Úc tuần sau có tăng lãi suất không? Ngày mai sẽ biết ngay!

[Phân Tích Broker]

Thread cover

data/assets/threadprofilecover/acy-securities-analysis-article-cover-1722323441.jpg

Việc có tăng lãi suất hay không sẽ được quyết định bởi dữ liệu lạm phát CPI hàng tháng của Úc được công bố vào ngày mai!​

Trong khi các nước phương Tây khác đang thảo luận về thời điểm giảm lãi suất, và thậm chí "người láng giềng" New Zealand cũng đã mở lời về việc này, thì Úc lại đang thảo luận về việc tăng lãi suất. Nguyên nhân chính là do trước đây Úc tăng lãi suất ít hơn so với các nước khác. Mỹ và New Zealand đều đã tăng lên 5,5%, trong khi Úc chỉ tăng lên 4,35%. Sự chênh lệch lãi suất này dẫn đến xu hướng kinh tế của Úc khác biệt so với các quốc gia phát triển khác.

CPI tháng của Úc so với cùng kỳ năm trước​

Chênh lệch này đặc biệt thể hiện rõ ở chỉ số CPI lạm phát. Trong khi tỷ lệ lạm phát của các quốc gia khác tiếp tục giảm, thì CPI lạm phát của Úc đã không giảm trong suốt nửa năm qua, thậm chí còn tăng liên tiếp trong ba tháng gần đây, với các số liệu đều vượt qua kỳ vọng của thị trường. Đặc biệt, sau khi chỉ số CPI theo năm đạt 4% vào ngày 26 tháng 6, dự đoán thị trường về việc Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) sẽ tăng lãi suất vào tuần tới đã tăng vọt lên mức cao nhất là 40%.

Xác suất tăng lãi suất kỳ vọng của thị trường hoán đổi - RBA Rate Tracker​

Tuy nhiên, do trong tháng vừa qua, Mỹ đã liên tiếp công bố dữ liệu việc làm tồi tệ (đầu tháng 7) và dữ liệu lạm phát thấp hơn dự kiến (giữa tháng 7), khiến kỳ vọng giảm lãi suất ở Mỹ được đẩy lên sớm hơn rất nhiều. Điều này cũng ảnh hưởng đến nhận định của thị trường về việc Úc tăng lãi suất. Do đó, gần đây các nhà giao dịch đã giảm và duy trì mức đặt cược vào việc Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) tăng lãi suất ở mức 20%.

Điều này khá lạ lùng, vì lạm phát ở Úc và Mỹ đều ảnh hưởng đến nhận định của thị trường về việc RBA tăng lãi suất. Vậy cái nào mới là đúng? Chúng ta cần giải thích thêm một chút.

Do ảnh hưởng của toàn cầu hóa kinh tế và sự thống trị của đồng USD (trái phiếu Mỹ), lãi suất trái phiếu của các nền kinh tế phát triển thường liên quan chặt chẽ với lãi suất trái phiếu Mỹ. Kỳ hạn càng dài, mối tương quan này càng cao. Ngược lại, kỳ hạn càng ngắn, mối tương quan này càng yếu. Đó là vì lãi suất trái phiếu dài hạn phản ánh kỳ vọng kinh tế dài hạn, trong khi lãi suất trái phiếu ngắn hạn phản ánh chính sách tiền tệ của quốc gia đó.

Mỹ so với Nhật Bản & trái phiếu ngắn hạn so với trái phiếu dài hạn​

Ví dụ cực đoan là lãi suất trái phiếu kỳ hạn 30 năm của Nhật Bản và Mỹ có thể cùng tăng cùng giảm, nhưng lãi suất trái phiếu kỳ hạn 1 năm đã hoàn toàn phân kỳ kể từ cuối năm ngoái. Điều này là do Mỹ dự kiến sẽ giảm lãi suất, trong khi Nhật Bản dự kiến sẽ tăng lãi suất, ảnh hưởng trực tiếp đến lãi suất trái phiếu ngắn hạn, nhưng không ảnh hưởng nhiều đến lãi suất trái phiếu dài hạn.

Quay trở lại chính sách tiền tệ của Australia, mặc dù lãi suất trái phiếu của Australia, tức là kỳ vọng lãi suất, chắc chắn bị ảnh hưởng bởi trái phiếu của Mỹ, nhưng quyết định cuối cùng về lãi suất vẫn phụ thuộc vào tình hình kinh tế của Australia, không phải là chính sách tiền tệ của Mỹ.

