- 6,206
- 31,191
- Thread cover
- data/assets/threadprofilecover/TungAnh-2026-03-20T085653-1774186804.199-1774186804.png
- Chủ đề liên quan
- 8226,29966,
Sau một tuần vô cùng bận rộn, với những tin tức liên tục về cuộc chiến ở Trung Đông và bảy ngân hàng trung ương lớn đưa ra quyết định về chính sách tiền tệ trong bối cảnh bất ổn địa chính trị và khủng hoảng năng lượng nghiêm trọng, lịch trình tuần tới sẽ trở nên nhẹ nhàng hơn đáng kể mặc dù vẫn cần cảnh giác với những bất ngờ ở Trung Đông.
Tất nhiên, điều này không có nghĩa là không có dữ liệu nào được công bố mà các nhà giao dịch cần chú ý. Tâm điểm có thể là chỉ số PMI sơ bộ tháng 3 từ một số nền kinh tế lớn, vì chúng sẽ cung cấp cái nhìn đầu tiên về hoạt động kinh doanh diễn ra như thế nào sau khi chiến tranh nổ ra và tác động của giá năng lượng tăng vọt.
Điều này khiến các nhà đầu tư tiếp tục giảm bớt kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất, chỉ đặt ra xác suất 15% cho việc cắt giảm 0,25% vào cuối năm, và do đó tạo điều kiện cho một đợt mua đô la mới. Phố Wall lại giảm điểm, trong khi giá vàng tiếp tục lao dốc, xuống dưới vùng hỗ trợ quan trọng ở mức 4.840 đô la.
Với tất cả những điều đó, nếu chỉ số PMI sơ bộ, được công bố vào thứ Ba, cho thấy hoạt động kinh doanh bị ảnh hưởng nghiêm trọng bởi cuộc khủng hoảng năng lượng, các nhà đầu tư sẽ phải đối mặt với một tình thế khó xử. Bán USD khi có dấu hiệu tăng trưởng kinh tế chậm lại hoặc mua vào do lo ngại về việc giá cả các công ty tăng nhanh, điều này có thể dẫn đến lạm phát cao hơn và do đó, Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ càng thắt chặt chính sách tiền tệ hơn nữa.
Tuy nhiên, những lo ngại về tăng trưởng có thể lấn át nỗi lo lạm phát vì thiệt hại về năng suất và lợi nhuận có thể khiến các doanh nghiệp giữ giá ở mức cạnh tranh nhất có thể. Điều này có thể gây áp lực lên đồng đô la Mỹ khi một số nhà giao dịch ngày càng tin tưởng vào việc cắt giảm lãi suất vào cuối năm. Mặt khác, một số liệu kinh tế khả quan đi kèm với giá cả tăng tốc có thể cho thấy nền kinh tế có thể chịu đựng được mức lãi suất không đổi trong thời gian dài hơn, từ đó cho phép mua đô la nhiều hơn nữa.
Số liệu thay đổi việc làm hàng tuần của ADP cũng có thể cung cấp manh mối về tình hình của khu vực tư nhân, vì sự suy giảm hơn nữa có thể là dấu hiệu đầu tiên cho thấy các doanh nghiệp thực sự đang gặp khó khăn.
traderviet.com
Ngân hàng Anh (BoE) cũng giữ nguyên lãi suất trong tuần này, khi cuộc chiến ở Iran đã làm thay đổi đáng kể kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất. Tuy nhiên, điều đáng ngạc nhiên là quyết định này được đưa ra nhất trí, có nghĩa là ngay cả những thành viên có quan điểm ôn hòa nhất cũng tin rằng họ cần phải câu giờ.
Trong bối cảnh các nhà hoạch định chính sách cũng cho biết họ sẵn sàng hành động để đảm bảo lạm phát trở lại mục tiêu 2%, các nhà đầu tư đã tăng cường dự đoán về việc tăng lãi suất, với xác suất 40% cho mức tăng 25 điểm cơ bản tại cuộc họp tiếp theo và tổng cộng 60 điểm cơ bản vào cuối năm. Điều này tương đương với hai lần tăng 0,25% và xác suất 40% cho lần tăng thứ ba.
Do đó, nếu dữ liệu CPI cho thấy lạm phát vẫn dai dẳng trong tháng Hai, và nếu chỉ số PMI cho thấy giá năng lượng tăng vọt đã đẩy giá tiêu dùng lên cao hơn nữa trong tháng Ba, thì lộ trình lãi suất mà Ngân hàng Anh (BoE) đề xuất có thể trở nên dốc hơn, và đồng bảng Anh có thể phục hồi mạnh hơn. Thậm chí, nó có thể vượt qua đồng USD vì sự thay đổi trong lộ trình lãi suất của BoE mạnh mẽ hơn so với FED.
