động ngắn hạn. Các chỉ báo kỹ thuật cho thấy động lượng đi lên yếu đi và áp lực giảm giá gia tăng, với phạm vi cốt lõi vẫn nằm trong một tam giác tăng trên biểu đồ hàng ngày. Vào đầu tuần trước, do ảnh hưởng bởi kỳ vọng đàm phán Mỹ-Iran tăng cao, giá dầu đã nhanh chóng giảm từ trên 100 xuống quanh mức 84, giải tỏa phí bảo hiểm địa chính trị trước đó. Do việc Iran phủ nhận đàm phán trực tiếp, cuộc xung đột Trung Đông đang diễn ra và mức tăng tồn kho EIA lớn hơn dự kiến, giá dầu đã biến động dữ dội giữa mức 88.64 (đường giữa Polaris) và 100 (mức tâm lý). Hiện tại, giá dầu WTI đang tích lũy ở mức cao, đã bước vào giai đoạn chốt lời và đầu cơ theo tin tức sau đợt tăng vọt trước đó, hình thành một biên độ giao dịch rộng từ 88-100. Các đường trung bình động 5 ngày và 10 ngày của hệ thống đường trung bình động đã quay đầu đi xuống, trong khi đường trung bình động 20 ngày (khoảng 88.64) cung cấp hỗ trợ ngắn hạn mạnh mẽ. Giá cả đã và đang biến động trên các đường trung bình động, và xu hướng tăng trung hạn vẫn chưa hoàn toàn bị phá vỡ. Chỉ báo RSI (14) đã giảm từ vùng quá mua xuống 66.74, cho thấy động lượng tăng giá gia tăng và cần một đợt điều chỉnh. MACD đã hình thành giao cắt tử thần ở mức cao, với các thanh màu xanh mở rộng, chỉ ra áp lực giảm giá; tuy nhiên, nó chưa rơi xuống dưới trục không, gợi ý sự phản kháng tiếp tục từ phe mua trung hạn. Trong những tuần gần đây, tin tức địa chính trị rất dồi dào, gây ra biến động lớn cho giá dầu, và bức tranh kỹ thuật dễ bị ảnh hưởng bởi những tin tức bất ngờ. Nếu các cuộc đàm phán Mỹ-Iran đạt được tiến triển trước cuối tháng này, giá dầu có khả năng phá vỡ dưới mức 80, kiểm tra hỗ trợ 79.69 ( đường trung bình động 30 ngày) – 80.00 (mức tâm lý). Nếu đàm phán thất bại trong việc đạt được tiến triển thực chất, tình hình xấu đi và xung đột leo thang trở lại, giá dầu dự kiến sẽ quay lại trên mức 100, thử thách mức 113.28 (đỉnh cũ). Hôm nay, cân nhắc mua vào dầu thô giao ngay tại 98.80, với mức cắt lỗ tại 98.60 và các mục tiêu tại 101.00 và 102.00.
Hôm nay, cân nhắc mua vào dầu thô giao ngay tại 98.80, với mức cắt lỗ tại 98.60. Mục tiêu: 101.00; 102.00
Vàng giao ngay
Dữ liệu thị trường mới nhất cho thấy giá vàng giao ngay hiện đang dao động quanh mức 4,500-4,480 mỗi ounce, mức giảm lũy kế hơn 20% từ đỉnh lịch sử xấp xỉ 5,598 mỗi ounce đạt được vào ngày 29 tháng 1. Đợt thoái lui này chủ yếu được thúc đẩy bởi chỉ số đô la Mỹ mạnh hơn, sự phục hồi của khẩu vị rủi ro toàn cầu và một số hoạt động chốt lời. Tuy nhiên, rủi ro địa chính trị liên quan đến xung đột Trung Đông chưa hoàn toàn lắng xuống, và sự gián đoạn nguồn cung cùng những bất ổn tiếp tục cung cấp hỗ trợ cấu trúc cho vàng. Điều này xác nhận quan điểm của thị trường rằng không nên quá bi quan về những biến động ngắn hạn, nhấn mạnh kinh nghiệm lịch sử cho thấy những đợt thoái lui tương tự do địa chính trị dẫn dắt thường mang lại cơ hội mua vào. Từ góc độ cơ bản, vàng, với tư cách là tài sản trú ẩn an toàn truyền thống, thường tăng nhanh trong giai đoạn đầu của một cuộc xung đột, nhưng một khi thị trường thẩm thấu cú sốc ban đầu, kết hợp với các yếu tố kinh tế vĩ mô khác như đồng đô la Mỹ mạnh, một đợt thoái lui theo giai đoạn sẽ xảy ra. Tuy nhiên, khi xung đột kéo dài, nhu cầu trú ẩn, hoạt động mua vàng của các ngân hàng trung ương và logic phân bổ đa dạng của các nhà đầu tư sẽ dần củng cố các lý do tăng giá. Xu hướng mua vàng của các ngân hàng trung ương toàn cầu hiện nay vẫn không đổi, và cùng với sự tồn tại lâu dài của những bất ổn địa chính trị, xu hướng đi lên của giá trị trung tâm của vàng vẫn chưa bị phá vỡ. Kỳ vọng dài hạn vẫn duy trì trên 4,500/ounce, thể hiện niềm tin mạnh mẽ vào một thị trường giá lên về mặt cấu trúc.
