Sàn giao dịch BCR phân tích Vàng, Ngoại hối, Dầu thô ngày 30/09/2026

[BCRVietnam]

Chỉ số Đô la Mỹ

Chỉ số Đô la Mỹ đã duy trì trên mức 101 vào cuối tuần, đánh dấu 4 ngày tăng liên tiếp và chạm mức cao nhất trong gần hai tháng; nó đang trên đà ghi nhận tuần tăng thứ hai liên tiếp. Sự mạnh lên của đồng đô la—được thúc đẩy bởi giá dầu cao và dữ liệu kinh tế Mỹ vững chắc—đã làm dấy lên những lo ngại về lạm phát và củng cố kỳ vọng của thị trường rằng Cục Dự trữ Liên bang có thể sẽ thắt chặt chính sách hơn nữa. Các thị trường hiện đang định giá khoảng 67% xác suất cho một đợt tăng lãi suất của Fed vào tháng 10, theo sau đợt tăng được thực hiện vào tuần trước. Chủ tịch Fed New York John Williams tuyên bố rằng ngân hàng trung ương vẫn còn nhiều việc phải làm để kiềm chế lạm phát, trong khi Chủ tịch Fed Philadelphia Anna Paulson lưu ý rằng việc thắt chặt chính sách bổ sung ở mức độ vừa phải có thể là cần thiết. Về mặt dữ liệu kinh tế, số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu bất ngờ giảm 1,000 xuống còn 197,000—mức thấp nhất trong hai tháng—chứng tỏ sự kiên cường của thị trường lao động. Các nhà đầu tư hiện đang chờ đợi dữ liệu về niềm tin người tiêu dùng và đơn đặt hàng lâu bền vào thứ Sáu để tìm thêm manh mối về quỹ đạo của nền kinh tế. Tuần trước, Chỉ số Đô la Mỹ vẫn nằm trên mức 101.00 trong phần lớn thời gian, có lúc leo lên khoảng 101.40—một mức cao mới trong khoảng tám tuần qua. Đồng đô la đã tăng giá trên diện rộng so với các đồng tiền chính; đáng chú ý, nó đã tăng khoảng 1.17% so với đồng đô la Úc, 1.13% so với đồng bảng Anh và 0.91% so với đồng euro, cho thấy sức mạnh gần đây của đồng đô la được củng cố bởi sự hỗ trợ rộng rãi của thị trường. Các động lực chính bao gồm việc cải thiện dữ liệu kinh tế Mỹ và sự trỗi dậy của kỳ vọng lạm phát. Chỉ số S&P Global Composite PMI sơ bộ của Mỹ trong tháng 9 đã tăng lên 58.4, cao hơn đáng kể so với mức 56.0 của tháng 8, trong khi Chỉ số PMI Sản xuất tăng lên 57.0, cao hơn nhiều so với mức 53.9 trước đó. Mặc dù tốc độ tăng trưởng trong lĩnh vực dịch vụ chậm lại một chút, nhưng hoạt động kinh doanh tổng thể vẫn mạnh mẽ, báo hiệu đà tăng trưởng mạnh mẽ tiếp tục của nền kinh tế Mỹ trong quý 3. Sự phục hồi của giá dầu cũng cung cấp sự hỗ trợ liên quan đến chính sách cho đồng đô la; áp lực lạm phát liên quan đến việc giá dầu tăng có xu hướng thu hút sự chú ý của thị trường và củng cố kỳ vọng rằng Cục Dự trữ Liên bang sẽ duy trì lãi suất ở mức cao hơn trong thời gian dài hơn.

Tuần trước, Chỉ số Đô la Mỹ đã ghi nhận mức tăng trong 4 ngày liên tiếp, dao động ở mức cao vào thứ Sáu và đóng cửa tuần bằng một nến tăng—đánh dấu tuần tăng thứ hai liên tiếp. Giá đã thiết lập vị trí trên mốc 101, chạm mức cao nhất trong gần ba tháng. Diễn biến này chủ yếu được thúc đẩy bởi dữ liệu việc làm mạnh mẽ của Mỹ và những bình luận mang tính diều hâu từ các quan chức Cục Dự trữ Liên bang, khiến thị trường nâng cao xác suất cho một đợt tăng lãi suất vào tháng 10; sự gia tăng của lợi suất Trái phiếu Kho bạc Mỹ tiếp tục tiếp sức cho lực mua đồng đô la. Với các mức thấp liên tục dịch chuyển lên cao hơn, chỉ số này đang vạch ra một kênh tăng giá kinh điển. Giá đã ổn định trên các đường trung bình động 20 ngày và 50 ngày, vốn đang được xếp theo một trật tự tăng giá. Chỉ báo RSI đã leo về phía 70, đi vào một vùng cao, hơi quá mua; động lượng đi lên trong ngắn hạn đang cho thấy những dấu hiệu kiệt sức, làm tăng khả năng xảy ra một đợt kéo lùi do hoạt động chốt lời. Mặc dù biểu đồ histogram của MACD vẫn duy trì ở mức dương (các thanh màu đỏ), tốc độ mở rộng đã chậm lại, và rủi ro về một sự phân kỳ giảm giá đang dần tích tụ. Tóm tắt thị trường: Xu hướng là tăng giá, nhưng tài sản này đang ở trạng thái quá mua trong ngắn hạn; sự biến động ở mức cao đã gia tăng, và sự phân kỳ giữa phe mua và phe bán đã nới rộng. Các yếu tố cơ bản tích cực đã được định giá một phần; việc theo đuổi các vị thế mua vào lúc này mang lại tỷ lệ rủi ro-lợi nhuận kém hấp dẫn hơn, trong khi rủi ro của sự biến động ở mức cao và các đợt kéo lùi nhanh chóng đang tăng lên.

