- 6,207
- 31,192
- Thread cover
- data/assets/threadprofilecover/TungAnh-2024-04-15T162642-1749815808.732-1749815808.png
- Chủ đề liên quan
- 6876,7022,
Thị trường lại tiếp tục lo lắng sau khi Israel ném bom Iran, quốc gia được cho là đã bắn trả bằng máy bay không người lái để đáp trả.
Nhưng đã có những dấu hiệu cho thấy nỗi lo lắng về địa chính trị của các nhà đầu tư có thể đã lên đến đỉnh điểm. Hợp đồng tương lai S&P 500 đang ở mức thấp trong phiên giao dịch cuối tuần, giá dầu đã gần như cắt giảm một nửa mức tăng đột biến trước đó và vàng giảm so với mức cao nhất trong ngày.
Đối với những nhà đầu tư may mắn không bị ảnh hưởng trực tiếp bởi cuộc xung đột này thì phản ứng này, xét đến những sự kiện trong quá khứ, là điều dễ hiểu.
Michael Brown, chiến lược gia nghiên cứu cấp cao tại Pepperstone, cho biết: "Thị trường tài chính luôn phản ánh nỗi sợ hãi về địa chính trị một cách cực kỳ nhanh chóng, nhưng cũng có xu hướng phản ánh nó một cách cực kỳ nhanh chóng, khiến mức phí bảo hiểm rủi ro giảm dần trong thời gian ngắn".
Một báo cáo của Quỹ Tiền tệ Quốc tế công bố vào tháng 4 cho thấy điều đó phần lớn là đúng, mặc dù các quốc gia và khu vực rõ ràng có thể phản ứng khác nhau tùy thuộc vào vị trí gần và/hoặc mức độ nhạy cảm của họ với cuộc xung đột.
Các nhà nghiên cứu của IMF là Salih Fendoglu, Mahvash S. Qureshi và Felix Suntheim cho biết: "Giá cổ phiếu nhìn chung có phản ứng khiêm tốn trước các sự kiện rủi ro địa chính trị, nhưng các sự kiện lớn - đặc biệt là xung đột quân sự - có tác động lớn hơn và dai dẳng hơn nhiều đến giá tài sản".
Họ xem xét tần suất của các câu chuyện tin tức như một chỉ dẫn về sức nặng của các sự kiện địa chính trị và phát hiện ra rằng mức giảm trung bình hàng tháng đối với cổ phiếu là khoảng 1 điểm phần trăm trên khắp các quốc gia, mặc dù mức giảm là 2,5% đối với các thị trường mới nổi.
“Trong số các loại sự kiện rủi ro địa chính trị lớn, xung đột quân sự quốc tế ảnh hưởng nặng nề nhất đến cổ phiếu thị trường mới nổi, có thể là do sự gián đoạn kinh tế nghiêm trọng hơn so với các sự kiện khác. Trong những trường hợp này, mức giảm trung bình hàng tháng của lợi nhuận cổ phiếu là 5 điểm phần trăm đáng kể, gấp đôi so với tất cả các loại sự kiện khác”, nhóm IMF cho biết.
Tin tốt là lợi nhuận trung bình của thị trường chứng khoán sau những rủi ro địa chính trị toàn cầu lớn thường chuyển sang tích cực chỉ sau một tháng. Nhưng điều đó có thể phụ thuộc vào đặc điểm của xung đột và tác động khác nhau của nó đối với các loại tài sản, lĩnh vực và quốc gia.
“Ví dụ, sự gián đoạn chuỗi cung ứng có thể làm tăng giá hàng hóa nhưng lại làm giảm giá cổ phiếu nếu sự gián đoạn này được dự kiến sẽ có tác động tiêu cực đến hoạt động kinh tế. Sự khác biệt cũng có thể phát sinh giữa các ngành: ví dụ, ngành năng lượng có thể được hưởng lợi nếu sự gián đoạn chuỗi cung ứng làm tăng giá dầu, trong khi các ngành phụ thuộc vào năng lượng có khả năng chịu thiệt hại trong trường hợp như vậy”, IMF cho biết.
