![[Độc quyền Big bank] Phân tích cơ bản thị trường forex từ Big bank - Ngày 07/06/2024](/data/assets/threadprofilecover/gocnhincobanbigbank42-1717726125.png)
- 3,002
- 5,788
- Thread cover
- data/assets/threadprofilecover/gocnhincobanbigbank42-1717726125.png
- Chủ đề liên quan
- 90650,84670,85312,85251,
Dữ liệu bài viết được TraderViet mua từ nguồn các ngân hàng/tổ chức tài chính lớn
------------------
Goldman Sachs dự báo bảng lương phi nông nghiệp (NFP) trong tháng 5 sẽ tăng thấp hơn dự kiến, dự báo sẽ có 160 nghìn việc làm mới. Triển vọng này bao gồm các dự báo về việc làm ở khu vực tư nhân và chính phủ, tăng trưởng tiền lương và tỷ lệ thất nghiệp. Những điểm chính:
1. Dự báo tăng trưởng việc làm: Goldman Sachs dự kiến tổng mức tăng việc làm là 160 nghìn trong báo cáo NFP tháng 5. Biên chế tư nhân được dự báo sẽ tăng thêm 140 nghìn, việc làm của chính phủ tăng thêm 20 nghìn.
2. Các dữ liệu: Dữ liệu cho thấy tốc độ tạo việc làm dưới mức bình thường. Trình theo dõi sa thải cho thấy mức tăng nhẹ so với mức đáy trước đó.
3. Tăng trưởng tiền lương: Thu nhập trung bình mỗi giờ được dự báo tăng 0,25%.
4. Tỷ lệ thất nghiệp và tham gia lao động: Tỷ lệ thất nghiệp dự kiến sẽ ổn định ở mức 3,9%. Tỷ lệ tham gia lực lượng lao động được dự báo sẽ giữ ở mức 62,7%, phù hợp với xu hướng nhân khẩu học trước đại dịch.
---
Societe Generale (SocGen) dự báo rằng Cục Dự trữ Liên bang sẽ duy trì lãi suất hiện tại trong suốt năm 2023, với việc cắt giảm lãi suất dự kiến vào quý 1 năm 2025. Kỳ vọng này được hình thành bởi các chỉ số kinh tế gần đây và tác động của chúng đối với chính sách tiền tệ trong tương lai và đồng đô la Mỹ. Những điểm chính:
1. Thời điểm cắt giảm lãi suất của Fed: SocGen không nhận thấy Fed sẽ cắt giảm lãi suất vào năm 2024. Việc cắt giảm lãi suất dự kiến sẽ diễn ra vào Quý 1 năm 2025.
2. Phân tích dữ liệu kinh tế: Dữ liệu ISM gần đây không có tính thuyết phục. Trọng tâm sắp tới sẽ là dữ liệu bảng lương.
3. Triển vọng tăng trưởng và lạm phát: Sự tăng tốc ban đầu trong hoạt động Quý 1 sẽ chậm lại, nhường chỗ cho tốc độ tăng trưởng chậm hơn. Sự giảm tốc này phù hợp với kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất khi dữ liệu lạm phát.
4. Tác động đến đồng đô la Mỹ: Việc cắt giảm lãi suất dự kiến vào năm 2025 có thể sẽ dẫn đến đồng đô la Mỹ mất giá. Sức mạnh đồng đô la được hình thành bởi dòng vốn lớn đổ vào thị trường Mỹ do lãi suất cao hơn và tăng trưởng mạnh hơn so với các khu vực khác.
