Thị trường vàng có thể đang bước vào đợt "bull run" thế kỷ, cơ hội nào cho nhà đầu tư?

Men theo chế độ tiền tệ pháp định toàn cầu, đã có hai thị trường giá lên dài hạn của kim loại quý theo chu kỳ gồm: 1970 đến 1980 và 2001 đến 2011.

Những thành quả đạt được của giá kim loại quý trong những năm 1970 ấn tượng hơn nhiều so với những năm 2000.

Tính theo giá đóng cửa hàng ngày, giá vàng đã tăng 2300% trong những năm 1970 so với mức chỉ 648% trong những năm 2000, và giá bạc đã tăng 3540% trong những năm 1970 so với mức chỉ 1106% trong những năm 2000. Những năm 1970 là thập kỷ lạm phát, nhưng mức tăng thực tế vẫn lớn hơn nhiều so với những năm 2000.

Lý do đầu tiên khiến mức tăng lớn hơn nhiều vào những năm 1970 là cổ phiếu và trái phiếu (các loại tài sản cạnh tranh với vàng) đang trong thị trường giá xuống dài hạn. Vào những năm 2000, chỉ có cổ phiếu đang trong thị trường giá xuống dài hạn, trong khi trái phiếu vẫn trong thị trường giá lên dài hạn.

Trái phiếu đã rơi vào thị trường giá xuống vào năm 1965, trước khi cổ phiếu bắt đầu vào thị trường giá xuống vào cuối năm 1968. Hiện tại, chỉ có trái phiếu đang ở trong thị trường giá xuống.



Lý do thứ hai khiến mức tăng trưởng lớn hơn nhiều vào những năm 1970 là xu hướng đạt mức cao kỷ lục mới đối với cả vàng và bạc. Còn trong những năm 2000, bạc chưa bao giờ đạt được mức cao kỷ lục mới, trong khi vàng đã dành phần lớn thời gian của thị trường tăng giá để lấy lại mức đã mất trong thị trường giá giảm từ năm 1980 đến năm 2000.

Tuy nhiên, trong thị trường tăng giá dài hạn trước đó, giá bạc đã lần đầu tiên đạt mức cao nhất mọi thời đại vào năm 1967 và sau đó là năm 1973, trong khi vàng đạt mức cao nhất mọi thời đại lần đầu tiên vào năm 1972.

Thị trường tăng giá bùng nổ nhất xảy ra khi thị trường đạt mức cao kỷ lục mới không lâu sau khi thị trường giá xuống dài hạn kết thúc. Và nhà phân tích Jordan Roy-Byrne của Kitco đã lập luận rằng kim loại quý đã ở trong thị trường giá xuống dài hạn từ năm 2011 đến năm 2023.



Thị trường tăng giá dài hạn đối với kim loại quý sẽ không được xác nhận cho đến khi giá vàng bứt phá và luôn vượt trội hơn tổng lợi nhuận của danh mục đầu tư thông thường 60/40. Các thị trường tăng giá dài hạn trước đó kéo dài thêm tám năm và chín năm nữa sau tín hiệu đó, nhưng điều này vẫn chưa xảy ra.



Khi giá vàng vượt qua danh mục đầu tư 60/40 và bạc đạt mức cao kỷ lục mới, thị trường tăng giá dài hạn hiện tại sẽ hoàn toàn giống với thị trường vào những năm 1970.

Thiết lập này cho thấy khả năng giá vàng sẽ có mức tăng ngoạn mục trong vòng ba đến bốn năm. Mức tăng tiềm năng sẽ vượt qua mức tăng được thấy trong những năm 2000 từ các giai đoạn như 2005 đến 2007 và 2008 đến 2011.

Theo nhà phân tích Jordan Roy-Byrne, ông đã đầu tư vào các công ty (liên quan đến vàng) chất lượng có tiềm năng tăng giá cao nhất. Vẫn còn thời gian để mua trước khi chúng trở nên quá đắt, vì vậy các nhà đầu tư phải hành động sớm.

Nhìn chung, nhà đầu tư vàng đang đứng trước cơ hội lớn xét từ góc độ lịch sử, các tín hiệu kỹ thuật và bối cảnh cơ bản cũng đang ủng hộ cho kịch bản này, vậy anh em có đồng tình và sẵn sàng để đi lên 'chuyến tàu' lần này?