Mối lo ngại về nguồn cung dầu bị hạn chế liên quan đến xung đột, như trường hợp xảy ra vào thứ Sáu, có thể gây ra phản ứng tiêu cực kéo dài hơn trên thị trường. Cuộc xâm lược Kuwait của Iraq đã khiến S&P 500 có lợi nhuận thực bị âm sau 6 tháng, trong khi lệnh cấm vận dầu mỏ năm 1973 khiến S&P 500 mang lại lợi nhuận thực tế âm hơn 60% sau nhiều tháng.
Deutsche Bank, trong một lưu ý được công bố năm ngoái, đã cung cấp một bảng chi tiết hơn về phản ứng của S&P 500 đối với các sự kiện địa chính trị lớn. Có vẻ như điều này cho thấy thị trường chứng khoán gần đây đã có khả năng hấp thụ những căng thẳng như vậy tốt hơn.
“Các sự kiện địa chính trị thường tạo ra những cú sốc thị trường ngắn và mạnh, nhưng ít có tác động kéo dài quá nhiều tuần”, nhóm Deutsche do chiến lược gia Jim Reid dẫn đầu cho biết. Sau khi nỗi lo lắng ban đầu lắng xuống, các động lực kinh tế vĩ mô sẽ giành lại quyền kiểm soát.
“Vì vậy, trên cơ sở này, bạn thường nên mua vào rủi ro địa chính trị”, Deutsche nói. Nhưng họ nói thêm: “Câu hỏi đặt ra là liệu chúng ta có đang bước vào một giai đoạn mới khi căng thẳng đang gia tăng hay không, hay rủi ro địa chính trị tiếp tục tạo ra nhiều nỗi sợ hãi hơn là thực tế”.
Hợp đồng tương lai chỉ số chứng khoán Hoa Kỳ đều thấp hơn so với lợi suất trái phiếu kho bạc chuẩn. Chỉ số đô la cao hơn, trong khi giá dầu và vàng bật tăng mạnh.
Nhưng đã có những dấu hiệu cho thấy nỗi lo lắng về địa chính trị của các nhà đầu tư có thể đã lên đến đỉnh điểm. Hợp đồng tương lai S&P 500 đang ở mức thấp trong phiên giao dịch cuối tuần, giá dầu đã gần như cắt giảm một nửa mức tăng đột biến trước đó và vàng giảm so với mức cao nhất trong ngày.
Đối với những nhà đầu tư may mắn không bị ảnh hưởng trực tiếp bởi cuộc xung đột này thì phản ứng này, xét đến những sự kiện trong quá khứ, là điều dễ hiểu.
Michael Brown, chiến lược gia nghiên cứu cấp cao tại Pepperstone, cho biết: "Thị trường tài chính luôn phản ánh nỗi sợ hãi về địa chính trị một cách cực kỳ nhanh chóng, nhưng cũng có xu hướng phản ánh nó một cách cực kỳ nhanh chóng, khiến mức phí bảo hiểm rủi ro giảm dần trong thời gian ngắn".
Một báo cáo của Quỹ Tiền tệ Quốc tế công bố vào tháng 4 cho thấy điều đó phần lớn là đúng, mặc dù các quốc gia và khu vực rõ ràng có thể phản ứng khác nhau tùy thuộc vào vị trí gần và/hoặc mức độ nhạy cảm của họ với cuộc xung đột.
Các nhà nghiên cứu của IMF là Salih Fendoglu, Mahvash S. Qureshi và Felix Suntheim cho biết: "Giá cổ phiếu nhìn chung có phản ứng khiêm tốn trước các sự kiện rủi ro địa chính trị, nhưng các sự kiện lớn - đặc biệt là xung đột quân sự - có tác động lớn hơn và dai dẳng hơn nhiều đến giá tài sản".
Họ xem xét tần suất của các câu chuyện tin tức như một chỉ dẫn về sức nặng của các sự kiện địa chính trị và phát hiện ra rằng mức giảm trung bình hàng tháng đối với cổ phiếu là khoảng 1 điểm phần trăm trên khắp các quốc gia, mặc dù mức giảm là 2,5% đối với các thị trường mới nổi.
