Le Hue Truong
Active Member
- 8,273
- 34,109
- Thread cover
- data/assets/threadprofilecover/trader-ca-nhan-vs-trader-to-chuc-traderviet-1740542630.png
- Chủ đề liên quan
- 99605, 99536, 88335, 88299
Xin chào cả nhà!
Trong bài viết này, chúng ta sẽ cùng thảo luận về những lợi thế và bất lợi mà các trader cá nhân có so với các trader tổ chức, cũng như cách mà trader cá nhân có thể đánh bại trader tổ chức nhé!
Hãy bắt đầu bằng cách nói về các quỹ phòng hộ và trader cá nhân cũng như những nguồn lực mà mỗi bên có thể tiếp cận.
Cả trader tổ chức và trader cá nhân đều giao dịch với mục tiêu kiếm lợi nhuận. Nhưng điểm tương đồng giữa họ chỉ dừng lại ở đó.
Trader cá nhân, còn được gọi là nhà giao dịch độc lập, giao dịch bằng tiền của chính họ. Họ có thể giao dịch các loại chứng khoán phổ biến nhất, bao gồm cổ phiếu, trái phiếu, quyền chọn và hợp đồng tương lai, nhưng họ thường không có quyền tiếp cận các đợt phát hành cổ phiếu lần đầu ra công chúng (IPO) và các công cụ đầu tư phức tạp hơn.
Còn trader tổ chức, đây là những người mua và bán chứng khoán cho các tài khoản mà họ quản lý thay mặt cho người khác, bao gồm cá nhân, nhóm hoặc tổ chức. Các trader tổ chức gần như luôn có quyền tiếp cận nhiều vốn hơn, danh mục tài sản đa dạng hơn và công nghệ tinh vi hơn.
Thật dễ để cho rằng vì các trader tổ chức và quỹ phòng hộ có nhiều nguồn lực hơn các trader cá nhân nên không có cách nào để "người chơi nhỏ" cạnh tranh. Nhưng điều này không nhất thiết đúng!
Trader cá nhân có thể đánh bại các quỹ phòng hộ, nhưng nếu bỏ qua những lợi thế mà quỹ phòng hộ đang có, chúng ta sẽ rơi vào sự phủ nhận thực tế. Vì vậy, trước khi đi sâu vào những lợi thế của trader cá nhân và cách họ có thể tận dụng để đánh bại quỹ phòng hộ, chúng ta sẽ điểm qua nhanh những lĩnh vực mà quỹ phòng hộ chiếm ưu thế.
Một lợi thế lớn của quỹ phòng hộ và các trader tổ chức khác là khả năng thương lượng cao hơn. Điều này xuất phát từ việc họ có thể tiếp cận nguồn vốn lớn hơn đáng kể.
Ngay cả những công ty tương đối nhỏ cũng quản lý số vốn nhiều hơn bất kỳ trader cá nhân nào. Khi xét đến các công ty lớn, con số này trở nên ấn tượng hơn nữa.
Các quỹ phòng hộ và trader tổ chức sử dụng nguồn vốn này để tăng khả năng thương lượng, giúp họ giảm chi phí thực hiện giao dịch, nhận chiết khấu hoa hồng, giảm phí ký quỹ, v.v. Các tổ chức có thể hoàn thành giao dịch với chi phí thấp hơn so với các trader cá nhân.
Các quỹ phòng hộ có quyền tiếp cận các dịch vụ hỗ trợ và tài nguyên mà trader cá nhân không có. Chẳng hạn, họ có thể nhận được các nghiên cứu chuyên sâu hoặc tiếp cận các giao dịch tốt hơn.
Với số vốn lớn và khối lượng giao dịch cao, họ mang lại doanh thu đáng kể cho các nhà cung cấp dịch vụ. Thông thường, một quỹ phòng hộ càng lớn thì càng có nhiều lý do để nhận được các dịch vụ hỗ trợ tốt nhất nhằm duy trì mối quan hệ hợp tác lâu dài.
Trader tổ chức có quyền tiếp cận nhiều công cụ đầu tư hơn so với trader cá nhân. Ví dụ, chỉ nhà đầu tư tổ chức mới có thể đầu tư vào các đợt IPO.
Với các quỹ phòng hộ, sự khác biệt còn rõ ràng hơn nữa. Một trong những đặc điểm nổi bật của quỹ phòng hộ là họ ít bị quản lý hơn so với các quỹ đầu tư khác. Điều này cho phép họ đầu tư vào nhiều loại sản phẩm tài chính hơn.
