Thị trường ngày 09/02/2026: Risk-on quay lại ngắn hạn, USD vẫn giữ cấu trúc tăng trung hạn!

1. Tổng quan thị trường​

Thị trường tài chính toàn cầu mở đầu tuần mới trong trạng thái tích cực khi chứng khoán Mỹ phục hồi mạnh, kéo theo tâm lý risk-on quay trở lại. Các chỉ số chính như SPX500 và Dow Jones đều tăng điểm, trong khi Russell 2000 vượt trội hơn, cho thấy dòng tiền đang dịch chuyển sang nhóm cổ phiếu vốn hóa vừa và nhỏ.

Tuy nhiên, cấu trúc tăng hiện tại vẫn mang tính thận trọng. Động lực chủ yếu đến từ lực mua của nhà đầu tư cá nhân, trong khi các tổ chức lớn chưa cho thấy dấu hiệu quay lại thị trường một cách rõ ràng. Điều này khiến đà tăng thiếu chiều sâu và dễ bị gián đoạn nếu xuất hiện thông tin bất lợi.

Ở góc độ vĩ mô, một số yếu tố đang tác động đồng thời lên tâm lý thị trường:

• Cuộc bầu cử sớm tại Nhật Bản kết thúc với chiến thắng áp đảo của đảng LDP, giúp giảm bớt rủi ro chính trị và hỗ trợ JPY ổn định trở lại.
• Mỹ phát tín hiệu có thể đạt được thỏa thuận với Iran, làm dịu phần nào lo ngại địa chính trị tại Trung Đông.
• Trung Quốc cảnh báo thỏa thuận bán vũ khí của Mỹ cho Đài Loan có thể ảnh hưởng đến quan hệ song phương trong thời gian tới.

Trong bối cảnh này, USD có nhịp điều chỉnh giảm nhẹ khi tâm lý risk-on quay lại, nhưng xét trên khung trung hạn, cấu trúc tăng của USD vẫn được duy trì. Nhịp giảm hiện tại được xem là điều chỉnh kỹ thuật, chưa đủ để đảo chiều xu hướng.

*Giao dịch với XM

Tham gia Lớp học trading cùng với XM mỗi ngày từ t2-t6, 15h-21h. Link tham gia: tại đây

Đăng ký Copy Trading- Giao dịch theo các chuyên gia ngay tại đây

Chạm nhẹ, vào lệnh ngay. Bắt nhịp giao dịch với ứng dụng XM tại đây

Thưởng nạp tiền đầu tiên 100% đến $100, 50% tiếp theo đến $500, và 20% lên đến $10,000. Nạp ngay: tại đây

Trở thành Đối tác XM – Nhận hoa hồng đến 80$/lot - Không giới hạn hoa hồng được nhận. Đăng ký tại đây

Đăng nhập tài khoản XM và trải nghiệm Giao diện Trading mới ngay hôm nay: tại đây

2. Phân tích các tài sản chính​

EUR/USD – Hồi phục kỹ thuật trong xu hướng giảm trung hạn​

EUR/USD đang vận động trong trạng thái ổn định hơn so với GBP, nhưng chưa có tín hiệu đảo chiều rõ ràng. Trên khung thời gian ngắn, cặp tiền này hình thành mô hình phá vỡ giả vùng sideway, mở ra khả năng hồi phục kỹ thuật.

Vùng giá quanh 1.1787 được đánh giá là khu vực cầu ngắn hạn, nơi EUR/USD có thể xuất hiện lực mua hồi. Mục tiêu hồi phục nằm tại vùng 1.186 – 1.188, tương ứng với đường SMA200 trên khung H1.

Tuy nhiên, về mặt cấu trúc lớn, EUR vẫn chịu áp lực từ chênh lệch chính sách tiền tệ và dòng vốn ưu tiên USD. Do đó, các nhịp tăng hiện tại phù hợp hơn với chiến lược canh bán tại vùng kháng cự, thay vì mua theo xu hướng.

