![[Độc quyền Big bank] Phân tích cơ bản thị trường forex từ Big bank - Ngày 26/02/2025](/data/assets/threadprofilecover/gocnhincobanbigbank2-1740538019.png)
- 3,002
- 5,788
- Thread cover
- data/assets/threadprofilecover/gocnhincobanbigbank2-1740538019.png
- Chủ đề liên quan
- 99755,99388,86120,85122,88250,
Goldman Sachs: Chúng tôi kỳ vọng gì từ Báo cáo GDP của Hoa Kỳ và CPI được công bố trong tuần này
Goldman Sachs điều chỉnh dự báo tăng trưởng GDP quý 4 giảm xuống +2,1% và PCE cốt lõi xuống 2,54%, điều này sẽ làm giảm bớt lo ngại về tiến độ tăng trưởng. Họ dự báo PCE tiêu đề ở mức 0,3% theo tháng và 2,43% theo năm. Dự kiến PCE cốt lõi sẽ tiếp tục giảm vào tháng 3 và tháng 4, mặc dù diễn biến thuế quan vẫn là rủi ro chính. Các điểm chính:
Điều chỉnh GDP quý 4 : Dự kiến điều chỉnh giảm xuống +2,1% (từ +2,3%). Chi tiêu tiêu dùng được điều chỉnh thấp hơn (-0,1pp xuống +4,1%). Đầu tư kinh doanh được điều chỉnh giảm mạnh (-0,8pp xuống -3,3%).
Triển vọng PCE cốt lõi PCE cốt lõi tháng 1: Dự kiến là 2,54% theo năm. PCE tiêu đề: Dự báo là 0,3% theo tháng, 2,43% theo năm.
Rủi ro về thuế quan vẫn còn
: Quỹ đạo PCE cốt lõi phụ thuộc vào các loại thuế quan bổ sung và tác động tiềm tàng của chúng.—
TD: Kèo giao dịch ngoại hối cho quý 2
TD kỳ vọng sức mạnh của USD sẽ quay trở lại trong quý 2, do rủi ro địa chính trị định giá thấp, hiệu suất vượt trội của nền kinh tế vĩ mô Hoa Kỳ và mối lo ngại về tình trạng trì trệ gia tăng. Thị trường đã trở nên tự mãn với thuế quan trong khi bỏ qua các rủi ro vĩ mô rộng hơn. TD ủng hộ mua USD/CAD thông qua các quyền chọn và bán EUR/USD vì định vị vị thế trên thị trường quốc tế vẫn hỗ trợ cho các đợt tăng giá tiếp theo của đồng đô la. Ý tưởng giao dịch chính:
Mua USD/CAD thông qua các quyền chọn : Thị trường đã định giá thấp rủi ro về thuế quan đối với Canada. Sức mạnh của USD + biến động vĩ mô = rủi ro giảm giá của CAD. Quyền chọn cung cấp một biện pháp phòng ngừa hấp dẫn trước các mối lo ngại về thuế quan mới.
Bán EUR/USD: Rủi ro vĩ mô của EU đang gia tăng, trong khi Hoa Kỳ vẫn kiên cường. Mối lo ngại về tình trạng trì trệ đè nặng lên EUR khi tăng trưởng kinh tế chậm lại. USD vẫn mạnh về cơ bản và sẵn sàng phục hồi.
Tại sao USD mạnh trong quý 2? : Rủi ro toàn cầu leo thang. Động lực vĩ mô của Hoa Kỳ (MRSI) báo hiệu hiệu suất vượt trội liên tục. Rủi ro đình trệ gia tăng—có lợi cho USD như một biện pháp phòng thủ.
—
BofA: Tại sao chúng tôi vẫn bi quan đối với JPY, mục tiêu USD/JPY là 165 vào cuối năm
BofA vẫn bi quan đối với JPY, nâng dự báo USD/JPY lên 165 (trước đó là 160) và kỳ vọng lợi suất JGB kỳ hạn 10 năm sẽ đạt 1,65%. Họ thấy JPY tiếp tục yếu do đầu tư ra nước ngoài của Nhật Bản tăng tốc, khi các hộ gia đình chuyển tài sản từ yên sang tài sản nước ngoài trong bối cảnh lạm phát dai dẳng. Các điểm chính:
Dự báo USD/JPY cao hơn: Mục tiêu mới cho UJ 165 vào cuối năm (trước đó là 160). Sự đồng thuận vẫn thấp hơn ở mức 148 (trung bình của Bloomberg). Lợi suất JGB dự báo là 1,65% (tăng từ 1,4%).