Như bạn có thể thấy, quỹ phòng hộ có nguồn tài chính dồi dào, và điều đó giúp họ mua được công nghệ tiên tiến nhất. Nhờ vậy, họ có thể thực hiện nghiên cứu hiệu quả hơn, giao dịch nhanh hơn và xử lý thông tin nhanh chóng.
Trong khi đó, một trader cá nhân điển hình thường chỉ làm việc với một chiếc laptop.
Đòn bẩy tài chính là khả năng giao dịch bằng tiền đi vay. Trader cá nhân cũng có thể sử dụng đòn bẩy, nhưng với chi phí cao hơn so với các trader tổ chức.
Dù đòn bẩy đi kèm với rủi ro gia tăng, nhưng nó cũng mang lại khả năng thu được lợi nhuận cao hơn đáng kể – đặc biệt khi chi phí vay thấp. Điều này giúp các tổ chức có thể mở rộng sức mua, ngay cả khi họ đã có nguồn vốn lớn.
Các quỹ phòng hộ, đặc biệt là những quỹ lớn, có quyền tiếp cận lượng thông tin nhiều hơn đáng kể so với một trader cá nhân điển hình. Thông tin này có thể đến từ nhiều nguồn khác nhau, bao gồm khả năng nghiên cứu tốt hơn, công nghệ tiên tiến hơn, v.v.
Mặc dù tất cả các giao dịch hợp pháp đều dựa trên thông tin công khai, nhưng trader cá nhân thường có ít khả năng tiếp cận thông tin hơn. Vấn đề không chỉ nằm ở công nghệ hay nghiên cứu, mà chủ yếu là trader cá nhân không thể dành nhiều thời gian để thu thập và phân tích thông tin như một nhóm chuyên gia tại quỹ phòng hộ.
Bạn có thể tự hỏi làm thế nào một trader cá nhân thậm chí có thể nghĩ đến việc đánh bại một quỹ phòng hộ?
Quỹ phòng hộ có nhiều lợi thế trong trading, chủ yếu nhờ vào khả năng tiếp cận nguồn vốn lớn. Tuy nhiên, có nhiều tiền hơn không phải lúc nào cũng là một lợi thế!
Trong một số trường hợp, số vốn nhỏ hơn và sự linh hoạt cao hơn có thể mang lại lợi thế cho các trader cá nhân, giúp họ có khả năng đánh bại ngay cả những quỹ phòng hộ lớn nhất.
Ban đầu, có ít vốn hơn có vẻ không phải là một lợi thế, đặc biệt là khi chúng ta đã thấy rằng nhiều vốn có thể mang lại lợi ích cho các quỹ phòng hộ và các trader tổ chức. Tuy nhiên, số vốn lớn mà các quỹ phòng hộ quản lý đôi khi lại gây khó khăn trong việc giao dịch.
Một trong những vấn đề khi quản lý số vốn lớn là các thị trường nhỏ, có tính thanh khoản thấp không thể hấp thụ một lượng tiền lớn. Khi quỹ phòng hộ đầu tư vào một thị trường kém thanh khoản, nơi có rất ít giao dịch, họ sẽ đẩy giá tài sản lên cao đáng kể, gây trượt giá (slippage) và gặp khó khăn khi muốn rút vốn. Những vấn đề này khiến quỹ phòng hộ khó có thể đầu tư vào những thị trường như vậy. Tuy nhiên, đây lại là nơi tồn tại nhiều cơ hội hấp dẫn.
Trong một thị trường kém thanh khoản, thường có ít người tham gia hơn, số lượng giao dịch thấp hơn và mức độ chắc chắn về hiệu suất trong tương lai cũng giảm đi. Kết quả của những yếu tố này là giá của nhiều tài sản trong thị trường nhỏ thường bị định giá sai. Điều này tạo ra cơ hội để các nhà giao dịch kiếm lời. Tuy nhiên, điều này không có nghĩa là tất cả các thị trường kém thanh khoản đều là cơ hội đầu tư tốt, mà chỉ đơn giản là chúng có thể mang lại lợi nhuận hấp dẫn nếu được phân tích đúng cách.
Khả năng đầu tư vào các thị trường nhỏ, kém thanh khoản – trong khi các quỹ phòng hộ không thể – là một lợi thế lớn cho các trader cá nhân.
Ngoài ra, làm việc với số vốn nhỏ cũng có một lợi thế khác. Một trader cá nhân hầu như không thể tác động đến thị trường. Trong khi đó, một quỹ phòng hộ có thể làm thay đổi giá đáng kể khi họ thực hiện giao dịch. Khi điều này xảy ra, những trader khác có thể nhận thấy và bắt đầu giao dịch theo. Điều này có thể đẩy giá lên cao hơn. Mặc dù giá cao hơn nghe có vẻ là một điều tốt, nhưng nếu giá tăng quá nhanh, nó có thể làm tăng giá mua vào của quỹ phòng hộ, từ đó làm giảm lợi nhuận trong tương lai.
