Thị trường đang chuẩn bị cho khả năng giảm giá của USD trước Jackson Hole

[Bianas]

Thread cover

data/assets/threadprofilecover/TungAnh-2024-02-20T150906-1724136972.726-1724136972.png

Chủ đề liên quan

93226, 93313,

Nhà giao dịch cấp tốc phòng ngừa các sự kiện thị trường cực đoan sau phiên Thứ Hai điên cuồng

Bước ngoặt lớn đã đến đối với lạm phát, thị trường việc làm, và FED

USD đang bắt đầu tuần mới theo hướng tiêu cực với Chỉ số đô la được dự báo sẽ tạo mức thấp mới trong tháng. Với nhiều dữ liệu/ rủi ro sự kiện của Hoa Kỳ trong tuần này, đà giảm ban đầu này đang phản ánh sự thận trọng của các nhà đầu tư khi họ cân nhắc rủi ro về một động thái giảm mới. Chỉ số PMI của Hoa Kỳ, biên bản cuộc họp FOMC tháng 7 và một loạt các diễn giả của Fed, bao gồm cả bình luận của Powell tại Jackson Hole, sẽ là những điểm tập trung chính đối với các nhà giao dịch trong tuần tới.

Giảm kỳ vọng và rủi ro suy thoái​

Tuần trước, doanh số bán lẻ tốt hơn dự báo của Hoa Kỳ đã khiến sự tập trung không còn ở nỗi lo suy thoái, thúc đẩy sự phục hồi trên khắp các tài sản rủi ro. Làn sóng rút vốn khỏi tài sản an toàn sau đó khiến USD chịu áp lực khi các nhà giao dịch tìm kiếm mức lợi nhuận tốt hơn ở nơi khác. Ngoài ra, sau một đợt giảm lạm phát nữa (CPI tháng 7 hiện giảm xuống còn 2,9%), kỳ vọng nới lỏng của Fed trong ngắn hạn vẫn được duy trì tốt.

traderviet.tv

Hàng loạt Ngân hàng lớn kêu gọi FED hạ lãi suất khẩn cấp, khả năng nào cho điều này?

Thị trường gia tăng động thái phòng hộ trước khả năng giảm giá của USD​

Nhìn về phía trước trong tuần này, biên bản cuộc họp FOMC tháng 7 có vẻ sẽ làm tăng thêm tâm lý bi quan về USD. Đặc biệt, các nhà giao dịch sẽ muốn xem các nhà hoạch định chính sách có bao nhiêu mong muốn cắt giảm lãi suất nhiều lần trong năm nay. Sau đó, trọng tâm sẽ là các bình luận của ông Powell vào cuối tuần. Cùng với đánh giá của Chủ tịch FED về lạm phát và triển vọng lãi suất có thể xảy ra, các nhà giao dịch cũng sẽ nhạy cảm với bất kỳ bình luận nào liên quan đến rủi ro suy thoái.

Các nhà giao dịch quyền chọn cũng đang định vị khả năng đồng USD tiếp tục chịu lỗ trong bối cảnh có tin đồn rằng Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Jerome Powell sẽ củng cố lập luận về việc cắt giảm lãi suất trong Hội nghị thường niên của ngân hàng trung ương tại Jackson Hole.

Theo chỉ số đảo ngược rủi ro trên một loạt các đối tác thương mại lớn của đồng tiền này, các nhà giao dịch đang trả nhiều tiền hơn cho các quyền chọn kiếm lời nếu đồng đô la giảm trong tuần và tháng tới so với những người kỳ vọng về khả năng tăng.

Chi phí phòng hộ cho khả năng giảm đang lớn hơn tăng đối với USD​

traderviet.tv

Chuyện thị trường: Khi "nhỏ lẻ" hoảng loạn bán ra, các "cá mập" lại âm thầm bắt đáy

Điều đó ngụ ý rằng các nhà giao dịch đang chuẩn bị cho việc đồng tiền này giảm trước cả hai sự kiện quan trọng bao gồm Hôi nghị chuyên đề Jackson Hole và thông báo chính sách của Fed vào tháng 9. Thước đo của Bloomberg về đồng đô la đã giảm 1,6% cho đến nay trong tháng 8, chạm mức thấp nhất trong năm tháng vào thứ Hai.

Phần lớn sự sụt giảm gần đây của đồng bạc xanh có liên quan đến các khoản cược rằng các quan chức Fed sẽ hạ chi phí vay của Hoa Kỳ ít nhất 25 điểm cơ bản vào tháng tới. Hoa Kỳ có một trong những mức lãi suất chính sách cao nhất trong số các quốc gia phát triển và việc cắt giảm sẽ thu hẹp chênh lệch lãi suất với các loại tiền tệ khác, giúp nâng giá các loại tiền tệ đối thủ của USD.

Tham khảo: Bloomberg, Tickmill​