---
MUFG phân tích tác động tiềm tàng của cuộc tổng tuyển cử sắp tới ở Anh đối với đồng bảng Anh (GBP). Với các mô hình và cuộc thăm dò hiện tại cho thấy Đảng Lao động đang giành chiến thắng đáng kể, tiềm năng cải thiện ổn định chính trị và tăng chi tiêu tài chính là rất cao. Phân tích cũng xem xét hiệu suất của đồng bảng Anh kể từ khi có thông báo bầu cử và quỹ đạo tương lai của nó dựa trên các kết quả bầu cử khác nhau. Những điểm chính:
1. Thăm dò bầu cử và kỳ vọng thị trường: Các mô hình bầu cử và thăm dò ý kiến cho thấy rõ ràng một chiến thắng đáng kể của Đảng Lao động trong cuộc bầu cử ngày 4 tháng 7. Quy mô chiến thắng của Đảng Lao động sẽ ảnh hưởng đến kỳ vọng về những thay đổi chính sách quan trọng và những thay đổi tiềm năng trong định hướng kinh tế.
2. Hiệu suất hiện tại của GBP và phản ứng của thị trường: Kể từ thông báo bất ngờ về cuộc bầu cử tháng 7, đồng bảng Anh đã cho thấy mức tăng khiêm tốn so với đồng đô la (+0,5%) và đồng euro (+0,2%). Thông báo này trùng hợp với dữ liệu CPI của Vương quốc Anh mạnh hơn mong đợi, khiến lợi suất của Vương quốc Anh tăng vọt. Chỉ số trọng số thương mại của Anh đạt mức cao chưa từng thấy kể từ khi Vương quốc Anh rời EU vào tháng 6 năm 2016, khiến đồng bảng Anh trở thành đồng tiền G10 có hiệu suất hoạt động hàng đầu từ đầu năm đến nay.
3. Tác động tích cực tiềm tàng đối với GBP: Chiến thắng của Đảng Lao động báo hiệu sự ổn định chính trị được coi là tác động tích cực thực sự đối với đồng bảng Anh. Tỷ lệ đa số lớn và ổn định dành cho Đảng Lao động sẽ nâng cao sự ổn định chính trị, cải thiện kỳ vọng chi tiêu tài chính và có khả năng làm giảm kỳ vọng cắt giảm lãi suất của BoE. Trong trung hạn, một chính phủ mạnh mẽ của Đảng Lao động có thể giải quyết những xung đột liên quan đến Brexit, thúc đẩy hơn nữa tâm lý đồng GBP.
4. Kịch bản và Rủi ro: Kịch bản tốt nhất là Đảng Lao động giành chiến thắng vang dội, điều này sẽ dẫn đến ổn định chính trị, tăng chi tiêu tài chính và lập trường Brexit thuận lợi hơn. Trường hợp xấu nhất là quốc hội treo, điều này ban đầu sẽ có tác động tiêu cực đối với đồng bảng Anh nhưng khó có khả năng dẫn đến việc bán GBP kéo dài. Một liên minh với Đảng Dân chủ Tự do (LDP) có thể đồng nghĩa với việc mức thuế cao hơn đối với những người giàu có nhưng cũng có mối quan hệ tốt hơn với EU.
---
ING cung cấp phân tích về đồng đô la Canada (CAD) sau đợt cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản gần đây của Ngân hàng Canada (BoC). Các điểm chính:
1. Phản ứng của thị trường đối với việc cắt giảm lãi suất của BoC: Việc cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản của BoC phần lớn đã được thị trường dự đoán trước, vốn đã định giá 20 điểm cơ bản trước thông báo. BoC nhấn mạnh sự phụ thuộc vào dữ liệu và thừa nhận rủi ro lạm phát đang diễn ra, điều này giúp hạn chế tác động lên tỷ giá. CAD đã suy yếu so với các loại tiền tệ hàng hóa khác trước cuộc họp, góp phần tạo ra phản ứng hạn chế.
