Sàn giao dịch BCR phân tích Vàng, Ngoại hối, Dầu thô ngày 30/12/2025

Chỉ số Đô la Mỹ

Trên các thị trường toàn cầu, đồng đô la Mỹ tiếp tục chịu áp lực sau một đợt suy yếu đáng kể trong suốt cả năm. Mặc dù đã ổn định quanh mức 98.00 vào thứ Sáu tuần trước, nó vẫn nằm trong phạm vi thấp kể từ đầu tháng 10, với mức giảm tích lũy 9.7% trong năm nay, hướng tới hiệu suất hàng năm tồi tệ nhất kể từ năm 2017. Động lực cốt lõi của sự suy yếu này là kỳ vọng ngày càng tăng của thị trường rằng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ tiếp tục chu kỳ cắt giảm lãi suất—kỳ vọng này trực tiếp đè nặng lên lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ. Đồng đô la đã suy yếu trên diện rộng trong năm nay khi các nhà đầu tư kỳ vọng Fed sẽ cắt giảm lãi suất thêm, trong khi các ngân hàng trung ương lớn khác có khả năng duy trì lãi suất ổn định. Điều này dẫn đến việc mức chênh lệch giá trị (premium) của đồng đô la so với các loại tiền tệ chính khác liên tục bị thu hẹp, trở thành logic chính đằng sau sự sụt giảm của chỉ số đô la. Tuy nhiên, tại sao dữ liệu tốt lại củng cố kỳ vọng cắt giảm lãi suất của Fed, và tại sao dữ liệu kém gần đây lại khiến đồng đô la phục hồi?

Hiện tại, một loạt các yếu tố đang chỉ ra xu hướng đi xuống của đồng đô la, nhưng thị trường ngoại hối rất tinh tường. Các dòng vốn sẽ đặt cược sớm vào hầu hết tất cả các yếu tố tiêu cực. Do đó, đồng đô la đã không đạt được các mức cao mới gần đây bất chấp những tin tức tiêu cực đang leo thang, và thậm chí đang nhen nhóm một đợt phục hồi. Có thể quan sát thấy rằng trong khi vàng, bạc và đồng tăng nhanh lên các mức cao mới, đồng đô la Mỹ đã không giảm. Điều này gợi ý rằng đồng đô la có thể đang tích lũy trước khi có bất kỳ tin tức tiêu cực mới nào xuất hiện, cho thấy các yếu tố tiêu cực có khả năng đã được phản ánh đầy đủ vào giá. Biểu đồ hàng ngày của chỉ số đô la Mỹ cho thấy sau khi phá vỡ đáy, đồng đô la đã cố gắng phục hồi để hình thành mô hình đảo chiều, nhưng mô hình này đã bị gián đoạn bởi lực bán chéo các loại tiền tệ, và mô hình này vẫn chưa được hình thành thành công. Nếu không thể nhanh chóng lấy lại mức 98 (mức cao nhất hiện nay) trong ngắn hạn, đồng đô la có thể tiếp tục giảm, với các mức hỗ trợ tại 97.50 và 97.00 (các mức tâm lý). Nếu đồng đô la phục hồi, các mức kháng cự nằm ở biên dưới của phạm vi giao dịch tại 98.58 ( đường trung bình động 100 ngày) và gần 98.75 (mức cao nhất tuần trước).

Hôm nay, cân nhắc bán khống Chỉ số Đô la Mỹ quanh mức 98.15; Cắt lỗ: 98.25; Mục tiêu: 97.65; 97.70