Tuy nhiên, rủi ro địa chính trị và kỳ vọng lạm phát gia tăng đã dẫn đến sự tăng trưởng đồng bộ của chỉ số đô la Mỹ và lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ, tạo ra cú hích kép đối với giá vàng. Một mặt, đồng đô la mạnh hơn làm giảm đáng kể sức hấp dẫn của vàng định giá bằng đô la đối với những người nắm giữ các loại tiền tệ khác; mặt khác, lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ tăng càng làm nổi bật bất lợi của việc nắm giữ vàng vốn không có thu nhập lãi suất, thúc đẩy dòng vốn chảy ra khỏi thị trường kim loại quý. Nhìn vào biểu đồ ngày của vàng, giá đã nỗ lực ổn định trên đường trung bình động đơn giản 100 ngày gần 4,627.50, nhưng đường trung bình động đơn giản 9 ngày (4580.80) đã giảm xuống dưới đường trung bình động đơn giản 100 ngày (4627.50), hình thành mô hình "giao cắt tử thần" giảm giá, phát đi tín hiệu áp lực bán ngắn hạn gia tăng. Về phía các chỉ báo, Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) đang dao động quanh mức 35, tiến gần vùng quá bán, nhưng động lượng giảm hiện tại vẫn mạnh. Chỉ số Định hướng Trung bình ( ADX) vẫn đang tăng, chỉ ra rằng động lượng giảm chưa cạn kiệt và một đợt đảo chiều nhanh chóng khó có thể xảy ra trong ngắn hạn. Nếu giá vàng phá vỡ dưới mức thấp thứ Năm tại 4,502 và mức 4,500, mức hỗ trợ tiếp theo sẽ kiểm tra mức thấp ngày 2 tháng 4 tại 4,402. Đà giảm sâu hơn sẽ nhắm mục tiêu đường trung bình động đơn giản 160 ngày (4,276), một mức hỗ trợ trung và dài hạn then chốt. Nếu giá vàng có thể tăng lên trên đường trung bình động đơn giản 100 ngày tại 4.62740, một đợt hồi phục kỹ thuật là có thể, với mức kháng cự đầu tiên tại đường trung bình động đơn giản 65 ngày (4,847.60). Một sự bứt phá trên mức này sẽ thách thức mức tâm lý 5,000. Nếu mức 5,000 được thiết lập vững chắc, mức kháng cự ngắn hạn thứ hai là 5,200, một điểm then chốt để xác định liệu giá vàng đã đảo chiều hay chưa.
Hôm nay, cân nhắc mua vào vàng giao ngay tại 4,490, với mức cắt lỗ tại 4,485 và mục tiêu là 4,530; 4,550.