2. Cắt giảm lãi suất trong tương lai: ING dự đoán BoC sẽ cắt giảm lãi suất thêm 75 điểm cơ bản vào nửa cuối năm 2024, ôn hòa hơn so với kỳ vọng của thị trường là 50 điểm cơ bản. Các thị trường có thể đang đánh giá thấp cả tiềm năng nới lỏng hơn nữa của Fed và sự sẵn sàng hành động độc lập của BoC. Tuyên bố của Thống đốc BoC Tiff Macklem cho thấy rằng việc cắt giảm lãi suất tiếp theo có thể xảy ra sớm nhất là vào tháng 7, mặc dù tháng 9 dường như có nhiều khả năng xảy ra hơn.
3. So sánh: ING xem CAD là loại tiền tệ kém hấp dẫn nhất trong số các loại tiền tệ hàng hóa G10. Các loại tiền tệ khác như NOK, AUD và NZD được hưởng lợi từ các ngân hàng trung ương trong nước diều hâu hơn, bị định giá thấp hơn và dự kiến sẽ tăng nhanh hơn nếu tỷ giá USD giảm vào mùa hè này. Ngược lại, triển vọng của CAD kém thuận lợi hơn do quan điểm ôn hòa của BoC.
4. Dự báo USD/CAD: Dự báo của ING về USD/CAD cho thấy tiềm năng giảm giá, với kỳ vọng USD sẽ hoạt động kém hơn so với các loại tiền tệ khác trong mùa hè này. Dự đoán tỷ giá USD/CAD sẽ giảm xuống dưới 1,35 vào nửa cuối năm 2024, phù hợp với khả năng Fed cắt giảm lãi suất.
---
Credit Agricole nêu ra những kỳ vọng của họ đối với cuộc họp sắp tới của Ngân hàng Nhật Bản (BoJ). Mặc dù họ dự đoán BoJ sẽ duy trì lãi suất chính sách hiện tại nhưng họ dự đoán việc mua trái phiếu Chính phủ Nhật Bản (JGB) sẽ giảm. Động thái này nhằm mục đích hỗ trợ đồng yên Nhật (JPY) mà không trực tiếp thay đổi lãi suất chính sách, giải quyết áp lực lạm phát do đồng tiền yếu gây ra. Những điểm chính:
1. Kỳ vọng về lãi suất chính sách: BoJ dự kiến sẽ giữ nguyên lãi suất chính sách tại cuộc họp tháng 6. Việc duy trì lãi suất chính sách phù hợp với cách tiếp cận thận trọng của BoJ đối với việc điều chỉnh chính sách tiền tệ.
2. Giảm lượng mua JGB: Dự kiến lượng mua JGB sẽ giảm từ 6 nghìn tỷ JPY xuống còn 5 nghìn tỷ JPY mỗi tháng. BoJ đã giảm lượng mua trong phần 5-10Y của đường cong từ 475 tỷ JPY xuống 425 tỷ JPY. Chiến lược này giúp hỗ trợ đồng JPY mà không cần tăng lãi suất chính sách, giảm thiểu tác động lạm phát của đồng tiền này.
3. Tác động đến JPY: Nghiên cứu trước đây chỉ ra rằng JPY vẫn yếu một phần do BoJ không giảm lượng mua JGB, khiến lợi suất JGB dài hạn bị giảm. Bằng cách giảm mua JGB, BoJ nhằm mục đích giảm bớt một số áp lực giảm giá đối với JPY.
4. Yếu tố tác động đến tỷ giá hối đoái USD/JPY: Mô hình FAST FX của Credit Agricole xác định lãi suất ngắn hạn Mỹ-Nhật và chênh lệch lãi suất dài hạn là động lực chính của tỷ giá hối đoái USD/JPY. Cả lợi suất JGB ngắn hạn và dài hạn đều là những yếu tố quan trọng ảnh hưởng đến việc định giá đồng tiền.
