![[Độc quyền Big bank] Phân tích cơ bản thị trường forex từ Big bank - Ngày 14/02/2025](/data/assets/threadprofilecover/gocnhincobanbigbank41-1739502641.png)
- 3,002
- 5,788
- Thread cover
- data/assets/threadprofilecover/gocnhincobanbigbank41-1739502641.png
- Chủ đề liên quan
- 96499,88250,86120,85122
Goldman Sachs: Triển vọng lãi suất mới nhất của Fed & ECB
Goldman Sachs kỳ vọng Fed sẽ cắt giảm lãi suất hai lần vào năm 2025 (tháng 6 và tháng 12) và một lần nữa vào tháng 6 năm 2026, trong khi ECB sẽ tiếp tục cắt giảm 25 điểm cơ bản liên tiếp cho đến tháng 7 năm 2025, đạt 1,75%. Tuy nhiên, nếu tăng trưởng suy yếu hơn nữa, ECB có thể cắt giảm mạnh mẽ hơn. Những điểm chính:
1. Triển vọng của Fed: Cắt giảm lãi suất dần dần và có giới hạn Hai lần cắt giảm 25 bp vào năm 2025 (tháng 6 và tháng 12), tiếp theo là một lần nữa vào tháng 6 năm 2026. Tỷ lệ cuối cùng: 3,5-3,75% (dự kiến không có sự nới lỏng mạnh mẽ). Việc cắt giảm bổ sung vào năm 2025 là rất gần, tùy thuộc vào xu hướng quốc gia và điều kiện thị trường lao động.
2. Triển vọng của ECB: Cắt giảm tuần tự với tính linh hoạt để nới lỏng nhanh hơn Cắt giảm 25 bp tại mỗi cuộc họp cho đến tháng 7 năm 2025, nâng tỷ lệ lên 1,75%. Nếu tăng trưởng của Eurozone xấu đi, ECB có thể cắt giảm nhanh hơn và sâu hơn dự kiến hiện tại.
—
Credit Agricole: Triển vọng CHF và mục tiêu EUR/CHF
EUR/CHF đã tăng lên mức cao nhất trong phạm vi 0,93-0,95 do khẩu vị rủi ro linh hoạt và tỷ giá DM phục hồi đã làm trầm trọng thêm bất lợi về tỷ giá của CHF. Credit Agricole kỳ vọng EUR/CHF sẽ tăng lên 0,97 vào cuối năm 2025 khi Ngân hàng Quốc gia Thụy Sĩ (SNB) hướng tới chính sách lãi suất 0 (ZIRP) trong bối cảnh lạm phát cực thấp. Những điểm chính:
1. Bất lợi về tỷ giá: CHF đang chịu áp lực khi tỷ giá của thị trường phát triển (DM) tăng trở lại, làm trầm trọng thêm chênh lệch tỷ giá âm. SNB dự kiến sẽ duy trì lãi suất gần bằng 0 trong năm nay, củng cố vai trò của CHF như một loại tiền tệ tài trợ.
2. Triển vọng EUR/CHF: Định giá CHF cao và mức độ biến động hạn chế khiến nó trở thành một loại tiền tệ đầu tư hấp dẫn. EUR/CHF dự kiến sẽ tăng lên mức 0,97 vào cuối năm nay, giả sử những bất ổn toàn cầu giảm dần và chênh lệch tỷ giá mở rộng.
—
MUFG: Rủi ro giảm giá lớn hơn đối với USD/JPY phía trước
MUFG kỳ vọng đồng JPY sẽ tiếp tục mạnh lên và rủi ro giảm giá đối với USD/JPY, do xu hướng lạm phát toàn cầu đảo ngược, lãi suất trái phiếu Mỹ giảm và lãi suất của BoJ tăng. Trong khi sự tăng giá của USD/CNY có thể gây áp lực ngắn hạn lên JPY, thì JPY có thể sẽ yếu đi ít hơn so với các loại tiền tệ G10 khác do trạng thái trú ẩn an toàn của nó. Những điểm chính:
1. Sức mạnh của JPY được thúc đẩy bởi sự thay đổi chính sách của BoJ và động lực thị trường: Mức tăng lãi suất 25 điểm cơ bản của BoJ (lên 0,50%) là mức tăng lớn nhất kể từ năm 2007, báo hiệu sự thay đổi khỏi chính sách cực kỳ lỏng lẻo. Xu hướng lạm phát toàn cầu đảo ngược và lợi suất toàn cầu giảm làm giảm các động lực tăng giá USD/JPY trước đó.
