Vàng: Một tài sản đa dạng hoá đáng được chú ý

TraderViet Content Sharing · 19/11/2025

Vàng luôn hấp dẫn các học giả và nhà đầu tư, vừa là một loại tiền tệ lịch sử vừa là một tài sản quan trọng trên thị trường vốn ngày nay. Giá trị của nó vượt xa tính thẩm mỹ hoặc công dụng công nghiệp, đóng nhiều vai trò trong nền kinh tế toàn cầu.

Vàng như một hàng hóa

Vàng hoạt động như một loại hàng hóa, thể hiện các đặc điểm giảm phát trong thời kỳ lạm phát. Ban đầu, giá vàng tăng chậm hơn so với các loại hàng hóa khác như dầu và đồng. Tuy nhiên, khi lạm phát tăng cao và tăng trưởng kinh tế chậm lại, vị thế của vàng như một nơi trú ẩn an toàn được củng cố, vượt trội hơn các loại hàng hóa khác về mức tăng giá. Hiện tượng này nhấn mạnh phản ứng độc đáo của vàng đối với các thay đổi kinh tế.

Bảng 1: Điểm hiệu suất
Ghi chú: 5= Hiệu suất tốt nhất; 1= Hiệu suất tệ nhất. Baseline là điểm khi nền kinh tế toàn cầu phục hồi dần dần với tỷ lệ lạm phát tương đối thấp.

Vàng như một loại tiền tệ thay thế

Mặc dù không còn là tiền tệ chính thức nữa, vàng vẫn giữ vai trò là một phương án thay thế cho tiền giấy, chịu ảnh hưởng đáng kể của tỷ giá hối đoái. Kể từ khi hệ thống Bretton Woods sụp đổ, giá vàng đã gắn chặt với tỷ giá hối đoái của đồng đô la Mỹ. Điều này củng cố vị thế của vàng như một loại tiền tệ toàn cầu ngầm định.

traderviet.tv

15 sự thật về trading mà Trader cần biết trước khi quá muộn

Sự hấp dẫn đầu tư của vàng

Vàng cung cấp các đặc tính đầu tư độc đáo do tính khan hiếm và giá trị nội tại của nó. Các nghiên cứu cho thấy rằng việc thêm vàng vào danh mục đầu tư có thể cải thiện hồ sơ lợi nhuận/rủi ro của nó, đặc biệt là trong các thị trường hỗn loạn). Vai trò của nó như một tài sản ổn định khiến nó đặc biệt hấp dẫn trong các cuộc khủng hoảng tài chính. Do đó một số nghiên cứu cho thấy nó có thể chiếm tới 16% trong danh mục đầu tư lý tưởng trong thời kì biến động.

Vàng và thị trường chứng khoán

Mối quan hệ giữa vàng và thị trường chứng khoán rất phức tạp và biến đổi giữa các chủ đề nghiên cứu. Một số nghiên cứu chỉ ra mối tương quan tích cực nhưng yếu, trong khi những nghiên cứu khác chỉ ra mối tương quan tiêu cực, trong đó vàng đóng vai trò là hàng rào chống lại sự suy thoái của thị trường. Sự đa dạng trong các phát hiện này cho thấy hành vi của vàng chịu ảnh hưởng của một loạt các yếu tố kinh tế.

Vàng và các kim loại quý khác

Vàng và bạc, từng là bản vị tiền tệ, có những đặc điểm thị trường tương tự nhau, có mối quan hệ tích cực trong lịch sử giữa giá của chúng, nhưng mối tương quan này đã phát triển theo thời gian, trở nên khó dự đoán hơn trong các thị trường hiệu quả.

Đặc điểm thị trường độc đáo

Thị trường vàng thể hiện những đặc điểm độc đáo, chẳng hạn như không có "hiệu ứng cuối tuần" thường thấy ở thị trường chứng khoán. Thị trường này cũng phản ứng khác nhau với các bản công bố của 23 dữ liệu kinh tế vĩ mô, với các chỉ số của Hoa Kỳ như GDP và tỷ lệ thất nghiệp ảnh hưởng đến giá vàng ít hơn so với trái phiếu hoặc thị trường ngoại hối. Tuy nhiên, nếu xét tính ảnh hưởng thì tỷ lệ thất nghiệp có tác động đáng kể nhất đến giá vàng, tiếp theo là dữ liệu GDP, CPI và thu nhập của người dân.

Xác suất là khả năng giá vàng thay đổi khi 1 trong 6 dữ liệu xảy ra

Bảng 2: phân tích thống kê khi các chỉ số kinh tế vĩ mô với giá vàng

traderviet.tv

Danh sách kiểm tra trước khi giao dịch với tín hiệu phá vỡ

Bảng 3 trình bày một phân tích tương quan cho thấy mối quan hệ tích cực hoặc tiêu cực giữa các chỉ số kinh tế với giá vàng. Tổng sản phẩm quốc dân (GNP) có mối tương quan tích cực với giá vàng, cho thấy xác suất là 0,655. Tương tự như vậy, STV cũng có mối quan hệ tích cực với giá vàng ở mức 0,75711. Lãi suất (IR) cho thấy mối tương quan tích cực nhưng yếu với giá vàng ở mức 0,1032, cho thấy mức ý nghĩa 10%. Phân tích này làm nổi bật cách các biến kinh tế này liên quan đến giá vàng.

Bảng 3: phân tích tương quan giữa tất cả các chỉ số với vàng

Nguồn: Kakata

traderviet.tv

Thống kê diễn đàn

Sách Trading Mua Bao Nhiêu - Tặng Bấy Nhiêu, Không Giới Hạn!

Vàng: Một tài sản đa dạng hoá đáng được chú ý