Do giao dịch với số vốn nhỏ hơn, trader cá nhân có thể ra vào vị thế nhanh chóng. Nói cách khác, họ có sự linh hoạt cao hơn nhiều so với một quỹ phòng hộ.
Các trader tổ chức, bao gồm cả quỹ phòng hộ, bị quản lý chặt chẽ hơn so với trader cá nhân. Điều này hoàn toàn hợp lý nếu xét đến lý do tại sao các quy định tài chính tồn tại.
Mục tiêu của hầu hết các quy định trong lĩnh vực đầu tư là bảo vệ nhà đầu tư. Chúng giúp đảm bảo rằng những người quản lý tiền không lạm dụng tiền của khách hàng. Tuy nhiên, điều này không phải là vấn đề đối với trader cá nhân, vì họ chỉ giao dịch bằng tiền của chính mình.
Có một số cách mà việc ít bị quản lý hơn có thể mang lại lợi ích cho trader cá nhân. Các trader tổ chức thường phải tuân theo các quy định nghiêm ngặt, ngăn cản họ đầu tư vào một số loại tài sản hoặc chứng khoán nhất định. Trong khi đó, trader cá nhân có nhiều sự linh hoạt hơn khi giao dịch tiền điện tử, cổ phiếu tại các quốc gia đang phát triển và các công cụ phái sinh chưa được kiểm soát.
Tuy nhiên, cũng cần lưu ý rằng những quy định này tồn tại vì một lý do chính đáng. Nhiều tài sản bị quản lý chặt chẽ hơn vì chúng có mức độ rủi ro cực kỳ cao. Rủi ro cao thường đi kèm với khả năng sinh lời cao hơn, nhưng các khoản đầu tư rủi ro cao luôn cần được xem xét cẩn thận. Vì trader cá nhân sử dụng tiền của chính họ, nên nếu họ thực hiện một giao dịch vượt quá mức rủi ro có thể chịu đựng, họ có thể mất một phần lớn danh mục đầu tư của mình.
Ba lợi thế tiếp theo mà chúng ta sẽ thảo luận đều liên quan đến sự linh hoạt cao hơn của trader cá nhân, do họ chỉ quản lý tiền của chính mình thay vì của người khác.
Việc quản lý vốn của người khác mang lại nhiều lợi ích, bao gồm khả năng tiếp cận nguồn vốn lớn hơn. Tuy nhiên, như đã đề cập trước đó, nó cũng đi kèm với nhiều quy định hơn, áp lực phải đáp ứng kỳ vọng của nhà đầu tư, và nguy cơ danh mục đầu tư bị gián đoạn.
Một lợi thế lớn của trader cá nhân so với quỹ phòng hộ và các tổ chức tài chính khác là họ không chịu áp lực phải sử dụng vốn. Nếu một trader cá nhân không tìm thấy cơ hội tốt, họ có thể chờ đợi.
Trong khi đó, quỹ phòng hộ và các tổ chức tài chính thường không có đặc quyền này. Những người đầu tư vào quỹ kỳ vọng các nhà quản lý quỹ sẽ liên tục giao dịch để kiếm lợi nhuận. Điều này tạo ra áp lực buộc các quỹ phải thực hiện giao dịch ngay cả khi điều kiện thị trường không thuận lợi.
Mặc dù đây là một lợi thế rõ ràng cho các trader cá nhân, nhưng nó phụ thuộc rất nhiều vào sự kiên nhẫn của họ. Nếu một trader cá nhân trở nên mất kiên nhẫn và giao dịch chỉ để giao dịch mà không có lý do hợp lý, họ sẽ đánh mất một trong những lợi thế lớn nhất so với các tổ chức tài chính.
Một quy định đầu tư (investment mandate) là một tập hợp các hướng dẫn mô tả cách một quỹ cụ thể nên được quản lý. Quy định này thường bao gồm các thông số rủi ro được chấp nhận và chiến lược đầu tư mà người quản lý quỹ phải thực hiện. Các quỹ, bao gồm cả quỹ phòng hộ, thường phải tuân theo quy định này, nhưng trader cá nhân thì không.
Mặc dù quy định đầu tư có thể hữu ích trong việc giúp người quản lý quỹ ra quyết định giao dịch, nhưng nó cũng có thể gây hạn chế. Nếu một cơ hội tốt xuất hiện nhưng không phù hợp với quy định đầu tư, nhà quản lý quỹ không thể thực hiện giao dịch đó.
