XTB - Bản tin hàng hóa - Dầu, Vàng, Ca cao, Cà phê Dầu

Dầu​

• Tuần trước, giá dầu đã giảm đáng kể do không có bất kỳ mức thuế trả đũa nào đối với Nga, ngoại trừ việc áp đặt thêm 25% thuế quan đối với Ấn Độ - một động thái được nhiều người coi là hoàn toàn mang tính chính trị, nhằm buộc Ấn Độ phải ký kết một thỏa thuận thương mại nào đó.
• Bằng chứng về các lệnh trừng phạt rộng hơn đang tác động đến Ấn Độ đang bắt đầu xuất hiện. Các nhà máy lọc dầu quốc doanh lớn nhất của Ấn Độ đã mua dầu từ các nguồn khác ngoài Nga để giao hàng vào tháng 9 và tháng 10.
• Một thông báo đã được đưa ra trước cuối tuần về cuộc gặp giữa Trump và Putin, với thông tin cập nhật sau đó xác nhận cuộc gặp sẽ diễn ra tại Alaska vào ngày 15 tháng 8.
• Tuy nhiên, giá dầu vẫn gần mức thấp của tuần trước do sự không chắc chắn về việc liệu cuộc gặp giữa các nhà lãnh đạo Mỹ và Nga có dẫn đến một bước đột phá trong cuộc chiến giữa Ukraine và Nga hay không.
• Nga đang quản lý hiệu quả các lệnh trừng phạt và hạn chế xuất khẩu của phương Tây, với bất kỳ sự sụt giảm nào trong xuất khẩu của nước này chủ yếu là do thỏa thuận cắt giảm sản lượng của OPEC+.
• Giá dầu đã phục hồi nhẹ trong phiên giao dịch hôm thứ Hai sau bình luận của Tổng thống Ukraine Zelensky rằng ông không thấy triển vọng nào cho một kết thúc nhanh chóng cho chiến tranh, vì ông sẽ không chấp nhận tối hậu thư liên quan đến việc phân chia lãnh thổ Ukraine cho Nga.
• J.P. Morgan cho rằng nếu áp dụng mức thuế ba chữ số đối với các quốc gia nhập khẩu dầu của Nga, cuối cùng có thể dẫn đến sự gián đoạn nguồn cung đáng kể.
• OPEC+ tiếp tục tăng sản lượng, mặc dù mức tăng sản lượng thấp hơn so với việc khôi phục các đợt cắt giảm tự nguyện. Điều này có nghĩa là tác động cuối cùng của việc tăng sản lượng đối với dầu mỏ có phần hạn chế hơn.
• Theo báo cáo mới nhất của OPEC, sản lượng riêng tại các nước OPEC đã đạt 27,5 triệu thùng/ngày, tăng 260.000 thùng/ngày so với tháng trước.

Tồn kho dầu đã ổn định trong những tuần gần đây, hậu quả của tình trạng dư cung toàn cầu trên thị trường dầu mỏ. Về lý thuyết, vào cuối mùa hè, chúng ta sẽ thấy tồn kho tăng trở lại, điều này có thể gây áp lực lớn hơn lên giá dầu. Nguồn: Bloomberg Finance LP, XTB


Giá dầu đang biến động theo các tình hình địa chính trị trước đây liên quan đến các hạn chế nguồn cung. Nếu một nỗ lực hạn chế nguồn cung khác xảy ra, giá dầu sẽ một lần nữa phản ứng bằng những đợt tăng giá ngắn hạn. Nguồn: Bloomberg Finance LP, XTB


Giá dầu vẫn nằm dưới ngưỡng kháng cự quan trọng tại đường trung bình động 200 kỳ. Nguồn: xStation5


Tính mùa vụ cho thấy giá sẽ tăng vào đầu mùa thu và đạt đỉnh cục bộ vào khoảng ngày giao dịch thứ 200 trong năm, sau đó là một đợt điều chỉnh đáng chú ý. Nguồn: Bloomberg Finance LP