AUD/USD
Đồng đô la Úc đã giảm trong vài ngày giao dịch liên tiếp vào tuần trước, phá vỡ mức tâm lý 0.70. Cặp tiền cũng chạm mức thấp nhất trong hai tháng là 0.6864, chịu ảnh hưởng bởi sự suy yếu của đồng đô la Úc khi giá dầu tăng gây áp lực lên tâm lý thị trường giữa bối cảnh không chắc chắn xung quanh các cuộc đàm phán hòa bình Mỹ-Iran. Đầu tuần trước, Tổng thống Mỹ Trump tuyên bố rằng Washington sẽ tạm dừng các cuộc tấn công vào lĩnh vực năng lượng của Iran trong 10 ngày, gia hạn thời hạn 6 tháng 4 trước đó để tạo không gian cho đàm phán. Ông Trump ám chỉ rằng quyết định này là theo yêu cầu của Iran. Tuy nhiên, tờ Wall Street Journal đưa tin các bên trung gian cho biết Iran phủ nhận việc đưa ra yêu cầu như vậy, làm nổi bật tính mong manh của tiến trình ngoại giao và khả năng thấp về một lệnh ngừng bắn trong ngắn hạn. Trong khi đó, Lầu Năm Góc đang cân nhắc kế hoạch triển khai thêm tới 10,000 bộ binh đến Trung Đông. Các quan chức quốc phòng lưu ý rằng lựa chọn này nhằm tăng cường tính linh hoạt chiến lược để leo thang nhanh chóng nếu đàm phán thất bại, đồng thời duy trì khả năng răn đe đáng tin cậy trong khu vực. Về chính sách tiền tệ, Trợ lý Thống đốc Ngân hàng Dự trữ Úc Christopher Kent cảnh báo vào thứ Năm rằng các nhà hoạch định chính sách có thể cần thực hiện hành động để kiềm chế lạm phát khi giá năng lượng tăng. Ông Kent nói thêm rằng hội đồng quản trị vẫn tập trung vào việc đạt được lạm phát thấp và ổn định cùng toàn dụng nhân dụng, điều có thể đẩy lãi suất trung tính ngắn hạn lên cao và yêu cầu chính sách thắt chặt hơn. Trong khi đó, Thống đốc Cục Dự trữ Liên bang Stephen Milan tuyên bố rằng việc giảm quy mô bảng cân đối kế toán của Fed sẽ hỗ trợ một chính sách lãi suất hiệu quả hơn.
Đồng đô la Úc so với đô la Mỹ đã cho thấy xu hướng giảm rõ rệt vào tuần trước, do phe bán chiếm ưu thế, với tiềm năng tăng giá hạn chế trong ngắn hạn. Cần lưu ý rủi ro phá vỡ dưới các mức hỗ trợ then chốt. Trên biểu đồ hàng ngày, AUD/USD đang giao dịch dưới mức 0.6900. Thiên hướng ngắn hạn là giảm giá, khi cặp tiền đã phá vỡ xuống dưới đường hỗ trợ đang tăng vốn dẫn dắt nó từ vùng 0.68 và hiện đang giao dịch dưới chuỗi các mức đóng cửa hỗ trợ gần đây tại 0.70–0.71. Các đường trung bình động 5/10/20 ngày đang trong sự sắp xếp giảm giá, hình thành giao cắt tử thần và giao dịch dưới tất cả các đường trung bình động ngắn hạn, xác nhận xu hướng giảm. Các đường trung bình động này hiện đóng vai trò là kháng cự phía trên, xác nhận việc mất động lượng đi lên. Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) 14 ngày đã giảm xuống quanh mức 37.66, cho thấy áp lực đi xuống gia tăng thay vì chỉ là một nhịp nghỉ ngắn trong xu hướng tăng trước đó. MACD tiếp tục phân kỳ dưới đường không, chỉ ra động lượng giảm giá đang tăng, không có tín hiệu giao cắt vàng. Kháng cự ban đầu nằm trong vùng 0.7000, một mức tâm lý nơi đường xu hướng tăng bị phá vỡ giao cắt với các đường trung bình động đang hội tụ. Một sự bứt phá trên vùng này sẽ làm dịu áp lực bán tức thời và mở ra không gian hướng tới 0.7054 ( đường trung bình động 34 ngày). Một sự phá vỡ dưới mức này [sic - có thể là bứt phá trên mức này] sẽ nhắm tới 0.7100 (mức tâm lý) và 0.7187 (mức cao nhất năm nay). Hỗ trợ ngay lập tức nằm tại đường trung bình động 100 ngày ở mức 0.6815 và gần mức 0.6800 (mức tâm lý). Sự suy yếu tiếp tục có thể dẫn đến việc giảm thêm về phía 0.6753 (mức thấp ngày 22 tháng 1).
