![[Độc quyền Big bank] Phân tích cơ bản thị trường forex từ Big bank - Ngày 13/01/2024](/data/assets/threadprofilecover/gocnhincobanbigbank28-1736735152.png)
- 3,002
- 5,788
- Thread cover
- data/assets/threadprofilecover/gocnhincobanbigbank28-1736735152.png
- Chủ đề liên quan
- 93175,84670,85312,85251,
ANZ: RBA sẽ cắt giảm lãi suất vào tháng 2 trong bối cảnh lạm phát quý 4 yếu hơn
ANZ dự báo lạm phát quý 4 yếu hơn, thúc đẩy RBA cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản vào tháng 2. Họ duy trì kỳ vọng chỉ có hai lần cắt giảm trong năm 2025, phản ánh cách tiếp cận thận trọng của ngân hàng trung ương. Các điểm chính:
1. Triển vọng lạm phát: Lạm phát trung bình dự kiến ở mức 0,5% (tính theo quý) trong quý 4, mức thấp nhất kể từ quý 2 năm 2021. Lạm phát trung bình hàng năm dự kiến ở mức 3,2%, thấp hơn dự báo 3,4% của RBA. Lạm phát hàng năm sáu tháng dự kiến sẽ giảm xuống 2,6%, trong phạm vi mục tiêu. Lạm phát dịch vụ ước tính sẽ giảm xuống 4,1%, mức thấp nhất kể từ quý 3 năm 2022.
2. Quyết định của RBA: ANZ dự kiến sẽ cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản tại cuộc họp tháng 2 do lạm phát và tăng trưởng tiền lương yếu hơn, cùng với điều kiện thị trường lao động phục hồi. Tuy nhiên, vẫn có thể giữ nguyên lãi suất nếu RBA ưu tiên rủi ro từ tình trạng thắt chặt thị trường lao động và khả năng phục hồi tiềm tàng trong chi tiêu hộ gia đình.
3. Lộ trình chính sách năm 2025: ANZ duy trì kỳ vọng về hai lần cắt giảm 25 điểm cơ bản vào tháng 2 và tháng 8 năm 2025, đưa lãi suất lên 3,85%. RBA có thể sẽ áp dụng cách tiếp cận thận trọng trong việc nới lỏng chính sách, do lo ngại lạm phát.
—
Credit Agricole: Tỷ giá USD/JPY tiến tới 160 sẽ kích hoạt can thiệp
Credit Agricole dự đoán tỷ giá USD/JPY sẽ tiến gần đến mức mà trước đây đã thúc đẩy BoJ can thiệp. Việc tiến tới 160 có thể sẽ kích hoạt hành động, tùy thuộc vào dữ liệu sắp tới của Hoa Kỳ và định giá thị trường cho việc tăng lãi suất của BoJ. Các điểm chính:
1. Mức hiện tại và định giá quá cao: Tỷ giá USD/JPY đang giao dịch gần 158,00, gần với mức mà BoJ đã can thiệp trước đó. Cặp tiền này có vẻ được định giá quá cao dựa trên các số liệu ngắn hạn.
2. Chênh lệch lãi suất và tâm lý nhà đầu tư: Những người tham gia thị trường vẫn hoài nghi rằng chênh lệch lãi suất ngắn hạn giữa Hoa Kỳ và Nhật Bản sẽ thu hẹp đáng kể trong năm tới, làm giảm động lực bán USD/JPY.
3. Thang đo can thiệp bằng lời nói: Hiện tại đang ở mức 5 trên 7 theo thang đo can thiệp bằng lời nói của Credit Agricole, cho thấy rủi ro can thiệp thực sự gia tăng.
4. Kích hoạt hành động: Mức tăng lên 160 đối với USD/JPY được coi là ngưỡng có khả năng can thiệp của BoJ. Quyết định hành động sẽ phụ thuộc vào các bản công bố dữ liệu quan trọng của Hoa Kỳ (thị trường lao động, doanh số bán lẻ, CPI) và kỳ vọng của thị trường về các đợt tăng lãi suất bổ sung của BoJ.
—
Barclays: Tỷ giá USD/CAD có thể đạt 1,63 khi áp dụng mức thuế quan 25% của Hoa Kỳ đối với hàng nhập khẩu của Canada
Barclays nhấn mạnh đến tình trạng dễ bị tổn thương nghiêm trọng của nền kinh tế Canada trước các mức thuế quan tiềm năng của Hoa Kỳ, dự báo CAD mất giá 19% và USD/CAD đạt 1,63 nếu áp dụng mức thuế quan 25% đối với tất cả hàng nhập khẩu của Canada. Điểm chính:
1. Canada dễ bị tổn thương trước thuế Taris của Hoa Kỳ: 75% hàng xuất khẩu của Canada được nhập đến Hoa Kỳ, so với chỉ 17% hàng xuất khẩu của Hoa Kỳ hướng đến Canada. Xuất khẩu tạo ra ~27% GDP của Canada, cao hơn đáng kể so với ~7,5% của Hoa Kỳ.