------------------
[Goldman Sachs] Chúng tôi kỳ vọng mức tăng trưởng việc làm ở mức dưới mức đồng thuận trong báo cáo NFP tháng 5
Goldman Sachs dự báo bảng lương phi nông nghiệp (NFP) trong tháng 5 sẽ tăng thấp hơn dự kiến, dự báo sẽ có 160 nghìn việc làm mới. Triển vọng này bao gồm các dự báo về việc làm ở khu vực tư nhân và chính phủ, tăng trưởng tiền lương và tỷ lệ thất nghiệp. Những điểm chính:
1. Dự báo tăng trưởng việc làm: Goldman Sachs dự kiến tổng mức tăng việc làm là 160 nghìn trong báo cáo NFP tháng 5. Biên chế tư nhân được dự báo sẽ tăng thêm 140 nghìn, việc làm của chính phủ tăng thêm 20 nghìn.
2. Các dữ liệu: Dữ liệu cho thấy tốc độ tạo việc làm dưới mức bình thường. Trình theo dõi sa thải cho thấy mức tăng nhẹ so với mức đáy trước đó.
3. Tăng trưởng tiền lương: Thu nhập trung bình mỗi giờ được dự báo tăng 0,25%.
4. Tỷ lệ thất nghiệp và tham gia lao động: Tỷ lệ thất nghiệp dự kiến sẽ ổn định ở mức 3,9%. Tỷ lệ tham gia lực lượng lao động được dự báo sẽ giữ ở mức 62,7%, phù hợp với xu hướng nhân khẩu học trước đại dịch.
---
[SocGen] Chúng tôi không mong đợi việc cắt giảm lãi suất của Fed trong năm nay nhưng mong đợi họ sẽ làm như vậy vào quý 1 năm 2025
Societe Generale (SocGen) dự báo rằng Cục Dự trữ Liên bang sẽ duy trì lãi suất hiện tại trong suốt năm 2023, với việc cắt giảm lãi suất dự kiến vào quý 1 năm 2025. Kỳ vọng này được hình thành bởi các chỉ số kinh tế gần đây và tác động của chúng đối với chính sách tiền tệ trong tương lai và đồng đô la Mỹ. Những điểm chính:
1. Thời điểm cắt giảm lãi suất của Fed: SocGen không nhận thấy Fed sẽ cắt giảm lãi suất vào năm 2024. Việc cắt giảm lãi suất dự kiến sẽ diễn ra vào Quý 1 năm 2025.
2. Phân tích dữ liệu kinh tế: Dữ liệu ISM gần đây không có tính thuyết phục. Trọng tâm sắp tới sẽ là dữ liệu bảng lương.
3. Triển vọng tăng trưởng và lạm phát: Sự tăng tốc ban đầu trong hoạt động Quý 1 sẽ chậm lại, nhường chỗ cho tốc độ tăng trưởng chậm hơn. Sự giảm tốc này phù hợp với kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất khi dữ liệu lạm phát.
4. Tác động đến đồng đô la Mỹ: Việc cắt giảm lãi suất dự kiến vào năm 2025 có thể sẽ dẫn đến đồng đô la Mỹ mất giá. Sức mạnh đồng đô la được hình thành bởi dòng vốn lớn đổ vào thị trường Mỹ do lãi suất cao hơn và tăng trưởng mạnh hơn so với các khu vực khác.
---
[MUFG] Ý nghĩa ngoại hối đối với GBP từ cuộc bầu cử sắp tới ở Vương quốc Anh vào ngày 4 tháng 7
MUFG phân tích tác động tiềm tàng của cuộc tổng tuyển cử sắp tới ở Anh đối với đồng bảng Anh (GBP). Với các mô hình và cuộc thăm dò hiện tại cho thấy Đảng Lao động đang giành chiến thắng đáng kể, tiềm năng cải thiện ổn định chính trị và tăng chi tiêu tài chính là rất cao. Phân tích cũng xem xét hiệu suất của đồng bảng Anh kể từ khi có thông báo bầu cử và quỹ đạo tương lai của nó dựa trên các kết quả bầu cử khác nhau. Những điểm chính:
1. Thăm dò bầu cử và kỳ vọng thị trường: Các mô hình bầu cử và thăm dò ý kiến cho thấy rõ ràng một chiến thắng đáng kể của Đảng Lao động trong cuộc bầu cử ngày 4 tháng 7. Quy mô chiến thắng của Đảng Lao động sẽ ảnh hưởng đến kỳ vọng về những thay đổi chính sách quan trọng và những thay đổi tiềm năng trong định hướng kinh tế.