Hôm nay, cân nhắc mua vào đồng đô la Úc tại 0.6860, với mức cắt lỗ tại 0.6850 và các mục tiêu tại 0.6930 và 0.6940.
GBP/USD
GBP/USD đã tăng vào cuối tuần trước, tiếp cận mức 1.3470, được hỗ trợ bởi khẩu vị rủi ro được cải thiện làm hạn chế đà hồi phục của đồng đô la. Đồng bảng Anh duy trì các mức tăng trong tuần, được thúc đẩy bởi sự chuyển hướng diều hâu bất ngờ của Ngân hàng Trung ương Anh. Quyết định nhất trí của Ngân hàng Trung ương Anh về việc giữ nguyên lãi suất vào tuần trước và việc định giá lại mạnh mẽ các mức lãi suất ngắn hạn đã đẩy lợi suất của Anh lên cao đáng kể, hỗ trợ đồng bảng. Tuy nhiên, trước cuối tuần, đồng bảng đã suy yếu so với đô la, tiếp tục đà giảm xuống dưới mức hỗ trợ 1.3300. Môi trường thị trường giảm khẩu vị rủi ro tiếp tục hỗ trợ đồng đô la và đè nặng lên đồng bảng cùng các đồng tiền cùng nhóm, khi các nhà đầu tư ngày càng lo ngại về tác động kinh tế tiềm tàng của cuộc xung đột đang diễn ra ở Trung Đông. Tình hình tồi tệ hơn ở Trung Đông và giá năng lượng tăng có thể tác động đến thị trường chứng khoán, đảo ngược một phần sự thắt chặt và làm yếu đi sự hỗ trợ lợi suất cho đồng bảng. Sự suy thoái tiếp tục ở Trung Đông và việc tăng thêm giá năng lượng có thể thay đổi khả năng phục hồi của chứng khoán, và một đợt sụt giảm mạnh của chứng khoán có thể đảo ngược một phần sự thắt chặt. Đồng bảng hiện đang nhận được sự hỗ trợ từ lợi suất tăng vọt (mặc dù sự hỗ trợ yếu hơn so với một sự thay đổi lãi suất lớn như vậy), và sự hỗ trợ này có thể biến mất nếu các điều kiện rủi ro rộng hơn trở nên tồi tệ hơn. Trong khi đó, việc định giá lại kỳ vọng lãi suất của Ngân hàng Trung ương Châu Âu và Ngân hàng Trung ương Anh đã giữ cho cặp euro/bảng tương đối ổn định, với tất cả biến động chủ yếu xảy ra ở cặp bảng/đô la. Giá dầu hiện đã giành lại thế thống trị, nhưng lập trường diều hâu của Ngân hàng Trung ương Anh đã cung cấp thêm sự hỗ trợ cho đồng bảng.
Tuần trước, cặp bảng Anh/đô la đã trải qua mô hình tăng rồi giảm trở lại, có xu hướng yếu hơn với biên độ tuần xấp xỉ 260 điểm, cuối cùng đóng cửa gần 1.3260, hình thành một cây nến giảm có bóng nến trên dài trên biểu đồ tuần. Kỳ vọng về một đợt hạ nhiệt căng thẳng ngắn ngủi ở Trung Đông đã đẩy đồng đô la yếu đi vào đầu tuần, khiến cặp bảng Anh/đô la hồi phục từ quanh mức 1.3330, đạt mức cao nhất tuần tại 1.3478, tiếp cận vùng kháng cự then chốt. Sau đó, việc Iran phủ nhận đàm phán và sự đảo ngược của các kỳ vọng xung đột địa chính trị đã dẫn đến việc dòng vốn trú ẩn quay trở lại đồng đô la; cộng với dữ liệu doanh số bán lẻ của Anh yếu hơn dự kiến, tỷ giá đã nhanh chóng giảm trở lại, kiểm tra vùng 1.3250. Chỉ báo MACD cho thấy nến giảm có bóng trên dài, với trọng tâm giá dịch chuyển xuống dưới đường không, chỉ ra phe bán đang kiểm soát nhưng động lượng đang yếu đi. RSI (14) nằm trong vùng yếu nhưng chưa quá bán, và KDJ đang quay đầu đi lên, cho thấy nhu cầu tạo đáy và hồi phục trong ngắn hạn. Dự kiến tuần này sẽ tiếp tục các biến động biên độ rộng giữa 1.3095 (mức thấp ngày 25 tháng 11 năm ngoái) và 1.3100 (mức tâm lý) đến 1.3431 ( đường trung bình động 200 ngày) và 1.3435 (mức cao thứ Tư tuần trước), với hướng đi phụ thuộc vào tình hình địa chính trị và hiệu suất của dữ liệu Anh và Mỹ. Nếu tình hình Trung Đông dịu bớt trong tuần này và dữ liệu Mỹ yếu đi, tỷ giá sẽ bứt phá qua 1.3300 (mức tâm lý) và sau đó hướng tới vùng 1.3431-1.3435. Ngược lại, nếu xung đột địa chính trị Trung Đông leo thang và dữ liệu Mỹ mạnh mẽ, tỷ giá GBP/USD sẽ giảm xuống dưới 1.3200 và tiếp tục kiểm tra vùng lân cận 1.3095 (mức thấp ngày 25 tháng 11 năm ngoái) và 1.3100 (mức tâm lý).