EUR cũng tăng giá sau khi ECB có lập trường tương tự như Ngân hàng Anh (BoE), nhấn mạnh rủi ro gia tăng lạm phát và khẳng định họ vẫn quyết tâm đảm bảo lạm phát duy trì ở mức gần 2%. Các nhà đầu tư hiện đang kỳ vọng ECB sẽ tăng lãi suất thêm 60 điểm cơ bản và chỉ số PMI khu vực Eurozone hôm thứ Ba có thể đóng vai trò quan trọng trong việc ủng hộ hoặc bác bỏ quan điểm này.
Thông điệp cứng rắn đã khiến USDJPY giảm nhẹ khi các nhà đầu tư đánh giá xác suất tăng lãi suất vào tháng 4 trên 50%, nhưng đồng đô la vốn đã mạnh đã giữ tỷ giá này trong vùng 158-160, khiến Bộ trưởng Tài chính Katayama phải cảnh báo lần nữa rằng họ vẫn sẵn sàng can thiệp vào thị trường ngoại hối bất cứ lúc nào.
Thử thách tiếp theo đối với đồng tiền Nhật Bản có thể là chỉ số CPI quốc gia tháng 2, dự kiến được công bố trong phiên giao dịch châu Á vào thứ Ba. Trong tháng 1, cả chỉ số CPI tổng thể và CPI lõi đều giảm xuống 1,5% và 2,0% so với cùng kỳ năm trước, từ mức 2,1% và 2,4%, cho thấy rủi ro lạm phát gia tăng do đồng yên giảm giá vẫn chưa thành hiện thực.
Việc kinh tế tiếp tục chậm lại trong tháng Hai có thể phần nào làm giảm bớt sự cấp bách đối với việc tăng lãi suất của Ngân hàng Nhật Bản (BoJ) vào tháng Tư, từ đó tạo điều kiện cho việc bán tháo đồng yên tiếp tục diễn ra. Tuy nhiên, điều này có thể kích hoạt sự can thiệp thực tế từ Bộ Tài chính, như ông Katayama đã nhiều lần đề cập gần đây. Mặt khác, áp lực giá cả gia tăng có thể củng cố quan điểm của BoJ và có thể đẩy đồng yên tăng giá ngay lập tức. Trong mọi trường hợp, dường như rủi ro đối với đồng yên có thể nghiêng về phía tăng giá, đặc biệt khi USDJPY đang dao động quanh mức 160,00.
Sau quyết định này, thị trường hoán đổi chỉ số qua đêm (OIS) của Úc cho thấy khả năng cao sẽ có đợt tăng lãi suất thứ ba liên tiếp tại cuộc họp tháng Năm. Xác suất tăng thêm 25 điểm cơ bản nữa trong tháng Năm hiện đang ở mức khoảng 60%.
Do đó, dữ liệu CPI tháng 2 của Úc có thể thu hút sự chú ý đặc biệt. Nếu các con số cho thấy lạm phát dai dẳng hơn ngay cả trước khi giá dầu tăng, thì khả năng tăng lãi suất vào tháng 5 có thể trở nên chắc chắn hơn và đồng đô la Úc rất có thể sẽ tiếp tục xu hướng tăng hiện tại.
traderviet.com
Tất nhiên, điều này không có nghĩa là không có dữ liệu nào được công bố mà các nhà giao dịch cần chú ý. Tâm điểm có thể là chỉ số PMI sơ bộ tháng 3 từ một số nền kinh tế lớn, vì chúng sẽ cung cấp cái nhìn đầu tiên về hoạt động kinh doanh diễn ra như thế nào sau khi chiến tranh nổ ra và tác động của giá năng lượng tăng vọt.
Chỉ số PMI của Mỹ sẽ tác động như thế nào đến kỳ vọng của FED?
Để khởi đầu với Mỹ, Cục Dự trữ Liên bang (Fed) quyết định giữ nguyên lãi suất như dự kiến và dự báo lạm phát cao hơn cùng tỷ lệ thất nghiệp ổn định. Mặc dù biểu đồ dự báo lãi suất mới tiếp tục chỉ ra một lần giảm lãi suất 25 điểm cơ bản vào cuối năm 2026, Chủ tịch Fed Powell cho biết sự không chắc chắn xung quanh lộ trình lãi suất đã tăng lên đáng kể trong bối cảnh chiến tranh ở Trung Đông, và một số lượng "đáng kể" các đồng nghiệp của ông hiện đang ủng hộ việc nới lỏng ít hơn so với ba tháng trước. Thật vậy, theo biểu đồ, số lượng các quan chức ủng hộ việc giữ nguyên lãi suất đến cuối năm đã tăng từ bốn vào tháng 12 lên bảy người.Điều này khiến các nhà đầu tư tiếp tục giảm bớt kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất, chỉ đặt ra xác suất 15% cho việc cắt giảm 0,25% vào cuối năm, và do đó tạo điều kiện cho một đợt mua đô la mới. Phố Wall lại giảm điểm, trong khi giá vàng tiếp tục lao dốc, xuống dưới vùng hỗ trợ quan trọng ở mức 4.840 đô la.