Nếu giá dầu tiếp tục mạnh lên và thúc đẩy kỳ vọng lạm phát một lần nữa, đồng đô la Mỹ có thể nhận thêm hỗ trợ; ngược lại, nếu giá dầu giảm đáng kể song song với sự hạ nhiệt của dữ liệu kinh tế Mỹ, áp lực cho một đợt kéo lùi từ các mức cao hiện tại có thể gia tăng. Cấu trúc biểu đồ hàng ngày của Chỉ số Đô la Mỹ vẫn rõ rệt là tăng giá, với giá hiện đang giao dịch trên đường EMA 20 ngày (nằm quanh mức 99.98), đường này đã chuyển từ mức kháng cự thành mức hỗ trợ xu hướng then chốt. Chừng nào chỉ số này còn giữ vững trên đường trung bình động này, cấu trúc tăng giá ngắn hạn tổng thể vẫn nguyên vẹn. Trọng tâm phía trên ngay lập tức là mức cao gần đây quanh mức 101.40; một sự phá vỡ dứt khoát lên trên mức này có thể mở ra con đường đến khu vực 101.80 (mức cao ngày 24 tháng 6) và 102.00 (mức số tròn tâm lý). Tuy nhiên, chỉ báo RSI (14) đang ở trên mức 70—cho thấy tình trạng quá mua và một đợt tăng giá tập trung trong ngắn hạn—điều này làm tăng nguy cơ xảy ra sự tích lũy (consolidation) hoặc thoái lui kỹ thuật (technical pullback) sau đó. Nếu đợt tăng giá chững lại và giá giảm xuống dưới mức 100.89 (đường EMA 5 ngày), sự chú ý nên chuyển sang mốc tâm lý 100.00 và mức hỗ trợ của đường EMA 20 ngày gần 99.98. Một mức giá đóng cửa hàng ngày dưới 99.98 có thể báo hiệu sự thay đổi từ cấu trúc tăng giá hiện tại sang một đợt điều chỉnh sâu hơn.

Hãy cân nhắc bán khống Chỉ số Đô la Mỹ ở mức 101.12 hôm nay; Cắt lỗ: 101.25; Các mục tiêu: 100.80, 100.70.

Dầu thô WTI giao ngay

Giá dầu thô WTI duy trì trên mức 91 USD/thùng trong tuần này, chấm dứt đợt phục hồi trước đó trước khi bước vào cuối tuần sau các báo cáo cho thấy Mỹ và Iran đang xem xét một thỏa thuận theo từng giai đoạn có thể mở cửa trở lại Eo biển Hormuz và dỡ bỏ lệnh phong tỏa của Mỹ đối với các cảng của Iran. Các quan chức Qatar được cho là đang làm trung gian cho các cuộc đàm phán trong khuôn khổ Đại hội đồng Liên Hợp Quốc với hy vọng đạt được bước đột phá. Iran khăng khăng duy trì quyền kiểm soát Eo biển Hormuz và từ chối chấp nhận bất kỳ thỏa thuận nào trừ khi Mỹ giảm bớt áp lực quân sự và dỡ bỏ lệnh phong tỏa. Trong khi đó, các quan chức Nhà Trắng tuyên bố rằng Tổng thống Trump vẫn cởi mở với các cuộc đàm phán nhưng nhấn mạnh rằng Mỹ phải đối mặt với rất ít áp lực để đàm phán, nhờ vào vị thế vững chắc sau các lệnh trừng phạt và phong tỏa. Ở những nơi khác, căng thẳng ở Trung Đông đã leo thang khi lực lượng phiến quân Houthi được Iran hậu thuẫn bắn tên lửa vào các thành phố của Ả Rập Xê Út—bao gồm Yanbu và Taif—ở Yemen. Bất chấp mức tăng gần đây, chuẩn dầu thô của Mỹ vẫn được dự báo sẽ giảm khoảng 2% trong tuần.

Lý do chính cho sự sụt giảm của giá dầu trước cuối tuần là tin tức về tiến triển trong các cuộc đàm phán giữa Mỹ và Iran. Các nhà đàm phán từ cả hai quốc gia đang khám phá một lộ trình theo từng giai đoạn để chấm dứt xung đột ở New York; điều này có thể bao gồm việc mở cửa lại Eo biển Hormuz và Washington dỡ bỏ lệnh phong tỏa kinh tế đối với các cảng của Iran. Các cuộc đàm phán này, do các quan chức Qatar làm trung gian, đang diễn ra song song với Đại hội đồng Liên Hợp Quốc. Tuy nhiên, những trở ngại đáng kể vẫn còn đó. Iran kiên quyết giữ quyền kiểm soát Eo biển Hormuz và từ chối bất kỳ thỏa thuận nào trừ khi Mỹ giảm bớt áp lực quân sự và dỡ bỏ phong tỏa cảng. Các quan chức Nhà Trắng đã chỉ ra rằng Tổng thống Trump cởi mở với các cuộc thảo luận nhưng nhấn mạnh rằng Mỹ phải đối mặt với rất ít áp lực để đàm phán, nhờ vào vị thế vững chắc sau khi áp đặt các lệnh trừng phạt. Tuần trước, dầu thô WTI đã thoái lui khỏi các mức đỉnh. Sau khi tăng vọt ban đầu để kiểm tra ngưỡng kháng cự phía trên, giá phải đối mặt với áp lực từ kỳ vọng căng thẳng địa chính trị hạ nhiệt, khiến phần bù rủi ro thu hẹp lại và dẫn đến một thời kỳ biến động ở mức cao và điều chỉnh. Giá dao động từ mức cao gần $96 xuống mức thấp quanh mốc $88. Cây nến tuần đóng cửa dưới dạng nến giảm với bóng trên dài, cho thấy một đợt thoái lui sau đợt tăng giá trước đó; tuy nhiên, cấu trúc tăng giá tổng thể vẫn nguyên vẹn. Kết luận kỹ thuật then chốt: Các vị thế mua ở mức cao đã bị thanh lý để chốt lời, và tin tức địa chính trị đã thúc đẩy việc thu hẹp phần bù rủi ro; trong khi triển vọng ngắn hạn trên biểu đồ ngày đã suy yếu, cấu trúc đi lên trong trung hạn vẫn vững chắc. Ngưỡng quan trọng là mốc $90: giữ vững trên $90 ngụ ý một đợt thoái lui điều chỉnh trong xu hướng tăng, trong khi việc phá vỡ dứt khoát xuống dưới $90 sẽ báo hiệu một đợt điều chỉnh sâu hơn. Trong ngắn hạn, hành động giá đã chuyển từ đợt tăng mạnh sang giai đoạn biến động yếu; tuy nhiên, với các đường trung bình động trung và dài hạn (50 ngày và 100 ngày) vẫn nằm dưới giá, xu hướng chính vẫn là tăng giá. Biến động này được xếp loại là một đợt thoái lui ở mức cao chứ không phải là sự đảo chiều xu hướng.