Dầu thô WTI

Dầu thô Mỹ đang giao dịch quanh mức $57.70 mỗi thùng. Thị trường đang tập trung vào tiến trình đàm phán Nga-Ukraine. Ông Trump và ông Zelensky đã thất bại trong việc đạt được thỏa thuận về các vấn đề lãnh thổ, nhưng các cuộc đàm phán an ninh đang gần hoàn tất. Mặc dù những gián đoạn địa chính trị gần đây đã cung cấp một số hỗ trợ cho giá dầu, cho phép chúng phục hồi từ mức thấp gần năm năm đạt được vào giữa tháng 12, giá dầu vẫn có xu hướng ghi nhận mức giảm hàng năm lớn nhất kể từ năm 2020 vào năm 2025. Từ đầu năm đến nay, dầu Brent và dầu thô Mỹ đã giảm lần lượt 19% và 21%, với những lo ngại của thị trường rằng tình trạng dư cung, chủ yếu gây ra bởi việc tăng sản lượng dầu thô, sẽ tiếp tục sang năm tới. Phí bảo hiểm rủi ro địa chính trị đã hỗ trợ giá cả gần đây nhưng không thay đổi căn bản câu chuyện cơ bản về tình trạng dư cung. Cơ quan Năng lượng Quốc tế (IEA) đã dự báo trong báo cáo tháng 12 rằng nguồn cung dầu toàn cầu sẽ vượt nhu cầu 3.84 triệu thùng mỗi ngày vào năm 2026. Trong khi đó, thị trường đang theo dõi sát sao tiến trình hòa bình Nga-Ukraine, vì một thỏa thuận hòa bình tiềm năng có thể dẫn đến việc dỡ bỏ các lệnh trừng phạt quốc tế đối với ngành dầu mỏ Nga, từ đó tác động đến bức tranh cung ứng toàn cầu.

Nhìn vào biểu đồ hàng ngày, dầu thô WTI trước đó đã giảm từ mức cao $60.25 vào đầu tháng 12, liên tục phục hồi về vùng $58.50-$58.80 trước khi gặp kháng cự, cho thấy áp lực bán ở phía trên vẫn còn rõ rệt. Trong đợt giảm giá, nó đã chạm mức thấp $54.88 trước khi phục hồi nhanh chóng, hình thành mô hình chữ V "giảm mạnh-hồi mạnh". Tuy nhiên, giá hiện tại rõ ràng đã bước vào giai đoạn tích lũy sau khi quay trở lại mức tâm lý $60.00, cho thấy phe mua chưa đạt được động lượng bền vững. Về mặt cấu trúc, $58.50-$58.80 là đường kháng cự tĩnh quan trọng nhất: nó trùng với biên trên của vùng giao dịch dày đặc trước đó và cũng là mức kháng cự sau đợt thoái lui. Thứ hai là mức tâm lý $60.00... Và $60.25 {mức cao tháng 12}. Ở phía dưới, $55.72 {mức thấp ngày 18 tháng 12} hình thành mức hỗ trợ ngắn hạn quan trọng. Một khi bị phá vỡ, giá có khả năng sẽ hướng tới mức $54.88, mức thấp nhất trong gần 9 tháng, đại diện cho "tuyến phòng thủ cuối cùng" đối với tâm lý thị trường giá xuống.

Hôm nay, cân nhắc mua vào dầu thô quanh mức $57.58; Cắt lỗ: $57.40; Mục tiêu: $58.80; 59.00

Vàng giao ngay

Vàng đã giảm hơn 4% vào thứ Hai, xuống dưới mức $4,310 một ounce, khi các nhà đầu tư chốt lời sau các mức cao kỷ lục. Mặc dù có tiến triển ban đầu trong các cuộc đàm phán hòa bình Mỹ-Ukraine, những bất ổn then chốt vẫn còn đó, gây áp lực lên nhu cầu trú ẩn an toàn. Tổng thống Trump tuyên bố rằng tiến trình đáng kể đã đạt được trong các cuộc đàm phán với Tổng thống Ukraine Zelensky, mặc dù một thỏa thuận cuối cùng vẫn có thể mất vài tuần. Ông Zelensky chỉ ra rằng khuôn khổ phần lớn đã được thiết lập và các cam kết đảm bảo an ninh của Mỹ dành cho Ukraine đã được hoàn tất, nhưng các vấn đề cấp cao, chẳng hạn như quyền kiểm soát vùng Donbas, vẫn chưa được giải quyết. Trong khi đó, căng thẳng đang diễn ra ở Trung Đông và ma sát leo thang giữa Mỹ và Venezuela tiếp tục hỗ trợ sức hấp dẫn phòng thủ của vàng. Bất chấp giá kim loại... Giá vàng đã thoái lui đáng kể, nhưng vẫn tăng hơn 70% trong năm nay, trên đà ghi nhận mức tăng hàng năm mạnh nhất kể từ năm 1979, được hỗ trợ bởi việc các ngân hàng trung ương tiếp tục mua vào, dòng vốn ETF duy trì và kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất thêm vào năm tới.