Điều quan trọng nhất là diễn biến lạm phát vào ngày mai. Dự đoán chung của thị trường hiện tại là 3.8%. Nếu lạm phát CPI theo tháng cao hơn 3.8%, khả năng tăng lãi suất vào tuần tới sẽ cao hơn. Nếu cao hơn 4%, khả năng tăng lãi suất vào tuần tới sẽ rất lớn. Và nếu Australia tăng lãi suất, điều này sẽ gây ảnh hưởng lớn đến thị trường bất động sản, ngân hàng và các ngành hàng không thiết yếu tại Australia. Tuy nhiên, do đồng đô la Australia chịu ảnh hưởng lớn từ nền kinh tế Trung Quốc và đồng đô la Mỹ, nên không nên giao dịch trực tiếp. Thay vào đó, giao dịch chỉ số chứng khoán Australia sẽ phù hợp hơn với diễn biến lạm phát vào ngày mai.

Biểu đồ 4 giờ của chỉ số AU200​

Từ biểu đồ 4 giờ của chỉ số chứng khoán Australia, có thể thấy rằng gần đây, chỉ số này đang chịu áp lực từ sự suy yếu của thị trường chứng khoán Trung Quốc và Mỹ, với hiệu suất không mấy khả quan, đặc biệt là ngành sắt thép bị bán tháo mạnh. Áp lực này có thể tiếp tục kéo dài trong thời gian ngắn. Nếu lạm phát vào ngày mai cao hơn 3.8%, chỉ số rất có thể sẽ tiếp tục giảm và chạm mức thấp trước đó là 7845 điểm. Tuy nhiên, nếu lạm phát thấp hơn 3.8%, chỉ số có cơ hội phục hồi, đứng vững ở mức 7900 điểm với nhiều nến bóng dài và có thể tăng trở lại mức 8000 điểm. Xét về xu hướng lớn, chỉ số Australia vẫn đang trong khu vực dao động ngang và hiện tại chưa phải là thời điểm thích hợp cho các nhà đầu tư dài hạn.

Dữ liệu cần chú ý hôm nay:

12:30: Dự báo GDP quý 2 của Pháp (tỷ lệ tăng trưởng năm)

15:00: Dự báo GDP quý 2 của Đức (tỷ lệ tăng trưởng năm)

19:00: Dự báo CPI tháng 7 của Đức (tỷ lệ tăng trưởng tháng)

21:00: Số lượng vị trí việc làm chưa được lấp đầy của Mỹ trong tháng 6 (JOLTs)

21:00: Chỉ số niềm tin của người tiêu dùng theo Hội đồng tư vấn của Mỹ trong tháng 7

----------------------------------
ACY Securities Tận hưởng lợi thế giao dịch với sàn 13 năm kinh nghiệm: Spread thấp, vốn đầu tư hợp lý, và chương trình ưu đãi không thể bỏ lỡ!
Website: www.acyvn.com
Ưu đãi: https://acyvn.com/vi/campaign/double-forex-bonus-offer/?TraderViet=Brokerchannel
Facebook Fanpage: https://www.facebook.com/ACY.Securities.VN/

Nội dung bài viết được cung cấp bởi bên thứ ba. ACY Securities không đưa ra bất kỳ tuyên bố hoặc đảm bảo nào về tính chính xác và đầy đủ của nội dung bài viết; ACY Securities không chịu trách nhiệm về bất kỳ tổn thất đầu tư nào do các lời khuyên, dự đoán hoặc thông tin khác từ bên thứ ba gây ra. Nội dung bài viết không cấu thành bất kỳ lời khuyên đầu tư nào và không liên quan đến mục tiêu đầu tư, tình hình tài chính hoặc nhu cầu cá nhân. Nếu có bất kỳ câu hỏi nào, xin vui lòng tham khảo ý kiến của các chuyên gia tài chính hoặc thuế độc lập.

Nội dung bài viết được công bố và chịu trách nhiệm bởi bên cung cấp. TraderViet là đối tác truyền thông, không chịu trách nhiệm về thông tin được đề cập. Người đọc tự chịu trách nhiệm với các quyết định dựa trên thông tin có liên quan