Vì sao Day trader có thể kiếm được tận 200-300% lợi nhuận mà các quỹ phòng hộ chỉ kiếm được 20-30%?

Xin chào cả nhà!

Mình đọc được câu hỏi này trên Quora và thấy nó đặt ra vấn đề khá hay, do vậy mình đã chọn ra 3 câu trả lời được nhiều lượt Upvote về để dịch cho cả nhà đây...

-------------------------

Câu trả lời của David Mitchell

Tôi không phải là một Day trader, tôi thường giữ vị thế trong vài ngày. Tuy nhiên, tôi có thể giúp bạn trả lời câu hỏi này...

Những trader nhỏ như tôi có 2 lợi thế lớn hơn so với các quỹ lớn:

1. Giao dịch của tôi không thể di chuyển nổi thị trường.
2. Nếu tôi không biết chuyện gì đang xảy ra trên thị trường, tôi có thể đứng bên ngoài cho đến khi muốn giao dịch.

Tôi có thể nhảy vào hoặc nhảy ra tất cả các thị trường giao dịch mà không hề dịch chuyển giá cả. Điều đó có nghĩa là tôi có thể canh thời điểm cho lúc vào và thoát lệnh chính xác đến từng phút và rất gần những gì tôi muốn.

Khi bạn giao dịch cho một quỹ phòng hộ, bạn thường phải bắt đầu mua khi thị trường vẫn còn giảm, bởi vì khối lượng mua của bạn cũng được các quỹ phòng hộ khác ngoài kia dòm ngó, sau đó có thể thực hiện lệnh bán hoặc bắt đầu tự mua để đẩy giá lên cao. Thị trường biến động chủ yếu vì một số lượng lớn người chơi lớn bán hay mua cùng một lúc và vì họ chủ yếu phải bán hoặc mua lẫn nhau nên hành động của họ di chuyển thị trường theo cách mà họ không muốn.

Là một người chơi nhỏ, tôi sẽ quan sát tất cả những người chơi lớn này đang làm gì, cho nên tôi có thể nhảy vào và đi cùng với cơn sóng xu hướng khi thị trường bắt đầu di chuyển.


Đôi khi, tôi cảm thấy một thị trường nào đó biến động theo một cách khó hiểu, tôi sẽ thoát ra ngoài và nghỉ ngơi một chút hoặc chuyển sang một thị trường khác. Còn những người chơi tay to mặt lớn thì khác, họ không thể nghỉ ngơi vì họ còn phải "chăm sóc" cho những khách hàng luôn muốn tiền của mình được đầu tư tích cực vào một CÁI GÌ ĐÓ rồi tạo ra lợi nhuận. Nếu những người chơi lớn này đang mua XYZ với số lượng lớn, nhưng sau đó giá của XYZ bắt đầu hành xử hơi bất ngờ, thì họ cũng không thể bỏ các vị thế khổng lồ của mình được, vì điều đó sẽ khiến giá tăng. Họ sẽ phải bán từ từ vị thế khổng lồ đó và sẽ phải mất khá nhiều thời gian. Còn với những trader nhỏ như tôi thì luôn có thể thoát khỏi vị thế của mình trong vài giây và đợi cho đến khi có thứ gì khác xuất hiện.

Câu trả lời của Joseph Wang

Day trader có thể hoạt động với số tiền nhỏ hơn nhiều. Nó giống như việc điều khiển một con thuyền nhỏ tốc độ với một chiếc tàu chờ dầu vậy!


Day trader có thể làm những việc mà các quỹ phòng hộ không thể. Nếu bạn là một quỹ phòng hộ và bạn nói với khách hàng của mình rằng bạn mua và bán trái phiếu, thì bạn thật sự đang mua và bán trái phiếu. Nếu bạn đang sử dụng tiền của chính mình, bạn có thể làm bất cứ điều gì bạn muốn.

Bạn có thể sử dụng các chiến lược mà các quỹ phòng hộ không thể sử dụng. Ví dụ, trong vài tháng, tôi đã kiếm được một khoản tiền kha khá nhờ giao dịch chênh lệch giá (arbitrage) giữa thị trường phương Tây và thị trường Trung Quốc. Tuy nhiên, quỹ phòng hộ rất khó thực hiện việc này vì đây là chiến lược liên quan đến việc mang tiền qua biên giới (theo luật của Trung Quốc là bất hợp pháp). Vì đó là số tiền tương đối nhỏ của chính tôi, nên tôi sẵn sàng chấp nhận rủi ro, nhưng không có cách nào một quỹ phòng hộ có thể làm điều tương tự.

Câu trả lời của Matt Julian

Có một vài lý do cho điều này:

1. Các quỹ phòng hộ quản lý số tiền lớn hơn nhiều so với các Day trader. Các Day trader có thể vào và ra khỏi thị trường mà không để lại quá nhiều hậu quả, tuy nhiên khi một quỹ phòng hộ chuyển hàng triệu đô la vào/ ra thì sẽ mất nhiều thời gian hơn, đồng thời còn gây ra tác động bất lợi như trượt giá. Việc kiếm lợi nhuận trên một khoản tiền nhỏ sẽ dễ dàng hơn nhiều.
2. Rủi ro. Các quỹ phòng hộ phải quản lý tiền cho các nhà đầu tư ở bên ngoài - những người ghét sự biến động và thích lợi nhuận ổn định. Do vậy, rủi ro được giả định để kiếm lợi nhuận của họ sẽ thấp hơn so với các Day trader, và do đó sẽ phải đầu tư số tiền nhiều hơn, tức là phí giao dịch cũng sẽ cao hơn.
3. Đòn bẩy. Các broker thường cung cấp cho Day trader một mức đòn bẩy rất lớn. Mức đòn bẩy này thường lớn gấp nhiều lần đòn bẩy do các sàn giao dịch cung cấp; và vì các Day trader (chủ yếu) không giữ vị thế qua đêm, nên họ được coi là có ít rủi ro hơn. Nếu sử dụng đòn bẩy thì lợi nhuận sẽ được phóng to lên. Đây rõ ràng là một con dao hai lưỡi vì tổn thất cũng sẽ được khuếch đại lên!

------------------------------------

Vậy còn ý kiến của anh em thì sao? Comment bên dưới cho mình biết với nhé!


Nếu thấy bài viết hay và hữu ích thì đừng quên THẢ TIM, SHARE VÀ COMMENT để ủng hộ mình nhiều hơn nữa nhé!! Nice day cả nhà