Tại sao vàng và USD cùng tăng giá, tương quan giữa hai tài sản này đã thay đổi ra sao?

[Bianas]

Thread cover

data/assets/threadprofilecover/TungAnh-2024-04-03T153039-1716278036.268-1716278036.png

Chủ đề liên quan

88564, 88465,

Tại sao "hầm trú ẩn - vàng" lại đang cùng tăng với các loại tài sản rủi ro?

Kịch bản gây sốc: Sẽ ra sao nếu FED phải tăng thay vì hạ lãi suất?

Vàng đạt mức cao mới trên 2.400 USD trong bối cảnh thị trường toàn cầu đang chuyển dịch, cho thấy mối tương quan ít điển hình hơn với đồng đô la Mỹ và đặt ra câu hỏi về xu hướng tương lai của cả hai tài sản.

Giá vàng tương lai đã tăng đáng kể để khi mở đầu tuần giao dịch, nhanh chóng vượt qua mức cao nhất mọi thời đại (ATH) trước đó để thiết lập mức ATH mới tại mức 2.450 USD/ oz trong phiên giao dịch châu Á, từ đó tiếp tục cho thấy hiệu suất ấn tượng của tài sản này kể từ đầu năm nay.

Làm thế nào mà vàng trở nên đắt đỏ như vậy?​

Giá vàng tăng vọt trong những năm gần đây có thể do nhiều yếu tố ở mức độ khác nhau nhưng câu chuyện giá tạo đột phá thì được cho là chịu tác động lớn nhất từ căng thẳng địa chính trị và hoạt động mua đáng kể của các ngân hàng trung ương.

Sự bùng nổ của chiến tranh ở Trung Đông vào mùa thu năm ngoái, kết hợp với cuộc chiến tranh Nga-Ukraine đang diễn ra, đã thúc đẩy nhu cầu vàng khi các nhà đầu tư chuyển hướng sang các tài sản chất lượng cao truyền thống. Ở một khía cạnh khác, các biện pháp trừng phạt chống lại Nga và mối đe dọa về các rào cản thương mại tiếp theo đã thúc đẩy nhiều ngân hàng trung ương tăng phân bổ vàng vào danh mục đầu tư của họ nhằm cố gắng đa dạng hóa khả năng tiếp cận của họ với tiền tệ của bất kỳ quốc gia nào. Xu hướng này đặc biệt rõ rệt ở Trung Quốc, nơi Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc dẫn đầu các ngân hàng trung ương trong việc mua vàng vào năm 2023 theo dữ liệu của Hội đồng Vàng Thế giới.

traderviet.tv

Chính phủ Mỹ phải trả 2 triệu USD tiền lãi mỗi phút

Một xu hướng thú vị khác là sự gia tăng mua vàng vật chất của người tiêu dùng cá nhân. Đáng chú ý nhất, Costco - nhà bán lẻ hàng đầu của Mỹ - đã bắt đầu bán những thỏi vàng nặng 1 ounce cho khách hàng của mình vào tháng 8 năm ngoái và tiếp tục bán hết ngay sau mỗi đợt mở bán mới. Những thỏi vàng này được ước tính sẽ tạo ra doanh thu 100 triệu - 200 triệu USD mỗi tháng, theo Wells Fargo). Dữ liệu người tiêu dùng ở châu Á cho thấy xu hướng tương tự về sự gia tăng mua vàng vật chất để làm đồ trang sức, cũng như làm của để dành và phòng hộ.

Đồng đô la Mỹ ít tương quan với vàng trong những tháng gần đây​

Trong lịch sử, vàng và đồng đô la Mỹ có mối quan hệ nghịch đảo vì các nhà đầu tư phải chọn một tài sản trú ẩn an toàn để nắm giữ - giao dịch bằng đô la Mỹ của họ lấy vàng và ngược lại.

Tuy nhiên, dữ liệu gần đây cho thấy một sự thay đổi. Mối tương quan ba tháng ở mức -0,20 so với mối tương quan mười hai tháng mạnh hơn một chút là mức -0,25, con số này cho thấy mối tương quan nghịch đảo ít rõ ràng hơn gần đây. Sự thay đổi này có thể ảnh hưởng đến các nhà giao dịch khi bắt họ phải đánh giá lại chiến lược của họ trong việc phòng ngừa rủi ro và giao dịch các tài sản này.

Tương quan 12 tháng giữa vàng và USDNguồn: dxFeed​

traderviet.tv

Phân tích chuyên sâu: Tại sao kinh tế Mỹ vẫn trụ vững bất chấp lãi suất cao mà FED thiết lập

Gần đây, cả hai đều đạt mức cao lịch sử, điều gì đang diễn ra?​

Bất chấp sự sụt giảm gần đây của đồng đô la Mỹ, nó đã đạt mức cao nhất từ đầu năm vào tháng 4 - đồng thời, vàng cũng tăng lên mức cao mới. Sự gia tăng đồng thời này thách thức động lực thị trường và các logic truyền thống, bởi trong quá khứ, mối quan hệ đó là cái này tăng khi cái kia giảm. Những xu hướng như vậy có thể gợi ý sự tách rời tạm thời hoặc sự thay đổi kinh tế rộng hơn ảnh hưởng đến cả hai tài sản.

Liệu cả vàng và USD có thể tiếp tục tăng?​

Trong môi trường thị trường đầy sắc thái hiện nay, có thể hình dung rằng cả đồng đô la Mỹ và vàng có thể tiếp tục di chuyển song song, lên hoặc xuống. Việc cắt giảm lãi suất tiềm năng ở Mỹ xuất phát từ việc giảm lạm phát có thể làm suy yếu đồng đô la, giảm sức hấp dẫn của nó, đồng thời làm giảm nhu cầu về vàng như một biện pháp phòng ngừa lạm phát. Trong khi đó, căng thẳng địa chính trị dai dẳng có thể duy trì hoặc tăng nhu cầu đối với vàng như một tài sản an toàn và đồng USD.

Tham khảo: IG​