![[Độc quyền Big bank] Phân tích cơ bản thị trường forex từ Big bank - Ngày 18/11/2024](/data/assets/threadprofilecover/gocnhincobanbigbank14-1731896889.png)
- 3,002
- 5,788
- Thread cover
- data/assets/threadprofilecover/gocnhincobanbigbank14-1731896889.png
- Chủ đề liên quan
- 96599,87847,87684,87652
MUFG: USD/JPY bước vào vùng nguy hiểm có khả năng can thiệp
MUFG xác định phạm vi 155,00-160,00 là "vùng nguy hiểm" quan trọng để Bộ Tài chính Nhật Bản (MoF) can thiệp nhằm hạn chế sự suy yếu của đồng yên. Vùng này, kết hợp với các chính sách sắp tới của chính quyền ông Trump, có thể đẩy nhanh việc Ngân hàng Nhật Bản (BoJ) tăng lãi suất để hỗ trợ đồng yên. Các điểm chính:
1. Mức quan trọng của USD/JPY: MoF có khả năng sẽ can thiệp nếu USD/JPY tiến gần đến mức 160,00. Phạm vi 155,00-160,00 thể hiện rủi ro cao hơn đối với hành động của thị trường nhằm ổn định đồng yên.
2. Vai trò của BoJ: Thống đốc Ueda có thể báo hiệu rằng sự mất giá của đồng yên có thể đẩy nhanh nhu cầu tăng lãi suất của BoJ. Thông điệp như vậy có thể cung cấp thêm hỗ trợ cho đồng yên trước sự mất giá hơn nữa.
3. Bối cảnh chính sách: Dự đoán về nhiệm kỳ tổng thống của ông Trump, với khả năng lợi suất trái phiếu Hoa Kỳ và thuế quan thương mại tăng cao, sẽ gây thêm áp lực lên đồng yên.
—
RBC: Bán khống EUR/GBP sẽ là kèo hấp dẫn trong 1-3 tháng tới
RBC duy trì triển vọng bi quan về EUR/GBP, kỳ vọng GBP sẽ tiếp tục hoạt động tốt hơn trong những tháng tới. Các yếu tố hỗ trợ bao gồm BoE diều hâu hơn so với ECB, Anh ít bị ảnh hưởng hơn trước rủi ro thuế quan của Hoa Kỳ và định vị thị trường ủng hộ sức mạnh của GBP. Các điểm chính:
1. Hiệu suất GBP gần đây: GBP là đồng tiền hoạt động tốt thứ ba trong nhóm tiền tệ G10 kể từ tháng 9, mặc dù giao dịch không ổn định. EUR/GBP đạt mức thấp nhất kể từ đầu năm sau cuộc bầu cử Hoa Kỳ, nhấn mạnh hiệu suất vượt trội của GBP.
2. Triển vọng chính sách và lãi suất của BoE: Việc cắt giảm lãi suất vào tháng 11 của BoE (-25 điểm cơ bản) phản ánh tiến trình cắt giảm, với số phiếu 8:1. Ngân hàng trung ương vẫn thận trọng về tác động của việc mở rộng tài khóa từ Ngân sách tháng 10 của Vương quốc Anh, làm chậm quá trình cắt giảm thuế của chính phủ. Nhóm nghiên cứu Vương quốc Anh của RBC dự kiến BoE sẽ cắt giảm lãi suất liên tiếp cho đến tháng 5 năm 2025, với lãi suất cuối cùng là 3,75%. Tuy nhiên, diễn biến scal nghiêng rủi ro về phía ít cắt giảm hơn, đưa lãi suất của Anh lên cao hơn so với các nước trong Khu vực đồng Euro.
3. Các yếu tố bên ngoài và định vị: Vương quốc Anh ít bị ảnh hưởng hơn Khu vực đồng Euro trước các rủi ro thuế quan tiềm ẩn từ chính quyền ông Trump. Thị trường vẫn ở vị thế bán khống EUR/GBP, tạo điều kiện cho GBP tăng giá hơn nữa.
—
Credit Agricole: Năm 2025 sẽ không phải giống đợt tăng giá năm 2018 của USD
Credit Agricole lập luận rằng mặc dù có những điểm tương đồng, nhưng năm 2025 sẽ không lặp lại của đợt tăng giá năm 2018 của USD do các chính sách của ông Trump thúc đẩy. Sự khác biệt về điều kiện kinh tế, chính sách tiền tệ và sức mạnh hiện tại của USD cho thấy động lực của đồng đô la sẽ khác đáng kể so với năm 2018. Các điểm chính:
1. Điều kiện kinh tế và tiền tệ khác biệt: Năm 2018, tăng trưởng mạnh mẽ của Hoa Kỳ và lạm phát gia tăng đã thúc đẩy Fed tăng lãi suất thêm 125 điểm cơ bản. Ngược lại, năm 2025 dự kiến sẽ chứng kiến tăng trưởng và lạm phát của Hoa Kỳ chậm lại, dẫn đến việc Fed tiếp tục cắt giảm lãi suất, điều này có thể làm giảm sức mạnh của USD.