Với tất cả những điều đó, nếu chỉ số PMI sơ bộ, được công bố vào thứ Ba, cho thấy hoạt động kinh doanh bị ảnh hưởng nghiêm trọng bởi cuộc khủng hoảng năng lượng, các nhà đầu tư sẽ phải đối mặt với một tình thế khó xử. Bán USD khi có dấu hiệu tăng trưởng kinh tế chậm lại hoặc mua vào do lo ngại về việc giá cả các công ty tăng nhanh, điều này có thể dẫn đến lạm phát cao hơn và do đó, Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ càng thắt chặt chính sách tiền tệ hơn nữa.
Tuy nhiên, những lo ngại về tăng trưởng có thể lấn át nỗi lo lạm phát vì thiệt hại về năng suất và lợi nhuận có thể khiến các doanh nghiệp giữ giá ở mức cạnh tranh nhất có thể. Điều này có thể gây áp lực lên đồng đô la Mỹ khi một số nhà giao dịch ngày càng tin tưởng vào việc cắt giảm lãi suất vào cuối năm. Mặt khác, một số liệu kinh tế khả quan đi kèm với giá cả tăng tốc có thể cho thấy nền kinh tế có thể chịu đựng được mức lãi suất không đổi trong thời gian dài hơn, từ đó cho phép mua đô la nhiều hơn nữa.
Số liệu thay đổi việc làm hàng tuần của ADP cũng có thể cung cấp manh mối về tình hình của khu vực tư nhân, vì sự suy giảm hơn nữa có thể là dấu hiệu đầu tiên cho thấy các doanh nghiệp thực sự đang gặp khó khăn.
10 quy tắc giao dịch ngoại hối cần nằm lòng - Không bào chữa
Dữ liệu của Anh có xác nhận những dự đoán về việc BoE tăng lãi suất?
Các nhà giao dịch đồng bảng sẽ tiếp tục bận rộn hơn bình thường vào tuần tới, sau quyết định của Ngân hàng Anh trong tuần này. Chỉ số PMI sơ bộ của Anh cho tháng 3 sẽ được công bố vào thứ Ba, tiếp theo là dữ liệu CPI của Anh vào thứ Tư và doanh số bán lẻ vào thứ Sáu, cả hai đều thuộc tháng Hai.Ngân hàng Anh (BoE) cũng giữ nguyên lãi suất trong tuần này, khi cuộc chiến ở Iran đã làm thay đổi đáng kể kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất. Tuy nhiên, điều đáng ngạc nhiên là quyết định này được đưa ra nhất trí, có nghĩa là ngay cả những thành viên có quan điểm ôn hòa nhất cũng tin rằng họ cần phải câu giờ.
Trong bối cảnh các nhà hoạch định chính sách cũng cho biết họ sẵn sàng hành động để đảm bảo lạm phát trở lại mục tiêu 2%, các nhà đầu tư đã tăng cường dự đoán về việc tăng lãi suất, với xác suất 40% cho mức tăng 25 điểm cơ bản tại cuộc họp tiếp theo và tổng cộng 60 điểm cơ bản vào cuối năm. Điều này tương đương với hai lần tăng 0,25% và xác suất 40% cho lần tăng thứ ba.
Do đó, nếu dữ liệu CPI cho thấy lạm phát vẫn dai dẳng trong tháng Hai, và nếu chỉ số PMI cho thấy giá năng lượng tăng vọt đã đẩy giá tiêu dùng lên cao hơn nữa trong tháng Ba, thì lộ trình lãi suất mà Ngân hàng Anh (BoE) đề xuất có thể trở nên dốc hơn, và đồng bảng Anh có thể phục hồi mạnh hơn. Thậm chí, nó có thể vượt qua đồng USD vì sự thay đổi trong lộ trình lãi suất của BoE mạnh mẽ hơn so với FED.
EUR cũng tăng giá sau khi ECB có lập trường tương tự như Ngân hàng Anh (BoE), nhấn mạnh rủi ro gia tăng lạm phát và khẳng định họ vẫn quyết tâm đảm bảo lạm phát duy trì ở mức gần 2%. Các nhà đầu tư hiện đang kỳ vọng ECB sẽ tăng lãi suất thêm 60 điểm cơ bản và chỉ số PMI khu vực Eurozone hôm thứ Ba có thể đóng vai trò quan trọng trong việc ủng hộ hoặc bác bỏ quan điểm này.