Vàng​

• Trong một thông điệp trên nền tảng Truth của mình, Donald Trump tuyên bố sẽ không áp thuế nhập khẩu vàng và hàng hóa đặc biệt vào Hoa Kỳ. Cuối tuần trước, sự bất ổn trên thị trường do sự bất ổn này gây ra đã dẫn đến giá vàng tương lai tăng cao, lên tới 100 đô la so với giá giao ngay.
• Nhà Trắng đã thông báo rằng một sắc lệnh hành pháp sẽ sớm được ban hành để làm rõ cách thức xử lý vàng.
• Hoa Kỳ là nước nhập khẩu vàng lớn, chủ yếu từ Thụy Sĩ và Canada. Mức thuế lần lượt là 39% và 35% có thể ngăn chặn việc nhập khẩu vàng từ các quốc gia này và dẫn đến sự chênh lệch lớn giữa giá vàng tương lai và giá giao ngay.
• Tình hình liên quan đến Fed đã lắng dịu phần nào nhưng có thể sẽ trở nên căng thẳng hơn vào tháng 9, ngay trước khi quyết định được đưa ra. Tại thời điểm này, Fed dự kiến sẽ tiếp tục cắt giảm lãi suất.
• Các quỹ ETF tiếp tục mua vàng. Mặc dù lượng vàng trong kho vẫn thấp hơn nhiều so với mức cao kỷ lục, nhưng xét về giá trị, mức cao kỷ lục đang được ghi nhận từng ngày.
• Gần đây, các vị thế mua vàng trên sàn COMEX đã giảm, mặc dù điều này xảy ra ngay trước khi xuất hiện những bất ổn liên quan đến thuế quan vàng. Ngược lại, số lượng vị thế mua vàng trên Sàn giao dịch Chứng khoán Thượng Hải đang ở mức cao kỷ lục.

Vị thế của các nhà đầu cơ trên thị trường vàng Trung Quốc đang tăng mạnh. Nguồn: Bloomberg Finance LP, XTB


Điều đáng chú ý là kể từ khi tài sản của các ngân hàng trung ương được củng cố sau đợt phục hồi ban đầu trong quý I và quý II, giá vàng cũng đã bước vào giai đoạn củng cố. Nguồn: Bloomberg Finance LP, XTB


Tính theo mùa của kỳ hạn 5 và 10 năm cho thấy sự củng cố trong những tháng gần đây, sau đó là một đợt tăng giá nhỏ vào cuối mùa hè. Tính theo mùa này sau đó chỉ ra một sự điều chỉnh nhẹ vào ngày giao dịch thứ 200 của năm. Nguồn: Bloomberg Finance LP, XTB