Không bị ràng buộc bởi quy định đầu tư giúp trader cá nhân có được sự linh hoạt đáng kể. Họ có thể đánh giá từng cơ hội giao dịch dựa trên lợi ích của chính nó, thay vì bị ép buộc phải tuân theo một chiến lược nhất định hoặc bỏ lỡ cơ hội chỉ vì nó vượt quá giới hạn rủi ro được đặt ra trước đó.
Tuy nhiên, lợi thế này chỉ thực sự có ích nếu trader cá nhân biết tận dụng. Nếu họ giao dịch bừa bãi, không có kế hoạch hay lý do rõ ràng chỉ vì họ có thể, thì cơ hội thành công là rất thấp. Có một chiến lược giao dịch không phải là điều xấu, nhưng có sự linh hoạt để điều chỉnh chiến lược và mức độ rủi ro có thể là một lợi thế lớn.
Lợi thế cuối cùng mà chúng ta sẽ xem xét là trader cá nhân không phải lo lắng về việc nhà đầu tư rút vốn đột ngột, trong khi quỹ phòng hộ thì có.
Việc một nhà đầu tư tổ chức rút vốn có thể gây gián đoạn nghiêm trọng cho một quỹ phòng hộ. Để có đủ tiền mặt hoàn trả cho nhà đầu tư, quỹ có thể phải bán các khoản nắm giữ của mình. Như đã đề cập trước đó, nếu tài sản được đầu tư vào một thị trường kém thanh khoản, điều này có thể gây gián đoạn nghiêm trọng, buộc quỹ phải bán ở mức giá không tốt và có thể bị chênh lệch giá mua - bán lớn. Vì vấn đề này quá phổ biến, nên một số quỹ phòng hộ đã đặt ra các quy tắc hạn chế cách thức nhà đầu tư có thể rút vốn.
Trader cá nhân thì không cần phải lo lắng về dòng tiền vào hoặc ra ảnh hưởng đến danh mục đầu tư của họ. Vì họ chỉ giao dịch với tài khoản của chính mình, họ có toàn quyền kiểm soát danh mục đầu tư và không bị chi phối bởi quyết định của các nhà đầu tư khác.
Ý tưởng rằng một trader cá nhân có thể đánh bại một quỹ phòng hộ hoặc trader tổ chức có vẻ xa vời, nhưng điều đó không phải là không thể. Và thực tế là đã có nhiều trường hợp trader cá nhân đánh bại các quỹ phòng hộ, không chỉ là một hoặc hai trường hợp hiếm hoi. Đánh bại quỹ phòng hộ không phải là điều dễ dàng, nhưng điều đó đang ngày càng trở nên khả thi hơn.
Gần đây, sự biến động mạnh của thị trường vào năm 2020 đã chứng kiến sự gia tăng số lượng trader cá nhân có hiệu suất tốt hơn các tổ chức tài chính. Điều này ít nhất một phần là do hiệu suất của các tài sản phổ biến trong giới trader cá nhân.
Điều này không có nghĩa là xu hướng này sẽ tiếp tục, nhưng nó cho thấy rằng ngay cả những trader nhỏ lẻ cũng có thể đánh bại các quỹ phòng hộ, mặc dù các quỹ này có quy mô lớn hơn và thường được coi là vượt trội.
Điều quan trọng nhất cần rút ra là trader cá nhân không nên cố gắng đánh bại quỹ phòng hộ bằng cách chơi theo luật của họ.
Khi các trader cá nhân cố gắng giao dịch theo cách mà một quỹ phòng hộ giao dịch, cơ hội thành công rất thấp. Tuy nhiên, trader cá nhân có thể cạnh tranh và thậm chí đánh bại quỹ phòng hộ bằng cách suy nghĩ sáng tạo và tận dụng tất cả các lợi thế mà họ có!
Đừng quên THẢ TIM, SHARE VÀ COMMENT để ủng hộ mình nhiều hơn nữa nhé!! Nice day cả nhà
Trong bài viết này, chúng ta sẽ cùng thảo luận về những lợi thế và bất lợi mà các trader cá nhân có so với các trader tổ chức, cũng như cách mà trader cá nhân có thể đánh bại trader tổ chức nhé!
Quỹ phòng hộ Vs Trader cá nhân
Hãy bắt đầu bằng cách nói về các quỹ phòng hộ và trader cá nhân cũng như những nguồn lực mà mỗi bên có thể tiếp cận.
Cả trader tổ chức và trader cá nhân đều giao dịch với mục tiêu kiếm lợi nhuận. Nhưng điểm tương đồng giữa họ chỉ dừng lại ở đó.
