Chiến lược giao dịch toàn diện của Pro trader Tom Hougaard - Bài 7: Nguyên tắc hành vi giá #1 - Giá trị không tồn tại (P1)

Tom Hougaard là một nhà giao dịch chuyên nghiệp, ông có bằng Cử nhân và Thạc sĩ Kinh tế và Tài chính của Đại học Wales và Birmingham. Ông làm việc cho JP Morgan Chase trước khi trở thành Giám đốc chiến lược thị trường tại City Index – một retail broker ở London. Hiện tại, ông là chủ của một Nền tảng có tên TraderTom cung cấp nội dung về tâm lý giao dịch và thông tin chi tiết về các giao dịch theo thời gian thực được thực hiệ sử dụng vốn của riêng ông.

Dưới đây là chuỗi bài dịch từ cuốn Ebook ông chia sẻ về chiến lược giao dịch toàn diện của mình có tên là "The First Trading Manual: Foundation Course and Strategies" - Tạm dịch: Sổ tay giao dịch: Khóa học cơ bản và chiến lược
.
Anh em nào cần mình tag vào các bài sau thì đặt gạch nhé!



Bài học lớn nhất mà nhiều trader và nhà đầu tư cần học lại về thị trường là ý tưởng về giá trị. Nếu bạn bước vào siêu thị để mua một túi gạo và nó có giá 1 bảng Anh, bạn có thể nghĩ đó là mức giá hợp lý. Nếu nó có giá 1,50 bảng Anh, bạn có thể nghĩ nó đắt (vì nó có giá 1 bảng Anh vào ngày hôm trước) và bạn có thể quyết định không mua túi gạo đó. Nếu nó có giá 50 xu, thì bạn có thể nghĩ nó rẻ và bạn sẽ mua nhiều gạo hơn.

Câu chuyện về “gạo” hoàn toàn có lý trong thế giới của chủ nghĩa tiêu dùng. Nó hợp lý. Nhưng thị trường tài chính KHÔNG nằm trong phạm trù này. Thị trường KHÔNG hợp lý theo cách bạn và tôi muốn.

Nếu một cổ phiếu có giá 1 bảng Anh, bạn có thể nghĩ nó đắt. Bạn có thể nghĩ nó có giá hợp lý hoặc bạn có thể nghĩ nó rẻ. Tuy nhiên, giá được thị trường quyết định ở mức 1 bảng Anh. Nếu bạn nghĩ rằng nó rẻ và bạn quyết định mua nó, bạn sẽ cần một người khác nghĩ giống bạn, NHƯNG PHẢI LÀ SAU KHI bạn nghĩ về nó.

Hãy tiếp tục. Nếu cổ phiếu có giá 1 bảng Anh ngày hôm qua giờ có giá 50 xu. Điều đó có làm cho nó rẻ không? Một số người sẽ nói là có. Tuy nhiên, bạn phải nghiêm túc đặt câu hỏi tại sao một cổ phiếu mà bạn nghĩ là hấp dẫn lại giảm 50% giá. Tôi đã tranh luận điều này với nhiều người. Một số người đồng ý với tôi. Những người khác không nhìn nhận như tôi. Cũng hợp lý thôi. Để tôi kể cho bạn nghe một câu chuyện. Chuyện xảy ra vào năm 2008. Tôi nhận được một cuộc gọi từ một nhà đầu tư. Anh ấy hỏi tôi nghĩ gì về một cổ phiếu, một cổ phiếu mà anh ấy đã mua vào và đang giảm nhanh chóng. Cổ phiếu được đề cập là Northern Rock ( NR). NR là một cổ phiếu ngân hàng của Vương quốc Anh. Cổ phiếu này đã đạt đỉnh ở mức 1200 xu vào năm trước và kể từ đó, cổ phiếu này đã giảm liên tục.

Vào thời điểm cuộc gọi điện thoại diễn ra, cổ phiếu hiện đang giao dịch ở mức khoảng 400-500 xu. Người đàn ông cho rằng giá rẻ và anh ta đã mua rồi. Bây giờ anh ta muốn tôi đảm bảo rằng tôi cũng nghĩ giá rẻ.



