Sàn giao dịch BCR phân tích Vàng, Ngoại hối, Dầu thô ngày 31/03/2026

[BCRVietnam]

Chỉ số Đô la Mỹ

Chỉ số đô la Mỹ đã tăng vào tuần trước, ghi nhận mức tăng hàng tháng lớn nhất trong gần một năm, được thúc đẩy bởi nhu cầu trú ẩn an toàn. Căng thẳng leo thang ở Trung Đông và hy vọng hạ nhiệt dần phai nhạt, cùng với kỳ vọng ngày càng tăng của thị trường về việc Mỹ tăng lãi suất trong năm nay, cũng đã hỗ trợ đồng đô la. Về tâm lý thị trường, Iran dự kiến sẽ đưa ra phản hồi đối với đề xuất ngừng bắn của Mỹ vào thứ Sáu tuần trước. Ngoại trưởng Mỹ Rubio tuyên bố rằng cuộc chiến dự kiến sẽ kéo dài vài tuần thay vì vài tháng và sẽ không yêu cầu bộ binh, nhưng Lực lượng Vệ binh Cách mạng Iran đã nhắc lại lệnh cấm đối với tất cả các tàu liên quan đến đồng minh của Mỹ và Israel đi qua Eo biển Hormuz. Chỉ số đô la đã tăng trên mức 100, tăng 2.57% tính đến thời điểm này trong tháng 3, đang trên đà đạt được hiệu suất hàng tháng tốt nhất kể từ tháng 7 năm 2025. Đồng yên chịu áp lực đáng kể, giảm 0.34% so với đô la xuống mức 160.35 yên, phá vỡ mức 160 lần đầu tiên kể từ tháng 7 năm 2024, làm tăng khả năng Nhật Bản can thiệp vào thị trường ngoại hối. Đồng yên đã giảm 2.74% trong tháng này; sự phụ thuộc cao của Nhật Bản vào năng lượng nhập khẩu khiến nước này dễ bị tổn thương trước việc tăng giá hơn nhiều nền kinh tế lớn khác.

Chỉ số đô la Mỹ biến động hơi cao hơn, duy trì trên mức tâm lý 100 trong phiên. Mặc dù mức tăng tích lũy trong vài ngày là hạn chế, nhưng mức tăng tổng thể trong tháng 3 là gần 2%, hiệu suất hàng tháng mạnh nhất trong tám tháng qua. Chính phủ Iran tiếp tục phủ nhận tiến triển thực chất trong các cuộc đàm phán, và những lo ngại về cuộc xung đột địa chính trị dài hạn vẫn còn. Dòng vốn trú ẩn an toàn tiếp tục chảy vào đô la Mỹ, trong khi giá dầu cao đã đẩy kỳ vọng lạm phát lên. Hai yếu tố này cùng nhau hỗ trợ khả năng phục hồi của đô la Mỹ. Các đường trung bình động ngắn hạn 5/10/20 ngày cho thấy sự sắp xếp tăng giá rõ rệt, và chỉ số đứng vững trên mức 99.80, cho thấy xu hướng ngắn hạn vẫn mạnh. Các đường trung bình động trung và dài hạn 50/200 ngày duy trì giao cắt vàng tốt, hỗ trợ chỉ số đô la Mỹ tiếp tục thử thách mức 100. RSI (14) và MACD: RSI hiện ở khoảng 60-65, mức mạnh nhưng chưa đi vào vùng quá mua cực đoan. Biểu đồ histogram của MACD tiếp tục mở rộng, và chỉ báo động lượng vẫn ủng hộ phe mua. Cần cảnh giác rằng nếu RSI nhanh chóng giảm trở lại dưới 60, có thể xảy ra hoạt động chốt lời ngắn hạn. Các mức và mô hình then chốt: Các mức kháng cự trong ngày cần theo dõi là 100.54 (mức cao ngày 13 tháng 3) và mức 101 (mức tâm lý). Các mức hỗ trợ là 99.63 ( đường trung bình động 9 ngày) và 99.00 (mức tâm lý).