2. Hiệu suất hiện tại của GBP và phản ứng của thị trường: Kể từ thông báo bất ngờ về cuộc bầu cử tháng 7, đồng bảng Anh đã cho thấy mức tăng khiêm tốn so với đồng đô la (+0,5%) và đồng euro (+0,2%). Thông báo này trùng hợp với dữ liệu CPI của Vương quốc Anh mạnh hơn mong đợi, khiến lợi suất của Vương quốc Anh tăng vọt. Chỉ số trọng số thương mại của Anh đạt mức cao chưa từng thấy kể từ khi Vương quốc Anh rời EU vào tháng 6 năm 2016, khiến đồng bảng Anh trở thành đồng tiền G10 có hiệu suất hoạt động hàng đầu từ đầu năm đến nay.
3. Tác động tích cực tiềm tàng đối với GBP: Chiến thắng của Đảng Lao động báo hiệu sự ổn định chính trị được coi là tác động tích cực thực sự đối với đồng bảng Anh. Tỷ lệ đa số lớn và ổn định dành cho Đảng Lao động sẽ nâng cao sự ổn định chính trị, cải thiện kỳ vọng chi tiêu tài chính và có khả năng làm giảm kỳ vọng cắt giảm lãi suất của BoE. Trong trung hạn, một chính phủ mạnh mẽ của Đảng Lao động có thể giải quyết những xung đột liên quan đến Brexit, thúc đẩy hơn nữa tâm lý đồng GBP.
4. Kịch bản và Rủi ro: Kịch bản tốt nhất là Đảng Lao động giành chiến thắng vang dội, điều này sẽ dẫn đến ổn định chính trị, tăng chi tiêu tài chính và lập trường Brexit thuận lợi hơn. Trường hợp xấu nhất là quốc hội treo, điều này ban đầu sẽ có tác động tiêu cực đối với đồng bảng Anh nhưng khó có khả năng dẫn đến việc bán GBP kéo dài. Một liên minh với Đảng Dân chủ Tự do (LDP) có thể đồng nghĩa với việc mức thuế cao hơn đối với những người giàu có nhưng cũng có mối quan hệ tốt hơn với EU.
---
[ING] Triển vọng CAD sau khi BoC cắt giảm lãi suất
ING cung cấp phân tích về đồng đô la Canada (CAD) sau đợt cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản gần đây của Ngân hàng Canada (BoC). Các điểm chính:
1. Phản ứng của thị trường đối với việc cắt giảm lãi suất của BoC: Việc cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản của BoC phần lớn đã được thị trường dự đoán trước, vốn đã định giá 20 điểm cơ bản trước thông báo. BoC nhấn mạnh sự phụ thuộc vào dữ liệu và thừa nhận rủi ro lạm phát đang diễn ra, điều này giúp hạn chế tác động lên tỷ giá. CAD đã suy yếu so với các loại tiền tệ hàng hóa khác trước cuộc họp, góp phần tạo ra phản ứng hạn chế.
2. Cắt giảm lãi suất trong tương lai: ING dự đoán BoC sẽ cắt giảm lãi suất thêm 75 điểm cơ bản vào nửa cuối năm 2024, ôn hòa hơn so với kỳ vọng của thị trường là 50 điểm cơ bản. Các thị trường có thể đang đánh giá thấp cả tiềm năng nới lỏng hơn nữa của Fed và sự sẵn sàng hành động độc lập của BoC. Tuyên bố của Thống đốc BoC Tiff Macklem cho thấy rằng việc cắt giảm lãi suất tiếp theo có thể xảy ra sớm nhất là vào tháng 7, mặc dù tháng 9 dường như có nhiều khả năng xảy ra hơn.