Từ góc độ kỹ thuật, biểu đồ dầu thô WTI hàng ngày hiển thị mô hình biến động ở mức cao. Kể từ đợt phục hồi từ mức thấp gần 83.40 USD vào đầu tháng 9, giá đã thiết lập một xu hướng tăng rõ rệt, mặc dù đã lùi lại trong tuần này sau khi đạt đỉnh ở mức 96.57 USD. Chỉ báo MACD vẫn nằm trên đường zero, nhưng các thanh biểu đồ màu đỏ đang thu hẹp lại, báo hiệu sự suy yếu của động lượng tăng. Về hệ thống đường trung bình động, các đường trung bình động 5 ngày, 10 ngày và 20 ngày vẫn duy trì ở trạng thái tích cực; tuy nhiên, giá hiện đang giao dịch gần đường trung bình động 23 ngày ở mức 91.80 USD, báo hiệu khả năng điều chỉnh của xu hướng ngắn hạn. Mức hỗ trợ then chốt nằm gần mốc tâm lý 90 USD—một ngưỡng quan trọng từ lần bứt phá trước đó—với mức hỗ trợ tiếp theo tại 87.26 USD ( đường trung bình động 40 ngày). Kháng cự được dự đoán sẽ nằm trong khoảng 96.57 USD (mức cao tuần trước) đến 97.76 USD (mức cao ngày 18 tháng 9), một khu vực áp lực bán được tạo ra bởi các mức đỉnh trong hai tuần qua.

Hôm nay, hãy cân nhắc mua lên dầu thô ở mức 91.20 USD; cắt lỗ: 91.00 USD; các mục tiêu: 93.00 USD, 94.00 USD.

Vàng giao ngay

Bước vào cuối tuần, giá vàng đứng ở mức xấp xỉ 4,300 USD mỗi ounce và dự kiến sẽ giảm hơn 1% trong tuần này. Kim loại quý này phải đối mặt với áp lực từ sự mạnh lên của đồng đô la Mỹ và sự gia tăng của lợi suất Trái phiếu Kho bạc, được thúc đẩy bởi kỳ vọng của thị trường rằng Cục Dự trữ Liên bang có thể cần phải tăng lãi suất hơn nữa để kiềm chế lạm phát. Vào thứ Năm, lợi suất Trái phiếu Kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm và 30 năm lần lượt leo lên mức cao nhất kể từ năm 2007 và 2004, trong khi đồng đô la Mỹ tăng lên mức cao nhất trong gần hai tháng. Sự biến động này được kích hoạt bởi dữ liệu kinh tế Mỹ mạnh hơn dự kiến và giá dầu ở mức cao, làm dấy lên những lo ngại về lạm phát dai dẳng và lãi suất cao hơn. Các thị trường hiện dự đoán xác suất khoảng 67% cho một đợt tăng lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang vào tháng Mười, theo sau đợt tăng lãi suất tuần trước—đợt tăng đầu tiên trong ba năm qua. Trong khi đó, giá dầu đã giảm sau các báo cáo cho biết Mỹ và Iran đang xem xét một thỏa thuận theo từng giai đoạn có thể mở cửa lại Eo biển Hormuz và dỡ bỏ sự phong tỏa của Mỹ đối với các cảng của Iran. Giá vàng chạm mức thấp nhất trong một tuần gần 4,275 USD mỗi ounce vào thứ Năm tuần trước, chịu áp lực bởi giá dầu tăng và sự chuyển hướng sang lập trường diều hâu của Cục Dự trữ Liên bang, điều này làm gia tăng kỳ vọng của thị trường về các đợt tăng lãi suất tiếp theo; các nhà giao dịch hiện định giá xác suất 69% cho một đợt tăng lãi suất của Fed vào tháng Mười. Mặc dù vàng theo truyền thống được xem là một công cụ phòng ngừa lạm phát, nhưng lãi suất tăng làm giảm đi sức hấp dẫn của nó. Sự tăng vọt của đồng đô la Mỹ lên mức cao nhất trong hai tháng cũng đè nặng lên giá vàng, khiến cho kim loại được định giá bằng đồng đô la trở nên đắt đỏ hơn đối với người mua nước ngoài; trong khi đó, lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm của Mỹ lơ lửng gần mức cao nhất trong 20 năm, làm tăng chi phí cơ hội của việc nắm giữ vàng không sinh lời. Mức hỗ trợ được thiết lập gần đây ở khoảng 4,235 USD mỗi ounce là mức quan trọng đầu tiên cần theo dõi; một sự phá vỡ dưới mức này có thể kích hoạt một đợt thoái lui sâu hơn, chuyển sự chú ý của thị trường trở lại vùng 4,000 USD được thấy trong khoảng thời gian từ tháng 6 đến tháng 7.