2. Rủi ro đòn bẩy và trả đũa hạn chế: Sự phụ thuộc của Canada vào Hoa Kỳ khiến nước này có đòn bẩy chính trị và kinh tế hạn chế. Thuế Taris trả đũa sẽ làm tăng thêm áp lực lên bối cảnh kinh tế vốn đã yếu kém.
3. Ràng buộc tài chính: Không giống như Hoa Kỳ, Canada có khả năng linh hoạt hạn chế về quy mô để chống lại thiệt hại kinh tế do thuế Taris gây ra.
4. Dự báo mô hình: Mô hình định lượng của Barclays cho thấy CAD có thể mất giá 19% theo thuế Taris 25%. Điều này sẽ đẩy USD/CAD lên 1,63.
5. Các động lực bổ sung: Trong khi rủi ro thuế Taris đã góp phần vào sự mất giá CAD gần đây, các yếu tố khác cũng đóng một vai trò khuếch đại áp lực giảm giá.
—
BofA: Quá sớm để mua GBP trong bối cảnh trái phiếu Gilt bị bán tháo và tâm lý tiêu cực
BofA lưu ý rằng mặc dù đợt bán tháo trái phiếu Gilt gần đây và sự suy yếu của GBP có thể là phản ứng thái quá, nhưng những lo ngại dai dẳng có thể khiến việc mua GBP vẫn còn quá sớm. Các điểm chính:
1. Biến động thị trường trái phiếu: Thị trường trái phiếu Gilt đã trải qua đợt bán tháo mạnh nhất kể từ tháng 9 năm 2022.
2. Thận trọng với sự phục hồi của GBP: Mặc dù thị trường có thể đã phản ứng thái quá, nhưng những điểm tích cực của GBP trong năm ngoái—tăng trưởng đáng ngạc nhiên và sự lạc quan về BoE—không còn nữa. Thị trường đã định giá trong một chu kỳ nới lỏng nông của BoE và "thời kỳ trăng mật" của chính phủ Anh đã kết thúc.
3. Tâm lý nhà đầu tư: Các cuộc thảo luận với các nhà đầu tư cho thấy sự tiêu cực dai dẳng đối với nền kinh tế Anh và GBP.
—
CIBC: Báo cáo việc làm mạnh mẽ của Hoa Kỳ củng cố Fed giữ nguyên lãi suất trong tháng 1
CIBC nhấn mạnh thị trường lao động mạnh mẽ của Hoa Kỳ, với bảng lương tháng 12 vượt đáng kể so với kỳ vọng và tỷ lệ thất nghiệp giảm dần. Mặc dù vậy, Fed có khả năng vẫn tập trung vào chính sách quốc gia và thương mại, giữ nguyên lãi suất trong tháng này. Các điểm chính:
1. Sức mạnh của thị trường lao động: Bảng lương phi nông nghiệp tăng 256 nghìn vào tháng 12, vượt xa mức đồng thuận 165 nghìn. Các bản sửa đổi đối với hai tháng trước đó là tối thiểu, với mức giảm ròng chỉ 8 nghìn. Mức tăng việc làm trung bình trong ba tháng hiện là 170 nghìn, cao hơn mức giữa năm 2024.
2. Tăng trưởng tiền lương và thất nghiệp: Tăng trưởng tiền lương giảm xuống còn 0,3% so với tháng trước, phù hợp với kỳ vọng và giảm xuống còn 3,9% so với cùng kỳ năm trước. Tỷ lệ thất nghiệp giảm xuống còn 4,1%, thấp hơn cả mức đồng thuận và mức 4,2% của tháng 11, với tỷ lệ tham gia ổn định ở mức 62,5%.
3. Ý nghĩa của Fed: Trong khi thị trường lao động vẫn mạnh, trọng tâm của Fed đã chuyển sang tính bền vững của quốc gia và diễn biến chính sách thương mại. Dữ liệu mới nhất củng cố kỳ vọng rằng Fed sẽ tạm dừng điều chỉnh lãi suất vào tháng 1.
Giới thiệu sách Trading hay
Mô Hình Biểu Đồ - Phương Pháp Hiệu Quả Để Tìm Kiếm Lợi Nhuận
Được xem là cẩm nang về mô hình biểu đồ của các nhà đầu tư, giao dich tài chính toàn cầu và là kiến thức bắt buộc phải nắm về Phân Tích Kỹ Thuật
Chỉnh sửa lần cuối:
Bài viết liên quan
