93 bài học kinh điển từ trader huyền thoại Richard Wyckoff (bài 14)

Richard Wyckoff là một nhà giao dịch chứng khoán cực kỳ thành công với phân tích kỹ thuật thông qua việc đọc biểu đồ, đọc dải băng giá để thấu hiểu hành vi thị trường. Sự thành công và giàu có của ông được chứng nhận rộng rãi. Ông được xếp vào hàng các nhà giao dịch huyền thoại cùng Jesse Livermore hay W.D.Gann. Wyckoff đã phát triển nên phương pháp giao dịch mang chính tên ông, sử dụng hành động giá và khối lượng để đọc thị trường và giao dịch, từ đó kiếm hàng triệu đô la.

Trong chuỗi sê-ri này, chúng ta sẽ cùng tìm hiểu về 93 bài học mà ông để lại!



(...tiếp theo bài trước)

Quán tính*

“Thị trường giống như một bánh xe quay chậm. Việc bánh xe sẽ tiếp tục quay theo cùng một hướng, đứng yên hay quay ngược lại hoàn toàn phụ thuộc vào các lực tiếp xúc với trục và bánh xe. Ngay cả khi lực tiếp xúc bị phá vỡ và không còn gì ảnh hưởng đến quỹ đạo của nó, bánh xe vẫn giữ lại một xung lực nhất định từ lực chi phối gần nhất, và tiếp tục quay cho đến khi dừng lại hoặc chịu tác động của các yếu tố khác.”


Thảo luận: Thị trường có xu hướng tiếp tục vận hành như hiện tại, trừ khi có yếu tố khác can thiệp. Đây là một nguyên tắc đầu cơ lâu đời và quan trọng.

* "Thị trường có xu hướng tiếp tục hơn đảo ngược" có thể đang diễn đạt ý muốn nói về việc một thị trường có khả năng tiếp tục xu hướng hiện tại hơn sẽ đảo chiều, một khái niệm quen thuộc trong phân tích kỹ thuật thị trường tài chính. Để trả lời, cần xác định rõ "thị trường" nào, "xu hướng" nào, và "đảo ngược" theo hướng nào để có thể đưa ra nhận định cụ thể.

Thao túng ** không phải là vấn đề

"Yếu tố thao túng không nhất thiết phải làm nản lòng bất kỳ ai. Những kẻ thao túng là những nhà giao dịch khổng lồ, mang đôi giày bảy dặm. Đôi tai được huấn luyện có thể phát hiện ra tiếng 'cục, cục' đều đặn khi chúng tiến triển, và dấu chân được nhận ra trong số lượng lớn cổ phiếu xuất hiện trên bảng giá. Những người nhỏ bé có thể rón rén đi đến bất cứ nơi nào dấu chân dẫn đến, nhưng họ phải cảnh giác rằng những người khổng lồ không thể quay ngoắt lại và đè bẹp họ."


Thảo luận: Trong thời đại giao dịch tần suất cao (HFT), đồng vị trí (colocation) và các cú sập giá chớp nhoáng (flash crash) ngày nay, nhiều nhà giao dịch lo ngại về thao túng. Nhưng thao túng vẫn luôn hiện hữu, ngay cả trong thời của Wyckoff. Và chính khối lượng giao dịch mới là yếu tố tiết lộ điều đó. Không gì có thể che giấu khối lượng giao dịch khổng lồ, điều này cho thấy các nhà giao dịch lớn đã bắt đầu hành động. Hãy chú ý đến các mô hình khối lượng giao dịch.

** Thao túng thị trường là hành vi cố ý làm sai lệch cung hoặc cầu của một tài sản tài chính nhằm tác động đến giá của nó, thường vì lợi ích cá nhân. Các hành vi này bao gồm lan truyền thông tin sai lệch, thực hiện các giao dịch giả mạo (như giao dịch rửa tiền hoặc giao dịch giả mạo), hoặc thao túng khối lượng giao dịch để tạo ra ảo tưởng về nhu cầu. Thao túng thị trường bị cấm ở hầu hết các quốc gia và có thể dẫn đến hình phạt nặng.

(...Còn tiếp)