![[Độc quyền Big bank] Góc nhìn cơ bản cho thị trường forex từ Big bank - Ngày 16/05/2023](/public/socialthumb.png)
- 3,002
- 5,788
[Danske] EUR/USD: Đối mặt với áp lực giảm trong bối cảnh lạm phát kỳ vọng và rủi ro tăng cao
- Danske Research lưu ý rằng EUR/USD đã giảm xuống dưới mốc 1,09 do nhu cầu trú ẩn an toàn vào đồng USD tăng lên. Mặc dù các biện pháp chống lại lạm phát toàn cầu và Hoa Kỳ đang khiến cho lạm phát hạ nhiệt, nhưng kỳ vọng lạm phát dài hạn của Michigan mạnh hơn dự kiến đã gây thêm áp lực tăng đối với lợi suất của Hoa Kỳ, hỗ trợ thêm cho USD. Điều này khiến Fed khó có thể xem xét cắt giảm lãi suất trong thời gian tới.
- Danske dự đoán rằng những bất ngờ về dữ liệu kinh tế của khu vực đồng euro so với Mỹ có thể ảnh hưởng bất đối xứng đến EUR/USD, có khả năng tạo ra nhiều trở ngại đáng kể hơn cho cặp tỷ giá. Danske vẫn nghiêng về quan điểm giảm giá đối với EUR/USD, kỳ vọng tỷ giá sẽ giảm xuống 1,06 sau 6 tháng.
---
[BofA] Cuộc chiến giằng co giữa kỳ vọng rủi ro suy thoái kinh tế của Hoa Kỳ và giao dịch chênh lệch lãi suất đồng Yên
Cán cân thanh toán của Nhật Bản ổn định
Bank of America lưu ý rằng cán cân thanh toán cơ bản (BoP) của Nhật Bản dường như đang ổn định và cân bằng. Các yếu tố góp phần vào điều này bao gồm việc giá dầu giảm, du lịch trong nước phục hồi và thặng dư thu nhập ổn định. Bất chấp nền kinh tế Mỹ đang chậm lại, đầu tư trực tiếp nước ngoài (FDI) tới các quốc gia khác của Nhật Bản vẫn mạnh, cho thấy xu hướng này có thể tiếp tục trong thời điểm hiện tại.
Cuộc chiến giằng co giữa kỳ vọng rủi ro suy thoái kinh tế của Hoa Kỳ và giao dịch chênh lệch lãi suất đồng Yên (Carry trade)
Cân bằng cung/cầu đối với đồng yên có thể bị ảnh hưởng bởi rủi ro nhận thức về suy thoái kinh tế ở Mỹ và giao dịch mua bán bằng đồng yên. Nếu Hoa Kỳ bước vào suy thoái, nó có thể tác động tiêu cực đến thị trường hàng hóa, làm giảm khẩu vị rủi ro và FDI ra nước ngoài của Japan Inc., dẫn đến thặng dư BoP. Tuy nhiên, trong trường hợp không có rủi ro suy thoái kinh tế xảy ra ở Mỹ, tỷ giá hối đoái G10/JPY có thể vẫn ở mức cao, thu hút giao dịch mua bán đồng yên theo dạng giao dịch chênh lệch lãi suất. Các nhà đầu cơ có thể sẽ ưu tiên việc kinh doanh chênh lệch lãi suất đồng yên trước khi tính đến nguy cơ suy thoái kinh tế của Mỹ đang trở nên rõ ràng hơn.
* Bank of America là một ngân hàng đa quốc gia và công ty dịch vụ tài chính Mỹ có trụ sở tại Charlotte, North Carolina. Đây là công ty cổ phần ngân hàng lớn thứ hai ở Hoa Kỳ tính theo tài sản. Tính đến năm 2013, Bank of America là công ty lớn thứ hai mươi mốt ở Mỹ tính theo tổng doanh thu.
---
[ING] USD: Doanh số bán lẻ của Hoa Kỳ có thể tăng, nhưng sản xuất công nghiệp phải đối mặt với những thách thức; DXY sẽ tăng lên 104.00 trong những ngày sắp tới
Doanh số bán lẻ của Hoa Kỳ có thể tăng, nhưng sản xuất công nghiệp phải đối mặt với những thách thức
ING dự đoán doanh số bán lẻ tiềm năng của Hoa Kỳ sẽ tăng lên, được thúc đẩy bởi doanh số bán ô tô mạnh mẽ trong tháng Tư. Tuy nhiên, sản xuất công nghiệp có thể bị đình trệ do giá năng lượng thấp hơn hạn chế đà tăng của hoạt động khai thác dầu khí. Trong tất cả các dữ liệu được công bố trong tuần này, số đơn xin trợ cấp thất nghiệp có thể tác động đáng kể đến kỳ vọng lãi suất, mặc dù các bài phát biểu của quan chức Fed cũng được cho là sẽ có ảnh hưởng.
