XTB - Tóm tắt mùa báo cáo thu nhập quý 2 năm 2024 của các công ty thuộc S&P 500

Trong thời gian gần đây, nhà đầu tư đã rút vốn khỏi các công ty công nghệ (BigTech) và đổ vốn vào các công ty thuộc chỉ số DJIA và Russell 2000. Vì thế, các chỉ số này đã cho thấy được mức tăng rất tốt so với mặt bằng chung của thị trường. Tuy nhiên, một số tín hiệu đáng lo ngại về sức khỏe của nền kinh tế đã khiến các nhà đầu tư lo ngại, vì vậy không chỉ các công ty công nghệ mà cả các công ty thuộc hai chỉ số trên cũng bị bán tháo mạnh mẽ.

Có vẻ như nhà đầu tư đang chuyển hướng sang đầu tư vào những cổ phiếu an toàn hơn, những cổ phiếu ít bị ảnh hưởng bởi những biến động mạnh của thị trường. Họ làm vậy vì đang chờ xem tình hình kinh tế và chính trị Mỹ sẽ diễn biến ra sao, đặc biệt là trước thềm cuộc bầu cử Mỹ. Hiện tại, đã có rất nhiều công ty lớn tại Mỹ (chiếm gần một nửa trong chỉ số S&P 500) công bố kết quả kinh doanh. Vậy kết quả này có tốt không và nó nói lên điều gì về tình hình kinh tế của Mỹ?

Hiệu suất của các công ty thuộc S&P 500 trong mùa BCDT Q2 2024​

Mùa báo cáo kết quả kinh doanh của các công ty Mỹ vừa qua không được như kỳ vọng. Khoảng 78% công ty vượt qua dự báo lợi nhuận (trung bình 5 năm là 74% và trung bình 10 năm là 77%) với mức trung bình khoảng 4,4% (trung bình 5 năm là 8,6% và trung bình 10 năm là 6,8%).

• 60% công ty báo cáo doanh thu vượt dự kiến, với mức tăng trung bình khoảng 1,1% (trung bình 5 năm là 2% và trung bình 10 năm là 1,4%). Tỷ lệ các công ty báo cáo doanh thu vượt dự báo (63%) cũng thấp hơn trung bình 5 năm là 69% và trung bình 10 năm là 64%. Các công ty chăm sóc sức khỏe và công nghiệp là những công ty thể hiện tốt nhất (tuy nhiên kỳ vọng đối với các công ty này lại thấp hơn).
• Lợi nhuận của doanh nghiệp đang tăng trưởng ở mức trung bình khoảng 9,8% YoY và nếu tốc độ này vẫn giữ nguyên thì đây sẽ là mức tăng trưởng cao nhất kể từ quý 4 năm 2021 (31,4% YoY). Tính đến ngày 30 tháng 6, các nhà phân tích dự kiến tăng trưởng trung bình sẽ ở mức 8,9% YoY. Đối với quý 3 năm 2024, tổng cộng có 16 công ty thuộc S&P 500 đưa ra dự báo lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu tiêu cực, trong khi cũng có 16 công ty khác đưa ra dự báo tích cực.
• Lợi nhuận ròng trên doanh thu (lợi nhuận biên) của S&P 500 trong quý 2 năm 2024 là khoảng 12,1%, cao hơn lợi nhuận biên của một năm trước là 11,6%, cao hơn mức trung bình 5 năm là 11,5% và cao hơn lợi nhuận biên của quý trước là 11,8%. Các công ty công nghệ báo cáo lợi nhuận biên ở mức là 24,9% cao hơn so với 23,3% trong quý 2 năm 2023.
• 10 lĩnh vực báo cáo tăng trưởng doanh thu so với cùng kỳ năm trước, dẫn đầu là lĩnh vực công nghệ. Lĩnh vực nguyên vật liệu là lĩnh vực duy nhất báo cáo doanh thu giảm. Phố Wall dự kiến tăng trưởng lợi nhuận so với cùng kỳ năm trước là 6,8% cho quý hiện tại và 16,7% cho quý 3 và quý 4 năm 2024.
• Đối với cả năm 2024, các nhà phân tích kỳ vọng lợi nhuận tăng trưởng gần 11%YoY, tức là cao hơn mức tăng trưởng của quý hiện tại. Các nhà đầu tư định giá lợi nhuận biên cả năm 2024 sẽ duy trì trên mức 12% cũng cao hơn so với quý hiện tại nhưng thấp hơn mức 12,4% của quý 3 và quý 4. Nếu nền kinh tế chững lại các dự báo này có thể sẽ được điều chỉnh lại.