2. Tác động trì trệ tiềm ẩn: Sự kết hợp giữa thuế quan thương mại và kích thích tài khóa năm 2018 đã hỗ trợ tăng trưởng, dẫn đến lạm phát và lợi suất của Hoa Kỳ cao hơn. Vào năm 2025, sự kết hợp này có thể dẫn đến áp lực trì trệ, làm phức tạp nhưng không ngăn chặn chu kỳ nới lỏng dự kiến của Fed.
3. Điểm khởi đầu của USD: USD hiện mạnh hơn đáng kể so với năm 2018, điều này có thể hạn chế mức tăng thêm. Sự sụt giảm mạnh của EUR/USD gần với mức ngang giá có thể hạn chế khả năng nới lỏng hơn nữa của ECB, làm giảm đà tăng của USD.
—
BofA: "Trump Trade" vẫn còn nhiều dư địa để phát triển khi khả năng phục hồi của USD vẫn tiếp diễn
BofA nhận thấy rằng sức mạnh của USD & "Trump Trade" vẫn còn nhiều dư địa để tăng. Các nhà đầu tư tiếp tục sử dụng các đợt giảm giá như cơ hội để mở rộng vị thế mua USD, được hỗ trợ bởi các điều kiện kinh tế phục hồi của Hoa Kỳ và chu kỳ nới lỏng dần dần của Fed. Các điểm chính:
1. Khả năng phục hồi của USD: Bất chấp hai cú sốc tiêu cực trong tuần này—tỷ giá USDCNY thấp hơn kỳ vọng của PBoC và lãi suất giao ngay của Hoa Kỳ mềm hơn sau CPI—USD đã tăng mạnh và giữ được mức tăng. Khả năng phục hồi này làm nổi bật sự tin tưởng bền vững của các nhà đầu tư vào sức mạnh của USD.
2. Ảnh hưởng của PBoC: USDCNY thấp hơn kỳ vọng của thị trường lần đầu tiên kể từ tháng 8.
3. Động thái của Fed: Dữ liệu CPI tháng 10 phù hợp với kỳ vọng, duy trì khả năng cắt giảm lãi suất của Fed vào tháng 12, mặc dù quyết định này vẫn khá cân bằng. Bình luận của ông Powell về nền kinh tế Hoa Kỳ mạnh mẽ cho phép một chu kỳ nới lỏng dần dần đã hỗ trợ USD, mặc dù chênh lệch lãi suất đang thu hẹp.
4. Định vị thị trường FX: Các nhà đầu tư đang tận dụng sự sụt giảm của USD để mở rộng các vị thế mua, phản ánh sự tự tin trong "Trump trade". Định vị hiện tại vẫn đang tạo cơ hội cho USD tăng thêm.
—
Barclays: Chúng tôi kỳ vọng EUR/USD sẽ tiếp tục giảm xuống dưới 1,05
Barclays dự đoán EUR/USD sẽ tiếp tục giảm, do chính sách thuế quan của ông Trump đề xuất, chu kỳ cắt giảm lãi suất của ECB được đẩy nhanh và các nỗ lực kích thích đáng thất vọng từ Trung Quốc. Những yếu tố này trái ngược với triển vọng diều hâu của Fed, làm gia tăng sức cản đối với đồng euro. Các điểm chính:
1. Chính sách thuế quan của Hoa Kỳ: Thuế quan theo kế hoạch của Tổng thống đắc cử Trump làm tăng thêm thách thức cho đồng euro, làm trầm trọng thêm các lỗ hổng kinh tế hiện có trong Khu vực đồng euro.
2. Chính sách tiền tệ phân kỳ: Chu kỳ cắt giảm lãi suất được đẩy nhanh của ECB phản ánh rủi ro giảm đối với lãi suất trung lập của Khu vực đồng euro (R*). Điều này trái ngược hoàn toàn với việc định giá lại theo hướng diều hâu của Fed, làm gia tăng sự phân kỳ chính sách.
3. Tác động của các biện pháp kích thích của Trung Quốc: Mặc dù các biện pháp kích thích hiệu quả của Trung Quốc có thể hỗ trợ cho đồng euro, nhưng các thông báo chính sách cho đến nay vẫn chưa mấy ấn tượng.
4. Dữ liệu xanh khởi sắc: Một số dữ liệu tích cực gần đây của Khu vực đồng tiền chung châu Âu đã xuất hiện nhưng vẫn chưa đủ để tạo ra những trở ngại lớn hơn.
Giới thiệu sách Trading hay
Bộ sách Giao Dịch Thực Chiến của Trader Chuyên Nghiệp
Bộ sách tổng hợp những phương pháp giao dịch hiệu quả cao của những Trader chuyên nghiệp
Chỉnh sửa lần cuối:
Bài viết liên quan