Từ góc độ kỹ thuật, giá vàng vẫn chưa cho thấy các dấu hiệu giảm giá. Biểu đồ 4 giờ cho thấy đường trung bình động đơn giản 20 kỳ đang hướng xuống phía trên mức giá hiện tại, tạo ra kháng cự quanh mức 3,382.50. Trong khi đó, cặp tiền vẫn nằm trên các đường trung bình động đơn giản 100 kỳ và 200 kỳ; thực tế, phe mua dường như đang bảo vệ đường trung bình động đơn giản ngắn hạn dưới mức 4,330.81. Đồng thời, các chỉ báo kỹ thuật đang tiến gần đến vùng quá bán và hiện đang có xu hướng phục hồi, nhưng điều này vẫn chưa đủ để xác nhận một đợt tăng giá ngắn hạn. Trên biểu đồ hàng ngày, Vàng đã phục hồi sau khi kiểm tra đường trung bình động đơn giản ( SMA) 20 ngày đang tăng, nằm trên các đường SMA 100 ngày và 200 ngày. Các đường SMA dài hạn duy trì độ dốc đi lên vững chắc, tất cả đều gợi ý rằng phe mua vẫn đang kiểm soát. Đường SMA 20 ngày tại 4,309.32 cung cấp hỗ trợ động gần đó, trong khi đường SMA 100 ngày nằm ở mức 3,924.00. Một sự phá vỡ dưới mức này có thể để lộ các mức 4,232 ( SMA 34 ngày) và 4,200.

Cân nhắc mua vào vàng giao ngay hôm nay gần 4,330; Cắt lỗ: 4,325; Mục tiêu: 4,360. 4,370

AUD/USD

Đồng đô la Úc đã tăng so với đô la Mỹ vào thứ Hai, giữ vững trong thời gian ngắn trên mức cao nhất trong 14 tháng là 0.6724, mức đạt được vào ngày 26 tháng 12. Cặp tiền này sau đó đã thoái lui xuống dưới 0.6700. Cặp AUD/USD mạnh lên khi kỳ vọng của thị trường về việc Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) tăng lãi suất gia tăng. Biên bản cuộc họp tháng 12 của RBA cho thấy niềm tin của các thành viên hội đồng quản trị đã suy yếu về việc liệu chính sách tiền tệ có còn đủ thắt chặt hay không. Biên bản cũng chỉ ra rằng hội đồng quản trị đã sẵn sàng thắt chặt chính sách nếu lạm phát không hạ nhiệt như mong đợi, tập trung vào báo cáo CPI quý 4 sắp tới vào ngày 28 tháng 1. Dữ liệu lạm phát cốt lõi quý 4 mạnh hơn dự kiến có thể thúc đẩy RBA tăng lãi suất tại cuộc họp ngày 3 tháng 2. Bộ Tài chính Trung Quốc có kế hoạch mở rộng đầu tư có mục tiêu vào các lĩnh vực ưu tiên, bao gồm sản xuất tiên tiến, đổi mới công nghệ và phát triển nguồn nhân lực. Với mối quan hệ thương mại chặt chẽ của Úc với Trung Quốc, bất kỳ tác động nào đến kinh tế Trung Quốc đều có thể ảnh hưởng đến đồng đô la Úc.

Cặp AUD/USD đã tăng vọt trên 0.6700 vào thứ Tư tuần trước. Chạm mức 0.6724, mức cao nhất trong gần 15 tháng. Cặp tiền vẫn nằm trên đường trung bình động đơn giản 9 ngày đang tăng ở mức 0.6660, duy trì xu hướng tăng ngắn hạn và ủng hộ việc hình thành các đáy cao hơn. Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) 14 ngày trên biểu đồ hàng ngày là 69.00 (gần mức quá mua). RSI vẫn chưa đi vào vùng quá mua và vẫn còn dư địa để tăng trước khi chạm mức 70. Động lượng tích cực đã được xác nhận. Một mức đóng cửa trên vùng 0.6700-0.6724 sẽ mở ra cánh cửa cho các mức tăng xa hơn, nhắm mục tiêu đến mức cao ngày 7 tháng 10 là 0.6810. Hỗ trợ nằm trong phạm vi 0.6660 ( đường trung bình động đơn giản 9 ngày) – 0.6655 (mức thấp ngày 23 tháng 12). Một sự bứt phá lên trên phạm vi này sẽ mở ra cơ hội tăng thêm, nhắm mục tiêu đến mức tâm lý 0.6600.