Tuần trước, vàng đóng cửa bằng một nến giảm, ghi nhận mức giảm hàng tuần hơn 1%; giá đã giảm theo từng bậc từ mức đỉnh phục hồi trong tuần, đóng cửa dưới mốc tâm lý $4,300. Các đường trung bình động hàng tuần quay đầu đi xuống, báo hiệu sự dịch chuyển trong xu hướng ngắn hạn về phía giảm giá. Chỉ số RSI hàng tuần giảm từ trên 50 xuống khoảng 46—dừng lại trước vùng quá bán—cho thấy động lượng giảm giá có thể tiếp diễn, mặc dù dự kiến sẽ có một sự điều chỉnh ngắn hạn từ tình trạng quá bán. Các động lực chính bao gồm sự gia tăng của lợi suất thực tế của Trái phiếu Kho bạc Mỹ và đồng đô la mạnh lên, cùng với việc thanh lý vị thế mua tập trung; các nỗ lực phục hồi trên $4,320 liên tục bị phe bán kìm hãm. Mức $4,235 đóng vai trò là một "chiến trường" quan trọng giữa phe mua và phe bán trong tuần trước; mặc dù đã được kiểm tra nhiều lần, nhưng nó đã không bị phá vỡ một cách dứt khoát. Một loạt các nến giảm nhỏ và nến có bóng dưới dài (chỉ ra việc dò tìm đáy) cho thấy những dấu hiệu chững lại của đà giảm, nhưng không có tín hiệu ổn định hay đảo chiều nào—gợi ý sự kháng cự yếu ớt chứ không phải là sự đảo ngược xu hướng. Do đó, tuần trước là một khoảng thời gian thoái lui theo sau sự kết thúc của một đợt phục hồi, đặc trưng bởi xu hướng giảm giá trong một thị trường đi ngang trên diện rộng. Mức $4,235 đóng vai trò là phòng tuyến cốt lõi cho đợt thoái lui hiện tại; việc giữ được mức này sẽ duy trì trạng thái dao động trong một biên độ rộng, trong khi một sự phá vỡ dứt khoát dưới mức đó sẽ mở ra cánh cửa cho sự sụt giảm tiếp theo.

Biểu đồ hàng ngày cho thấy giá vàng đang giao dịch giữa đường trung tuyến của Dải Bollinger ($4,352) và dải dưới ($4,237). Độ rộng của dải đã thu hẹp lại so với đợt tăng vọt trước đó, cho thấy sự biến động đã lùi dần từ các mức đỉnh—mặc dù điều này không nhất thiết báo hiệu một sự đảo ngược xu hướng. Vàng hiện đang giao dịch gần mốc tâm lý $4,300, tuy nhiên các chỉ báo động lượng trên biểu đồ hàng ngày vẫn ở trạng thái trung lập đến giảm giá, làm nổi bật sự mong manh của các nỗ lực phục hồi hiện tại. Chỉ số RSI 14 ngày lơ lửng ngay dưới mốc 47, trong khi MACD đang tiến gần đến đường số không. Cho đến nay, phe mua vẫn bị kìm hãm dưới mức $4,300, với mức kháng cự ban đầu ở mức $4,235—một chiến trường quan trọng giữa phe mua và phe bán trong tuần trước và đã nhiều lần dập tắt động lượng tăng giá trong tuần này. Một sự phá vỡ được xác nhận lên trên các mức này sẽ làm dịu bớt áp lực giảm giá và chuyển sự chú ý của thị trường sang đường trung tuyến Bollinger ở mức $4,352; một đợt bứt phá tiếp theo sẽ nhắm tới mốc $4,400. Ở chiều hướng giảm, $4,236 (dải Bollinger dưới) đóng vai trò là mức hỗ trợ quan trọng. Nếu mức này bị phá vỡ, vùng kháng cự trước đó xung quanh mốc số tròn $4,200 có thể trở thành mục tiêu trước khi giá hướng đến các mức đáy được thiết lập vào cuối tháng 7 và đầu tháng 8, với mức đáy sau cùng nằm ngay trên mốc tâm lý $4,000.

Hôm nay, hãy cân nhắc mua lên đối với vàng ở mức 4,280 USD; cắt lỗ ở mức 4,275 USD; các mục tiêu ở mức 4,320 USD và 4,330 USD.

AUD/USD

Đồng đô la Úc đã mất giá xuống khoảng 0.70 USD, chạm mức thấp nhất trong bảy tuần, khi đồng đô la Mỹ mạnh lên và đợt bán tháo mới trên thị trường trái phiếu toàn cầu đã đè nặng lên các loại tiền tệ nhạy cảm với rủi ro. Mặc dù Úc đã có thêm 39,500 việc làm trong tháng 8—vượt xa mức dự báo 20,000—nhưng tỷ lệ thất nghiệp đã tăng lên 4.6%, mức cao nhất trong 5 năm, làm nổi bật sự phức tạp của các điều kiện thị trường lao động. Báo cáo này là dữ liệu kinh tế quan trọng cuối cùng trước cuộc họp của Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) vào ngày 28-29 tháng 9; những rủi ro lạm phát dai dẳng đã làm tăng khả năng ngân hàng trung ương sẽ tiếp tục tăng lãi suất. Các thị trường đang định giá 95% khả năng có một đợt tăng 25 điểm cơ bản lên 4.60% vào tháng 9, với lãi suất có khả năng đạt đỉnh quanh mức 5.10%. Trong khi đó, lợi suất Trái phiếu Kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm và 30 năm lần lượt leo lên mức cao nhất kể từ năm 2007 và 2004, và đồng đô la Mỹ tăng lên mức cao nhất trong gần hai tháng khi dữ liệu kinh tế Mỹ vững chắc và giá dầu ở mức cao làm dấy lên những lo ngại về lạm phát và lãi suất cao hơn.

