[Độc quyền Big bank] Phân tích cơ bản thị trường forex từ Big bank - Ngày 15/7/2024

Smart_Money · 15/07/2024

Dữ liệu bài viết được TraderViet mua từ nguồn các ngân hàng/tổ chức tài chính lớn

------------------

[RBC] Chúng ta mong đợi điều gì từ cuộc họp ECB tháng 7?

RBC dự đoán rằng ECB sẽ không cắt giảm lãi suất tại cuộc họp tháng 7 sắp tới, thay vào đó sẽ đợi đến tháng 9 khi có dự báo nhân sự mới. ECB có thể báo hiệu sự sẵn sàng nới lỏng hơn nữa mà không cần cam kết về một mốc thời gian cụ thể. Những điểm chính:

Thời điểm cắt giảm lãi suất: Rất khó có khả năng ECB sẽ cắt giảm lãi suất vào tuần tới. Tháng 9 được coi là thời điểm tự nhiên hơn cho đợt giảm lãi suất tiếp theo, phù hợp với các dự báo về nhân sự mới.

Kỳ vọng của thị trường: Các thành viên Hội đồng Điều hành ECB đã tán thành lộ trình cắt giảm lãi suất 1-2 lần trong năm nay.

Chiến lược truyền thông: ECB có thể bắt đầu đặt nền móng cho việc cắt giảm lãi suất trong tương lai bằng cách đưa ra lại xu hướng nới lỏng rõ ràng mà không cam kết trước về một mốc thời gian cụ thể, như đã làm trước đợt cắt giảm lãi suất vào tháng 6.

Triển vọng tháng 9: RBC tin rằng ECB có xu hướng cắt giảm lãi suất vào tháng 9 nhưng sẽ tránh cam kết trước với con đường này. ECB có thể truyền đạt sự sẵn sàng chung để nới lỏng chính sách hơn nữa mà không chỉ định tháng 9 là thời điểm dứt khoát để cắt giảm lãi suất.

Tác động thị trường: Cuộc họp dự kiến sẽ không có tác động lớn đến thị trường, vì thị trường đã sẵn sàng cho việc cắt giảm lãi suất 1-2 lần trong năm nay. RBC xem mức giá hiện tại gần với giá trị hợp lý.

Dự báo: RBC dự kiến sẽ có một đợt cắt giảm lãi suất vào tháng 9, sau đó là một đợt cắt giảm lãi suất khác vào tháng 12, phù hợp với định thị trường hiện tại.

traderviet.tv

Số liệu thống kê về lĩnh vực Day Trading: Những sự thật phũ phàng!

---

[ING] Bộ Tài chính Nhật Bản gây bất ngờ với sự can thiệp vào thị trường ngoại hối

Bộ Tài chính Nhật Bản (MoF) có thể đã thay đổi chiến lược can thiệp ngoại hối, với những hành động gần đây cho thấy sự can thiệp để thúc đẩy đồng yên. Điều này diễn ra sau sự sụt giảm đáng kể của USD/JPY sau khi chỉ số CPI của Mỹ giảm nhẹ, trong bối cảnh khối lượng hợp đồng tương lai JPY cao. Mặc dù chưa được xác nhận nhưng các báo cáo nội bộ cho thấy khả năng can thiệp của Bộ Tài chính. Những điểm chính:

Diễn biến của USD/JPY: USD/JPY giảm khoảng 2% sau khi chỉ số CPI của Mỹ giảm nhẹ, nhiều hơn đáng kể so với các tỷ giá khác. Sự sụt giảm bất thường này gợi ý về sự can thiệp của MoF.

Suy đoán thị trường: Quan chức tiền tệ hàng đầu của Nhật Bản, Masato Kanda, chưa xác nhận sự can thiệp, nhưng các báo cáo trích dẫn các nguồn nội bộ lại cho thấy điều ngược lại.

Thay đổi chiến lược: Trước đây, vào tháng 4, Bộ Tài chính đã can thiệp trước cuộc họp của Fed, nhưng sự can thiệp hiện tại tận dụng sự kiện thị trường tiêu cực của USD để thúc đẩy đồng yên một cách kín đáo và hiệu quả hơn.

Tác động của CPI của Mỹ: Chỉ số CPI của Mỹ giảm nhẹ có tác động tích cực đến đồng yên, cho thấy chênh lệch tỷ giá USD đang thu hẹp, có khả năng khiến USD/JPY giảm giá.

Cân nhắc của BoJ: Can thiệp ngoại hối làm giảm khả năng Ngân hàng Trung ương Nhật Bản tăng lãi suất vào tháng 7 để hỗ trợ đồng yên. Tuy nhiên, xu hướng giảm bền vững của USD/JPY có thể mất thời gian do hoạt động bán JPY mang tính đầu cơ và mang tính chất kéo dài dai dẳng.

---

[ANZ] Các sự kiện chính, triển vọng và mục tiêu của USD cho tuần mới

ANZ dự đoán xu hướng giảm giá của USD có thể sẽ tăng tốc vào tuần này, do các tín hiệu ôn hòa từ Chủ tịch Fed Powell và xu hướng giảm phát rộng hơn ở Mỹ. Những điểm chính:

Tín hiệu nới lỏng của Fed: Bài phát biểu gần đây của Chủ tịch Powell cho thấy Fed không cần lạm phát trở lại mức 2% để bắt đầu nới lỏng lãi suất. Lập trường ôn hòa này càng được củng cố bởi kết quả CPI tháng 6 yếu hơn dự kiến.

