Le Hue Truong
Active Member
- 8,273
- 34,102
- Thread cover
- data/assets/threadprofilecover/ac-cam-thua-lo-truoc-mat-traderviet-1717405144.png
- Chủ đề liên quan
- 90958, 88840, 88882, 88942
Xin chào cả nhà!
Ác cảm thua lỗ trước mắt (Myopic Loss Aversion) là một thiên kiến hành vi ảnh hưởng nghiêm trọng đến cách thức giao dịch, đặc biệt là xu hướng né tránh thua lỗ quyết liệt hơn so với việc theo đuổi các khoản lãi tương đương.
Thiên kiến này có thể khiến bạn đưa ra những quyết định không tối ưu, chẳng hạn như thoát quá nhanh khỏi các giao dịch đang có lãi hoặc giữ quá lâu các giao dịch thua lỗ.
Hôm nay, chúng ta sẽ khám phá một nghiên cứu của Mayhewa et al. về mối quan hệ giữa ác cảm thua lỗ trước mắt và kinh nghiệm trên thị trường của trader nhé!
Bật mí nhanh về kết quả: Đáng ngạc nhiên là, các trader giàu kinh nghiệm cho thấy dấu hiệu ác cảm thua lỗ trước mắt giảm đáng kể khi hoạt động trong môi trường thị trường quen thuộc hoặc trong điều kiện cập nhật thông tin với tần suất thấp. Điều này cho thấy rằng, cả sự quen thuộc với động lực thị trường lẫn chiến lược giảm bớt tình trạng quá tải thông tin thị trường đều có thể giúp kiềm chế việc ra quyết định theo cảm tính và thiển cận.
Nghiên cứu được thực hiện bởi các nhà kinh tế học hàng đầu, sử dụng một setup thị trường thử nghiệm trong đó những người tham gia sẽ tham gia các phiên giao dịch trong điều kiện được kiểm soát.
Nghiên cứu phân biệt giữa các trader thiếu kinh nghiệm và có kinh nghiệm để đánh giá mức độ tiếp xúc lặp đi lặp lại với thị trường ảnh hưởng đến ác cảm thua lỗ trước mắt như thế nào.
Những người tham gia được chia thành hai nhóm chính dựa trên kinh nghiệm giao dịch của họ, với các phân nhóm nhỏ hơn dựa trên tần suất mà họ nhận được thông tin. Một nhóm nhận được cập nhật liên tục (thông tin tần suất cao), trong khi nhóm khác nhận được cập nhật ít thường xuyên hơn (thông tin tần suất thấp), cho phép nghiên cứu phân lập tác động của tần suất thông tin lên hành vi giao dịch.
Cốt lõi của thiết kế thí nghiệm bao gồm một loạt các nhiệm vụ giao dịch, trong đó những người tham gia được yêu cầu đưa ra quyết định đầu tư trong suốt nhiều giai đoạn giao dịch khác nhau.
Nghiên cứu này đã đưa ra một sửa đổi quan trọng so với các nghiên cứu trước đó bằng cách kết hợp màn hình ' đường trung bình di động' - hiển thị giá trị tài sản trung bình cùng với giá theo thời gian thực. Sự bổ sung này nhằm mục đích giảm tải nhận thức và giúp người tham gia đưa ra quyết định sáng suốt hơn bằng cách cung cấp bối cảnh rõ ràng hơn về hiệu suất của tài sản theo thời gian.
Các nhà nghiên cứu đưa ra giả thuyết rằng:
Trader có nhiều kinh nghiệm thị trường hơn sẽ ít thể hiện ác cảm thua lỗ trước mắt hơn những trader ít kinh nghiệm hơn.
Việc cung cấp giá trị trung bình di động của tài sản sẽ giúp giảm thiểu hiệu ứng ác cảm thua lỗ trước mắt bằng cách giảm thiểu tác động cảm xúc của biến động giá ngắn hạn và nhấn mạnh xu hướng dài hạn.
Việc cập nhật thông tin ít thường xuyên hơn cũng có thể giảm thiểu ác cảm thua lỗ trước mắt bằng cách hạn chế 'tiếng ồn' hoặc phản ứng cảm xúc đối với biến động giá, do đó khuyến khích tư duy dài hạn, hợp lý hơn.
