Thị Trường Ngày 05/09/2025: FED Sắp Giảm Mạnh Lãi Suất?

Ngày 05/09/2025, thị trường tài chính toàn cầu bước vào trạng thái chờ đợi khi dữ liệu ADP Nonfarm và số lượng đơn xin trợ cấp thất nghiệp công bố hôm qua đều gây thất vọng, thấp hơn nhiều so với kỳ vọng. Điều này phản ánh thị trường lao động Mỹ đang suy yếu rõ rệt hơn, khiến nhà đầu tư càng tập trung vào báo cáo Nonfarm Payrolls và tỷ lệ thất nghiệp sẽ công bố tối nay – dữ liệu được xem là chìa khóa cho định hướng chính sách tiền tệ của FED trong giai đoạn tới.

Trên thực tế, FED nhiều lần khẳng định rằng chất lượng thị trường lao động sẽ đóng vai trò trung tâm để xác định lộ trình lãi suất. Nếu số liệu Nonfarm cho thấy tình trạng yếu kém kéo dài, kỳ vọng FED cắt giảm lãi suất trong cuộc họp tháng 9 gần như chắc chắn, thậm chí mức cắt giảm có thể mạnh hơn dự báo trước đó.

Góc nhìn thị trường​

EURUSD​

Đồng EUR tiếp tục vận động trong biên độ thận trọng khi thị trường tập trung chờ dữ liệu Mỹ. Về dài hạn, bức tranh kinh tế châu Âu yếu kém hơn Mỹ khiến dòng vốn có xu hướng chảy về USD. Biểu đồ kỹ thuật cho thấy EURUSD đã đi vào giai đoạn cuối của quá trình phân phối, chỉ chờ một chất xúc tác từ số liệu Nonfarm để kích hoạt nhịp giảm mạnh.

• Vùng hỗ trợ quan trọng: 1.13900 – 1.14200.
• Nếu dữ liệu việc làm Mỹ tích cực, EURUSD có thể nhanh chóng lùi về vùng này.

USDJPY​

Trong 3 phiên gần đây, USDJPY liên tục duy trì lực mua, thể hiện bằng các cây nến xanh trên biểu đồ. Mặc dù Nonfarm yếu có thể tạo áp lực giảm ngắn hạn, nhưng xét tổng quan, nền kinh tế Mỹ vẫn đủ mạnh để thu hút vốn quốc tế, khiến USDJPY giữ được triển vọng tăng trong trung hạn.

• Vùng hỗ trợ đáng chú ý: 145.660 – 146.600.
• Đây được coi là “chốt chặn” dưới, có khả năng giữ vững và thúc đẩy USDJPY hướng lại mốc kháng cự cao hơn.

*Giao dịch với XM

Tham gia Lớp học trading cùng với XM mỗi ngày từ t2-t6, 15h-21h. Link tham gia: tại đây

Đăng ký Copy Trading- Giao dịch theo các chuyên gia ngay tại đây

Chạm nhẹ, vào lệnh ngay. Bắt nhịp giao dịch với ứng dụng XM tại đây

Gia nhập Câu Lạc Bộ Trader XM | Vào lệnh – Nhận thưởng – Thăng hạng. Tích điểm ngay: tại đây

Trở thành Đối tác XM – Nhận hoa hồng đến 80$/lot - Không giới hạn hoa hồng được nhận. Đăng ký tại đây

GOLD​

Vàng tiếp tục có một ngày tăng mạnh, bất chấp chứng khoán Mỹ hồi phục. Động lực tăng giá của Vàng hiện nay không chỉ đến từ kỳ vọng FED cắt giảm lãi suất, mà còn từ nhiều biến số vĩ mô khác hội tụ. Điều này khiến cho dữ liệu Nonfarm, dù tích cực hay tiêu cực, nhiều khả năng chỉ ảnh hưởng ngắn hạn, bởi thị trường đã gần như tin chắc FED sẽ hành động tại FOMC tháng 9.

• Điểm Mua tham chiếu: $3,542 – $3,544, STP nếu giá mất $3,532.
• Mục tiêu: $3,576 – $3,590.
• Cảnh báo: Nếu Gold vượt $3,59x, có thể xuất hiện nhịp giảm bất ngờ với biên độ lớn, nhất là khi giá tiến sát mốc tâm lý $3,600.

Bitcoin (BTC)​

BTC hiện giao dịch trong biên độ hẹp, phản ánh sự lưỡng lự của thị trường trước dữ liệu quan trọng từ Mỹ. Đáng chú ý, tâm lý ngắn hạn cho thấy nhà đầu tư có xu hướng xem BTC như tài sản trú ẩn, biến động đồng pha hơn với Vàng thay vì coi nó như đồng tiền cạnh tranh với USD.

• Vùng hỗ trợ trọng yếu: 107,200 – 107,700.
• Trước giờ ra tin, BTC có thể duy trì đà tăng nhẹ, với khả năng bứt phá nếu Nonfarm gây thất vọng và kích hoạt tâm lý Risk-off.

Kết luận​

Thị trường toàn cầu hôm nay hoàn toàn phụ thuộc vào báo cáo Nonfarm và tỷ lệ thất nghiệp Mỹ. EURUSD đứng trước nguy cơ phá vỡ vùng hỗ trợ quan trọng, USDJPY duy trì sức mạnh trung hạn, Gold tiếp tục bứt phá nhưng dễ có biến động bất ngờ khi tiệm cận $3,600, còn BTC vẫn trong giai đoạn tích lũy nhưng tiềm năng bật mạnh nếu tâm lý lo ngại rủi ro quay lại.

Đây sẽ là phiên giao dịch then chốt, có thể mở ra xu hướng giá mới cho nhiều tài sản chủ chốt trong suốt tháng 9.