Xu hướng giảm phát: Xu hướng PPI và PCE cốt lõi cho thấy giảm phát đang được hình thành ở Mỹ, điều này càng khiến đồng USD giảm thêm.

Tiềm năng AUD mạnh: Các loại tiền tệ như AUD và NZD có vị thế tốt để hưởng lợi từ giai đoạn đầu của chu kỳ nới lỏng của Fed.

Trọng tâm dữ liệu sắp tới: Doanh số bán lẻ - Bản phát hành dữ liệu chính vào tuần tới. Tâm lý và kỳ vọng của người tiêu dùng đang giảm sút, và cuộc khảo sát của UMich vào tháng 6 cho thấy kỳ vọng về thu nhập đã giảm đáng kể. Điều này có thể báo hiệu doanh số bán lẻ yếu hơn. Hoạt động của người tiêu dùng - Dữ liệu thu nhập yếu hơn trong báo cáo NFP gần đây cũng cho thấy hoạt động của người tiêu dùng đang giảm bớt, hỗ trợ khả năng doanh số bán lẻ yếu.

Các yếu tố môi trường: Bất chấp đà giảm giá của USD trong ngắn hạn, tăng trưởng toàn cầu yếu hơn, đặc biệt là ở EU và Trung Quốc, có thể hạn chế mức độ giảm giá của USD. Trong lịch sử, môi trường tăng trưởng toàn cầu yếu đã hỗ trợ đồng USD vững chắc.

Mục tiêu: DXY đã đi ngang trong khoảng 102,5-103. Dự báo cuối năm của ANZ cho DXY là 102.

---

[BofA] EUR/USD về lại mức ngang giá - Khó nhưng có thể

Bank of America (BofA) thừa nhận rằng mặc dù EUR/USD đạt được mức ngang giá không phải là không thể, nhưng đây vẫn là một sự kiện khó xảy ra, đòi hỏi sự kết hợp của các yếu tố tiêu cực. Các điểm chính:

Bối cảnh lịch sử: Việc EUR/USD về lại mức ngang giá là rất hiếm, và nếu có thì không tồn tại lâu, ngoại trừ chu kỳ vỡ bong bóng dot-com. Dữ liệu hàng quý cho thấy xác suất duy trì mức ngang giá gần như bằng không.

Triển vọng hiện tại: Tương lai của EUR/USD phụ thuộc vào nhiều yếu tố, bao gồm: Tính bền vững của nợ so với Chủ nghĩa ngoại lệ của Hoa Kỳ; Sự cân bằng giữa các vấn đề nợ của Châu Âu và hiệu quả kinh tế vượt trội của Hoa Kỳ; Khả năng của châu Âu trong việc giải quyết những thách thức về sự phụ thuộc vào năng lượng và địa chính trị.

Chiến tranh thương mại tiềm tàng: Rủi ro chiến tranh thương mại hậu bầu cử Mỹ có thể khiến đồng EUR suy yếu hơn nữa.

---

[SocGen] Xu hướng tăng của đồng đô la sắp kết thúc

SocGen lập luận rằng đợt tăng giá hiện tại của đồng đô la sắp kết thúc, bất chấp tình hình kinh tế Mỹ đang diễn ra tốt hơn. Họ dự đoán thị trường sẽ hỗn loạn hơn vào nửa cuối năm nay và đầu năm sau, với khả năng cắt giảm lãi suất ở cả Anh và Mỹ sẽ ảnh hưởng đến biến động tiền tệ. Những điểm chính:

Kỳ vọng của thị trường: Báo cáo lạm phát thấp gần đây ở Na Uy, Thụy Điển và Mỹ đã khiến thị trường ngạc nhiên. Dữ liệu sắp tới của Anh dự kiến sẽ cho thấy lạm phát chung giảm nhẹ xuống 1,9%, trong khi lạm phát lõi vẫn ở mức 3,5%.

Dự đoán về việc cắt giảm lãi suất: Nếu dữ liệu lạm phát của Vương quốc Anh đáp ứng được kỳ vọng, thị trường ngoại hối có thể định giá việc cắt giảm lãi suất cho cả Vương quốc Anh và Hoa Kỳ vào tháng 9. Tuy nhiên, lạm phát dai dẳng ở Anh có thể đẩy GBP/USD lên cao hơn.

Brexit và lạm phát: Tình trạng lạm phát kéo dài ở Anh một phần là do Brexit và thời điểm xảy ra đại dịch toàn cầu, gây thêm những cú sốc về giá từ phía cung.
Chính sách tiền tệ của Hoa Kỳ: Sự thay đổi chính sách tiền tệ của Hoa Kỳ có thể sẽ báo hiệu sự kết thúc của sức mạnh đồng đô la hiện tại. Trong lịch sử, nếu không xuất hiện lần cắt giảm lãi suất đầu tiên trong nửa đầu năm, tình hình thị trường nửa cuối năm sẽ đầy thách thức.

Động lực tăng giá của đồng đô la: Sự phục hồi của đồng đô la gần đây đặc biệt mạnh mẽ, được thúc đẩy bởi dòng vốn đáng kể, cho thấy rằng một sự điều chỉnh đáng kể là không thể tránh khỏi vào một thời điểm nào đó.

traderviet.tv

Thống kê diễn đàn

Thành viên trực tuyến

Sách Trading Mua Bao Nhiêu - Tặng Bấy Nhiêu, Không Giới Hạn!

[Độc quyền Big bank] Phân tích cơ bản thị trường forex từ Big bank - Ngày 15/7/2024