Trader cá nhân, còn được gọi là nhà giao dịch độc lập, giao dịch bằng tiền của chính họ. Họ có thể giao dịch các loại chứng khoán phổ biến nhất, bao gồm cổ phiếu, trái phiếu, quyền chọn và hợp đồng tương lai, nhưng họ thường không có quyền tiếp cận các đợt phát hành cổ phiếu lần đầu ra công chúng (IPO) và các công cụ đầu tư phức tạp hơn.
Còn trader tổ chức, đây là những người mua và bán chứng khoán cho các tài khoản mà họ quản lý thay mặt cho người khác, bao gồm cá nhân, nhóm hoặc tổ chức. Các trader tổ chức gần như luôn có quyền tiếp cận nhiều vốn hơn, danh mục tài sản đa dạng hơn và công nghệ tinh vi hơn.
Thật dễ để cho rằng vì các trader tổ chức và quỹ phòng hộ có nhiều nguồn lực hơn các trader cá nhân nên không có cách nào để "người chơi nhỏ" cạnh tranh. Nhưng điều này không nhất thiết đúng!
Nơi quỹ phòng hộ có lợi thế
Trader cá nhân có thể đánh bại các quỹ phòng hộ, nhưng nếu bỏ qua những lợi thế mà quỹ phòng hộ đang có, chúng ta sẽ rơi vào sự phủ nhận thực tế. Vì vậy, trước khi đi sâu vào những lợi thế của trader cá nhân và cách họ có thể tận dụng để đánh bại quỹ phòng hộ, chúng ta sẽ điểm qua nhanh những lĩnh vực mà quỹ phòng hộ chiếm ưu thế.
Lợi thế #1: Quyền thương lượng cao hơn
Một lợi thế lớn của quỹ phòng hộ và các trader tổ chức khác là khả năng thương lượng cao hơn. Điều này xuất phát từ việc họ có thể tiếp cận nguồn vốn lớn hơn đáng kể.
Ngay cả những công ty tương đối nhỏ cũng quản lý số vốn nhiều hơn bất kỳ trader cá nhân nào. Khi xét đến các công ty lớn, con số này trở nên ấn tượng hơn nữa.
Các quỹ phòng hộ và trader tổ chức sử dụng nguồn vốn này để tăng khả năng thương lượng, giúp họ giảm chi phí thực hiện giao dịch, nhận chiết khấu hoa hồng, giảm phí ký quỹ, v.v. Các tổ chức có thể hoàn thành giao dịch với chi phí thấp hơn so với các trader cá nhân.
Lợi thế #2: Dịch vụ hỗ trợ tốt hơn
Các quỹ phòng hộ có quyền tiếp cận các dịch vụ hỗ trợ và tài nguyên mà trader cá nhân không có. Chẳng hạn, họ có thể nhận được các nghiên cứu chuyên sâu hoặc tiếp cận các giao dịch tốt hơn.
Với số vốn lớn và khối lượng giao dịch cao, họ mang lại doanh thu đáng kể cho các nhà cung cấp dịch vụ. Thông thường, một quỹ phòng hộ càng lớn thì càng có nhiều lý do để nhận được các dịch vụ hỗ trợ tốt nhất nhằm duy trì mối quan hệ hợp tác lâu dài.
Lợi thế #3: Phạm vi sản phẩm tài chính rộng hơn
Trader tổ chức có quyền tiếp cận nhiều công cụ đầu tư hơn so với trader cá nhân. Ví dụ, chỉ nhà đầu tư tổ chức mới có thể đầu tư vào các đợt IPO.
Với các quỹ phòng hộ, sự khác biệt còn rõ ràng hơn nữa. Một trong những đặc điểm nổi bật của quỹ phòng hộ là họ ít bị quản lý hơn so với các quỹ đầu tư khác. Điều này cho phép họ đầu tư vào nhiều loại sản phẩm tài chính hơn.
Lợi thế #4: Hạ tầng chất lượng cao
Như bạn có thể thấy, quỹ phòng hộ có nguồn tài chính dồi dào, và điều đó giúp họ mua được công nghệ tiên tiến nhất. Nhờ vậy, họ có thể thực hiện nghiên cứu hiệu quả hơn, giao dịch nhanh hơn và xử lý thông tin nhanh chóng.
Trong khi đó, một trader cá nhân điển hình thường chỉ làm việc với một chiếc laptop.
Lợi thế #5: Đòn bẩy tài chính
Đòn bẩy tài chính là khả năng giao dịch bằng tiền đi vay. Trader cá nhân cũng có thể sử dụng đòn bẩy, nhưng với chi phí cao hơn so với các trader tổ chức.