Tuần trước, tỷ giá AUD/USD đã kéo dài đà giảm, chạm mức thấp 0.7005—mức yếu nhất kể từ ngày 5 tháng 8. Khi cặp tiền tệ này chạm mức thấp mới, dữ liệu việc làm mới nhất của Úc đã trở thành điểm tham chiếu quan trọng đối với các thị trường đang đánh giá lộ trình chính sách của Ngân hàng Dự trữ Úc. AUD/USD đã hoạt động kém hiệu quả trong những tuần gần đây do các nhà giao dịch ngày càng bị thuyết phục rằng Cục Dự trữ Liên bang sẽ tăng lãi suất thêm trong năm nay; xác suất Fed tăng lãi suất tại cả hai cuộc họp chính sách còn lại trong năm nay đang đứng ở mức gần 58%. Nhìn về phía trước, chất xúc tác lớn tiếp theo cho AUD/USD sẽ là tuyên bố chính sách tiền tệ của Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) vào thứ Ba. Các chuyên gia thị trường tin rằng khả năng RBA tăng lãi suất tại cuộc họp vào tuần tới đã tăng lên sau số liệu việc làm tháng 8 khả quan được công bố vào thứ Năm. Tuần trước, cặp AUD/USD có xu hướng đi xuống giữa những biến động, với tâm lý giảm giá chiếm ưu thế; giá liên tục suy yếu, chạm mốc 0.7000—mức thấp nhất trong gần 7 tuần. Hành động giá duy trì trong một kênh giảm giá, liên tiếp đóng cửa dưới dạng nến giảm, trong khi cả đường trung bình động 20 ngày và 50 ngày đều hướng xuống dưới, tạo ra kháng cự đáng kể. MACD vẫn nằm dưới đường số không, cho thấy động lượng giảm giá đang chiếm ưu thế. Mặc dù chỉ số RSI đã có lúc rơi vào vùng quá bán (dưới 30)—gợi ý khả năng điều chỉnh ngắn hạn—nhưng cấu trúc xu hướng chung không đảo ngược, và mọi sự phục hồi đều tỏ ra yếu ớt. Động lực thị trường được đặc trưng bởi việc đồng đô la Mỹ mạnh lên gây áp lực lên các đồng tiền hàng hóa, cùng với sự yếu kém của giá quặng sắt và tâm lý rủi ro; các biến động giá chủ yếu bị chi phối bởi Chỉ số Đô la Mỹ, với các đợt phục hồi thiếu sức mạnh và đối mặt với áp lực bán mạnh ở các mức cao hơn. Triển vọng giảm giá rộng lớn hơn vẫn còn nguyên vẹn; trong tuần tới, kỳ vọng cơ sở là sự củng cố ở mức thấp và một đợt phục hồi điều chỉnh từ tình trạng quá bán. Tuy nhiên, một đợt giảm trở lại có khả năng xảy ra nếu sự phục hồi gặp phải kháng cự, và cấu trúc giảm giá ngắn hạn sẽ chỉ thay đổi nếu giá thiết lập được nền tảng vững chắc trên mức 0.7120.

Trên biểu đồ hàng ngày, AUD/USD giao dịch ở mức 0.7020. Xu hướng ngắn hạn vẫn là giảm giá, vì giá giao ngay nằm dưới đường trung bình động hàm mũ ( EMA) 20 kỳ là 0.7108 và một số mức thoái lui Fibonacci đóng vai trò là kháng cự trên đầu. Cặp tiền này đã giảm xuống dưới cả mức thoái lui Fibonacci 50.0% (0.7052) và mức 38.2% (0.7096). Trong khi đó, RSI 14 ngày nằm gần 36.56, cho thấy động lượng giảm giá đang tích tụ chứ chưa cạn kiệt hoàn toàn bởi các điều kiện quá bán. Ở chiều hướng giảm, hỗ trợ ban đầu nằm ở mức thoái lui Fibonacci 61.8% (0.7008), tiếp theo là mức 78.6% (0.6945) và điểm bắt đầu thoái lui 100% (0.6865). Ở chiều hướng tăng, kháng cự ban đầu nằm ở mức thoái lui Fibonacci 50.0% là 0.7052, tiếp theo là mức 38.2% ở 0.7096 và đường EMA 20 kỳ ở 0.7108; mức thoái lui 23.6% ở 0.7151 đánh dấu kháng cự tiếp theo cho bất kỳ nỗ lực phục hồi bền vững nào.

Hãy cân nhắc mua lên đối với đồng AUD ở mức 0.7010 hôm nay; cắt lỗ: 0.7000; mục tiêu: 0.7050, 0.7060.

GBP/USD

Đồng bảng Anh đã suy yếu thêm về ngay phía trên mức 1.32 USD—mức thấp nhất trong ba tháng—khi các nhà đầu tư tiếp thu những bình luận mới từ các nhà hoạch định chính sách của Ngân hàng Trung ương Anh, trong khi sự mạnh lên của đồng đô la Mỹ phản ánh những kỳ vọng ngày càng tăng của thị trường về việc Cục Dự trữ Liên bang sẽ tiếp tục tăng lãi suất trong năm nay. Việc giá dầu tăng cũng đã tạo ra áp lực lên triển vọng kinh tế. Phó Thống đốc Ngân hàng Trung ương Anh Clare Lombardelli tuyên bố vào thứ Năm rằng lãi suất có thể sẽ cần phải tăng nếu giá năng lượng tiếp tục neo ở mức cao, trừ khi có bằng chứng rõ ràng về sự suy yếu của nền kinh tế. Tuần trước, Lombardelli lưu ý rằng những lập luận ủng hộ việc tăng lãi suất đang mạnh dần lên, sau khi bà là một phần của đa số 6-3 bỏ phiếu giữ nguyên lãi suất ở mức 3.75%. Trong khi đó, thành viên Ủy ban Chính sách Tiền tệ Swati Dhingra—được coi là một trong những nhà hoạch định chính sách có quan điểm ôn hòa hơn—đã chỉ ra rằng kỳ vọng lạm phát hiện tại chưa phải là nguyên nhân gây lo ngại. Các thị trường vẫn tiếp tục dự đoán xác suất cao cho một đợt tăng lãi suất 25 điểm cơ bản từ Ngân hàng Trung ương Anh vào tháng 11. Tại Mỹ, các nhà đầu tư đã tăng cường cược vào các đợt tăng lãi suất tiếp theo của Cục Dự trữ Liên bang sau những nhận xét mang tính diều hâu từ các nhà hoạch định chính sách và dữ liệu Chỉ số Nhà quản trị Mua hàng (PMI) mạnh hơn dự kiến.