Hôm nay, cân nhắc bán khống Chỉ số Đô la Mỹ tại 100.60, với mức cắt lỗ tại 100.75 và các mục tiêu tại 100.10 và 100.00.

Dầu thô WTI

Giá dầu tăng vào thứ Sáu, ghi nhận một tuần tăng điểm, khi các nhà giao dịch vẫn hoài nghi về triển vọng ngừng bắn trong cuộc chiến Iran. Giá dầu Brent tương lai đóng cửa tăng 4.2% ở mức $112.57 một thùng, trong khi dầu WTI tương lai đóng cửa tăng 5.5% ở mức $99.64 một thùng. Sáng nay trong phiên giao dịch Châu Á, dầu thô WTI giao ngay đã leo trở lại trên mốc $100, ban đầu giao dịch ở mức $100.50. Các nhà giao dịch tỏ ra thận trọng trước những nhận định của Trump về đàm phán với Iran. Một quan chức Iran gọi đề xuất của Mỹ là "đơn phương và bất công", trong khi một quan chức cấp cao khác nói rằng việc Mỹ kêu gọi đàm phán đồng thời tấn công Iran là "không thể chấp nhận được". Tehran vẫn chưa quyết định có phản hồi hay không. Các nhà đầu tư đang tập trung vào tính chất kéo dài của cuộc chiến thay vì các tiêu đề báo chí; việc phong tỏa Eo biển Hormuz kéo dài hoặc thiệt hại đối với hạ tầng sẽ duy trì một mức phí bảo hiểm rủi ro đáng kể trong giá cả. Thị trường dầu mỏ sẽ miễn nhiễm với những lời lẽ hòa giải của Trump, đặc biệt là khi ông có ý định gửi thêm 10,000 quân. Nếu cuộc chiến bắt đầu lắng xuống nhanh chóng, giá dầu sẽ giảm nhanh nhưng vẫn ở mức cao hơn trước chiến tranh; nếu cuộc chiến tiếp tục cho đến cuối tháng 6, giá dầu có thể tăng lên $200. Hơn nữa, các nhà sản xuất dầu Nga đã cảnh báo người mua rằng họ có thể tuyên bố tình trạng bất khả kháng đối với nguồn cung từ các cảng lớn ở Baltic do các cuộc tấn công của Ukraine vào hạ tầng năng lượng của Nga.

Mặc dù dầu thô WTI đã trải qua một đợt thoái lui ngắn trong tuần do các nhận định về thuế quan và tin đồn về các liên lạc ngoại giao, dầu Brent và WTI vẫn ghi nhận mức tăng tuần lần lượt là trên 0.3% và 1%. Trọng tâm giá đã chậm rãi dịch chuyển lên trên giữa những biến động, phản ánh sự dễ bị tổn thương cực độ của phe bán khống trước một khoảng trống nguồn cung đáng kể. Giá dầu quốc tế hiện đang trong giai đoạn chuyển tiếp từ "dẫn dắt bởi hoảng loạn" sang "tái định hình logic". Về mặt kỹ thuật, dầu thô WTI hiện đang ở trên mức $100/thùng, sau khi đã đạt mức cao $113.28 trong năm nay. Mặc dù gần đây đã lùi bước, nhưng sự mở rộng cực độ của dải Bollinger chỉ ra rằng biến động sẽ vẫn ở mức cao. Mặc dù chỉ báo MACD cho thấy sự co lại của các thanh màu đỏ, báo hiệu đà tăng ngắn hạn chậm lại, nhưng đây giống như một đợt điều chỉnh kỹ thuật dựa trên tình trạng quá mua trước đó. Tuần này, sự chú ý của thị trường sẽ tập trung vào mức tâm lý và kỹ thuật $100. Nếu dầu Mỹ có thể giữ vững hiệu quả trên mức ba chữ số, các mục tiêu tiếp theo là $113.28 và $120.00 (mức tâm lý). Về phía giảm, hãy theo dõi vùng $98.59 (mức thấp thứ Hai) và vùng $94.38 ( đường trung bình động 9 ngày).