Dù đòn bẩy đi kèm với rủi ro gia tăng, nhưng nó cũng mang lại khả năng thu được lợi nhuận cao hơn đáng kể – đặc biệt khi chi phí vay thấp. Điều này giúp các tổ chức có thể mở rộng sức mua, ngay cả khi họ đã có nguồn vốn lớn.
Lợi thế #6: Thông tin
Các quỹ phòng hộ, đặc biệt là những quỹ lớn, có quyền tiếp cận lượng thông tin nhiều hơn đáng kể so với một trader cá nhân điển hình. Thông tin này có thể đến từ nhiều nguồn khác nhau, bao gồm khả năng nghiên cứu tốt hơn, công nghệ tiên tiến hơn, v.v.
Mặc dù tất cả các giao dịch hợp pháp đều dựa trên thông tin công khai, nhưng trader cá nhân thường có ít khả năng tiếp cận thông tin hơn. Vấn đề không chỉ nằm ở công nghệ hay nghiên cứu, mà chủ yếu là trader cá nhân không thể dành nhiều thời gian để thu thập và phân tích thông tin như một nhóm chuyên gia tại quỹ phòng hộ.
Nơi trader cá nhân có lợi thế
Bạn có thể tự hỏi làm thế nào một trader cá nhân thậm chí có thể nghĩ đến việc đánh bại một quỹ phòng hộ?
Quỹ phòng hộ có nhiều lợi thế trong trading, chủ yếu nhờ vào khả năng tiếp cận nguồn vốn lớn. Tuy nhiên, có nhiều tiền hơn không phải lúc nào cũng là một lợi thế!
Trong một số trường hợp, số vốn nhỏ hơn và sự linh hoạt cao hơn có thể mang lại lợi thế cho các trader cá nhân, giúp họ có khả năng đánh bại ngay cả những quỹ phòng hộ lớn nhất.
Lợi thế #1: Số vốn nhỏ hơn
Ban đầu, có ít vốn hơn có vẻ không phải là một lợi thế, đặc biệt là khi chúng ta đã thấy rằng nhiều vốn có thể mang lại lợi ích cho các quỹ phòng hộ và các trader tổ chức. Tuy nhiên, số vốn lớn mà các quỹ phòng hộ quản lý đôi khi lại gây khó khăn trong việc giao dịch.
Một trong những vấn đề khi quản lý số vốn lớn là các thị trường nhỏ, có tính thanh khoản thấp không thể hấp thụ một lượng tiền lớn. Khi quỹ phòng hộ đầu tư vào một thị trường kém thanh khoản, nơi có rất ít giao dịch, họ sẽ đẩy giá tài sản lên cao đáng kể, gây trượt giá (slippage) và gặp khó khăn khi muốn rút vốn. Những vấn đề này khiến quỹ phòng hộ khó có thể đầu tư vào những thị trường như vậy. Tuy nhiên, đây lại là nơi tồn tại nhiều cơ hội hấp dẫn.
Trong một thị trường kém thanh khoản, thường có ít người tham gia hơn, số lượng giao dịch thấp hơn và mức độ chắc chắn về hiệu suất trong tương lai cũng giảm đi. Kết quả của những yếu tố này là giá của nhiều tài sản trong thị trường nhỏ thường bị định giá sai. Điều này tạo ra cơ hội để các nhà giao dịch kiếm lời. Tuy nhiên, điều này không có nghĩa là tất cả các thị trường kém thanh khoản đều là cơ hội đầu tư tốt, mà chỉ đơn giản là chúng có thể mang lại lợi nhuận hấp dẫn nếu được phân tích đúng cách.
Khả năng đầu tư vào các thị trường nhỏ, kém thanh khoản – trong khi các quỹ phòng hộ không thể – là một lợi thế lớn cho các trader cá nhân.
Ngoài ra, làm việc với số vốn nhỏ cũng có một lợi thế khác. Một trader cá nhân hầu như không thể tác động đến thị trường. Trong khi đó, một quỹ phòng hộ có thể làm thay đổi giá đáng kể khi họ thực hiện giao dịch. Khi điều này xảy ra, những trader khác có thể nhận thấy và bắt đầu giao dịch theo. Điều này có thể đẩy giá lên cao hơn. Mặc dù giá cao hơn nghe có vẻ là một điều tốt, nhưng nếu giá tăng quá nhanh, nó có thể làm tăng giá mua vào của quỹ phòng hộ, từ đó làm giảm lợi nhuận trong tương lai.
