![[Độc quyền Big bank] Góc nhìn cơ bản cho thị trường forex từ Big bank - Ngày 29/6/2023](/public/socialthumb.png)
- 3,003
- 5,788
Dữ liệu bài viết được TraderViet mua từ nguồn các ngân hàng/tổ chức tài chính lớn
[Goldman Sachs] Sửa đổi các dự báo về EUR/USD và khuyến nghị mua EUR/SEK
Goldman Sachs đã cập nhật dự báo của mình cho cặp tiền tệ EUR/USD và đang ủng hộ vị thế mua EUR/SEK như một phần của chiến lược phòng ngừa lạm phát.
Goldman Sachs đã điều chỉnh dự báo EUR/USD để phản ánh xu hướng giảm nhẹ trong ngắn hạn và sự phục hồi dài hạn của đồng Euro. Ngoài ra, ngân hàng khuyến nghị chúng ta nên thực hiện các vị thế mua EUR/SEK để phòng ngừa áp lực lạm phát tiềm ẩn và lãi suất tăng cao hơn. Họ cũng gợi ý rằng các nhà đầu tư xem xét việc tận dụng các đặc điểm vốn có của đồng Franc Thụy Sĩ như một biện pháp phòng ngừa lạm phát.
Bank of America (BofA) cung cấp triển vọng của họ đối với đồng yên Nhật, nhấn mạnh nguy cơ tiềm ẩn của giai đoạn suy yếu thứ ba của đồng yên vào năm 2024.
Bank of America đang duy trì quan điểm giảm giá đối với đồng yên Nhật và dự báo cặp USD/JPY sẽ tiếp tục tăng mạnh do giao dịch chênh lệch lãi suất. Ngân hàng tin rằng mặc USD/JPY có thể trải qua một đợt điều chỉnh vào năm 2024 do hội tụ chính sách, nhưng vẫn có rủi ro nếu Cục Dự trữ Liên bang không giảm lãi suất. Điều này có thể dẫn đến việc các hộ gia đình Nhật Bản chuyển sang đầu tư vào tài sản ở nước ngoài như một phương tiện để bảo vệ sức mua của họ, đánh dấu giai đoạn thứ ba của sự suy yếu của đồng yên.
Credit Agricole thảo luận chi tiết về triển vọng của đồng Euro (EUR) và nhận thấy đồng tiền chung châu Âu có thể bị hủy hoại bởi những lo ngại ngày càng tăng về tác động của chính sách thắt chặt lên nền kinh tế.
Credit Agricole tin rằng mặc dù đồng Euro hiện đang được hỗ trợ từ hành động thắt chặt chính sách tiền tệ ECB, thì nó vẫn có thể bị hủy hoại bởi những lo ngại ngày càng tăng về tác động của chính sách thắt chặt lên nền kinh tế. Ngoài ra, những thay đổi về chênh lệch lợi tức trái phiếu nước ngoài với lợi tức của trái phiếu Đức (Bund), vốn đang hỗ trợ cho đồng Euro, cũng có thể bị đảo ngược và gây khó khăn cho EUR.
ING đã cung cấp thông tin chi tiết về các điều kiện kinh tế hiện tại và tác động dự kiến đối với cặp tiền EUR/USD.
Ngân hàng ING không loại trừ khả năng tăng lãi suất của Fed trong mùa hè này, nhưng họ dự báo một loạt các đợt cắt giảm lãi suất sẽ bắt đầu từ Q4. Hơn nữa, khi những dấu hiệu rõ ràng hơn về tình trạng giảm phát của Hoa Kỳ xuất hiện, nó sẽ ảnh hưởng nặng nề đến đồng đô la Mỹ. Do đó, ING dự đoán rằng cặp EUR/USD sẽ tăng lên mức 1,15 vào cuối năm.
MUFG đã ập nhật về quan điểm của mình đối với cặp tiền tệ EUR/USD. Họ vẫn lạc quan về đồng Euro so với đồng đô la Mỹ và đã nhấn mạnh một số yếu tố thúc đẩy quan điểm này.
Dựa trên quan điểm diều hâu của Ngân hàng Trung ương Châu Âu và kỳ vọng lạm phát của Hoa Kỳ chậm lại, MUFG duy trì vị thế mua EUR/USD và nhắm mục tiêu hướng tới mức 1,1370.
Danske Bank đưa ra một bình luận về tình trạng thanh khoản hiện tại của USD và nó có thể ảnh hưởng như thế nào đến cặp tiền tệ EUR/USD.