Tần suất các trader nhận được thông tin thị trường đóng vai trò quan trọng trong việc định hình các quyết định giao dịch và mức độ nhạy cảm với ác cảm thua lỗ trước mắt.
Nghiên cứu phát hiện ra rằng, việc cập nhật thông tin với tần suất cao, cung cấp dữ liệu giá liên tục có xu hướng làm trầm trọng thêm hiệu ứng ác cảm thua lỗ trước mắt. Điều này là do việc tiếp xúc liên tục với biến động thị trường sẽ làm tăng cao phản ứng cảm xúc, dẫn đến việc các trader đưa ra nhiều quyết định ngắn hạn hơn để tránh những thua lỗ tiềm ẩn.
Ngược lại, việc cập nhật thông tin ít thường xuyên hơn có thể giúp giảm thiểu hiệu ứng ác cảm thua lỗ trước mắt. Bằng cách giảm 'tiếng ồn' từ những biến động giá liên tục, các trader được khuyến khích tập trung vào các xu hướng dài hạn hơn là phản ứng với những biến động giá trong ngắn hạn.
Nghiên cứu cho thấy các trader giàu kinh nghiệm, những người tiếp xúc đáng kể với động lực thị trường, thể hiện các dấu hiệu ác cảm thua lỗ trước mắt giảm đáng kể trong môi trường giao dịch quen thuộc.
Mặc dù có thể họ không hoàn toàn loại bỏ được thiên kiến này, nhưng nghiên cứu cũng chỉ ra rằng các trader giàu kinh nghiệm có thể quay lại hành vi ác cảm thua lỗ trước mắt trong các setup giao dịch khác hoặc các nhiệm vụ phân bổ nguồn lực mà họ ít quen thuộc hơn.
Những phát hiện cho thấy việc hiển thị đường trung bình di động có hiệu quả trong việc giảm thiểu thiên kiến ác cảm thua lỗ trước mắt. Các trader có quyền truy cập vào đường trung bình di động sẽ ít có khả năng đưa ra quyết định theo cảm tính dựa trên thua lỗ ngắn hạn.
Thay vào đó, họ có xu hướng xem xét nhiều hơn về xu hướng tổng thể và giá trị của tài sản theo thời gian. Công cụ nhận thức này giúp các trader duy trì một góc nhìn rộng hơn, điều cần thiết để giảm thiểu thiên kiến cảm xúc và đưa ra quyết định chiến lược, sáng suốt hơn.
Hiểu và giảm thiểu ác cảm thua lỗ trước mắt là điều cần thiết để cải thiện kết quả giao dịch, đặc biệt là trong các thị trường biến động và có nhịp độ nhanh.
Các trader có kinh nghiệm có xu hướng thể hiện mức độ ác cảm thua lỗ trước mắt thấp hơn trong môi trường quen thuộc, nhưng họ không hoàn toàn miễn nhiễm với nó.
Bản chất phụ thuộc vào bối cảnh của việc giảm ác cảm thua lỗ trước mắt ở các trader giàu kinh nghiệm nhấn mạnh tầm quan trọng của việc học hỏi và thích nghi liên tục.
Ngoài ra, việc giảm tần suất cập nhật thông tin và sử dụng bộ lọc đường trung bình di động có thể giúp trader duy trì một góc nhìn rộng hơn, từ đó giảm thiểu hơn nữa tác động của ác cảm thua lỗ trước mắt.
Tài liệu tham chiếu: Mayhew, B. W., & Vitalis, A. (2014). Myopic loss aversion and market experience. Journal of Economic Behavior & Organization, 97, 113-125. doi:10.1016/j.jebo.2013.10.007
Đừng quên THẢ TIM, SHARE VÀ COMMENT để ủng hộ mình nhiều hơn nữa nhé!! Nice day cả nhà
Ác cảm thua lỗ trước mắt (Myopic Loss Aversion) là một thiên kiến hành vi ảnh hưởng nghiêm trọng đến cách thức giao dịch, đặc biệt là xu hướng né tránh thua lỗ quyết liệt hơn so với việc theo đuổi các khoản lãi tương đương.