Do giao dịch với số vốn nhỏ hơn, trader cá nhân có thể ra vào vị thế nhanh chóng. Nói cách khác, họ có sự linh hoạt cao hơn nhiều so với một quỹ phòng hộ.
Lợi thế #2: Ít bị quản lý hơn
Các trader tổ chức, bao gồm cả quỹ phòng hộ, bị quản lý chặt chẽ hơn so với trader cá nhân. Điều này hoàn toàn hợp lý nếu xét đến lý do tại sao các quy định tài chính tồn tại.
Mục tiêu của hầu hết các quy định trong lĩnh vực đầu tư là bảo vệ nhà đầu tư. Chúng giúp đảm bảo rằng những người quản lý tiền không lạm dụng tiền của khách hàng. Tuy nhiên, điều này không phải là vấn đề đối với trader cá nhân, vì họ chỉ giao dịch bằng tiền của chính mình.
Có một số cách mà việc ít bị quản lý hơn có thể mang lại lợi ích cho trader cá nhân. Các trader tổ chức thường phải tuân theo các quy định nghiêm ngặt, ngăn cản họ đầu tư vào một số loại tài sản hoặc chứng khoán nhất định. Trong khi đó, trader cá nhân có nhiều sự linh hoạt hơn khi giao dịch tiền điện tử, cổ phiếu tại các quốc gia đang phát triển và các công cụ phái sinh chưa được kiểm soát.
Tuy nhiên, cũng cần lưu ý rằng những quy định này tồn tại vì một lý do chính đáng. Nhiều tài sản bị quản lý chặt chẽ hơn vì chúng có mức độ rủi ro cực kỳ cao. Rủi ro cao thường đi kèm với khả năng sinh lời cao hơn, nhưng các khoản đầu tư rủi ro cao luôn cần được xem xét cẩn thận. Vì trader cá nhân sử dụng tiền của chính họ, nên nếu họ thực hiện một giao dịch vượt quá mức rủi ro có thể chịu đựng, họ có thể mất một phần lớn danh mục đầu tư của mình.
Lợi thế #3: Không bị áp lực phải sử dụng vốn
Ba lợi thế tiếp theo mà chúng ta sẽ thảo luận đều liên quan đến sự linh hoạt cao hơn của trader cá nhân, do họ chỉ quản lý tiền của chính mình thay vì của người khác.
Việc quản lý vốn của người khác mang lại nhiều lợi ích, bao gồm khả năng tiếp cận nguồn vốn lớn hơn. Tuy nhiên, như đã đề cập trước đó, nó cũng đi kèm với nhiều quy định hơn, áp lực phải đáp ứng kỳ vọng của nhà đầu tư, và nguy cơ danh mục đầu tư bị gián đoạn.
Một lợi thế lớn của trader cá nhân so với quỹ phòng hộ và các tổ chức tài chính khác là họ không chịu áp lực phải sử dụng vốn. Nếu một trader cá nhân không tìm thấy cơ hội tốt, họ có thể chờ đợi.
Trong khi đó, quỹ phòng hộ và các tổ chức tài chính thường không có đặc quyền này. Những người đầu tư vào quỹ kỳ vọng các nhà quản lý quỹ sẽ liên tục giao dịch để kiếm lợi nhuận. Điều này tạo ra áp lực buộc các quỹ phải thực hiện giao dịch ngay cả khi điều kiện thị trường không thuận lợi.
Mặc dù đây là một lợi thế rõ ràng cho các trader cá nhân, nhưng nó phụ thuộc rất nhiều vào sự kiên nhẫn của họ. Nếu một trader cá nhân trở nên mất kiên nhẫn và giao dịch chỉ để giao dịch mà không có lý do hợp lý, họ sẽ đánh mất một trong những lợi thế lớn nhất so với các tổ chức tài chính.
Lợi thế #4: Không bị ràng buộc bởi quy định đầu tư
Một quy định đầu tư (investment mandate) là một tập hợp các hướng dẫn mô tả cách một quỹ cụ thể nên được quản lý. Quy định này thường bao gồm các thông số rủi ro được chấp nhận và chiến lược đầu tư mà người quản lý quỹ phải thực hiện. Các quỹ, bao gồm cả quỹ phòng hộ, thường phải tuân theo quy định này, nhưng trader cá nhân thì không.
Mặc dù quy định đầu tư có thể hữu ích trong việc giúp người quản lý quỹ ra quyết định giao dịch, nhưng nó cũng có thể gây hạn chế. Nếu một cơ hội tốt xuất hiện nhưng không phù hợp với quy định đầu tư, nhà quản lý quỹ không thể thực hiện giao dịch đó.