Nguồn: FactSet

Nvidia thúc đẩy đà tăng trên Phố Wall​

Nvidia là công ty có mức đóng góp lớn nhất cho sự tăng trưởng của lĩnh vực công nghệ, lĩnh vực có tỷ lệ tăng trưởng doanh thu hàng năm cao nhất trong 11 lĩnh vực của S&P 500, với mức tăng 9,7% so với cùng kỳ năm trước. Doanh thu trong lĩnh vực bán dẫn và phần cứng tăng trung bình 25% so với cùng kỳ năm trước trong quý 2 năm 2024, trong khi phần mềm tăng trưởng chậm hơn một chút với mức tăng khoảng 12%.
Tuy nhiên, nếu loại trừ Nvidia, tổng tỷ lệ tăng trưởng doanh thu của ngành công nghệ sẽ chỉ là 6,1% so với cùng kỳ năm trước. Hơn nữa, nếu không có Nvidia, lợi nhuận của các công ty công nghệ chỉ còn tăng trưởng ở mức 7,8% so với cùng kỳ năm trước thay vì mức tăng ấn tượng 17,2% so với cùng kỳ năm trước. Lĩnh vực có lợi nhuận cao nhất là lĩnh vực bán dẫn và thiết bị công nghệ, cũng như bộ nhớ và các thiết bị ngoại vi (tăng 51% so với cùng kỳ năm trước). Đáng chú ý là sự suy yếu trong lĩnh vực phần mềm, khi mà chỉ tăng 8% so với cùng kỳ năm trước.
Lợi nhuận ròng trên doanh thu (lợi nhuận biên) trong lĩnh vực công nghệ đã giảm xuống còn 24,9%, so với 25,9% trong quý 1 năm 2024. Tuy nhiên, nó vẫn cao hơn mức trung bình 5 năm là 23,7% và cao hơn so với cùng kỳ năm trước là 23,3%. Nguồn: FactSet

Biểu đồ chỉ số US500​

Chỉ số US500 đang cho thấy sự suy yếu trong phiên hôm nay với mức giảm 1,5%, tiến gần đến mức đáy trong ngắn hạn sau khi đảo chiều vào nửa cuối tháng 6. Hiện tại, tỷ lệ giá trên lợi nhuận (P/E ratio) của chỉ số S&P 500 là 20,6, thấp hơn một chút so với mức 21 vào cuối quý 2, nhưng cao hơn mức trung bình 5 năm là 19,3 và mức trung bình 10 năm là 17,9. Các nhà đầu tư đang lo ngại rằng nếu nền kinh tế không "hạ cánh mềm", thì công ty khó mà có thể đạt được mức tăng trưởng như dự kiến. Các nhà đầu tư đang dự báo lợi nhuận của các công ty niêm yết trên S&P500 sẽ tăng khoảng 9,5% YoY trong năm nay và tốc độ tăng trưởng 7,2% nếu loại trừ các công ty công nghệ và 11,2% nếu loại trừ các công ty tài chính.
Nguồn: xStation5
Các sản phẩm tài chính do chúng tôi cung cấp, đặc biệt là CFD, có rủi ro đáng kể. Bạn nên tìm hiểu cách thức hoạt động của các sản phẩm tài chính và cân nhắc khả năng chấp nhận rủi ro thua lỗ vốn đầu tư của bản thân. Các sản phẩm tài chính có thể không phù hợp cho tất cả mọi khách hàng, do đó hãy đảm bảo rằng bạn đã hiểu đầy đủ mọi rủi ro đi kèm.

Thưởng nạp lên đến 2.000$: https://rebrand.ly/xtbbonus-1212
Trang chủ: https://www.xtbofficial.com/vn
Facebook: https://www.facebook.com/xtbonlinetradingvn
Group: https://www.facebook.com/groups/benhvienchualo
Youtube: https://www.youtube.com/c/XTBVietnam?sub_confirmation=1
Telegram: https://rebrand.ly/XTB_Telegram
Tiktok: https://www.tiktok.com/@xtb_trading_academy