-
*Đồng hành cùng XTB:​

Giao dịch cùng với nền tảng chuyên nghiệp xStation: tại đây

Sản phẩm, phí giao dịch và thông tin về XTB: tại đây

Kênh Youtube - Nhận định thị trường: tại đây

Nhóm Telegram cung cấp tin tức: tại đây
-

Ca cao​

• Giá ca cao đã phản ứng với mức tăng mạnh sau các báo cáo về thời tiết rất xấu ở các nước Tây Phi, gây thiệt hại cho mùa màng trước vụ chính, dự kiến bắt đầu vào tháng 10.
• Theo dữ liệu từ Trung tâm Dự báo Thời tiết Trung hạn Châu Âu, lượng mưa ở Ghana và Bờ Biển Ngà trong mùa qua thấp hơn mức trung bình 30 năm, kết hợp với nhiệt độ cao.
• Tuy nhiên, phần lớn mức tăng 7% đã bị vô hiệu hóa vào cuối phiên. Mức tăng này có thể liên quan đến thời hạn gia hạn hợp đồng tương lai đang đến gần. Nhiều nhà giao dịch có thể đã đóng vị thế của mình bằng cách vào các vị thế đối lập, điều này đã thúc đẩy đà tăng.
• Đường cong kỳ hạn hiện đang ở trạng thái bù trừ, mặc dù chênh lệch giữa các hợp đồng gần nhất đã nhỏ hơn so với một tháng trước.
• Chúng tôi cũng đang quan sát thấy sự sụt giảm trong lượng hàng tồn kho tại các sàn giao dịch, điều này có nghĩa là lượng ca cao giao hàng từ các nước sản xuất hiện không đủ. Đây là lần giảm thứ hai liên tiếp.
• Các dự báo mới nhất cho thấy sản lượng giữa mùa ở Bờ Biển Ngà giảm khoảng 10% so với năm ngoái. Sản lượng ca cao tại Nigeria cũng dự kiến giảm 11%. Mặt khác, trong toàn bộ vụ, sản lượng tại Bờ Biển Ngà dự kiến sẽ tăng. Tình hình tương tự cũng xảy ra với Ghana và Cameroon.
• Tuy nhiên, chúng tôi đồng thời ghi nhận sự sụt giảm trong khâu chế biến. Dữ liệu quý 2 cho thấy mức giảm từ 3% đến 16% tùy thuộc vào từng châu lục.

Đường cong kỳ hạn cao hơn và đang trong trạng thái backwardation, nhưng ít dốc hơn so với một tháng trước. Nguồn: Bloomberg Finance LP


Sản lượng ca cao trong vụ này dự kiến sẽ cao hơn nhu cầu, nhưng không loại trừ khả năng sẽ có sự điều chỉnh trong tương lai gần. Đồng thời, tình hình cầu dường như tồi tệ hơn dự kiến ban đầu. Nguồn: Bloomberg Finance LP


Tồn kho ca cao đã bắt đầu giảm trở lại. Điều này phù hợp với tính thời vụ nhưng cũng có thể phản ánh vấn đề về nguồn cung ca cao từ các đợt giao hàng hiện tại. Yếu tố then chốt sẽ là diễn biến của tồn kho vào đầu vụ chính - liệu chúng có tiếp tục giảm hay không. Nguồn: Bloomberg Finance LP, XTB


Tính thời vụ của ca cao hiện đang cho thấy tiềm năng phục hồi. Đỉnh cục bộ có thể xảy ra vào khoảng ngày giao dịch thứ 180-190 trong năm. Nguồn: Bloomberg Finance LP, XTB

Cà phê​

Giá cà phê đang phản ứng bằng một đợt giảm mạnh trong phiên giao dịch thứ Ba sau phiên giao dịch mạnh mẽ vào thứ Sáu và thứ Hai. Đà tăng này được hỗ trợ bởi những bất ổn liên quan đến thuế quan.

• Thuế quan của Donald Trump có thể dẫn đến sự gia tăng nguồn cung cà phê toàn cầu, đồng thời làm giảm nguồn cung cho Hoa Kỳ.
• Sàn giao dịch chứng khoán New York là một chuẩn mực toàn cầu, vì vậy giá sẽ phải cao hơn để chuyển hướng nguồn cung từ các quốc gia khác ngoài Brazil sang Hoa Kỳ.
• Tồn kho vẫn ở mức thấp trong bối cảnh lịch sử nhưng gần bằng mức của năm ngoái.
• Đường cong kỳ hạn vẫn cao hơn so với tháng trước. Giá giao ngay đã tăng mạnh hơn một chút so với giá kỳ hạn tương lai.

Đường cong kỳ hạn cà phê hiện đang cao hơn so với một tháng trước và dốc hơn một chút so với trước đây. Nguồn: Bloomberg Finance LP


Chênh lệch giữa các hợp đồng tương lai cà phê cách nhau ba tháng tiếp tục tăng. Nếu chênh lệch này tăng lên khoảng 6-7 cent, thị trường có thể xác định rằng giá giao ngay hơi cao. Nguồn: Bloomberg Finance LP