Liệu số liệu lạm phát của Nhật có củng cố cho việc tăng lãi suất vào tháng Tư?
Tại Nhật Bản, các quan chức Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) cũng quyết định đứng ngoài cuộc vào thứ Năm, nhưng họ dường như lo ngại về tác động của giá dầu tăng vọt đối với lạm phát cơ bản. Thành viên hội đồng Takata nhắc lại đề xuất tăng lãi suất lên 1,0%, trong khi một thành viên khác cùng ông phản đối quan điểm cho rằng lạm phát sẽ duy trì ở mức 2% vào thời điểm nào đó sau tháng 10, lập luận rằng điều này có thể xảy ra sớm nhất là vào tháng 4. Thêm vào đó, Thống đốc Ueda cho biết ông tin rằng kết quả đàm phán tiền lương mùa xuân năm nay có thể tốt hơn những năm trước.Thông điệp cứng rắn đã khiến USDJPY giảm nhẹ khi các nhà đầu tư đánh giá xác suất tăng lãi suất vào tháng 4 trên 50%, nhưng đồng đô la vốn đã mạnh đã giữ tỷ giá này trong vùng 158-160, khiến Bộ trưởng Tài chính Katayama phải cảnh báo lần nữa rằng họ vẫn sẵn sàng can thiệp vào thị trường ngoại hối bất cứ lúc nào.
Thử thách tiếp theo đối với đồng tiền Nhật Bản có thể là chỉ số CPI quốc gia tháng 2, dự kiến được công bố trong phiên giao dịch châu Á vào thứ Ba. Trong tháng 1, cả chỉ số CPI tổng thể và CPI lõi đều giảm xuống 1,5% và 2,0% so với cùng kỳ năm trước, từ mức 2,1% và 2,4%, cho thấy rủi ro lạm phát gia tăng do đồng yên giảm giá vẫn chưa thành hiện thực.
Việc kinh tế tiếp tục chậm lại trong tháng Hai có thể phần nào làm giảm bớt sự cấp bách đối với việc tăng lãi suất của Ngân hàng Nhật Bản (BoJ) vào tháng Tư, từ đó tạo điều kiện cho việc bán tháo đồng yên tiếp tục diễn ra. Tuy nhiên, điều này có thể kích hoạt sự can thiệp thực tế từ Bộ Tài chính, như ông Katayama đã nhiều lần đề cập gần đây. Mặt khác, áp lực giá cả gia tăng có thể củng cố quan điểm của BoJ và có thể đẩy đồng yên tăng giá ngay lập tức. Trong mọi trường hợp, dường như rủi ro đối với đồng yên có thể nghiêng về phía tăng giá, đặc biệt khi USDJPY đang dao động quanh mức 160,00.
Liệu RBA có đang hướng tới lần tăng lãi suất 0,25% thứ ba liên tiếp?
Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) là ngân hàng trung ương lớn duy nhất liên tục tăng lãi suất. Sau khi thực hiện chu kỳ thắt chặt vào ngày 3 tháng 2, với lần tăng lãi suất 0,25 điểm phần trăm đầu tiên kể từ tháng 11 năm 2023, Ngân hàng đã quyết định tiếp tục tăng lãi suất liên tiếp trong tháng 3. Các quan chức của Ngân hàng này cũng cảnh báo về rủi ro “đáng kể” đối với lạm phát trong bối cảnh căng thẳng địa chính trị ở Trung Đông và để ngỏ khả năng tăng lãi suất hơn nữa.Sau quyết định này, thị trường hoán đổi chỉ số qua đêm (OIS) của Úc cho thấy khả năng cao sẽ có đợt tăng lãi suất thứ ba liên tiếp tại cuộc họp tháng Năm. Xác suất tăng thêm 25 điểm cơ bản nữa trong tháng Năm hiện đang ở mức khoảng 60%.
Do đó, dữ liệu CPI tháng 2 của Úc có thể thu hút sự chú ý đặc biệt. Nếu các con số cho thấy lạm phát dai dẳng hơn ngay cả trước khi giá dầu tăng, thì khả năng tăng lãi suất vào tháng 5 có thể trở nên chắc chắn hơn và đồng đô la Úc rất có thể sẽ tiếp tục xu hướng tăng hiện tại.
Tham khảo: XM
5 tuyệt chiêu Trading sử dụng đường trung bình MA
Giới thiệu sách Trading hay
Bộ sách Giao Dịch Thực Chiến của Trader Chuyên Nghiệp
Bộ sách tổng hợp những phương pháp giao dịch hiệu quả cao của những Trader chuyên nghiệp
Bài viết liên quan