Hôm nay, cân nhắc mua vào dầu thô giao ngay tại $101.80, cắt lỗ: $101.60; mục tiêu: $105.00; $104.00

Vàng giao ngay

Vào sáng thứ Hai trong phiên giao dịch Châu Á, vàng giao ngay được giao dịch quanh mức $4,500 mỗi ounce. Mặc dù giá vàng tăng vào thứ Sáu do hoạt động săn hàng giá rẻ, nhưng căng thẳng mới tại Trung Đông vào cuối tuần, cộng với việc phiến quân Houthi tham gia tấn công Israel, đã làm tăng sự bất ổn và thị trường đã hoàn toàn loại trừ khả năng Mỹ cắt giảm lãi suất trong năm 2026. Vào thứ Bảy (ngày 28 tháng 3), dữ liệu vị thế mới nhất cho thấy tính đến tuần kết thúc vào ngày 24 tháng 3, các vị thế mua ròng vàng đã giảm đáng kể, khi các quỹ chuyển dịch từ kim loại quý sang nông sản. Dữ liệu cho thấy các nhà đầu cơ vàng đã giảm đáng kể tâm lý lạc quan, với vị thế mua ròng vàng COMEX giảm 13,144 hợp đồng xuống còn 92,775 hợp đồng. Điều này gợi ý rằng lực mua trú ẩn an toàn ngắn hạn đang rút lui. Trong khi đó, điều này phần lớn phản ánh một giai đoạn chốt lời. Với cấu trúc nắm giữ đồng đô la tương đối ổn định, sức hấp dẫn của vàng, một tài sản không sinh lãi, đã tạm thời nhường chỗ cho các tài sản có động lực cơ bản mạnh mẽ hơn về mặt logic nắm giữ.

Cuộc xung đột leo thang ở Trung Đông—từ việc Houthi "gia nhập cuộc chiến" và việc tăng quân của Mỹ đến tần suất các cuộc không kích vào Tehran và các mối đe dọa vận tải tăng lên—đang liên tục đẩy cao sự bất ổn toàn cầu. Trong ngắn hạn, giá vàng có thể duy trì mô hình tích lũy ở mức cao, tùy thuộc vào tiến trình đàm phán ngừng bắn, thời gian kéo dài của cuộc chiến và các tín hiệu chính sách của Fed. Từ góc độ phân tích kỹ thuật, mặc dù biến động trong ngày của vàng là cao, nhưng cấu trúc giảm giá tổng thể vẫn chưa bị phá vỡ. Vàng hiện đang trong một đợt hồi phục "thiếu động lực". Vàng vẫn đang bị kìm hãm bởi kháng cự kết hợp của các đường trung bình động đơn giản 9 ngày (4522) và 20 ngày (4838), trong khi kháng cự mạnh hơn nằm ở mức tâm lý $5,000. Mức thấp $4,098 đạt được vào thứ Hai tuần trước hiện là đường phòng thủ tâm lý quan trọng nhất. Nếu xung đột Mỹ-Iran leo thang vượt kỳ vọng, dẫn đến dữ liệu lạm phát tiếp tục mất kiểm soát, mức hỗ trợ tại đây sẽ đối mặt với một bài kiểm tra nghiêm ngặt. Trước đó, đầu tiên hãy tập trung vào mức thấp ngày 2 tháng 4 tại $4,402. Đà giảm sâu hơn sẽ nhắm tới dải dưới Bollinger (khoảng $4,232), một mức hỗ trợ trung và dài hạn then chốt.

Hôm nay, cân nhắc mua vào vàng giao ngay tại $4,506, với mức cắt lỗ tại $4,500 và mục tiêu là $4,560; 4,550.