Tính bền vững của đồng đô la gắn liền với sự bế tắc về trần nợ và dòng chảy trú ẩn an toàn
Theo ING, việc đẩy lùi kỳ vọng cắt giảm lãi suất có thể mang lại một số hỗ trợ cho đồng đô la, nhưng đây có thể không phải là động lực bền vững. Đồng đô la hiện đang được giao dịch ổn định do tình trạng bế tắc trần nợ đang diễn ra ở Washington. ING tin rằng trừ khi có tiến triển đáng kể trong các cuộc đàm phán, nếu không thì nỗi sợ hãi của các nhà đầu tư có thể tiếp tục leo thang, làm nghiêng cán cân rủi ro theo hướng tăng giá đối với đồng đô la. Do đó, điều này có thể thúc đẩy dòng chảy của tiền vào những tài sản trú ẩn an toàn, có khả năng kéo dài sự phục hồi của DXY lên khu vực 103,50/104,00 trong những ngày tới.
* Tập đoàn ING là một ngân hàng và dịch vụ tài chính đa quốc gia Hà Lan có trụ sở chính tại Amsterdam. Các hoạt động chính của ING là trong lĩnh vực ngân hàng bao gồm Ngân hàng bán lẻ, trực tuyến, tư nhân, đầu tư, thương mại, dịch vụ bảo hiểm và quản lý tài sản.
---
[Morgan Stanley] JPY: Vẫn có thể bán khống USD/JPY, nhắm mục tiêu 120
Morgan Stanley duy trì vị thế bán USD/JPY với mục tiêu là 120.
Morgan Stanley duy trì triển vọng tăng giá của đồng yên Nhật so với đồng đô la Mỹ. Điều này xảy ra trong bối cảnh ngày càng có nhiều lo ngại về các điều kiện tín dụng của hệ thống ngân hàng khu vực Hoa Kỳ. Bất chấp sự phục hồi sau Cuộc họp chính sách tiền tệ của BoJ, Morgan Stanley đã rất ngạc nhiên về mức độ suy yếu của đồng yên, cho rằng đó là sự kết hợp giữa việc bù đắp ngắn hạn từ các nhà đầu cơ lướt sóng và nhu cầu mua mới từ các công ty, nhà đầu tư Nhật Bản. Tuy nhiên, khi thị trường muốn né tránh rủi ro và giá cả sau khi Fed cắt giảm lãi suất, sức mạnh của đồng yên có thể tiếp tục.
BoJ không có khả năng trở nên ôn hòa hơn
Morgan Stanley gợi ý rằng Ngân hàng Trung ương Nhật Bản khó có thể áp dụng lập trường ôn hòa hơn hiện tại. Morgan Stanley tin rằng đồng yên có thể tiếp tục tăng giá tốt so với đồng đô la, được hỗ trợ bởi các động lực chính sách tiền tệ và tâm lý thị trường.
* Morgan Stanley là một ngân hàng đầu tư, công ty chứng khoán có trụ sở chính tại Hoa Kỳ. Đây là một trong những thể chế tài chính lớn nhất của thế giới, phục vụ những nhóm đối tượng là chính phủ, tổ chức tài chính khác và cá nhân.
---
[SocGen] USD: Những thách thức đến từ khảo sát U-Mich
Những thách thức từ khảo sát của U-Mich
SocGen chỉ ra rằng cuộc khảo sát về kỳ vọng lạm phát dài hạn của U-Mich vào thứ Sáu là dữ liệu mới nhất thách thức định giá thị trường đối với khả năng cắt giảm lãi suất của Fed, từ đó thách thức định vị đồng USD. Mặc dù thị trường kỳ hạn vẫn duy trì mua EUR/USD, nhưng trên thị trường lãi suất tương lai, hợp đồng chênh lệch lãi suất EU-Mỹ đang ít được giao dịch hơn.
Hỗ trợ lớn nhất của EUR đến từ việc nó rẻ hơn (về cơ bản) trong khi đồng đô la về cơ bản là đắt.
Hỗ trợ lớn nhất của đồng tiền chung châu Âu đến từ việc nó rẻ hơn (về cơ bản) trong khi đồng đô la về cơ bản là đắt. Tuy nhiên, điều này ngụ ý rằng việc điều chỉnh có thể sẽ diễn ra chậm và đi kèm với mức độ biến động thấp.
