Điểm nóng forex tuần 02-06/8: Quá sớm để mong chờ một sự đảo chiều!

[Bianas]

Báo cáo vị thế đầu cơ đang cho thấy rất nhiều sự thay đổi của các dòng tiền thông minh, anh em cập nhật ngay!

[Kiến thức PTCB] Có mấy loại thước đo lạm phát, và dữ liệu lạm phát nào cần chú ý?

Trong tuần cuối cùng của Thế vận hội, ING cho rằng đồng đô la ít nhất sẽ có thể ổn định sau đợt điều chỉnh gần đây. Triển vọng Fed giảm bớt kích thích sẽ được củng cố bởi dữ liệu lao động tốt, trong khi các tài sản rủi ro toàn cầu có thể vẫn chịu khó khăn để vượt qua những tác động từ sự kiềm chế theo các quy định của Trung Quốc. Ở những nơi khác, BoE và RBA có thể không đưa ra bất kỳ hướng dẫn mới nào!

Dưới đây là góc nhìn chi tiết, mời anh em cùng tham khảo:

Đối với đồng USD: Quá sớm để mong chờ một sự đảo chiều

Ở tuần trước, sau khi Fed thực hiện một bước nữa tiến gần hơn đến việc rút lại kích thích, kết hợp với việc chính phủ Trung Quốc kiểm soát các quy định đã tạo ra một làn sóng tránh né rủi ro lan rộng khắp các thị trường châu Á và toàn cầu, người ta có thể mong đợi một đồng USD mạnh hơn trong môi trường ấy. Tuy nhiên trong thực tế, USD lại có một trong những tuần tệ nhất trong năm 2021, giảm giá so với tất cả các loại tiền tệ thuộc G10.

Lợi suất thực của Mỹ cũng chạm mức thấp kỷ lục nhưng chênh lệch tỷ giá thực không được chứng minh là yếu tố quyết định động thái của tỷ giá hối đoái vì thị trường đã trở nên nghi ngờ nhiều hơn về câu chuyện phục hồi toàn cầu.

Động lực chính cho sự điều chỉnh của đồng USD là cuộc họp báo sau FOMC của ông Powell, nơi ông vẫn tỏ ra thận trọng về sự phục hồi. Tuy nhiên, ING nghi ngờ những bình luận như vậy là đủ để làm giảm kỳ vọng rằng Fed sẽ sớm công bố lịch trình giảm mua tài sản hoặc đủ để buộc giá các nhà đầu tư từ bỏ việc định giá tăng lãi suất vào năm 2022. Thay vào đó, sự điều chỉnh của USD dường như chủ yếu đến từ các động thái chốt lãi.

Trong tuần tới, một số dữ liệu quan trọng cho tháng 7 sẽ giúp chúng ta biết nền kinh tế Mỹ đang phục hồi với tốc độ nào, nhưng chúng ta nên theo dõi các cuộc thảo luận về trần nợ tại Quốc hội Mỹ và tác động tiềm tàng của nó đối với thị trường tiền tệ. ING kỳ vọng các cuộc khảo sát ISM sẽ tiếp tục cho thấy nhu cầu mạnh mẽ, nhưng một lần nữa nhấn mạnh các hạn chế từ phía cung. Biên chế phi nông nghiệp (NFP) tháng 7 dự kiến sẽ cho thấy mức tăng việc làm vào khoảng 900k và có thể củng cố quan điểm rằng thị trường lao động đang trên đà phục hồi vững chắc.

Nhìn chung, dữ liệu tuần mới sẽ có khả năng củng cố kỳ vọng giảm kích thích của FED, kết hợp với tâm lý toàn cầu chưa hoàn toàn hồi phục, ING cho rằng có thể còn quá sớm để nói rằng USD đã đảo chiều, ít nhất là nó sẽ tìm thấy các mức sàn vững chắc trong thời gian tới.

Dự báo cho đồng USD:

Đối với đồng EUR: Ổn định sau phục hồi

Sự thận trọng của FED tuần trước đã giúp hỗ trợ EURUSD. Tuy nhiên, chúng tôi nhận thấy bất kỳ sự tăng giá nào đối với EURUSD là có giới hạn. Cuộc họp FOMC tháng 7 đã được định giá và FED vẫn sẽ đi trước ECB trong việc bình thường hoá chính sách tiền tệ. Trong khi đó, kết luận đánh giá chiến lược của ECB chỉ ra rằng ECB rất thận trọng và có thể giữ chính sách cực kỳ lỏng lẻo trong thời gian dài.

Về mặt dữ liệu, tuần mới sẽ rất yên tĩnh đối với đồng EUR, doanh số bán lẻ tháng 6 (vào thứ Tư) sẽ không ảnh hưởng nhiều đến đồng euro.

Dự báo cho đồng EUR:

Đối với đồng JPY: Đà tăng có vẻ đã cạn kiệt

USDJPY đã cố gắng tham gia vào một xu hướng giảm bền vững hơn và củng cố dưới mức 110.00 mà cặp tỷ giá này đã giữ lại kể từ đầu tháng Bảy. Lợi suất thực thấp kỷ lục ở Mỹ và làn sóng rủi ro được tạo ra bởi các biện pháp kìm hãm quy định của Bắc Kinh thực sự đang mang lại một môi trường hỗ trợ cho đồng yên, mặc dù phần lớn các động thái trong cặp tiền này được dẫn dắt bởi USD.