AUD/USD

Đồng đô la Úc đã mất giá xuống quanh mức US$0.6850, chạm mức thấp nhất trong hai tháng, do những lo ngại về cú sốc năng lượng từ cuộc xung đột Trung Đông đè nặng lên triển vọng tăng trưởng kinh tế toàn cầu và kìm hãm nhu cầu đối với hàng hóa. Sự hỗ trợ cho mức lãi suất tương đối cao của Úc bắt đầu yếu đi khi thị trường ngày càng dự đoán việc thắt chặt chính sách hơn nữa ở các nền kinh tế lớn khác, làm thu hẹp lợi thế lợi suất. Trong khi đó, giá xăng tăng mạnh dự kiến sẽ đẩy lạm phát trong nước lên cao đồng thời thắt chặt chi tiêu hộ gia đình. Các nhà kinh tế cảnh báo rằng lạm phát có thể tăng tốc hơn nữa, với chỉ số giá tiêu dùng tổng thể có khả năng sớm tăng lên 4.5%, và thậm chí tiếp cận mức 5% trong quý hai nếu chi phí năng lượng vẫn ở mức cao. Trước đó, Trợ lý Thống đốc Ngân hàng Dự trữ Úc Christopher Kent đã cảnh báo rằng một cuộc xung đột vùng Vịnh kéo dài có thể gây áp lực lên tăng trưởng kinh tế, mặc dù họ vẫn tập trung vào việc giữ cho kỳ vọng lạm phát ổn định. Các thị trường hiện đang hàm ý xác suất 68% cho một đợt tăng lãi suất vào tháng 5, với lãi suất dự kiến đạt 4.75% vào cuối năm.

Từ góc độ kỹ thuật, triển vọng của AUD/USD đã chuyển sang giảm giá sau khi phá vỡ xuống dưới mức tâm lý 0.7000, một mức trùng khớp chặt chẽ với đường trung bình động đơn giản 50 ngày tại 0.7017. Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) 14 ngày đã lùi về quanh mức 36, cho thấy động lượng đang yếu đi nhưng chưa đi vào vùng quá bán, gợi ý tiềm năng giảm thêm. Chỉ báo Hội tụ/ Phân kỳ Đường trung bình động (MACD) vẫn nằm dưới đường tín hiệu, với phạm vi âm sâu hơn và biểu đồ histogram âm mở rộng nhẹ, củng cố tông giọng giảm giá ngắn hạn. Về phía giảm, hỗ trợ gần đây nằm ở đường trung bình động đơn giản 100 ngày quanh mức 0.6819. Một mức đóng cửa ngày dưới mức này có thể để lộ mục tiêu giảm giá tiếp theo là mức tâm lý 0.6700, một vùng bứt phá trước đó có thể hạn chế đà giảm thêm. Về phía tăng, vùng 0.6900 hiện là kháng cự gần đây, sau khi từng là một mức hỗ trợ then chốt. Một sự bứt phá bền vững trên mức tâm lý 0.7000 sẽ giúp giải tỏa áp lực giảm giá và báo hiệu việc tiếp tục xu hướng tăng.

Cân nhắc mua vào đồng đô la Úc hôm nay tại 0.6840, với mức cắt lỗ tại 0.6830 và mục tiêu là 0.6910; 0.6920.