Cặp GBP/USD đã có một đợt phục hồi ngắn lên khoảng 1.3250, nhưng xu hướng tổng thể vẫn yếu. Đồng bảng Anh hiện đang bị giằng xé bởi hai lực lượng đối lập: một mặt, các thị trường lãi suất của Vương quốc Anh tiếp tục định giá những kỳ vọng về các đợt tăng lãi suất tiếp theo; mặt khác, dữ liệu kinh tế Mỹ mạnh mẽ và sự nhấn mạnh liên tục vào rủi ro lạm phát của các quan chức Fed đã cho phép đồng đô la Mỹ giành lại lợi thế lãi suất của mình. Dưới bối cảnh khoảng cách kỳ vọng chính sách giữa Mỹ và Vương quốc Anh ngày càng mở rộng, dư địa cho một đợt phục hồi ngắn hạn của đồng bảng Anh là khá hạn chế. Trong khi đó, các tín hiệu chính sách của Cục Dự trữ Liên bang vẫn mang tính diều hâu; những điều chỉnh chính sách tiếp theo có thể vẫn cần thiết để kiềm chế lạm phát. Đầu tuần này, Chủ tịch Fed Richmond Tom Barkin và Chủ tịch Fed Boston Susan Collins cũng đã ủng hộ các đợt tăng lãi suất trong ngắn hạn, nhấn mạnh rằng áp lực lạm phát vẫn tồn tại. Nếu dữ liệu việc làm và lạm phát của Mỹ vẫn ổn định, kỳ vọng của thị trường về việc Cục Dự trữ Liên bang tiếp tục thắt chặt chính sách có thể tăng lên, mang lại thêm hỗ trợ cho đồng đô la Mỹ.

Tuần trước, cặp GBP/USD bị chi phối bởi tâm lý giảm giá, đóng cửa với một cây nến giảm lớn trên biểu đồ hàng tuần. Giá liên tục phá vỡ xuống dưới các đường trung bình động ngắn hạn (5, 10 và 20 ngày), các đường này tạo thành một sự sắp xếp giảm giá và tiếp tục dốc xuống, đẩy giá xuống các mức thấp mới liên tiếp. Giao dịch duy trì dưới đường trung bình động 50 ngày, với đường trung bình động 9 ngày gần mức 1.3334 đóng vai trò là mức kháng cự động mạnh chống lại các nỗ lực phục hồi. Biểu đồ MACD tiếp tục mở rộng, cho thấy động lượng giảm giá đang chiếm ưu thế. Chỉ số RSI đã giảm vào vùng quá bán (dưới 30); mặc dù phe bán vẫn đang kiểm soát thị trường, tình trạng quá bán cho thấy khả năng có một đợt phục hồi điều chỉnh trong ngắn hạn chứ không phải là một sự đảo ngược xu hướng. Giá liên tục giao dịch dưới đường trung bình của Dải Bollinger (1.3418), đường này đóng vai trò là ranh giới ngắn hạn giữa phe mua và phe bán; nhiều nỗ lực phục hồi đã gặp kháng cự và thoái lui. Những đợt phục hồi này đại diện cho các đợt thoái lui kỹ thuật trong một xu hướng giảm; chưa có tín hiệu đảo chiều nào xuất hiện. Trong khi đó, đồng đô la Mỹ mạnh lên và lợi suất Trái phiếu Kho bạc tăng, kết hợp với dữ liệu kinh tế yếu kém của Anh, đã giữ cho đồng bảng Anh chịu áp lực; các nỗ lực kiểm tra mức kháng cự liên tiếp trong tuần trước đều thất bại, và giá tiếp tục dò tìm các mức thấp hơn.

Cấu trúc biểu đồ hàng ngày vẫn mang tính giảm giá, với cặp GBP/USD đang giao dịch dưới các đường trung bình động then chốt và các mốc quan trọng của Dải Bollinger; xu hướng giảm tổng thể vẫn còn nguyên vẹn. Kháng cự ngay lập tức nằm ở vùng 1.3275–1.3278 (các mức thấp từ ngày 28–29 tháng 7). Nếu tỷ giá có thể vững vàng lấy lại mức này, một đợt phục hồi có thể sẽ kiểm tra đường trung bình động 9 ngày gần 1.3334 và mức cao của tuần trước đó gần 1.3400—một khu vực tạo thành ngưỡng kháng cự đáng kể. Đối với mức hỗ trợ giảm giá, trước tiên hãy chú ý đến mức 1.3200 (một mức hỗ trợ tâm lý), tiếp theo là mức thấp của ngày 24 tháng 6 gần 1.3140; một sự phá vỡ dưới mức này sẽ hướng mục tiêu đến 1.3100 (một mức số tròn). Vì chỉ số RSI hàng ngày đã ở trong vùng quá bán, sự chú ý trong ngắn hạn cần được hướng đến cả khả năng xảy ra một sự phá vỡ theo xu hướng do sức mạnh tiếp diễn của đồng đô la Mỹ gây ra, lẫn một sự phục hồi nhanh chóng được kích hoạt bởi các điều kiện quá bán.

Cân nhắc mua lên đối với GBP ở mức 1.3213 hôm nay; cắt lỗ: 1.3200; các mục tiêu: 1.3260, 1.3270.

USD/JPY

Cuối tuần trước, đồng yên đã tăng giá lên khoảng 157.30 mỗi đô la vào thứ Sáu, phục hồi từ mức thấp nhất trong hai tuần và chấm dứt chuỗi năm ngày giảm liên tiếp; cặp USD/JPY đã bù đắp lại các khoản lỗ do các sự can thiệp thị trường trước đó trong tháng này gây ra. Động thái giá chủ yếu được dẫn dắt bởi lợi suất Trái phiếu Kho bạc Mỹ và chênh lệch lãi suất giữa Mỹ và Nhật Bản, với sự kiên cường của nền kinh tế Mỹ thúc đẩy kỳ vọng về việc Cục Dự trữ Liên bang sẽ tăng lãi suất trong khi chỉ số PMI kinh tế của Nhật Bản suy yếu. Về mặt kỹ thuật, mức 158 nổi lên như một điểm bước ngoặt quan trọng trong ngắn hạn; cặp tiền đã đạt đỉnh tại 158.86, mức cao nhất chưa từng thấy kể từ ngày 3 tháng 9. Mặc dù Ngân hàng Trung ương Nhật Bản đã phát tín hiệu về lập trường diều hâu và vẫn còn khả năng can thiệp tiền tệ từ Bộ Tài chính Nhật Bản cũng như Bộ Tài chính Mỹ, động lực chính của tỷ giá hối đoái USD/JPY hiện tại nằm ở phía Mỹ. Lợi suất Trái phiếu Kho bạc Mỹ đã tăng vọt trở lại, và thị trường đã nâng kỳ vọng về các đợt tăng lãi suất của Fed—đặt cược vào 3.5 đợt tăng nữa trước tháng 6 năm sau—khiến tỷ giá hối đoái USD/JPY phục hồi mạnh mẽ song song với việc nới rộng chênh lệch lãi suất.