Thế vận hội Tokyo 2020 sẽ kết thúc vào tuần tới và mặc dù sự kiện này gần như không có bất kỳ sự gián đoạn nào liên quan đến vi rút. Tuy nhiên, điều đáng quan tâm và có thể ảnh hưởng đến triển vọng tăng trưởng của Nhật Bản, là sự bùng phát Covid-19 ở Tokyo. Hãy xem liệu điều này có bắt đầu tác động đến đồng yên hay không, đồng tiền này dù sao cũng rất vất vả để giữ được mức tăng gần đây trong tuần tới nếu đồng USD ổn định và dữ liệu việc làm vững chắc của Mỹ tiếp thêm động lực cho câu chuyện phục hồi.

Dự báo cho đồng JPY:

Đối với đồng GBP: Không kỳ vọng nhiều bất ngờ từ BoE

Tất cả sự tập trung vào tuần tới sẽ đổ dồn vào cuộc họp chính sách tháng 8 của BoE ( vào thứ Năm). Chúng tôi không mong đợi bất kỳ hướng dẫn mới nào về lộ trình lãi suất và kỳ vọng sự lặp lại quan điểm trước đây rằng "cần có tiến bộ đáng kể" trước khi loại bỏ kích thích. Chỉ 1-2 thành viên có khả năng bỏ phiếu cho việc kết thúc sớm QE. Vì vậy, điều này không gây ngạc nhiên cho các thị trường và tác động lên GBP có thể khá hạn chế.

Do ING nhận thấy khả năng tăng giá của EURUSD là hạn chế, và tin tức cụ thể của Vương quốc Anh sẽ không tạo ra sự thúc đẩy quá nhiều cho đồng bảng vào tuần tới, ING không kỳ vọng sự tăng vọt đáng kể nào đối với GBPUSD ở trên mức 1.40, nếu có thì sẽ chỉ rất ngắn.

Dự báo cho đồng GBP:

Đối với đồng AUD: Một cuộc họp yên ắng từ RBA

Nếu những lo ngại về xung quanh các quy định của Bắc Kinh không đủ để gây tác động xấu lên AUD trong tuần qua trước USD thì giá quặng sắt lao dốc đã tiếp lực cho điều đó. Giá quặng sắt kỳ hạn quay trở lại mức thấp nhất của tháng 5 sau khi Trung Quốc tăng cường thêm các biện pháp nhằm hạn chế sản xuất thép (trong nỗ lực giảm ô nhiễm), bao gồm việc áp thuế đối với thép xuất khẩu.

Trong nước, trọng tâm sẽ là cuộc họp tháng 8 của Ngân hàng Dự trữ Úc (vào Thứ Ba). ING cho rằng các nhà hoạch định chính sách sẽ không thực hiện bất kỳ sửa đổi nào đối với lập trường chính sách hiện tại sau các điều chỉnh đã được công bố vào đầu tháng 7. Việc lạm phát tăng vọt lên 3.8% trong Quý 2 nên được nhìn nhận chỉ là tạm thời và Ngân hàng có thể sẽ chờ thêm các tín hiệu mới từ thị trường lao động trước khi phản ứng về mặt chính sách.

Sự lan rộng gần đây của biến thể Delta, đang gây ra các lệnh phong toả mới ở Úc, đây có thể là một lý do khác khiến RBA kiềm chế thể hiện thái độ diều hâu trong cuộc họp lần này. Điều quan trọng cần lưu ý là, khác với Mỹ và Châu Âu, chỉ có 14% người Úc được tiêm chủng đầy đủ. ING cho rằng RBA sẽ không thể làm AUD tăng vào tuần tới, AUD có thể vẫn là kẻ đi sau trong nhóm các đồng tiền có tính chu kỳ và đối mặt với khả năng giảm giá nếu giá quặng tiếp tục giảm.

Dự báo cho đồng AUD:

Đối với đồng CAD: Phe bò đang chiếm lại ưu thế

Giá dầu được hỗ trợ và sự suy yếu của USD đã cho phép USDCAD quay trở lại dưới 1.2500 sau khi tăng vọt lên vùng 1.2750 ở tuần trước. Chúng tôi nghĩ rằng động thái chốt lãi sau BoC đã qua rất lâu và các thị trường đang thấy lý do để từ từ xây dựng lại các vị thế mua CAD.

ING vẫn giữ quan điểm rằng BoC sẽ kết thúc chương trình QE của mình vào cuối năm và nhận thấy rủi ro không đáng kể đối với đợt tăng lãi suất đầu tiên ở Canada vào năm 2022. Trong tuần mới, một vài sự hồi phục của USD có thể hạn chế mức tăng trên USDCAD, nhưng CAD sẽ hoạt động tốt so với các loại tiền tệ có lợi suất thấp khác.

Dự báo cho đồng CAD:

Trên đây là các nhận định cho các đồng tiền chính trong tuần mới, anh em tham khảo để có kế hoạch giao dịch phù hợp nhé!

Chúc anh em tuần thắng lợi!