Northern Rock từng là một cổ phiếu ổn định trên thị trường chứng khoán Anh. Một số người cho rằng đó là một cổ phiếu nhàm chán. Sau đó, chủ sở hữu thay đổi chiến lược kinh doanh và ngân hàng này tham gia vào cùng một sản phẩm đã khiến Lehman Brothers sụp đổ ở Mỹ. Lúc đầu, cổ phiếu tăng nhanh, nhưng sau đó lại giảm, rồi lại giảm. Bạn có mua cổ phiếu này nếu quan sát hành động giá của nó trên biểu đồ không? Nó có "rẻ" không? Nó có "giá trị tốt" không?

Tôi hỏi anh ta: Tại sao anh mua nó?

Anh ta nói rằng anh ta nghĩ nó rẻ. Anh ta nói rằng đó là một trong những ngân hàng lâu đời nhất của Anh và anh ta chắc chắn rằng nó sẽ không phá sản. Anh ta nói rằng nó có uy tín vững chắc trong ngành và anh ta rất vui khi mua thêm. Anh ấy cảm thấy hiếm khi một cổ phiếu blue chip như NR lại rẻ như vậy.

Lúc này, anh ta mời tôi bình luận về lập luận của anh.

Tôi hỏi anh ta tuổi của ngân hàng có liên quan gì đến chất lượng cổ phiếu không? Tôi hỏi anh ấy có cân nhắc đến ai đang bán không và tại sao cổ phiếu lại giảm nhanh như vậy? Điều đó có nghĩa là có người muốn bán cổ phiếu. Tôi hỏi anh ấy có nhớ câu chuyện về Marconi không?

Marconi là một công ty lâu đời ở Anh. Đây là công ty dẫn đầu trong lĩnh vực của mình. Sau đó, công ty đã thay đổi chiến lược kinh doanh. Lúc đầu, mọi việc diễn ra tốt đẹp, nhưng sau đó lại phản tác dụng. Cổ phiếu cuối cùng đã về mức KHÔNG.




Thời điểm này tôi đang làm công việc phân tích giao dịch tại 1 quỹ. Tôi đã lên TV vào năm 2001 và tuyên bố rằng tôi không biết mức thấp nhất mà Marconi sẽ đạt được là bao nhiêu, nhưng tôi nghĩ rằng nó sẽ rơi về một vùng giá không tưởng. Ông chủ của tôi không đồng ý nên tôi đã được yêu cầu xin lỗi và rút lại tuyên bố của mình.

Tôi còn trẻ vào thời điểm đó, và tôi không biết rằng nhiều khách hàng của chúng tôi đã đầu tư rất nhiều tiền vào Marconi. Cuối cùng họ đã mất hết tài sản. Không lâu sau đó, tôi đã thất nghiệp một cách bí ẩn, nhưng may mắn thay, có rất nhiều công ty khác coi trọng việc một người nói lên suy nghĩ của mình.

Quay lại với người bạn muốn mua Northern Rock: Anh ấy nói rằng anh ấy nhớ Marconi, nhưng anh ấy cho rằng Northern Rock không giống Marconi chút nào. Tôi nói với anh ấy: "Có thể anh đúng. Có thể Northern Rock khác với Marconi, nhưng hiện tại có nhiều tổ chức lớn đang bán tháo cổ phiếu”.

Tôi không biết tại sao họ lại làm như vậy, nhưng họ làm vậy. Nếu bạn nghĩ những tổ chức này sai, thì hãy cứ mua thêm. Tuy nhiên, theo kinh nghiệm của tôi, việc đặt cược vào việc dò đáy của một cổ phiếu không bao giờ có lợi. Cổ phiếu có xu hướng giảm giá giảm nhiều hơn bạn nghĩ".

Tôi không bao giờ nghe thấy người đàn ông đó nói gì nữa. Tôi không biết chuyện gì đã xảy ra với anh ta. Tôi biết chuyện gì đã xảy ra với Northern Rock. Nó đã phá sản. Giá cổ phiếu đã về 0.




Vậy đây là câu trả lời của tôi cho câu hỏi: “thị trường có bao giờ rẻ hay đắt không?”. Không. Không có thứ gì gọi là rẻ. Cũng không có thứ gì gọi là đắt. Chỉ có "giá". Trong trường hợp này, giá đã giảm. Mua một cổ phiếu đang giảm rõ rệt là một hành động không có ý nghĩa gì trên thị trường tài chính. Ít nhất hãy đợi cho đến khi bạn thấy những người mua khác tham gia.

Như thường lệ, anh em nào muốn theo dõi chuỗi bài thì comment để mình tag tên. Cũng đừng quên like để ủng hộ mình nha! Hy vọng anh em đã học được nhiều bài học bổ ích!!!