3. So sánh: ING xem CAD là loại tiền tệ kém hấp dẫn nhất trong số các loại tiền tệ hàng hóa G10. Các loại tiền tệ khác như NOK, AUD và NZD được hưởng lợi từ các ngân hàng trung ương trong nước diều hâu hơn, bị định giá thấp hơn và dự kiến sẽ tăng nhanh hơn nếu tỷ giá USD giảm vào mùa hè này. Ngược lại, triển vọng của CAD kém thuận lợi hơn do quan điểm ôn hòa của BoC.
4. Dự báo USD/CAD: Dự báo của ING về USD/CAD cho thấy tiềm năng giảm giá, với kỳ vọng USD sẽ hoạt động kém hơn so với các loại tiền tệ khác trong mùa hè này. Dự đoán tỷ giá USD/CAD sẽ giảm xuống dưới 1,35 vào nửa cuối năm 2024, phù hợp với khả năng Fed cắt giảm lãi suất.
---
[Credit Agricole] Chúng tôi mong đợi điều gì từ cuộc họp BoJ tháng 6 diễn ra vào tuần tới
Credit Agricole nêu ra những kỳ vọng của họ đối với cuộc họp sắp tới của Ngân hàng Nhật Bản (BoJ). Mặc dù họ dự đoán BoJ sẽ duy trì lãi suất chính sách hiện tại nhưng họ dự đoán việc mua trái phiếu Chính phủ Nhật Bản (JGB) sẽ giảm. Động thái này nhằm mục đích hỗ trợ đồng yên Nhật (JPY) mà không trực tiếp thay đổi lãi suất chính sách, giải quyết áp lực lạm phát do đồng tiền yếu gây ra. Những điểm chính:
1. Kỳ vọng về lãi suất chính sách: BoJ dự kiến sẽ giữ nguyên lãi suất chính sách tại cuộc họp tháng 6. Việc duy trì lãi suất chính sách phù hợp với cách tiếp cận thận trọng của BoJ đối với việc điều chỉnh chính sách tiền tệ.
2. Giảm lượng mua JGB: Dự kiến lượng mua JGB sẽ giảm từ 6 nghìn tỷ JPY xuống còn 5 nghìn tỷ JPY mỗi tháng. BoJ đã giảm lượng mua trong phần 5-10Y của đường cong từ 475 tỷ JPY xuống 425 tỷ JPY. Chiến lược này giúp hỗ trợ đồng JPY mà không cần tăng lãi suất chính sách, giảm thiểu tác động lạm phát của đồng tiền này.
3. Tác động đến JPY: Nghiên cứu trước đây chỉ ra rằng JPY vẫn yếu một phần do BoJ không giảm lượng mua JGB, khiến lợi suất JGB dài hạn bị giảm. Bằng cách giảm mua JGB, BoJ nhằm mục đích giảm bớt một số áp lực giảm giá đối với JPY.
4. Yếu tố tác động đến tỷ giá hối đoái USD/JPY: Mô hình FAST FX của Credit Agricole xác định lãi suất ngắn hạn Mỹ-Nhật và chênh lệch lãi suất dài hạn là động lực chính của tỷ giá hối đoái USD/JPY. Cả lợi suất JGB ngắn hạn và dài hạn đều là những yếu tố quan trọng ảnh hưởng đến việc định giá đồng tiền.
Giới thiệu sách Trading hay
Naked Forex - Phương Pháp Price Action Tinh Gọn
Naked Forex được đánh giá cao trên toàn cầu (theo Amazon) vì đã cung cấp một cẩm nang thực thụ cho những nhà giao dịch theo trường phái Price Action
Bài viết liên quan