Danske Bank gợi ý rằng sự dồi dào của thanh khoản USD hiện đang cung cấp một số hỗ trợ cho tỷ giá giao ngay EUR/USD. Tuy nhiên, ngân hàng dự báo cặp EUR/USD sẽ giảm trong nửa cuối năm do tăng trưởng toàn cầu chậm lại và sức mạnh tương đối dự kiến của nền kinh tế Mỹ.
[TBODY]
[/TBODY]
--------
[Goldman Sachs] Sửa đổi các dự báo về EUR/USD và khuyến nghị mua EUR/SEK
Goldman Sachs đã cập nhật dự báo của mình cho cặp tiền tệ EUR/USD và đang ủng hộ vị thế mua EUR/SEK như một phần của chiến lược phòng ngừa lạm phát.
Các điểm chính:
- Các dự báo về EUR/USD được sửa đổi: Goldman Sachs đang điều chỉnh dự báo mục tiêu của mình cho EUR/USD thành 1,07, 1,10 và 1,12 trong 3, 6 và 12 tháng tương ứng, tăng so với ước tính trước đó là 1,05, 1,05 và 1,10. Dự báo duy trì kỳ vọng cuối năm là 1,10 nhưng cho thấy xu hướng giảm ít hơn trong ngắn hạn và sự phục hồi kéo dài hơn của đồng Euro so với Đô la Mỹ sau khi vượt qua mức đỉnh.
- Mua EUR/SEK như một phần của chiến lược phòng ngừa lạm phát: Goldman Sachs khuyến nghị các nhà đầu tư nên mua EUR/SEK với mục tiêu là 12,00. Ngân hàng tin rằng Thụy Điển phải đối mặt với một sự đánh đổi đầy thách thức do nền kinh tế của họ nhạy cảm hơn với lãi suất chính sách và đặc biệt là lĩnh vực sản xuất. Vị thế này được coi là một cách để các nhà đầu tư bảo vệ trước khả năng lạm phát tăng cao liên tục và lãi suất tăng cao.
- Tận dụng Franc Thụy Sĩ: Ngoài ra, Goldman Sachs khuyên các nhà đầu tư nên tận dụng các đặc tính phòng ngừa lạm phát truyền thống của Franc Thụy Sĩ.
Tóm lại:
Goldman Sachs đã điều chỉnh dự báo EUR/USD để phản ánh xu hướng giảm nhẹ trong ngắn hạn và sự phục hồi dài hạn của đồng Euro. Ngoài ra, ngân hàng khuyến nghị chúng ta nên thực hiện các vị thế mua EUR/SEK để phòng ngừa áp lực lạm phát tiềm ẩn và lãi suất tăng cao hơn. Họ cũng gợi ý rằng các nhà đầu tư xem xét việc tận dụng các đặc điểm vốn có của đồng Franc Thụy Sĩ như một biện pháp phòng ngừa lạm phát.
---
[BofA] Nhắm mục tiêu USD/JPY ở mức 147 vào tháng 9, dự đoán khả năng đồng Yên suy yếu lần thứ ba vào năm 2024
Bank of America (BofA) cung cấp triển vọng của họ đối với đồng yên Nhật, nhấn mạnh nguy cơ tiềm ẩn của giai đoạn suy yếu thứ ba của đồng yên vào năm 2024.
Các điểm chính:
- Lập trường giảm giá của BofA đối với đồng Yên: BofA duy trì quan điểm giảm giá của đồng yên Nhật và dự đoán cặp USD/JPY sẽ duy trì ở mức cao do giao dịch chênh lệch lãi suất, dự báo nó sẽ đạt 147 vào tháng 9.
- Khả năng điều chỉnh vào năm 2024: Ngân hàng đưa ra quan điểm đồng thuận rằng USD/JPY có thể trải qua một đợt điều chỉnh vào năm 2024 do hội tụ chính sách. Các nhà kinh tế của BofA dự đoán Cục Dự trữ Liên bang sẽ bắt đầu cắt giảm lãi suất vào tháng 5 năm 2024, trong khi Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) dự kiến sẽ rút khỏi chính sách lãi suất âm vào khoảng giữa năm 2024.
- Rủi ro giảm giá của đồng Yên vào năm 2024: Bất chấp sự hội tụ chính sách dự kiến, BofA cảnh báo rằng có rủi ro giảm giá đối với đồng Yên vào năm 2024. Thị trường hiện đang định giá khoảng 170 điểm cơ bản sẽ được Fed cắt giảm từ mùa thu năm 2023 cho đến cuối năm 2024.