Cân nhắc mua vào đồng đô la Úc hôm nay gần 0.6680; Cắt lỗ: 0.6670; Mục tiêu: 0.6730; 0.6740

GBP/USD

GBP/USD đã tăng sau khi mở cửa thấp hơn vào thứ Hai, giao dịch quanh mức 1.3510. Sự gia tăng của GBP/USD trong bối cảnh đồng đô la gặp nhiều thách thức có thể được thúc đẩy bởi kỳ vọng ngày càng tăng của thị trường về việc Cục Dự trữ Liên bang sẽ cắt giảm lãi suất thêm hai lần nữa vào năm 2026. Các nhà giao dịch có thể sẽ tập trung vào việc công bố biên bản cuộc họp tháng 12 của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) vào thứ Ba, điều có thể tiết lộ các cuộc tranh luận chính sách nội bộ ảnh hưởng đến triển vọng của Fed cho năm 2026. Ngân hàng Trung ương Anh đã cắt giảm lãi suất chính sách 25 điểm cơ bản xuống 3.75% vào tháng 12, phù hợp với kỳ vọng, nhưng Ngân hàng Trung ương Anh dự báo mức tăng trưởng ổn định trong quý cuối cùng. Thống đốc Ngân hàng Trung ương Anh Andrew Bailey cho biết ông kỳ vọng lãi suất sẽ giảm thêm. Các đợt cắt giảm lãi suất sẽ được thực hiện dần dần, nhưng một cảnh báo được đưa ra rằng dư địa cho các đợt cắt giảm thêm là có hạn khi lãi suất tiến gần đến các mức trung lập.

Trên biểu đồ hàng ngày, cặp bảng Anh/đô la đang giao dịch tương đối ổn định quanh mức 1.3500. Đường trung bình động đơn giản 20 ngày đang tăng ở mức 1.3394, và giá vẫn nằm trên đường này, củng cố thiên hướng tăng giá. Sự gia tăng dốc của đường trung bình động đơn giản này gần đây phản ánh áp lực mua ổn định. Trong khi đó, Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) 14 ngày đang ở mức 69, cho thấy xu hướng tăng giá và chưa có điều kiện quá mua. Mức thoái lui Fibonacci 78.6% từ mức cao 1.3726 xuống mức thấp 1.3010 đóng vai trò là kháng cự tại 1.3572. Một sự phá vỡ trên mức này có thể kích hoạt một đợt di chuyển về phía mức tâm lý 1.3600. Đối với phía giảm... Mức hỗ trợ đầu tiên là tại 1.3452 (mức thoái lui Fibonacci 61.8%), tiếp theo là mức 1.3400.

Cân nhắc mua vào GBP hôm nay quanh mức 1.3498; Cắt lỗ: 1.3488; Mục tiêu: 1.3540. 1.3550

USD/JPY

Đồng yên đã phá vỡ mức 156 yên đổi một đô la vào thứ Hai, phục hồi một phần các khoản lỗ từ phiên trước đó, khi các nhà đầu tư cân nhắc thời điểm tăng lãi suất thêm so với khả năng can thiệp trong các giao dịch cuối năm. Sự tập trung vẫn đổ dồn vào triển vọng chính sách sau biên bản cuộc họp tháng 12 của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản, cho thấy các nhà hoạch định chính sách vẫn đang tranh luận về việc thắt chặt hơn nữa ngay cả sau khi đã tăng lãi suất lên mức cao nhất trong nhiều thập kỷ vào tháng trước. Một số thành viên tin rằng chính sách vẫn còn xa mức trung lập và ủng hộ việc tăng lãi suất dần dần để phòng ngừa rủi ro lạm phát. Những người khác cảnh báo rằng việc giữ lãi suất quá thấp sẽ góp phần làm yếu đồng yên và đẩy lợi suất dài hạn lên cao, trong khi việc tăng lãi suất kịp thời có thể giúp ổn định kỳ vọng lạm phát và ổn định thị trường trái phiếu, củng cố kỳ vọng về một lộ trình bình thường hóa thận trọng nhưng bền vững. Thị trường cũng đang theo dõi các dấu hiệu can thiệp của chính phủ, với việc Bộ trưởng Tài chính Katayama nhấn mạnh sự cần thiết của việc thắt chặt hơn nữa. Điều này mang lại cho chính phủ quyền quyết định trong việc xử lý các biến động quá mức của đồng yên.