Hôm nay, cân nhắc mua vào GBP tại 1.3250, với mức cắt lỗ tại 1.3235 và các mục tiêu tại 1.3300 và 1.3320.
USD/JPY
Trước cuối tuần, USD/JPY cuối cùng đã bứt phá qua rào cản tâm lý 160 của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản, đạt mức cao 160.41, mức cao nhất kể từ tháng 8 năm 2024. Trước đó, cặp USD/JPY đã trải qua một đợt bán tháo quy mô lớn, giảm xuống quanh mức 157.50. Quyết định duy trì lãi suất của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản đã vấp phải phản ứng mờ nhạt, và đồng yên đã mạnh lên sau những nhận định của Thống đốc Kazuo Ueda tại cuộc họp báo sau cuộc họp. Trên thực tế, ông Ueda đã bày tỏ sự lo ngại về tốc độ lạm phát, dự báo áp lực tăng lên của lạm phát do giá dầu tăng gây ra bởi căng thẳng ở Trung Đông. Tuy nhiên, ông Ueda tuyên bố rằng lạm phát cơ bản dự kiến sẽ đạt mức phù hợp với mục tiêu giá cả trong nửa sau của giai đoạn dự báo, nói thêm rằng lãi suất thực đang ở mức thấp đáng kể. Ông Ueda nhắc lại rằng nếu xu hướng kinh tế và giá cả đáp ứng kỳ vọng, ngân hàng trung ương sẽ tiếp tục tăng lãi suất chính sách để phù hợp với sự cải thiện của kinh tế và giá cả. Tuyên bố này, cộng với những suy đoán của thị trường rằng nhà chức trách Nhật Bản sẽ can thiệp để ngăn chặn sự suy yếu thêm của đồng yên, đã thúc đẩy đồng yên và kìm hãm cặp tiền tệ USD/JPY. Mặt khác, đồng đô la đã nới rộng đà tăng từ thứ Tư, được thúc đẩy bởi dữ liệu Chỉ số Giá sản xuất (PPI) mạnh mẽ và triển vọng diều hâu từ Cục Dự trữ Liên bang. Trong khi đó, các nhà đầu tư vẫn lo ngại rằng việc giá dầu tăng vọt do chiến tranh có thể làm yếu tăng trưởng kinh tế Nhật Bản và tái kích hoạt lạm phát, tạo ra một môi trường lạm phát đình trệ điển hình và gia tăng độ khó cho chính sách bình thường hóa của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản. Điều này có thể hạn chế các lệnh đặt cược quyết liệt vào đồng yên và giúp giới hạn đà giảm của USD/JPY.