- Tác động nếu Cục Dự trữ Liên bang không cắt giảm lãi suất: BofA đặt ra hai câu hỏi quan trọng cho kịch bản Cục Dự trữ Liên bang không cắt giảm lãi suất vào năm 2024: (1) Các nhà đầu tư Nhật Bản sẽ phản ứng thế nào? (2) Quá trình bình thường hóa chính sách của BoJ sẽ phát triển như thế nào?
- Ba giai đoạn suy yếu của đồng Yên: BofA kết luận rằng nếu Cục Dự trữ Liên bang không cắt giảm lãi suất vào năm 2024, thì sự suy yếu của đồng Yên có thể bước vào giai đoạn thứ ba. Giai đoạn đầu tiên được đặc trưng bởi sự phân kỳ chính sách vào năm 2022; giai đoạn thứ hai là giao dịch chênh lệch lãi suất vào năm 2023 và giai đoạn thứ ba là do các hộ gia đình Nhật Bản đầu tư vào các tài sản ở nước ngoài để duy trì sức mua của họ vào năm 2024 (bán đồng yên để mua tài sản nước ngoài).
Tóm lại:
Bank of America đang duy trì quan điểm giảm giá đối với đồng yên Nhật và dự báo cặp USD/JPY sẽ tiếp tục tăng mạnh do giao dịch chênh lệch lãi suất. Ngân hàng tin rằng mặc USD/JPY có thể trải qua một đợt điều chỉnh vào năm 2024 do hội tụ chính sách, nhưng vẫn có rủi ro nếu Cục Dự trữ Liên bang không giảm lãi suất. Điều này có thể dẫn đến việc các hộ gia đình Nhật Bản chuyển sang đầu tư vào tài sản ở nước ngoài như một phương tiện để bảo vệ sức mua của họ, đánh dấu giai đoạn thứ ba của sự suy yếu của đồng yên.
---
[Credit Agricole] Euro có thể bị hủy hoại bởi những lo ngại ngày càng tăng về tác động của chính sách thắt chặt lên nền kinh tế
Credit Agricole thảo luận chi tiết về triển vọng của đồng Euro (EUR) và nhận thấy đồng tiền chung châu Âu có thể bị hủy hoại bởi những lo ngại ngày càng tăng về tác động của chính sách thắt chặt lên nền kinh tế.
Những điểm chính:
- Hỗ trợ ngắn hạn cho đồng Euro: Trong ngắn hạn, đồng Euro có thể tiếp tục được hưởng lợi từ việc thắt chặt chính sách tiền tệ của Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB).
- Những lo ngại về kinh tế có thể ảnh hưởng đến đồng Euro: Tuy nhiên, ngày càng có nhiều lo ngại về tác động tiêu cực mà việc thắt chặt của ECB có thể gây ra đối với nền kinh tế Khu vực đồng tiền chung châu Âu. Đổi lại, điều này có thể ảnh hưởng đến sức hấp dẫn của các tài sản bằng đồng EUR và có khả năng dẫn đến sự sụt giảm giá trị của đồng Euro trong trung và dài hạn.
- Chênh lệch lợi tức là động lực chính: Credit Agricole lưu ý rằng động lực chính của EUR/USD trong những tuần gần đây là việc thắt chặt lợi tức của trái phiếu nước ngoài so với lợi tức trái phiếu Bund của Đức. Điều này đã được hỗ trợ cho đồng Euro.
- Khả năng đảo ngược chênh lệch: Chênh lệch lợi tức đã được thu hẹp, nhưng Credit Agricole gợi ý rằng nếu chúng bắt đầu mở rộng trở lại do những lo ngại về tăng trưởng kinh tế hoặc lo ngại về một sai lầm chính sách tiềm ẩn của ECB, thì điều này có thể gây áp lực giảm giá đối với đồng Euro.
Tóm tắt:
Credit Agricole tin rằng mặc dù đồng Euro hiện đang được hỗ trợ từ hành động thắt chặt chính sách tiền tệ ECB, thì nó vẫn có thể bị hủy hoại bởi những lo ngại ngày càng tăng về tác động của chính sách thắt chặt lên nền kinh tế. Ngoài ra, những thay đổi về chênh lệch lợi tức trái phiếu nước ngoài với lợi tức của trái phiếu Đức (Bund), vốn đang hỗ trợ cho đồng Euro, cũng có thể bị đảo ngược và gây khó khăn cho EUR.