Phân tích tương quan xác nhận rõ ràng mối liên hệ giữa lợi suất Trái phiếu Kho bạc Mỹ và cặp USD/JPY; trong tuần qua, hệ số tương quan giữa cặp tiền này và lợi suất Trái phiếu Kho bạc kỳ hạn 2 năm của Mỹ đã tăng lên +0.85, trong khi mức tương quan với chênh lệch lợi suất Trái phiếu Kho bạc kỳ hạn 2 năm Mỹ-Nhật Bản đạt gần +0.90. Mặc dù con số này chưa đạt đến mức cực đoan nếu tính trên chu kỳ năm ngày, nhưng nó vẫn ở mức cao so với chuẩn mực lịch sử. Trong tháng qua, mối tương quan giữa tỷ giá hối đoái USD/JPY và lợi suất Trái phiếu Kho bạc Mỹ ngắn hạn đã liên tục được củng cố, trong khi sự biến động ngắn hạn do can thiệp ngoại hối vào đầu tháng này đã dần lắng xuống. Điều này ngụ ý rằng các nhà giao dịch phải theo dõi sát sao những biến động của lợi suất Trái phiếu Kho bạc Mỹ ngắn hạn, vì thị trường Trái phiếu Kho bạc Mỹ đóng vai trò là nguồn phát tín hiệu chính cho tỷ giá hối đoái USD/JPY. Đầu tháng này, tỷ giá đã kiểm tra mức hỗ trợ dưới 153; đợt phục hồi sau đó chủ yếu được thúc đẩy bởi sự gia tăng của lợi suất Trái phiếu Kho bạc Mỹ và sự mở rộng của chênh lệch lãi suất.

Tuần trước đã chứng kiến sự tiếp diễn của xu hướng tăng giá với quỹ đạo đi lên có nhiều biến động; tỷ giá đã kiểm tra nhanh mức kháng cự 158.86. Sau khi chạm mức cao vào thứ Năm, nó đã thoái lui nhanh chóng vào thứ Sáu—ổn định gần mốc 158—do các tuyên bố từ các quan chức Nhật Bản và Mỹ cùng với những kỳ vọng ngày càng tăng về việc can thiệp. Nến tuần đóng cửa là một nến tăng với bóng trên dài, cho thấy mô hình tăng mạnh ở mức cao theo sau là một đợt kéo lùi và hoạt động chốt lời từ phía phe mua. Giá trước đó đã leo lên ổn định dọc theo đường trung bình động 20 ngày (156.42), nhưng khi chỉ báo RSI tiến gần mức 50, động lượng tăng ngắn hạn đã cạn kiệt, kích hoạt một đợt điều chỉnh. Mặc dù tâm điểm giá hàng ngày đã dịch chuyển lên cao hơn, nhưng bóng trên dài báo hiệu áp lực bán nặng nề trên mốc 159, và mốc 160 đại diện cho một khu vực kháng cự mạnh do chính sách chi phối. Lợi suất Trái phiếu Kho bạc Mỹ tăng và chênh lệch lãi suất USD/JPY tiếp tục hỗ trợ phe mua; tuy nhiên, những cảnh báo bất ngờ về rủi ro can thiệp vào thứ Sáu đã thúc đẩy thị trường giảm bớt các vị thế mua và chốt lời, dẫn đến một đợt thoái lui nhanh chóng khi tâm lý tăng giá theo phân tích kỹ thuật đụng độ với các rủi ro chính sách.

Về mặt kỹ thuật, nhìn vào biểu đồ hàng ngày, cặp USD/JPY đã thiết lập một "đáy đôi" trong vùng 152.90–153.00 vào đầu tháng này và sau đó bắt đầu một xu hướng tăng mạnh, vượt qua mức 158 để chạm mức cao 158.86. Tuy nhiên, sự kéo lùi nhanh chóng của đợt phục hồi giá dầu thô đã kéo tỷ giá hối đoái xuống, khiến giá lùi về mức 158; do đó, mức này đã trở thành điểm giao tranh ngắn hạn then chốt giữa phe mua và phe bán. Ở chiều hướng giảm, mức hỗ trợ ban đầu nằm ở số tròn 157.00, tiếp theo là mức hỗ trợ quan trọng tại 156.68—một điểm đánh dấu cả mức thấp tạm thời từ ngày 7 tháng 8 và mức thoái lui Fibonacci 50% của khoảng cách giữa mức cao ngày 2 tháng 9 và mức thấp ngày 8 tháng 9. Các mục tiêu giảm giá tiếp theo bao gồm đường trung bình động 20 ngày tại 156.46 và số tròn 156.00. Về mặt kháng cự, cặp tiền tệ này phải đối mặt với áp lực bán gần mức cao của thứ Sáu tuần trước tại 158.86. Một sự phá vỡ dứt khoát lên trên mức này sẽ kéo dài xu hướng tăng, có khả năng cho phép tỷ giá kiểm tra mức tâm lý 160 hoặc thậm chí tiến cao hơn về phía mốc 160.50 (dải Bollinger trên).

Cân nhắc bán khống đồng USD ở mức 157.45 hôm nay; cắt lỗ: 157.60; mục tiêu: 156.50, 155.00.

