Tăng giá vượt trội so với vàng nhưng lịch sử cho thấy thị trường bạc có thể gặp rắc rối

Các yếu tố cơ bản vẫn vững chắc trong bối cảnh các điểm nóng địa chính trị trên toàn cầu tiếp tục tạo ra nhu cầu trú ẩn an toàn, chính sách tiền tệ của các ngân hàng trung ương thế giới nói chung dễ dàng hơn, gợi ý về nhu cầu tiêu dùng và thương mại tốt hơn đối với bạc trong những tháng tới và các nước công nghiệp lớn tích trữ khoáng sản "đất hiếm", bao gồm bạc.

Tuy nhiên, diễn biến giá của hợp đồng tương lai bạc tháng 12 vào thứ Năm đã chứng kiến một mô hình đảo chiều giảm hình thành trên biểu đồ thanh hàng ngày. Giá vào thứ Năm sau đó đã giảm mạnh và đóng cửa giảm mạnh, với mức giá thấp nhất trong phiên thấp hơn mức giá thấp nhất của thứ Tư. Sự đảo ngược chính này là một dấu hiệu kỹ thuật cho thấy ít nhất một đỉnh thị trường ngắn hạn đã được thiết lập đối với bạc.




Hiện tại tôi không tự nhận mình là người bi quan về thị trường bạc. Tuy nhiên, tôi vẫn theo dõi và tôn trọng lịch sử giao dịch trên thị trường. Tôi tin chắc rằng lịch sử luôn lặp lại trong diễn biến giá của thị trường. Thời gian trôi qua nhưng bản chất con người thì không thay đổi, và điều đó cũng đúng với cả nhà giao dịch và nhà đầu tư.

Xem biểu đồ hàng tháng của các hợp đồng tương lai bạc trên sàn Comex gần đây cho thấy diễn biến giá vào tháng 1 năm 1980 đã chứng kiến giá bạc đạt đỉnh cao nhất mọi thời đại là 50,36 đô la một ounce, dựa trên các hợp đồng tương lai gần. Phải mất hơn 30 năm để bạc phá vỡ mức cao kỷ lục năm 1980 - đạt được điều này vào năm 2011 khi giá hợp đồng tương lai gần đạt 49,52 đô la. Sau đó, phải mất 14 năm để bạc vượt qua mức cao năm 2011 theo hướng tăng, nhưng chỉ tăng 44 xu, khi các hợp đồng tương lai bạc gần đây trong tuần này đạt mức cao nhất là 49,965 đô la.



Năm 1980, giá hợp đồng tương lai bạc giao dịch trên 40 đô la chỉ trong một thanh giá trên biểu đồ hàng tháng - tức là một tháng. Trong những năm tiếp theo, giá bạc cuối cùng đã giảm xuống mức thấp nhất là 3,51 đô la vào năm 1993.

Năm 2011, giá bạc tương lai duy trì trên 40 đô la chỉ trong hai thanh giá, trước khi giảm mạnh và sau đó chứng kiến một cú bứt phá ngắn ngủi trở lại trên 40 đô la hai tháng sau đó. Sau đó và trong những năm tiếp theo, giá bạc cuối cùng đã giảm xuống mức thấp nhất là 11,735 đô la một ounce vào năm 2020.

Mặc dù các yếu tố cơ bản của thị trường bạc vẫn lạc quan, nhưng nếu lịch sử giá biểu đồ lặp lại lần này, đợt tăng giá mạnh của bạc có thể đã kết thúc, hoặc gần kết thúc. Cũng cần lưu ý rằng thị trường đang định giá, hoặc chiết khấu, các sự kiện cơ bản dự kiến trong tương lai trước khi chúng thực sự diễn ra. Những người bi quan về giá bạc có thể lập luận rằng điều đó đúng với tình hình hiện tại, xét đến đợt tăng giá gần đây.