---
[ING] Dự báo tỷ giá EUR/USD sẽ chạm mốc 1,15 vào cuối năm
ING đã cung cấp thông tin chi tiết về các điều kiện kinh tế hiện tại và tác động dự kiến đối với cặp tiền EUR/USD.
Những điểm chính:
- Trận chiến lạm phát của Cục Dự trữ Liên bang và Sức mạnh của Đô la Mỹ: Giống như các ngân hàng trung ương khác trên toàn cầu, Cục Dự trữ Liên bang đang tham gia vào việc giải quyết lạm phát. Họ đang duy trì một chính sách tiền tệ hạn chế góp phần vào sức mạnh tương đối của đồng đô la Mỹ. Có giả thuyết cho rằng các điều kiện tín dụng thắt chặt hơn do cuộc khủng hoảng ngân hàng khu vực của Mỹ sẽ khiến nền kinh tế chậm lại, tuy nhiên, ING chỉ ra rằng không có dấu hiệu đáng kể nào cho thấy điều này đang xảy ra vào lúc này.
- Khả năng Fed tăng lãi suất lần cuối cùng và thời điểm cắt giảm lãi suất dự kiến: Nhóm phân tích vĩ mô của ING tin rằng có khả năng Cục Dự trữ Liên bang sẽ tăng lãi suất thêm một lần nữa vào mùa hè này, nhưng họ dự đoán một loạt các đợt cắt giảm lãi suất mạnh sẽ bắt đầu vào quý IV năm nay.
- Kỳ vọng giảm lạm phát ở Mỹ và tác động đối với USD: Trong những tháng tới, ING kỳ vọng những dấu hiệu giảm phát sẽ rõ ràng hơn ở Mỹ. Họ tin rằng dữ liệu cho thấy áp lực lạm phát giảm bớt sẽ có tác động tiêu cực đáng kể đến đồng đô la Mỹ.
- Triển vọng EUR/USD: ING tin rằng EUR/USD sẽ dao động trong phạm vi 1,05/1,07 và với dự báo lãi suất của Mỹ sẽ giảm nhẹ, ngân hàng kỳ vọng cặp tiền tệ này sẽ tăng lên 1,15 hoặc cao hơn vào cuối năm.
Tóm tắt:
Ngân hàng ING không loại trừ khả năng tăng lãi suất của Fed trong mùa hè này, nhưng họ dự báo một loạt các đợt cắt giảm lãi suất sẽ bắt đầu từ Q4. Hơn nữa, khi những dấu hiệu rõ ràng hơn về tình trạng giảm phát của Hoa Kỳ xuất hiện, nó sẽ ảnh hưởng nặng nề đến đồng đô la Mỹ. Do đó, ING dự đoán rằng cặp EUR/USD sẽ tăng lên mức 1,15 vào cuối năm.
---
[MUFG] Duy trì vị thế mua EUR/USD với mục tiêu hướng tới mức 1.1370.
MUFG đã ập nhật về quan điểm của mình đối với cặp tiền tệ EUR/USD. Họ vẫn lạc quan về đồng Euro so với đồng đô la Mỹ và đã nhấn mạnh một số yếu tố thúc đẩy quan điểm này.
Những điểm chính:
- Test lại phạm vi trên: EUR/USD hiện đang test lại đỉnh của vùng phạm vi giao dịch của nó trong năm nay, nằm trong khocảng từ 1,0500 đến 1,1000. MUFG kỳ vọng cặp tiền này sẽ tiệm cận mức 1,1100 trong ngắn hạn.
- Lập trường diều hâu của ECB hỗ trợ đồng Euro: Đồng Euro đã đạt được đà tăng sau khi Ngân hàng Trung ương châu Âu cập nhật chính sách diều hâu. ECB đã cho thấy sự nhạy cảm với lạm phát cơ bản cao hơn và việc điều chỉnh tăng dự báo đang gây áp lực buộc ngân hàng phải tiếp tục tăng lãi suất. MUFG tin rằng điều này hỗ trợ cho đồng Euro.
- PMI Khu vực đồng tiền chung châu Âu yếu hơn nhưng không có khả năng ngăn cản ECB: Các cuộc khảo sát PMI gần đây từ Khu vực đồng tiền chung châu Âu yếu hơn dự kiến, điều này cho thấy nền kinh tế có thể đình trệ trong Quý 2 sau suy thoái kỹ thuật nhẹ trong Quý 1. Tuy nhiên, MUFG không tin rằng điều này sẽ ngăn ECB tăng lãi suất một lần nữa vào tháng Bảy.