EUR/USD

Tuần trước, đồng Euro vẫn duy trì dưới mức $1.14, dao động gần mức thấp nhất trong hai tháng khi đồng đô la Mỹ mạnh lên trong bối cảnh thị trường kỳ vọng Cục Dự trữ Liên bang sẽ có thêm các đợt tăng lãi suất trong năm nay—được thúc đẩy bởi dữ liệu PMI của Mỹ mạnh hơn dự đoán và một loạt các phát biểu mang tính diều hâu từ các nhà hoạch định chính sách của Fed. Sự không chắc chắn đang diễn ra liên quan đến các cuộc đàm phán Mỹ-Iran và giá dầu tăng cũng gây áp lực lên các tài sản nhạy cảm với rủi ro. Trong khi đó, dữ liệu của châu Âu cho thấy niềm tin kinh doanh của Đức đã cải thiện nhiều hơn dự kiến trong tháng 9, đạt mức cao nhất trong hơn ba năm qua, sau khi các số liệu PMI mạnh hơn dự đoán được công bố vào thứ Tư. Hoạt động khu vực tư nhân tại Khu vực Đồng tiền chung châu Âu (Eurozone) đã mở rộng với tốc độ nhanh nhất trong gần ba năm rưỡi, càng củng cố thêm kỳ vọng của thị trường về việc Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) sẽ thắt chặt thêm chính sách tiền tệ. Các thị trường tiền tệ hiện dự báo ECB sẽ có ít nhất một đợt tăng lãi suất 25 điểm cơ bản vào cuối năm, với khoảng 40% khả năng sẽ có đợt tăng thứ hai. Dữ liệu của Mỹ tốt hơn dự kiến không chỉ trực tiếp củng cố sức mạnh của đồng đô la Mỹ bằng cách nâng cao các kỳ vọng về lãi suất, mà còn củng cố thêm sức hấp dẫn của nó như một tài sản trú ẩn an toàn thông qua việc làm suy giảm khẩu vị rủi ro và thắt chặt các điều kiện tài chính. Các phản ứng của tài sản chéo cho thấy rõ ràng rằng sức mạnh bền bỉ bất ngờ của nền kinh tế Mỹ đang làm chuyển dịch dòng vốn toàn cầu. Lợi suất trái phiếu tăng đã gây áp lực lên các định giá, trong khi sự thoái lui của thị trường chứng khoán đã khuếch đại tâm lý e ngại rủi ro. Các đồng tiền như euro đã suy yếu so với đồng đô la bất chấp dữ liệu mang tính diều hâu của chính họ, làm nổi bật vai trò chi phối từ lợi thế tăng trưởng của Mỹ. Việc thắt chặt các điều kiện tài chính có thể gây áp lực lên các tài sản rủi ro trong tương lai và thử thách phạm vi phối hợp chính sách giữa các ngân hàng trung ương khi họ giải quyết khả năng lạm phát bùng phát trở lại. Động lực thị trường nói chung cho thấy những bất ngờ từ dữ liệu của Mỹ đang trở thành một động lực chính của sự biến động tỷ giá hối đoái và lãi suất trong ngắn hạn; các nhà đầu tư nên theo dõi sát sao cách các dữ liệu lạm phát và việc làm tiếp theo ảnh hưởng đến kỳ vọng chính sách.

Tuần trước, cặp EUR/USD tiếp tục xu hướng giảm giá, được đặc trưng bởi sự dao động ở mức thấp sau một đợt sụt giảm lớn, với phạm vi giao dịch liên tục dịch chuyển xuống thấp hơn. Sau một đợt phục hồi ngắn, khiêm tốn vào đầu tuần vấp phải ngưỡng kháng cự gần mức 1.1450, cặp tiền tệ này lại thoái lui; nó đã giao dịch trong một phạm vi hẹp 1.1350–1.1400 trong nửa cuối tuần và đóng cửa với một cây nến tuần giảm giá. Các đường trung bình động hàng ngày hình thành một tín hiệu giao cắt giảm giá, và giá vẫn nằm dưới tất cả các đường trung bình động trung và dài hạn, xác nhận một xu hướng giảm giá rõ ràng. Chỉ số RSI 14 ngày đã giảm xuống khoảng 26.45, tiến vào vùng quá bán và gợi ý khả năng có một đợt phục hồi kỹ thuật, mặc dù tình trạng quá bán không đảm bảo sự đảo chiều ngay lập tức. Chỉ báo MACD vẫn nằm dưới đường số không với các thanh nến giảm giá liên tục; không có sự phân kỳ tăng giá rõ ràng nào, và trong khi đà giảm đã chậm lại, nó vẫn chưa đảo ngược. Tóm lại, diễn biến thị trường tuần trước mang đặc điểm "tạo đáy" ở các mức thấp trong một xu hướng giảm giá chung. Đồng đô la Mỹ đã mạnh lên—được hỗ trợ bởi những phát biểu mang tính diều hâu từ các quan chức Cục Dự trữ Liên bang—qua đó kìm hãm đồng euro; dữ liệu IFO của Đức đã kích hoạt một nhịp tăng giá ngắn, nhưng nó thiếu sức mạnh cần thiết, và bất kỳ đợt phục hồi nào cũng nhanh chóng bị phe bán dập tắt, khiến chúng trở thành những đợt tăng giá yếu ớt. Trên biểu đồ hàng ngày, EUR/USD tiếp tục giao dịch dưới các đường trung bình động đơn giản ( SMA) 9 ngày (1.1446) và 14 ngày (1.1503), cả hai đều đóng vai trò là ngưỡng kháng cự bên trên. Việc giao dịch dưới các đường trung bình động hàng ngày quan trọng này củng cố xu hướng giảm giá trong ngắn hạn, mặc dù mức đọc gần đây nhất của Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) là 25.47 cho thấy tình trạng quá bán, điều này có thể làm chậm đà giảm thay vì kích hoạt một sự đảo ngược rõ rệt. Về phía giảm giá, mức hỗ trợ ban đầu nằm ở dải dưới của Dải Bollinger (1.1357); một sự phá vỡ dưới mức này sẽ hướng tới mức hỗ trợ tâm lý 1.1300, nơi áp lực bán có thể chững lại. Về phía tăng giá, mức kháng cự ban đầu được tìm thấy ở đường SMA 9 ngày (1.1446), theo sát là mức tâm lý 1.1500 và đường SMA 14 ngày (1.1503), những mức này có khả năng sẽ hạn chế bất kỳ đợt phục hồi điều chỉnh đáng kể nào trong thời điểm hiện tại.

Cân nhắc mua lên đối với đồng Euro ở mức 1.1378 hôm nay; Cắt lỗ: 1.1365; Mục tiêu: 1.1440, 1.1430.