GBP/USD

Đồng bảng Anh đã giảm xuống dưới mức 1.3200 so với đô la trong các phiên giao dịch sớm tuần này, mức thấp nhất trong gần hai tuần. Những lo ngại của thị trường về một cuộc xâm lược trên bộ tiềm tàng của Mỹ vào Iran đã gây áp lực giảm lên cặp bảng/đô la, kìm hãm nhu cầu đối với các tài sản rủi ro. Chỉ số đô la, theo dõi đồng đô la so với sáu đồng tiền lớn, đã tăng phiên thứ năm liên tiếp vào thứ Hai, đạt mức gần 100.55. Sự leo thang hơn nữa của căng thẳng ở Trung Đông đã đẩy giá dầu lên cao, tác động tiêu cực đến đồng tiền của các nền kinh tế phụ thuộc vào dầu nhập khẩu cho nhu cầu năng lượng, chẳng hạn như Vương quốc Anh. Trên phương diện vĩ mô, yếu tố chính ảnh hưởng đến chuyển động của cặp bảng/đô la tuần này sẽ là việc công bố các dữ liệu kinh tế quan trọng của Mỹ, bao gồm một số chỉ báo liên quan đến thị trường lao động, đặc biệt là bảng lương phi nông nghiệp và Chỉ số Quản lý Thu mua ISM, vốn sẽ ảnh hưởng đến kỳ vọng của thị trường về triển vọng chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang.

Trên biểu đồ hàng ngày, cặp bảng/đô la hơi giảm giá trong ngắn hạn, vì giá giao ngay vẫn nằm dưới đường trung bình động đơn giản 9 ngày đang đi ngang {1.3343} và giao dịch dưới đường giữa dải Bollinger {1.3354}, giữ hành động giá ở nửa dưới của phạm vi giao dịch. Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) 14 ngày ở khoảng 40, củng cố việc mất đi động lượng tăng hơn là áp lực bán rõ rệt, chỉ ra rằng phe bán vẫn giữ ưu thế, nhưng đà giảm đang thể hiện một chuyển động mang tính kiềm chế thay vì bộc phát. Hỗ trợ gần đây nằm gần mức thấp 1.3179 đạt được vào ngày 1 tháng 12 năm ngoái. Một sự phá vỡ dưới vùng này sẽ để lộ các mục tiêu giảm giá tiếp theo quanh mức 1.3100 (mức tâm lý) và 1.3080 (mức thấp từ ngày 24 tháng 11 năm ngoái). Kháng cự ban đầu nằm ở mức 1.3300, mở đường cho việc thách thức xa hơn mức dưới đường trung bình động 9 ngày (1.3343) và giao dịch quanh dải Bollinger (1.3354) và 1.3560.

Cân nhắc mua vào GBP hôm nay tại 1.3170, với mức cắt lỗ tại 1.3160 và mục tiêu là 1.3250; 1.3240.

USD/JPY

Đồng yên đã mạnh lên trên mức 160 so với đô la vào thứ Hai, đảo ngược các khoản lỗ trước đó, khi quan chức tiền tệ hàng đầu của đất nước tăng cường các cảnh báo bằng lời nói về việc đồng tiền mất giá. Atsushi Mimura, Thứ trưởng Tài chính phụ trách các vấn đề quốc tế, nói với các phóng viên rằng thị trường đang lo ngại về tình trạng đầu cơ gia tăng trên thị trường dầu thô tương lai và thị trường ngoại hối. Ông nói thêm rằng chính phủ sẽ thực hiện hành động quyết đoán nếu cần thiết. Những nhận định của ông được đưa ra sau khi đồng yên bứt phá qua mức then chốt 160 so với đô la, một mức mà Tokyo từng can thiệp trước đó trong tháng 7 năm 2024. Đồng yên đã chịu áp lực bởi giá dầu tăng vọt liên quan đến xung đột Trung Đông, khi chi phí nhập khẩu cao hơn đe dọa sự phục hồi kinh tế của Nhật Bản. Cuộc chiến với Iran chưa thấy dấu hiệu thuyên giảm, với việc phiến quân Houthi do Iran hậu thuẫn gia nhập cuộc xung đột tại Yemen, và thêm nhiều quân đội Mỹ đang đến khu vực.