Thiên kiến này có thể khiến bạn đưa ra những quyết định không tối ưu, chẳng hạn như thoát quá nhanh khỏi các giao dịch đang có lãi hoặc giữ quá lâu các giao dịch thua lỗ.
Hôm nay, chúng ta sẽ khám phá một nghiên cứu của Mayhewa et al. về mối quan hệ giữa ác cảm thua lỗ trước mắt và kinh nghiệm trên thị trường của trader nhé!
Bật mí nhanh về kết quả: Đáng ngạc nhiên là, các trader giàu kinh nghiệm cho thấy dấu hiệu ác cảm thua lỗ trước mắt giảm đáng kể khi hoạt động trong môi trường thị trường quen thuộc hoặc trong điều kiện cập nhật thông tin với tần suất thấp. Điều này cho thấy rằng, cả sự quen thuộc với động lực thị trường lẫn chiến lược giảm bớt tình trạng quá tải thông tin thị trường đều có thể giúp kiềm chế việc ra quyết định theo cảm tính và thiển cận.
Tổng quan nghiên cứu
Phương pháp nghiên cứu và cơ cấu những người tham gia
Nghiên cứu được thực hiện bởi các nhà kinh tế học hàng đầu, sử dụng một setup thị trường thử nghiệm trong đó những người tham gia sẽ tham gia các phiên giao dịch trong điều kiện được kiểm soát.
Nghiên cứu phân biệt giữa các trader thiếu kinh nghiệm và có kinh nghiệm để đánh giá mức độ tiếp xúc lặp đi lặp lại với thị trường ảnh hưởng đến ác cảm thua lỗ trước mắt như thế nào.
Những người tham gia được chia thành hai nhóm chính dựa trên kinh nghiệm giao dịch của họ, với các phân nhóm nhỏ hơn dựa trên tần suất mà họ nhận được thông tin. Một nhóm nhận được cập nhật liên tục (thông tin tần suất cao), trong khi nhóm khác nhận được cập nhật ít thường xuyên hơn (thông tin tần suất thấp), cho phép nghiên cứu phân lập tác động của tần suất thông tin lên hành vi giao dịch.
Thiết kế thí nghiệm
Cốt lõi của thiết kế thí nghiệm bao gồm một loạt các nhiệm vụ giao dịch, trong đó những người tham gia được yêu cầu đưa ra quyết định đầu tư trong suốt nhiều giai đoạn giao dịch khác nhau.
Nghiên cứu này đã đưa ra một sửa đổi quan trọng so với các nghiên cứu trước đó bằng cách kết hợp màn hình ' đường trung bình di động' - hiển thị giá trị tài sản trung bình cùng với giá theo thời gian thực. Sự bổ sung này nhằm mục đích giảm tải nhận thức và giúp người tham gia đưa ra quyết định sáng suốt hơn bằng cách cung cấp bối cảnh rõ ràng hơn về hiệu suất của tài sản theo thời gian.
Giả thuyết ban đầu
Các nhà nghiên cứu đưa ra giả thuyết rằng:
Trader có nhiều kinh nghiệm thị trường hơn sẽ ít thể hiện ác cảm thua lỗ trước mắt hơn những trader ít kinh nghiệm hơn.
Việc cung cấp giá trị trung bình di động của tài sản sẽ giúp giảm thiểu hiệu ứng ác cảm thua lỗ trước mắt bằng cách giảm thiểu tác động cảm xúc của biến động giá ngắn hạn và nhấn mạnh xu hướng dài hạn.
Việc cập nhật thông tin ít thường xuyên hơn cũng có thể giảm thiểu ác cảm thua lỗ trước mắt bằng cách hạn chế 'tiếng ồn' hoặc phản ứng cảm xúc đối với biến động giá, do đó khuyến khích tư duy dài hạn, hợp lý hơn.
Những phát hiện quan trọng
1. Tác động của tần suất thông tin
Tần suất các trader nhận được thông tin thị trường đóng vai trò quan trọng trong việc định hình các quyết định giao dịch và mức độ nhạy cảm với ác cảm thua lỗ trước mắt.
