"Vua trái phiếu" gợi ý 3 chiến lược đầu tư trong môi trường lạm phát cao và đồng USD suy yếu

Jeff Gundlach, CEO của DoubleLine Capital và nhà đầu tư thu nhập cố định nổi tiếng với những nhận định thường xuyên bi quan về nền kinh tế, đang theo dõi hai xu hướng đáng lo ngại: Lạm phát gia tăng và sự dịch chuyển khỏi đồng USD.



Trong cuộc phỏng vấn với CNBC tuần này, Gundlach lo ngại về "sự phân kỳ" lớn trong quan điểm tại Fed sau khi họ hạ lãi suất 0.25 điểm phần trăm. Điều khiến ông đặc biệt chú ý là có một quan chức Fed muốn cắt giảm lãi suất tương đương với 5 đợt cắt giảm chỉ trong hai cuộc họp tới.

"Điều đó khá đáng lo ngại cho triển vọng lạm phát", ông Gundlach nhận định, nhấn mạnh rằng việc hạ lãi suất quá sớm có thể dẫn đến lạm phát tăng vọt trong tương lai.

Gundlach cũng nhận thấy xu hướng "chống USD" đang lan rộng và tin rằng đồng đô la sẽ tiếp tục suy yếu. Công ty của ông đã bắt đầu chuyển hướng khỏi tài sản USD do lo ngại về nợ Mỹ và nhu cầu với đồng bạc xanh đang giảm trên toàn cầu.

"Tôi không thích cổ phiếu Mỹ với tư cách nhà đầu tư dùng đồng đô la. Tôi đã cảm thấy như vậy cả năm”, ông Gundlach chia sẻ. "Nhiều chiến lược danh mục đầu tư của tôi xoay quanh một đồng USD yếu hơn”.

Dưới đây là ba chiến lược đầu tư mà "Vua trái phiếu" đang ưu tiên trong môi trường kinh tế hiện tại:

Đầu tư mạnh vào vàng​

Ông Gundlach khuyến nghị đầu tư mạnh vào vàng. Mặc dù giá kim loại quý này đang gần mức cao kỷ lục, ông vẫn đánh giá cao "động lực" của vàng trong năm nay, đặc biệt sau đợt tăng giá mạnh đầu năm 2025 và giai đoạn đi ngang giữa năm.

Vàng đang có năm tốt nhất kể từ thập niên 1970, một phần nhờ vai trò phòng ngừa lạm phát trong thời kỳ bất ổn kinh tế.



"Vàng đóng vai trò quan trọng trong danh mục đầu tư”, ông Gundlach nhấn mạnh, cho rằng nhà đầu tư nên phân bổ tới 25% danh mục cho vàng. "Tôi xem đây như một hợp đồng bảo hiểm. Vàng đang tăng giá nhờ đồng đô la suy yếu và xu hướng này sẽ tiếp tục”.

Ông táo bạo dự đoán giá vàng có thể vượt 4,000 USD/oz vào cuối năm nay.

Cổ phiếu châu Âu​

Theo "Vua trái phiếu", cổ phiếu châu Âu là một lựa chọn đầu tư hợp lý trong bối cảnh đồng USD tiếp tục suy yếu.

Chỉ số đồng USD, đo lường giá trị của đồng bạc xanh so với một rổ tiền tệ nước ngoài, đã giảm mạnh 11% từ đầu năm đến nay.

Trong khi đó, chỉ số EURO STOXX 50, đại diện cho 50 cổ phiếu blue-chip hàng đầu trên khắp khu vực đồng Euro, đã tăng 10.8% từ đầu năm - một minh chứng cho hiệu suất tích cực của thị trường châu Âu trong bối cảnh đồng USD suy yếu.

Cổ phiếu châu Á, ngoại trừ Trung Quốc​

Ông Gundlach cũng khuyến nghị cổ phiếu châu Á như một cách khác để đa dạng hóa danh mục đầu tư khỏi Mỹ, tuy nhiên ông khuyên các nhà đầu tư nên tránh xa tài sản Trung Quốc.

"Có quá nhiều căng thẳng với Trung Quốc. Nếu thị trường tăng mạnh, bạn có thể không rút được vốn ra", ông Gundlach cảnh báo, đề cập đến các biện pháp kiểm soát vốn nghiêm ngặt tại quốc gia này. "Tôi không thích cân bằng rủi ro-lợi nhuận ở đó chút nào”.

Để minh họa cho tiềm năng của cổ phiếu châu Á, quỹ ETF iShares MSCI Emerging Markets Asia, cho phép nhà đầu tư tiếp cận với cổ phiếu trên khắp châu Á, đã tăng mạnh 27% từ đầu năm đến nay.



Những lời khuyên của ông Gundlach phản ánh chiến lược đa dạng hóa toàn cầu, tập trung vào tài sản có thể hưởng lợi từ xu hướng đồng USD suy yếu và bảo vệ danh mục trước nguy cơ lạm phát tăng cao trong tương lai.