Vào lúc đóng cửa tuần trước, biểu đồ kỹ thuật USD/JPY cho thấy mô hình "một xu hướng tăng được duy trì tốt trên biểu đồ ngày, với áp lực và tích lũy ngắn hạn ở mức cao." Nhìn chung, giá có xu hướng đi lên và đã bứt phá qua mức 160.00, một rào cản tâm lý cho sự can thiệp của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản, làm gia tăng cuộc chiến giữa phe mua và phe bán. Cặp tiền đóng cửa với một cây nến tăng kích thước trung bình tại 160.20, mức tăng tuần xấp xỉ 0.68%, giữ vững trên các đường trung bình động ngắn hạn và tiếp tục xu hướng tăng trung hạn. Kể từ mức thấp tháng 1 tại 152.10, tỷ giá đã liên tục tăng, đạt mức cao 160.41 trước khi kết thúc tuần trước, hình thành một kênh tăng giá rõ rệt, và sự thống trị của phe mua vẫn không thay đổi. Tỷ giá đang chạy trên tất cả các đường trung bình động then chốt (MA10/20/50), và các đường trung bình động được sắp xếp theo mô hình tăng giá, cung cấp hỗ trợ mạnh mẽ. Chỉ báo MACD ở trên trục không, các thanh màu đỏ đang hội tụ nhưng vẫn dương, động lượng tăng đang yếu đi nhưng xu hướng không bị phá vỡ. Về RSI (14), nó ở mức 62.22, trong vùng mạnh nhưng chưa quá mua, và vẫn còn dư địa cho chuyển động đi lên. Ngoài ra, cặp tiền tệ này đang chạy gần dải trên của Bollinger Band, độ mở đang thu hẹp, biến động ngắn hạn đang giảm và các đặc điểm tích lũy ở mức cao là rõ rệt. Do đó, phạm vi giao dịch ngắn hạn cốt lõi là 159.00-161.05 { kháng cự then chốt ở cấp độ tuần}, và một sự bứt phá khỏi phạm vi này sẽ chỉ ra hướng đi ngắn hạn. Các mức 158.65 ( đường trung bình động 20 ngày) và 158.78 (mức thấp ngày 25 tháng 3) phía dưới đại diện cho các vùng hỗ trợ quan trọng gần đây. Một sự phá vỡ dưới các mức này có thể kích hoạt đợt điều chỉnh về phía 157.50 (mức thấp ngày 19 tháng 3) và 157.47 ( đường trung bình động 30 ngày). Hiện tại, giá đang giao dịch trên tất cả các đường trung bình động then chốt, cho thấy sự thống trị của phe mua. Tuy nhiên, kháng cự lịch sử mạnh tồn tại quanh vùng 160.00 (mức tâm lý) đến 160.41 (mức cao tuần trước), đây cũng là vùng nhạy cảm đối với sự can thiệp chính sách tiềm năng, hình thành kháng cự then chốt. Một sự phá vỡ dưới mức này [sic - bứt phá trên mức này] sẽ nhắm tới 161.05 ( kháng cự tuần then chốt), và một sự bứt phá thành công trên mức này sẽ xác nhận một xu hướng tăng mới.
Hôm nay, cân nhắc bán khống đô la Mỹ tại 160.40, với mức cắt lỗ tại 160.60 và các mục tiêu tại 158.80 và 158.50.
EUR/USD
Tuần trước, đồng euro đã giảm xuống mức 1.1500 trước đồng đô la, khi các nhà giao dịch cân nhắc những diễn biến mới nhất trong đàm phán Mỹ-Iran, bao gồm việc Tổng thống Donald Trump gia hạn thời hạn cho một thỏa thuận thêm 10 ngày cho đến ngày 6 tháng 4. Bất chấp việc Ngoại trưởng Đức Johann Wadpur xác nhận các liên lạc gián tiếp và các cuộc đàm phán trực tiếp sắp tới tại Pakistan, phản ứng của thị trường vẫn mờ nhạt, cho thấy sự hoài nghi về một bước đột phá sắp tới, với việc Tổng thống Trump được coi là đang câu giờ để tăng cường sự hiện diện quân sự trong khu vực. Trong khi đó, tỷ lệ lạm phát của Tây Ban Nha đã tăng vọt lên 3.3% trong tháng 3, mức cao nhất kể từ tháng 6 năm 2024, mặc dù thấp hơn mức dự báo 3.9%. Sự thay đổi trong kỳ vọng chính sách của ECB là rất đáng kể: các nhà giao dịch hiện dự đoán ít nhất hai đợt tăng lãi suất trong năm nay, với khả năng cao có đợt thứ ba, đảo ngược các đặt cược trước đó về xác suất 40% cắt giảm lãi suất vào năm 2026. Trong khi đó, những lo ngại về việc tăng trưởng kinh tế Châu Âu chậm lại đã lấn át kỳ vọng tăng lãi suất do sự gián đoạn địa chính trị đối với chuỗi cung ứng. Mặc dù Ngân hàng Trung ương Châu Âu có thể đối mặt với việc thắt chặt chính sách thêm để chống lại áp lực lạm phát, thị trường lo lắng hơn về tác động kết hợp của môi trường lãi suất cao và cuộc khủng hoảng năng lượng dẫn đến suy thoái. Các đồng tiền Châu Âu hiện đang nằm dưới bóng đen của kỳ vọng lạm phát đình trệ. Đầu cơ thị trường đã thay đổi trên diện rộng; mặc dù lãi suất cuối cùng có thể tăng, sức hấp dẫn tương đối của đồng euro so với đồng đô la đang yếu đi, và logic của dòng vốn chảy ngược về Bắc Mỹ vẫn không đổi.