2. Thuế quan từ ônng Trump & khả năng tăng giá USD/CNY trong ngắn hạn: Sự lạc quan ban đầu về taris mờ dần, dẫn đến sức mạnh mới của USD và khả năng JPY suy yếu trong ngắn hạn. Nếu USD/CNY tăng cao hơn, một số áp lực bán JPY có thể xuất hiện, mặc dù JPY sẽ hoạt động tốt hơn các loại tiền tệ G10 khác.
3. Động lực dài hạn chỉ ra sự suy giảm của USD/JPY: Tỷ giá cực thấp của Nhật Bản là nguyên nhân chính khiến USD/JPY tăng từ 115 lên 160 trong năm 2022-2023. Với những điều kiện đó hiện đang đảo ngược, JPY có thể sẽ mạnh lên trong những quý tới.
—
Morgan Stanley: Những gì chúng tôi mong đợi từ Báo cáo doanh số bán lẻ và sở hữu trí tuệ tháng 1
Morgan Stanley dự báo doanh số bán lẻ tiêu đề giảm 0,1% trong tháng 1, nhưng doanh số cốt lõi (kiểm soát) tăng 0,3%. Sản xuất công nghiệp dự kiến sẽ tăng 0,5%, chủ yếu nhờ sử dụng tiện ích, trong khi sản lượng sản xuất tăng khiêm tốn 0,1%, được hỗ trợ bởi ô tô và máy bay. Những điểm chính:
1. Doanh số bán lẻ (Thứ Sáu, ngày 16 tháng 2): Doanh số bán lẻ dự kiến sẽ giảm 0,1% M. Doanh số bán hàng của nhóm đối chứng dự báo sẽ tăng 0,3% M. Wildres có thể gây ra rủi ro giảm giá, nhưng các mô hình đã giải quyết được chúng.
2. Sản xuất công nghiệp (Thứ Sáu, ngày 16 tháng 2): Dự kiến tăng 0,5% M, chủ yếu do mức sử dụng tiện ích cao hơn. Sản lượng sản xuất chỉ tăng 0,1% triệu, với mức tăng được thúc đẩy trong phạm vi hẹp nhờ ô tô và máy bay.
—
BofA: Những gì chúng tôi mong đợi từ cuộc họp tháng 2 của RBA và triển vọng AUD
BofA kỳ vọng RBA sẽ cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản xuống 4,1% tại cuộc họp tháng 2, mặc dù rủi ro vẫn còn đó. Mặc dù AUD đang ở gần đáy Q1 dự kiến (0,62), nhưng vẫn còn quá sớm để giảm phần bù rủi ro liên quan đến thuế quan, khi các cuộc điều tra thương mại của Hoa Kỳ và các cuộc họp chính sách của Trung Quốc sẽ tập trung vào sáu tuần tới. Các điểm chính:
1. Dự kiến cắt giảm lãi suất của RBA (25 điểm cơ bản xuống 4,1%): Lãi suất trung bình đã cắt giảm trong quý 4 giảm xuống 3,2% (thấp hơn 20 điểm cơ bản so với dự báo của RBA). Hỗ trợ việc nới lỏng dần dần, nhưng việc giữ lãi suất trong tháng 2 vẫn là một rủi ro.
2. Triển vọng AUD: AUD rất nhạy cảm với rủi ro tari, chạm mức thấp nhất sau COVID. Còn quá sớm để giảm dần phí bảo hiểm rủi ro tari cho đến khi các cuộc điều tra thương mại của Mỹ và các cuộc họp chính sách của Trung Quốc kết thúc. Dự kiến AUD sẽ phục hồi dần dần trong Quý 2, dẫn đầu là do USD mất giá và sau đó là các tác động kích thích của Trung Quốc. Tỷ giá cuối cùng của RBA cao hơn mong đợi (3,6%) hỗ trợ cho tỷ giá AUD trong trung hạn.
Giới thiệu sách Trading hay
Các Phương Pháp Price Action Kinh Điển
Bộ sách tổng hợp các phương pháp Price Action truyền thống và hiện đại, với các hướng dẫn cụ thể và dễ áp dụng cho nhà giao dịch
Bài viết liên quan