Cặp USD/JPY hiện đang tích lũy ở các mức cao hơn thay vì đi theo một xu hướng duy nhất. Sau khi tăng từ các mức thấp nhất kể từ đầu năm, giá đã liên tục gặp kháng cự trên mức 157, với một đợt thoái lui rõ rệt xảy ra gần các mức cao ngắn hạn. Trong khi đó, hỗ trợ đã được tìm thấy nhiều lần quanh mức 155, cho thấy một số dòng vốn vẫn sẵn sàng duy trì trạng thái nắm giữ đô la do mức chênh lệch lãi suất tương đối thuận lợi. Về mặt kỹ thuật, biểu đồ cho thấy kháng cự mạnh quanh mức 158, trong khi 155 hình thành vùng hỗ trợ ngắn hạn; thấp hơn nữa, mức 154.50 trùng với vùng đường trung bình động trung hạn, đại diện cho một "điểm hội tụ hỗ trợ". Nhìn vào cấu trúc hiện tại, biểu đồ histogram của MACD đang nằm trong vùng âm nhẹ, gợi ý rằng động lượng tăng đã hạ nhiệt phần nào sau đợt tăng vọt trước đó; RSI đang dao động trên mức 50, phản ánh sự cân bằng quyền lực hơn giữa phe mua và phe bán.

Hôm nay, cân nhắc bán khống đô la quanh mức 156.25; Cắt lỗ: 156.50; Mục tiêu: 155.40; 155.50

EUR/USD

Cặp euro/đô la giao dịch trong vùng tích cực quanh mức 1.1770 trong phiên giao dịch sớm vào thứ Hai. Triển vọng về việc Cục Dự trữ Liên bang cắt giảm lãi suất vào năm 2026 đang gây áp lực lên đồng đô la so với đồng euro. Các thị trường kỳ vọng Tổng thống Mỹ Trump sẽ đề cử một chủ tịch Fed mới để thay thế ông Jerome Powell, người có nhiệm kỳ kết thúc vào tháng 5. Trong bối cảnh thị trường lao động đang hạ nhiệt và lạm phát tăng nhẹ, Fed đã cắt giảm lãi suất tổng cộng 75 điểm cơ bản tính đến năm 2025. Các thị trường cũng dự đoán sẽ có thêm hai đợt cắt giảm lãi suất vào năm tới, điều này có thể gây áp lực lên đồng đô la và tạo ra động lực hỗ trợ (tailwinds) cho các cặp tiền tệ chính. Bên kia bờ Đại Tây Dương, Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) đã giữ nguyên lãi suất vào đầu tháng này và ám chỉ rằng họ có thể duy trì mức này trong một thời gian. Thị trường tiền tệ kỳ vọng ECB sẽ cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản vào tháng 2 năm 2026, với xác suất hiện tại vẫn ở mức dưới 10%. Các tín hiệu về việc chu kỳ cắt giảm lãi suất của ECB kết thúc có thể hỗ trợ đồng euro trong ngắn hạn.

Biểu đồ 4 giờ cho thấy EUR/USD đang giao dịch quanh mức 1.1780 với rất ít biến động trong ngày. Biểu đồ tương tự cho thấy đường trung bình động đơn giản 50 kỳ đang tăng lên trên các đường trung bình động 100 kỳ và 200 kỳ, cả ba đều đang có xu hướng đi lên, và cặp tiền này đang giữ trên các đường đó, duy trì thiên hướng tăng giá gần đây. Đường trung bình động đơn giản 50 kỳ tại 1.1754 cung cấp hỗ trợ động ngay lập tức. Trong khi đó, các chỉ báo kỹ thuật đã mất đi động lượng tăng nhưng vẫn nằm trên đường trung bình của chúng. Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) đang ở mức 55. Trên biểu đồ hàng ngày, EUR/USD duy trì động lượng tích cực, giữ cho phe mua quyền kiểm soát. Mức giá nằm trên đường trung bình động 100 ngày tại 1.1663 và đường trung bình động đơn giản 50 ngày tại 1.1632 cung cấp các lớp hỗ trợ. Động lượng vẫn nằm trên đường trung bình của nó và tiếp tục tăng, phù hợp với sự thống trị của phe mua. Kháng cự nằm ở mức 1.1800 (một mức tâm lý), tiếp theo là 1.1808. Mức cao gần đây đã đạt được vào ngày 16 tháng 12. Mức cuối cùng là 1.1850, vốn là biên trên của kênh tăng dần.

Hôm nay, cân nhắc mua vào đồng Euro quanh mức 1.1760; Cắt lỗ: 1.1750; Mục tiêu: 1.1810; 1.1820