Cặp EUR/USD đã cho thấy mô hình kỹ thuật yếu và biến động vào tuần trước, chủ yếu dao động trong phạm vi 1.1490–1.1600. Phe bán ngắn hạn chiếm ưu thế, nhưng động lượng đi xuống đã chậm lại. Sau đợt bán tháo mạnh từ trên 1.2000 xuống dưới 1.1500, cặp EUR/USD đã thể hiện một xu hướng biến động và bình lặng đến kỳ lạ trong hai tuần qua. Hiện tại, cặp tiền này đang cho thấy một cuộc giằng co rõ rệt giữa phe mua và phe bán, với những hệ lụy đang diễn ra từ xung đột Trung Đông vẫn là một yếu tố bên ngoài đáng kể ảnh hưởng đến quỹ đạo của đồng euro. Cặp EUR/USD đóng cửa tuần trước ở quanh mức 1.1510, cách xa mức cao 1.1640. Xét về các đường trung bình động, tỷ giá đang nằm dưới các đường trung bình động 50 ngày và 100 ngày, với đường trung bình động 25 ngày (1.1614) cung cấp kháng cự trực tiếp, chỉ ra một xu hướng giảm tổng thể. Một đợt hồi phục ngắn hạn đòi hỏi việc giữ vững chắc trên mức 1.1568 ( đường trung bình động 20 ngày) và 1.1572 (mức cao thứ Năm tuần trước); nếu không, tiềm năng tăng giá là hạn chế. RSI 14 ngày ở mức 40.58, dưới đường trung tâm 50, cho thấy sự thống trị của phe bán nhưng chưa đến điều kiện quá bán, gợi ý tiềm năng giảm thêm. Chỉ số ADX trên 34, chỉ ra một xu hướng giảm rõ ràng, không phải chỉ là chuyển động đi ngang đơn thuần. Trong hai tuần qua, cặp EUR/USD đã hình thành các đáy cao dần và đỉnh cao dần gần các mức thấp trước đó của nó, thể hiện mô hình tạo đáy nhẹ. Mặc dù xu hướng này vẫn yếu trên biểu đồ dài hạn, hầu hết các đợt đảo chiều xu hướng thường bắt đầu với các quá trình tạo đáy chậm tương tự, giống như các đáy cao dần ban đầu của cặp EUR/USD vào đầu tháng 2, vốn sau đó đã bị phe bán phá vỡ. Về phía tăng, mức 1.1600 hiện tại vẫn là một đường phân cách quan trọng giữa động lượng tăng giá và sự yếu kém. Một sự bứt phá quyết định trên mức này sẽ mở ra các mục tiêu tiềm năng tại 1.1678 ( đường trung bình động 200 ngày) và 1.1700 (mức tâm lý). Về phía giảm, mức tâm lý 1.1500 và mức thấp nhất tuần trước (1.1485) đã cung cấp hỗ trợ hiệu quả, trong khi vùng quanh 1.1411 (mức thấp ngày 13 tháng 3) và mức tâm lý 1.1400 hình thành hỗ trợ ngắn hạn.
Hôm nay, cân nhắc mua vào đồng Euro tại 1.1500, với mức cắt lỗ tại 1.1486 và các mục tiêu tại 1.1550 và 1.1570.
Giới thiệu sách Trading hay
Bộ sách Giao Dịch Thực Chiến của Trader Chuyên Nghiệp
Bộ sách tổng hợp những phương pháp giao dịch hiệu quả cao của những Trader chuyên nghiệp
Bài viết liên quan
