Thị trường ngày 18/12/2025: Dòng tiền chờ đợi định hướng mới!

1. Tâm lý thị trường​

Thị trường tài chính toàn cầu bước vào giai đoạn giao dịch thận trọng khi thiếu vắng các thông tin đủ mạnh để tạo xu hướng rõ ràng. Sau chuỗi phiên biến động mạnh trước đó, dòng tiền đang có xu hướng chậm lại và tập trung đánh giá lại toàn bộ bức tranh vĩ mô, đặc biệt là triển vọng chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed).

Dù các dữ liệu kinh tế gần đây cho thấy nền kinh tế Mỹ có dấu hiệu hạ nhiệt, nhưng chưa đủ yếu để buộc Fed phải thay đổi lập trường một cách quyết liệt. Điều này khiến thị trường rơi vào trạng thái “lưỡng lự”: vừa kỳ vọng Fed sẽ nới lỏng trong năm tới, vừa lo ngại lãi suất cao sẽ được duy trì lâu hơn dự kiến. Trong bối cảnh đó, biến động trên các lớp tài sản chủ yếu đến từ sự dịch chuyển ngắn hạn của dòng tiền, thay vì xu hướng dài hạn rõ ràng.

*Giao dịch với XM

Tham gia Lớp học trading cùng với XM mỗi ngày từ t2-t6, 15h-21h. Link tham gia: tại đây

Đăng ký Copy Trading- Giao dịch theo các chuyên gia ngay tại đây

Chạm nhẹ, vào lệnh ngay. Bắt nhịp giao dịch với ứng dụng XM tại đây

Thưởng nạp tiền đầu tiên 100% đến $100, 50% tiếp theo đến $500, và 20% lên đến $10,000. Nạp ngay: tại đây

Trở thành Đối tác XM – Nhận hoa hồng đến 80$/lot - Không giới hạn hoa hồng được nhận. Đăng ký tại đây

Đăng nhập tài khoản XM và trải nghiệm Giao diện Trading mới ngay hôm nay: tại đây

2. Phân tích các tài sản chính​

EUR/USD: Phục hồi kỹ thuật nhưng xu hướng lớn chưa thay đổi​

EUR/USD ghi nhận những nhịp hồi phục nhất định trong ngắn hạn khi USD tạm thời suy yếu do thị trường điều chỉnh lại kỳ vọng lãi suất. Tuy nhiên, xét trên khung thời gian lớn hơn, bức tranh của đồng EUR vẫn kém tích cực.

Kinh tế khu vực Eurozone tiếp tục đối mặt với rủi ro tăng trưởng thấp, trong khi chính sách tiền tệ của Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) không còn nhiều dư địa để thắt chặt. Điều này khiến mọi nhịp tăng của EUR/USD hiện tại mang tính kỹ thuật nhiều hơn là khởi đầu cho một xu hướng tăng bền vững.

Trong ngắn hạn, cặp tỷ giá có thể dao động trong biên độ hẹp, phản ánh tâm lý chờ đợi dữ liệu kinh tế Mỹ sắp tới. Về trung hạn, nếu USD lấy lại động lượng tăng, EUR/USD vẫn đối mặt nguy cơ quay trở lại xu hướng giảm.

USD/JPY: Xu hướng tăng vẫn được duy trì​

USD/JPY tiếp tục cho thấy sức mạnh tương đối khi đồng Yên Nhật vẫn chịu áp lực từ chính sách tiền tệ nới lỏng của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ). Trong khi Mỹ duy trì mức lãi suất cao, Nhật Bản vẫn thận trọng với bất kỳ động thái thắt chặt nào, do lo ngại tác động tiêu cực lên tăng trưởng và tiền lương.

Sự chênh lệch lãi suất tiếp tục là yếu tố cốt lõi hỗ trợ xu hướng tăng của USD/JPY. Các nhịp điều chỉnh giảm, nếu xuất hiện, nhiều khả năng chỉ mang tính kỹ thuật và có thể được xem là cơ hội để thị trường tái tích lũy trước khi xu hướng tăng tiếp diễn.

Gold: Dao động trong vùng nhạy cảm​

Giá vàng hiện đang vận động trong trạng thái giằng co khi chịu tác động trái chiều từ nhiều yếu tố. Một mặt, kỳ vọng Fed sẽ nới lỏng chính sách trong năm tới vẫn hỗ trợ vàng về dài hạn. Mặt khác, việc USD chưa suy yếu rõ ràng và chứng khoán Mỹ duy trì sức mạnh khiến dòng tiền trú ẩn chưa thực sự bùng nổ.

Việc vàng và chứng khoán Mỹ có thể cùng tăng trong một số thời điểm cho thấy thị trường đang mua vàng như một công cụ phòng vệ, hơn là đặt cược vào một xu hướng tăng dài hạn. Điều này khiến các nhịp tăng của vàng dễ gặp áp lực chốt lời khi tiến vào vùng kháng cự quan trọng.

Trong ngắn hạn, vàng có thể tiếp tục dao động trong biên độ, chờ đợi chất xúc tác mới từ dữ liệu kinh tế Mỹ hoặc các biến động địa chính trị.

Bitcoin: Giai đoạn tái tích lũy sau biến động mạnh​

Bitcoin tiếp tục cho thấy sự lưỡng lự của dòng tiền sau những biến động lớn trước đó. Áp lực bán xuất hiện khi kỳ vọng về việc Fed cắt giảm lãi suất bị điều chỉnh, trong khi nhu cầu nắm giữ USD vẫn ở mức cao.

Tuy nhiên, xét về cấu trúc thị trường, Bitcoin chưa cho thấy dấu hiệu sụp đổ xu hướng. Các vùng hỗ trợ quan trọng vẫn đang phát huy tác dụng, cho thấy lực mua dài hạn chưa rút lui hoàn toàn. Diễn biến hiện tại có thể được xem là giai đoạn tái tích lũy, nơi thị trường chờ đợi thông tin đủ mạnh để xác định hướng đi tiếp theo.

3. Kết luận và chiến lược​

Thị trường đang ở giai đoạn nhạy cảm, nơi kỳ vọng và thực tế liên tục giằng co. Khi chưa có dữ liệu đủ mạnh để xác nhận một kịch bản rõ ràng, chiến lược phù hợp nhất vẫn là:

• Ưu tiên giao dịch ngắn hạn theo biên độ.
• Hạn chế sử dụng đòn bẩy lớn.
• Luôn chuẩn bị sẵn kịch bản cho cả hai chiều khi dữ liệu kinh tế quan trọng được công bố.

Trong bối cảnh hiện tại, sự kiên nhẫn và kỷ luật trong quản trị rủi ro sẽ đóng vai trò quan trọng hơn việc tìm kiếm lợi nhuận nhanh chóng.