Nguồn: IMF
“Trong số các loại sự kiện rủi ro địa chính trị lớn, xung đột quân sự quốc tế ảnh hưởng nặng nề nhất đến cổ phiếu thị trường mới nổi, có thể là do sự gián đoạn kinh tế nghiêm trọng hơn so với các sự kiện khác. Trong những trường hợp này, mức giảm trung bình hàng tháng của lợi nhuận cổ phiếu là 5 điểm phần trăm đáng kể, gấp đôi so với tất cả các loại sự kiện khác”, nhóm IMF cho biết.
Tin tốt là lợi nhuận trung bình của thị trường chứng khoán sau những rủi ro địa chính trị toàn cầu lớn thường chuyển sang tích cực chỉ sau một tháng. Nhưng điều đó có thể phụ thuộc vào đặc điểm của xung đột và tác động khác nhau của nó đối với các loại tài sản, lĩnh vực và quốc gia.
“Ví dụ, sự gián đoạn chuỗi cung ứng có thể làm tăng giá hàng hóa nhưng lại làm giảm giá cổ phiếu nếu sự gián đoạn này được dự kiến sẽ có tác động tiêu cực đến hoạt động kinh tế. Sự khác biệt cũng có thể phát sinh giữa các ngành: ví dụ, ngành năng lượng có thể được hưởng lợi nếu sự gián đoạn chuỗi cung ứng làm tăng giá dầu, trong khi các ngành phụ thuộc vào năng lượng có khả năng chịu thiệt hại trong trường hợp như vậy”, IMF cho biết.
Mối lo ngại về nguồn cung dầu bị hạn chế liên quan đến xung đột, như trường hợp xảy ra vào thứ Sáu, có thể gây ra phản ứng tiêu cực kéo dài hơn trên thị trường. Cuộc xâm lược Kuwait của Iraq đã khiến S&P 500 có lợi nhuận thực bị âm sau 6 tháng, trong khi lệnh cấm vận dầu mỏ năm 1973 khiến S&P 500 mang lại lợi nhuận thực tế âm hơn 60% sau nhiều tháng.
Deutsche Bank, trong một lưu ý được công bố năm ngoái, đã cung cấp một bảng chi tiết hơn về phản ứng của S&P 500 đối với các sự kiện địa chính trị lớn. Có vẻ như điều này cho thấy thị trường chứng khoán gần đây đã có khả năng hấp thụ những căng thẳng như vậy tốt hơn.
S&P 500 tăng/giảm sau các sự kiện địa chính trị lớn
“Các sự kiện địa chính trị thường tạo ra những cú sốc thị trường ngắn và mạnh, nhưng ít có tác động kéo dài quá nhiều tuần”, nhóm Deutsche do chiến lược gia Jim Reid dẫn đầu cho biết. Sau khi nỗi lo lắng ban đầu lắng xuống, các động lực kinh tế vĩ mô sẽ giành lại quyền kiểm soát.
“Vì vậy, trên cơ sở này, bạn thường nên mua vào rủi ro địa chính trị”, Deutsche nói. Nhưng họ nói thêm: “Câu hỏi đặt ra là liệu chúng ta có đang bước vào một giai đoạn mới khi căng thẳng đang gia tăng hay không, hay rủi ro địa chính trị tiếp tục tạo ra nhiều nỗi sợ hãi hơn là thực tế”.
Tâm lý thị trường được ghi nhận sau tin tức
Hợp đồng tương lai chỉ số chứng khoán Hoa Kỳ đều thấp hơn so với lợi suất trái phiếu kho bạc chuẩn. Chỉ số đô la cao hơn, trong khi giá dầu và vàng bật tăng mạnh.
Biến động ghi nhận của các chỉ số chính sau các sự kiện địa chính trị - Dữ liệu: MarketWatch
Tham khảo: marketWatch
Giới thiệu sách Trading hay
Phương Pháp Wyckoff Hiện Đại - Kỹ thuật Nhận diện Xu hướng Thị trường Tiềm năng
Phương pháp Wyckoff là một phương pháp price action kinh điển và đem lại thành công cho nhiều trader. Phương pháp này là nền tảng của nhiều phương pháp trading nổi tiếng khác
Bài viết liên quan