Lãi suất cuối kỳ của BoJ được điều chỉnh tăng : Dự báo lãi suất cuối kỳ mới của BoJ là 1,5% (trước đó là 1,0%). Tuy nhiên, vẫn còn cách xa lãi suất thực dương.
Đẩy nhanh đầu tư ra nước ngoài : Chương trình NISA đã đẩy nhanh quá trình chuyển dịch tài sản của hộ gia đình sang nước ngoài. Các nhà đầu tư Nhật Bản tìm kiếm sự bảo vệ khỏi tình trạng lạm phát trong nước gia tăng. Toshins (quỹ tương hỗ Nhật Bản) đầu tư vào tài sản nước ngoài cho biết các quỹ cũng đang rút JPY để đầu tư vào tài sản bên ngoài Nhật Bản.
—
Morgan Stanley: Xoá bỏ quan điểm giảm giá đối với CAD, nhưng chưa khuyến nghị bán khống USD/CAD
Morgan Stanley xóa bỏ quan điểm giảm giá đối với CAD, viện dẫn sự mệt mỏi về thuế quan và sự phân kỳ chính sách của Fed-BoC đã được định giá. Tuy nhiên, lo ngại về tăng trưởng, rủi ro thuế quan tiềm ẩn và triển vọng giá dầu khiến họ không khuyến nghị bán khống USD/CAD vào lúc này. Các điểm chính:
Sự mệt mỏi về thuế quan làm giảm độ nhạy cảm với CAD : Các nhà đầu tư đã trở nên ít phản ứng hơn với các tiêu đề liên quan đến thuế quan. Điều này đã góp phần ổn định hiệu suất CAD.
Sự phân kỳ chính sách của Fed-BoC đã được định giá : Thị trường kỳ vọng sự phân kỳ thêm khoảng 130 điểm cơ bản giữa Fed và BoC vào cuối năm 2025,hạn chế áp lực giảm giá cho CAD.
Tại sao không bán khống USD/CAD ngay bây giờ? : Triển vọng tăng trưởng của Canada vẫn yếu. Mối lo ngại về thuế quan có thể tái diễn trước ngày 1 tháng 4. Rủi ro giá dầu có thể gây áp lực lên CAD nếu giá giảm thêm.
—
Credit Agricole: Mô hình định giá cuối tháng cho thấy USD yếu
Mô hình định giá cuối tháng của Credit Agricole cho thấy áp lực bán USD nhẹ, bị bán mạnh nhất là so với SEK. Tuy nhiên, các tín hiệu không đủ mạnh để tạo ra ý tưởng giao dịch rõ ràng. Điểm chính:
Thị trường chứng khoán toàn cầu yếu hơn trong tháng 2 : Sự yếu kém của thị trường chứng khoán nói chung đã dẫn đến một số hiệu suất kém của USD. Các động thái điều chỉnh theo tỷ giá hối đoái ngụ ý rằng lực mua USD yếu vào cuối tháng. Tín hiệu bán USD mạnh nhất là so với SEK.
Chưa có tín hiệu giao dịch : Các tín hiệu của mô hình vẫn yếu và không cung cấp khuyến nghị giao dịch. Không có sự tái cân bằng danh mục đầu tư mạnh nào được dự kiến trên thị trường FX.
Giới thiệu sách Trading hay
Đánh Bại Thị Trường Forex - Tư duy khác biệt và các kỹ thuật giao dịch của chuyên gia quản lý quỹ triệu đô
Sách chia sẻ kiến thức và kinh nghiệm trading từ một chuyên gia quản lý quỹ, cùng các kỹ thuật giao dịch giúp quỹ này đứng trong top nhiều năm
Chỉnh sửa lần cuối:
Bài viết liên quan