Nghiên cứu phát hiện ra rằng, việc cập nhật thông tin với tần suất cao, cung cấp dữ liệu giá liên tục có xu hướng làm trầm trọng thêm hiệu ứng ác cảm thua lỗ trước mắt. Điều này là do việc tiếp xúc liên tục với biến động thị trường sẽ làm tăng cao phản ứng cảm xúc, dẫn đến việc các trader đưa ra nhiều quyết định ngắn hạn hơn để tránh những thua lỗ tiềm ẩn.
Ngược lại, việc cập nhật thông tin ít thường xuyên hơn có thể giúp giảm thiểu hiệu ứng ác cảm thua lỗ trước mắt. Bằng cách giảm 'tiếng ồn' từ những biến động giá liên tục, các trader được khuyến khích tập trung vào các xu hướng dài hạn hơn là phản ứng với những biến động giá trong ngắn hạn.
2. Vai trò của kinh nghiệm trên thị trường
Nghiên cứu cho thấy các trader giàu kinh nghiệm, những người tiếp xúc đáng kể với động lực thị trường, thể hiện các dấu hiệu ác cảm thua lỗ trước mắt giảm đáng kể trong môi trường giao dịch quen thuộc.
Mặc dù có thể họ không hoàn toàn loại bỏ được thiên kiến này, nhưng nghiên cứu cũng chỉ ra rằng các trader giàu kinh nghiệm có thể quay lại hành vi ác cảm thua lỗ trước mắt trong các setup giao dịch khác hoặc các nhiệm vụ phân bổ nguồn lực mà họ ít quen thuộc hơn.
3. Đường trung bình động và hiệu ứng nhận thức
Những phát hiện cho thấy việc hiển thị đường trung bình di động có hiệu quả trong việc giảm thiểu thiên kiến ác cảm thua lỗ trước mắt. Các trader có quyền truy cập vào đường trung bình di động sẽ ít có khả năng đưa ra quyết định theo cảm tính dựa trên thua lỗ ngắn hạn.
Thay vào đó, họ có xu hướng xem xét nhiều hơn về xu hướng tổng thể và giá trị của tài sản theo thời gian. Công cụ nhận thức này giúp các trader duy trì một góc nhìn rộng hơn, điều cần thiết để giảm thiểu thiên kiến cảm xúc và đưa ra quyết định chiến lược, sáng suốt hơn.
Kết luận
Hiểu và giảm thiểu ác cảm thua lỗ trước mắt là điều cần thiết để cải thiện kết quả giao dịch, đặc biệt là trong các thị trường biến động và có nhịp độ nhanh.
Các trader có kinh nghiệm có xu hướng thể hiện mức độ ác cảm thua lỗ trước mắt thấp hơn trong môi trường quen thuộc, nhưng họ không hoàn toàn miễn nhiễm với nó.
Bản chất phụ thuộc vào bối cảnh của việc giảm ác cảm thua lỗ trước mắt ở các trader giàu kinh nghiệm nhấn mạnh tầm quan trọng của việc học hỏi và thích nghi liên tục.
Ngoài ra, việc giảm tần suất cập nhật thông tin và sử dụng bộ lọc đường trung bình di động có thể giúp trader duy trì một góc nhìn rộng hơn, từ đó giảm thiểu hơn nữa tác động của ác cảm thua lỗ trước mắt.
Tài liệu tham chiếu: Mayhew, B. W., & Vitalis, A. (2014). Myopic loss aversion and market experience. Journal of Economic Behavior & Organization, 97, 113-125. doi:10.1016/j.jebo.2013.10.007
Nguồn: tradingview.com
Đừng quên THẢ TIM, SHARE VÀ COMMENT để ủng hộ mình nhiều hơn nữa nhé!! Nice day cả nhà
Giới thiệu sách Trading hay
Thực Hành Phân tích Fibonacci
Tác giả sách là cựu trader quản lý quỹ kiêm học giả CMT. Sách đoạt giải và được xuất bản bởi Bloomberg Press. Sách khái quát từ cơ bản đến chuyên sâu về FIbonacci Trading
1-1677731353.jpg)
Chỉnh sửa lần cuối:
Bài viết liên quan