- USD suy yếu do tốc độ tăng lãi suất chậm hơn của Fed: Đồng đô la Mỹ đã điều chỉnh thấp hơn trong tháng này, chủ yếu là do Cục Dự trữ Liên bang báo hiệu tốc độ tăng lãi suất chậm hơn và giữ nguyên lãi suất. Thị trường lãi suất của Hoa Kỳ do dự trong việc định giá nhiều hơn một đợt tăng lãi suất nữa vào giai đoạn này.
- Kỳ vọng lạm phát của Hoa Kỳ và Báo cáo giảm phát PCE: Báo cáo giảm phát Chi tiêu tiêu dùng cá nhân (PCE) của Hoa Kỳ sẽ được công bố vào thứ Sáu được coi là một sự kiện rủi ro chính đối với USD. Cục Dự trữ Liên bang đã thất vọng vì các thước đo lạm phát cơ bản trong báo cáo giảm phát PCE đã không chậm lại nhiều như họ mong muốn. MUFG dự kiến lạm phát của Mỹ sẽ chậm lại trong những tháng tới, điều này có thể gây áp lực giảm giá đối với USD.
Phần kết luận:
Dựa trên quan điểm diều hâu của Ngân hàng Trung ương Châu Âu và kỳ vọng lạm phát của Hoa Kỳ chậm lại, MUFG duy trì vị thế mua EUR/USD và nhắm mục tiêu hướng tới mức 1,1370.
---
[Danske Bank] Bàn về tính thanh khoản của USD và tác động của nó đối với triển vọng EUR/USD
Danske Bank đưa ra một bình luận về tình trạng thanh khoản hiện tại của USD và nó có thể ảnh hưởng như thế nào đến cặp tiền tệ EUR/USD.
Những điểm chính:
- Thanh khoản USD và QT liên tục (Thắt chặt định lượng): Ngân hàng Danske thừa nhận rằng việc Cục Dự trữ Liên bang thắt chặt định lượng liên tục sẽ làm giảm dự trữ USD theo thời gian. Tuy nhiên, ngân hàng tin rằng sự suy giảm của các hợp đồng Thỏa thuận mua đảo ngược qua đêm (Overnight Reverse Repurchase Agreement - ON RRP) và hỗ trợ thanh khoản từ Cục dịch vụ tài chính (BTFP) ngụ ý rằng việc thắt chặt các điều kiện thanh khoản không phải là mối quan tâm chính của thị trường trong thời gian tới.
- Sự suy giảm số lượng hợp đồng OIS EUR/USD tháng 6: Danske Bank chỉ ra rằng thanh khoản dồi dào của USD đã góp phần làm giảm số lượng hợp đồng hoán đổi chỉ mục qua đêm EUR/USD (OIS) vào tháng 6. OIS thường được sử dụng như một chỉ báo về mức độ căng thẳng trên thị trường tiền tệ và việc thu hẹp của nó cho thấy các điều kiện đang được nới lỏng.
- Tác động đến tỷ giá giao ngay EUR/USD: Ngân hàng cho rằng thanh khoản USD dồi dào, các yếu tố khác không đổi, có thể sẽ là yếu tố hỗ trợ cho tỷ giá giao ngay EUR/USD trong ngắn hạn.
- Triển vọng cho EUR/USD trong nửa cuối 2023: Mặc dù thanh khoản USD dồi dào, Danske Bank vẫn cho rằng cặp EUR/USD có thể sẽ giảm xuống trong nửa cuối năm nay. Quan điểm này dựa trên kỳ vọng về sự suy yếu của tăng trưởng toàn cầu và sự vượt trội tương đối của nền kinh tế Mỹ.
Tóm tắt:
Danske Bank gợi ý rằng sự dồi dào của thanh khoản USD hiện đang cung cấp một số hỗ trợ cho tỷ giá giao ngay EUR/USD. Tuy nhiên, ngân hàng dự báo cặp EUR/USD sẽ giảm trong nửa cuối năm do tăng trưởng toàn cầu chậm lại và sức mạnh tương đối dự kiến của nền kinh tế Mỹ.
Bài viết được tài trợ bởi XM - công ty Fintech được cấp phép và kiểm soát, với 13 năm kinh nghiệm. Xem chi tiết tại đây. |
Giới thiệu sách Trading hay
Thấu hiểu Hành vi giá Thị trường Tài chính - Understanding Price Action
Là quyển sách hướng dẫn giao dịch Phương Pháp Price Action của Bob Volman, chỉ sử dụng duy nhất một đường MA và cấu trúc thị trường cùng hành vi giá để tìm kiếm lợi nhuận
Bài viết liên quan