* Société Générale là một trong những công ty dịch vụ tài chính lớn của châu Âu, có hoạt động trên khắp thế giới. Trụ sở đóng tại Tours Société Générale ở quận kinh doanh của La Défense phía Tây Paris, Pháp. Société Générale là một trong những ngân hàng cổ nhất ở Pháp.
---
[Goldman Sachs] GBP: 3 lý do để duy trì xu hướng tăng giá của đồng bảng Anh; Chúng tôi sẽ bán khống EUR/GBP
Goldman Sachs duy trì lập trường bullish đối với Sterling, mặc dù nó dễ bị tổn thương trước các sự kiện rủi ro. Triển vọng tăng giá của họ bắt nguồn từ một số yếu tố:
1) Những cơn gió ngược gây gánh nặng cho Đồng bảng Anh vào năm 2022, bao gồm giá năng lượng, khí đốt tự nhiên cao, các vấn đề liên quan đến Brexit và sự hỗn loạn của BoE đều đã giảm bớt. Chúng tôi khuyến nghị nên bán khống EUR/GBP với mục tiêu là 0,86.
2) Những nâng cấp dự báo quan trọng gần đây của BoE đối với tăng trưởng và lạm phát cho thấy nguy cơ lạm phát dai dẳng hơn sẽ buộc phải thắt chặt chính sách tiền tệ hơn nữa.
3) Lập trường chính sách của BoE không còn xuất hiện như một ngoại lệ trong G10, biến ảnh hưởng tiêu cực trước đây đối với đồng Bảng Anh thành tích cực.
* The Goldman Sachs Group, Inc. là một ngân hàng đầu tư đa quốc gia ở Hoa Kỳ, tham gia vào các nghiệp vụ ngân hàng đầu tư, chứng khoán, quản lý đầu tư, và các dịch vụ tài chính khác với khách hàng chủ yếu là các tổ chức.2) Những nâng cấp dự báo quan trọng gần đây của BoE đối với tăng trưởng và lạm phát cho thấy nguy cơ lạm phát dai dẳng hơn sẽ buộc phải thắt chặt chính sách tiền tệ hơn nữa.
3) Lập trường chính sách của BoE không còn xuất hiện như một ngoại lệ trong G10, biến ảnh hưởng tiêu cực trước đây đối với đồng Bảng Anh thành tích cực.
---
[Credit Agricole] EUR: 3 lý do để bán vào tháng 5 (Sell in May, Go away)
EUR/USD: 3 lý do để bán vào tháng 5
Credit Agricole tin rằng việc điều chỉnh giảm sẽ tiếp tục diễn ra trong ngắn hạn. Triển vọng này dựa trên 3 yếu tố: 1- chênh lệch lãi suất EUR-USD đạt mức cao nhất; 2- khoảng cách ngày càng tăng giữa chất lượng dữ liệu kinh tế của khu vực Eurozone và Hoa Kỳ và 3- các vị thế mua EUR đã trở nên quá mức và chúng đang được chốt dần.
Các nhà đầu cơ trên thị trường ngoại hối nên đánh giá những bất ngờ từ dự báo kinh tế châu Âu
Các nhà đầu cơ trên thị trường ngoại hối sẽ tiếp tục đánh giá triển vọng của EUR/USD trong tuần này. Bất kỳ bất ngờ nào từ dự báo kinh tế của Ủy ban châu Âu, báo cáo ZEW của Đức và GDP quý 1 của Khu vực đồng tiền chung châu Âu đều có thể khiến đồng EUR dễ bị tổn thương trong khi nó đang ở tình trạng quá mua. Hơn nữa, việc các quan chức của ECB nhấn mạnh rằng hành động thắt chặt tiền tệ đã ở phía sau có thể làm suy yếu lợi thế về tỷ giá của EUR.
* Crédit Agricole là tập đoàn ngân hàng bán lẻ lớn nhất tại Pháp, lớn thứ hai tại châu Âu và lớn thứ 8 thế giới theo tiêu chí vốn bậc 1, theo tạp chí The Banker magazine. Tập đoàn này cũng là một phần của chỉ số thị trường chứng khoán CAC 40.
Bài viết được tài trợ bởi XM - công ty Fintech được cấp phép và kiểm soát, với 13 năm kinh nghiệm. Xem chi tiết tại đây. |
Giới thiệu sách Trading hay
Đánh Bại Thị Trường Forex - Tư duy khác biệt và các kỹ thuật giao dịch của chuyên gia quản lý quỹ triệu đô
Sách chia sẻ kiến thức và kinh nghiệm trading từ một chuyên gia quản lý quỹ, cùng các kỹ thuật giao dịch giúp quỹ này đứng trong top nhiều năm
Bài viết liên quan