USD/JPY – Điều chỉnh kỹ thuật sau sự kiện chính trị​

Chiến thắng của đảng LDP giúp giảm rủi ro chính trị tại Nhật, tạo điều kiện cho JPY hồi phục nhẹ trong ngắn hạn, đặc biệt khi USD đang bước vào pha điều chỉnh.

Trên khung H4, USD/JPY xuất hiện mô hình nến giảm mạnh dạng “dây đai”, cho thấy khả năng điều chỉnh sâu hơn. Các vùng kháng cự gần được xác định quanh 157.250 – 156.960, phù hợp cho chiến lược bán theo nhịp hồi.

Mục tiêu điều chỉnh được kỳ vọng về vùng 156.0 và xa hơn là 155.275, nơi hội tụ với đường SMA200 trên H1. Tại đây, USD/JPY có thể tích lũy trở lại trước khi xác định xu hướng tiếp theo.

USD/CAD – False-break xác nhận kịch bản điều chỉnh​

USD/CAD đang cho thấy tín hiệu điều chỉnh rõ ràng hơn khi giá thất bại trong việc duy trì trên vùng đỉnh ngắn hạn. Cấu trúc false-break xuất hiện cho thấy lực mua đã suy yếu, trong khi áp lực chốt lời gia tăng.

Trong ngắn hạn, USD/CAD có thể điều chỉnh về các vùng hỗ trợ thấp hơn để tái cân bằng cung – cầu. Tuy nhiên, xu hướng lớn của cặp tiền này vẫn phụ thuộc vào diễn biến của USD và giá dầu. Nếu USD duy trì sức mạnh trung hạn, các nhịp giảm hiện tại nhiều khả năng chỉ mang tính điều chỉnh.

Vàng (GOLD) – Dao động trong vùng nhạy cảm​

Giá vàng đang vận động trong trạng thái giằng co khi vừa chịu tác động từ tâm lý risk-on, vừa được hỗ trợ bởi các yếu tố địa chính trị chưa hoàn toàn được giải quyết.

Việc vàng không giảm mạnh dù USD chỉ điều chỉnh nhẹ cho thấy dòng tiền vẫn giữ tâm lý phòng thủ nhất định. Tuy nhiên, khi chưa có chất xúc tác mới, vàng nhiều khả năng tiếp tục dao động trong biên độ hẹp, chờ tín hiệu rõ ràng hơn từ dữ liệu kinh tế Mỹ và chính sách của Fed.

Chiến lược phù hợp trong giai đoạn này là giao dịch thận trọng, tránh mua đuổi khi giá tiệm cận vùng kháng cự.

Bitcoin (BTC) – Tích lũy trong xu hướng chưa rõ ràng​

BTC tiếp tục đi ngang trong vùng tích lũy sau nhịp giảm mạnh trước đó. Tâm lý thị trường tiền số vẫn thận trọng khi dòng tiền ưu tiên quay về USD và thị trường chứng khoán Mỹ.

Cấu trúc hiện tại cho thấy BTC cần thêm thời gian để hấp thụ lực bán trước khi xác định hướng đi mới. Biến động mạnh có thể xuất hiện khi thị trường đón nhận các dữ liệu vĩ mô quan trọng hoặc sự thay đổi rõ ràng trong kỳ vọng lãi suất.

3. Kết luận & chiến lược​

Thị trường đang bước vào giai đoạn nhạy cảm, nơi tâm lý risk-on có dấu hiệu quay lại nhưng chưa đủ mạnh để xác nhận xu hướng tăng bền vững. USD điều chỉnh ngắn hạn, song vai trò trụ cột trong trung hạn vẫn chưa bị lung lay.

Chiến lược ưu tiên trong giai đoạn này là:

• Giao dịch theo kịch bản, không chạy theo cảm xúc.
• Tận dụng các nhịp hồi để giao dịch thuận xu hướng lớn.
• Giữ quản trị rủi ro chặt chẽ khi thị trường chưa có sự đồng thuận rõ ràng.

Trong bối cảnh hiện tại, kiên nhẫn và kỷ luật vẫn là lợi thế quan trọng nhất của nhà đầu tư.