Đồng yên dao động gần mức tâm lý then chốt 160 so với đô la, một ngưỡng quan trọng cho nhiều lần can thiệp của nhà chức trách vào thị trường ngoại hối năm 2024. Trong bối cảnh đợt hồi phục gần đây từ đường trung bình động đơn giản 50 ngày then chốt (156.60), việc giữ vững bền vững trên mức 160.00 sẽ được coi là một yếu tố kích hoạt mới cho các nhà giao dịch phe mua. Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) 14 ngày dao động quanh mức 60, vẫn nằm trong vùng tăng giá và chưa quá mua, cho thấy áp lực mua tiếp tục nhưng mức độ khẩn trương để kéo dài đà tăng đã giảm bớt. Tuy nhiên, đường MACD đang đi ngang phía trên đường không, chỉ cao hơn một chút so với đường tín hiệu, gợi ý động lượng đang yếu đi nhưng vẫn tích cực. Do đó, mục tiêu tiếp theo là mức kháng cự đáng kể tiếp theo quanh 160.50, sau đó là thử thách mức tâm lý 161.00. Hỗ trợ ban đầu nằm ở 159.23 ( đường trung bình động đơn giản 9 ngày), tiếp theo là vùng cầu mạnh hơn quanh 157.70, vùng bứt phá trước đó.

Cân nhắc bán khống đô la Mỹ tại 159.90 hôm nay. Cắt lỗ: 160.00; Mục tiêu: 158.60; 158.50.

EUR/USD

Cặp EUR/USD đã giảm trong ngày giao dịch thứ năm liên tiếp vào thứ Hai, rơi xuống gần mức 1.1458. Tâm lý thị trường chuyển sang né tránh rủi ro sau khi Chuẩn tướng Iran Ibrahim Zolfarkari đưa ra cảnh báo mạnh mẽ trên truyền hình nhà nước Iran, tuyên bố rằng bộ binh Mỹ sẽ trở thành "món ăn ngon cho cá mập ở Vịnh Ba Tư", gây áp lực lên cặp tiền tệ chính. Trong khi đó, chỉ số đô la, theo dõi đồng đô la so với sáu đồng tiền lớn, đã tăng lên gần mức 100.55. Vào thứ Năm, tờ Wall Street Journal đưa tin Lầu Năm Góc kế hoạch gửi thêm 10,000 quân đến Iran bất chấp những tuyên bố về đàm phán với Tehran của Tổng thống Donald Trump. Trên phương diện vĩ mô, các nhà đầu tư sẽ theo dõi chặt chẽ dữ liệu lạm phát, vì nó sẽ ảnh hưởng đến kỳ vọng của thị trường về triển vọng chính sách tiền tệ của Ngân hàng Trung ương Châu Âu. Tác động đến kỳ vọng lãi suất khu vực đồng euro sẽ rất đáng kể, vì nó phản ánh những ảnh hưởng từ việc tăng giá năng lượng do xung đột Trung Đông gây ra.

Từ góc độ kỹ thuật, cặp EUR/USD trình bày một mô hình giảm giá. Biểu đồ hàng ngày cho thấy cặp tiền đã thất bại trong việc giữ vững trên đường trung bình động đơn giản 20 ngày (1.1560) đang giảm giá và mức tâm lý 1.1600, vốn đang có xu hướng đi xuống rõ rệt. Các đường SMA 100 ngày và 200 ngày đang hội tụ và không cho thấy hướng đi rõ ràng. Trong khi đó, các chỉ báo động lượng đã lấy lại đà giảm sau khi thử thách đường giữa, duy trì vững chắc trong vùng âm. Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) 14 ngày đang giữ ổn định quanh mức 40, không cung cấp tín hiệu định hướng rõ ràng nhưng củng cố tông giọng giảm giá chủ đạo. Hỗ trợ được thấy ở mức 1.1470, một vùng hỗ trợ tĩnh dài hạn, tiếp theo là mức thấp nhất năm 2026 tại 1.1411. Một sự phá vỡ dưới mức sau sẽ xác nhận thiên hướng giảm giá dài hạn và để lộ mức tâm lý 1.1400.

Cân nhắc mua vào EUR/USD tại 1.1450 hôm nay. Cắt lỗ: 1.1440; Mục tiêu: 1.1500; 1.1520.