Không bị ràng buộc bởi quy định đầu tư giúp trader cá nhân có được sự linh hoạt đáng kể. Họ có thể đánh giá từng cơ hội giao dịch dựa trên lợi ích của chính nó, thay vì bị ép buộc phải tuân theo một chiến lược nhất định hoặc bỏ lỡ cơ hội chỉ vì nó vượt quá giới hạn rủi ro được đặt ra trước đó.
Tuy nhiên, lợi thế này chỉ thực sự có ích nếu trader cá nhân biết tận dụng. Nếu họ giao dịch bừa bãi, không có kế hoạch hay lý do rõ ràng chỉ vì họ có thể, thì cơ hội thành công là rất thấp. Có một chiến lược giao dịch không phải là điều xấu, nhưng có sự linh hoạt để điều chỉnh chiến lược và mức độ rủi ro có thể là một lợi thế lớn.
Lợi thế #5: Không bị ảnh hưởng bởi việc rút vốn đột ngột của nhà đầu tư
Lợi thế cuối cùng mà chúng ta sẽ xem xét là trader cá nhân không phải lo lắng về việc nhà đầu tư rút vốn đột ngột, trong khi quỹ phòng hộ thì có.
Việc một nhà đầu tư tổ chức rút vốn có thể gây gián đoạn nghiêm trọng cho một quỹ phòng hộ. Để có đủ tiền mặt hoàn trả cho nhà đầu tư, quỹ có thể phải bán các khoản nắm giữ của mình. Như đã đề cập trước đó, nếu tài sản được đầu tư vào một thị trường kém thanh khoản, điều này có thể gây gián đoạn nghiêm trọng, buộc quỹ phải bán ở mức giá không tốt và có thể bị chênh lệch giá mua - bán lớn. Vì vấn đề này quá phổ biến, nên một số quỹ phòng hộ đã đặt ra các quy tắc hạn chế cách thức nhà đầu tư có thể rút vốn.
Trader cá nhân thì không cần phải lo lắng về dòng tiền vào hoặc ra ảnh hưởng đến danh mục đầu tư của họ. Vì họ chỉ giao dịch với tài khoản của chính mình, họ có toàn quyền kiểm soát danh mục đầu tư và không bị chi phối bởi quyết định của các nhà đầu tư khác.
Liệu trader cá nhân có thể đánh bại trader tổ chức?
Ý tưởng rằng một trader cá nhân có thể đánh bại một quỹ phòng hộ hoặc trader tổ chức có vẻ xa vời, nhưng điều đó không phải là không thể. Và thực tế là đã có nhiều trường hợp trader cá nhân đánh bại các quỹ phòng hộ, không chỉ là một hoặc hai trường hợp hiếm hoi. Đánh bại quỹ phòng hộ không phải là điều dễ dàng, nhưng điều đó đang ngày càng trở nên khả thi hơn.
Gần đây, sự biến động mạnh của thị trường vào năm 2020 đã chứng kiến sự gia tăng số lượng trader cá nhân có hiệu suất tốt hơn các tổ chức tài chính. Điều này ít nhất một phần là do hiệu suất của các tài sản phổ biến trong giới trader cá nhân.
Điều này không có nghĩa là xu hướng này sẽ tiếp tục, nhưng nó cho thấy rằng ngay cả những trader nhỏ lẻ cũng có thể đánh bại các quỹ phòng hộ, mặc dù các quỹ này có quy mô lớn hơn và thường được coi là vượt trội.
Kết luận
Điều quan trọng nhất cần rút ra là trader cá nhân không nên cố gắng đánh bại quỹ phòng hộ bằng cách chơi theo luật của họ.
Khi các trader cá nhân cố gắng giao dịch theo cách mà một quỹ phòng hộ giao dịch, cơ hội thành công rất thấp. Tuy nhiên, trader cá nhân có thể cạnh tranh và thậm chí đánh bại quỹ phòng hộ bằng cách suy nghĩ sáng tạo và tận dụng tất cả các lợi thế mà họ có!
Nguồn: analyzingalpha.com
Đừng quên THẢ TIM, SHARE VÀ COMMENT để ủng hộ mình nhiều hơn nữa nhé!! Nice day cả nhà
Giới thiệu sách Trading hay
Thấu hiểu Hành vi giá Thị trường Tài chính - Understanding Price Action
Là quyển sách hướng dẫn giao dịch Phương Pháp Price Action của Bob Volman, chỉ sử dụng duy nhất một đường MA và cấu trúc thị trường cùng hành vi giá để tìm kiếm lợi nhuận
Chỉnh sửa lần cuối:
Bài viết liên quan
