Dữ liệu kinh tế lạc quan của Hoa Kỳ hỗ trợ cổ phiếu, nhưng trong bao lâu?

Chứng khoán Mỹ đi ngang vào cuối tuần; tuy nhiên, tin tức kinh tế tuần trước ở Mỹ có vẻ lạc quan hơn, khuyến khích các nhà giao dịch đưa cổ phiếu lên mức cao kỷ lục mới. Sản xuất công nghiệp, sản xuất và năng lực kinh tế đều đạt mức tăng vững chắc. Ngược lại, nền kinh tế Trung Quốc đang kém mạnh mẽ hơn nhiều nhưng vẫn ở mức ổn định. Chỉ số sản xuất công nghiệp YoY giảm xuống 5,6% từ mức 6,7% và Doanh số bán lẻ ở mức 3,7% so với mức 2,3% trước đó. Tất cả vẫn tích cực, cho thấy gói kích thích kinh tế do PBoC cung cấp đang phát huy tác dụng. Một thông tin thú vị xuất hiện vào cuối tuần qua là Đầu tư trực tiếp nước ngoài (FDI) vào Trung Quốc đã giảm mạnh xuống 28,2% so với cùng kỳ năm ngoái từ tháng 1 đến tháng 5 năm 2024. Tại Úc, RBA giữ nguyên lãi suất chính thức ở mức 4,35% trong cuộc họp thứ 5 liên tiếp tại cuộc họp chính thức vào tháng Sáu. CB nhắc lại sự cần thiết của việc lạm phát quay trở lại mục tiêu 2% và ám chỉ rằng lãi suất thậm chí có thể tăng cao hơn nếu lạm phát không được kiềm chế. Mặc dù vậy, các dấu hiệu cho thấy nền kinh tế đang suy yếu, thể hiện qua tốc độ tăng trưởng GDP chậm lại, tỷ lệ thất nghiệp tăng và tốc độ tăng lương chậm hơn dự kiến, đã làm giảm phản ứng của Thống đốc. Đó là tất cả về dữ liệu.

Nhưng trước tiên, hãy tìm hiểu sâu hơn về các số liệu của Mỹ. MoM sản xuất công nghiệp là +0,9%, với con số YoY cho thấy mức tăng tích cực là 0,4%, con số thực sự tích cực đầu tiên trong bốn tháng. Con số tháng trước tốt hơn dự kiến, cao hơn 0,3% so với dự báo và cho thấy mức tăng tốt nhất kể từ tháng 7 năm ngoái. Hai lần đọc cuối cùng hầu như không có sự tăng trưởng nào cả, vì vậy lần đọc này thể hiện một cú hích cho nền kinh tế. Sản xuất cũng đạt được một con số tốt, với chỉ số MoM cũng đạt mức tăng 0,9% sau khi đã có kết quả âm vào tháng trước và thể hiện mức tăng 1,3% trong sản xuất. Chỉ số YoY chìm trong sắc đen với mức tăng 0,1%. Mức sử dụng công suất đạt mức tăng 78,7%, cao hơn so với mức đọc trước đó là 78,2 và cao hơn 0,3% so với dự báo là 78,4. Thông tin đáng thất vọng duy nhất là Doanh số bán lẻ, thấp hơn dự báo 2,3%, thấp hơn nhiều so với dự báo 2,8%, nhưng vẫn tích cực. Các nhà giao dịch có vẻ tự tin rằng nền kinh tế có thể vượt qua bất kỳ đợt suy thoái nào bất kể lãi suất cao, điều mà chúng tôi cho rằng sẽ xảy ra trong một thời gian. Mối lo ngại mà chúng tôi nắm giữ là bản tin sắp tới về Chỉ số giá chi tiêu tiêu dùng cá nhân (PCE).

PCE hàng quý sẽ ra mắt vào thứ Năm tuần sau; chỉ số giá được biết đến với khả năng nắm bắt lạm phát (hoặc giảm phát) trên nhiều loại chi tiêu của người tiêu dùng và phản ánh những thay đổi trong hành vi của người tiêu dùng. Vì số hàng quý là 1, FED tuân theo vì nó báo hiệu xu hướng dài hạn của giá cả, từ đó xem liệu lạm phát cứng đầu hiện tại có giảm bớt hay không. Trong quý đầu tiên, nó đạt +1,8% và ước tính sơ bộ là 3,3%, thể hiện mức tăng trưởng cao nhất trong hơn một năm. Các bản in MoM và YoY cũng sắp ra mắt, với cả hai đều chỉ ra mức đọc cao hơn lần lượt là 0,3% và 2,7%. Sự phân nhánh của con số cao như vậy cho thấy chính sách tiền tệ hạn chế đã không phát huy tác dụng đối với FED và có thể cần các giải pháp khác để đưa lạm phát trở lại phạm vi mục tiêu dưới 2%. Điều này sẽ làm chậm lại sự lạc quan gần đây và hy vọng giá cổ phiếu sẽ giảm xuống.

Tại Trung Quốc, nền kinh tế lớn thứ hai, các con số kinh tế vẫn còn lẫn lộn. Những chồi xanh hoặc sự phục hồi mang lại hy vọng rằng nền kinh tế đã chuyển biến, tuy nhiên dữ liệu đáng thất vọng sẽ nhanh chóng làm mất đi sự lạc quan. Cuối tuần qua, vốn đầu tư trực tiếp nước ngoài (FDI) đã chứng kiến sự sụt giảm kỷ lục trong 5 tháng đầu năm, điều này chứng tỏ sự yếu kém của nền kinh tế. Chúng tôi đã đề xuất tăng tốc trong một thời gian, nhưng giống như vấn đề lạm phát ở Mỹ, quá trình phục hồi thực sự rất khó khăn. Người nước ngoài nhìn thấy nhiều tiềm năng hơn trong nền kinh tế địa phương của họ hoặc những nơi khác ở Trung Quốc và không sẵn lòng đầu tư ngay cả khi tất cả các biện pháp kích thích được thực hiện. Đối với các nhà đầu tư, đây có thể là một điều hơi thiếu sót vì PBoC sẽ tiếp tục đưa ra các gói kích thích cho nền kinh tế trong nước và quan trọng hơn là có đủ năng lực để thực hiện điều đó.

Tại Australia, tuần trước Ngân hàng Dự trữ Australia (RBA) duy trì lãi suất chính thức ở mức 4,35% trong cuộc họp thứ 5 liên tiếp, nhấn mạnh sự cần thiết phải đưa lạm phát trở lại phạm vi mục tiêu 2%. Ngân hàng trung ương gợi ý về khả năng tăng lãi suất hơn nữa nếu áp lực lạm phát không giảm bớt. Nền kinh tế Australia có dấu hiệu suy yếu, tốc độ tăng trưởng GDP chậm lại. Sự tăng trưởng chậm hơn này là mối quan ngại lớn đối với các nhà hoạch định chính sách. Tỷ lệ thất nghiệp gia tăng và tốc độ tăng lương chậm hơn dự kiến cũng được ghi nhận, điều này có thể làm giảm chi tiêu của người tiêu dùng và hoạt động kinh tế tổng thể. Chỉ số niềm tin kinh doanh của Ngân hàng Quốc gia Úc (NAB) đã giảm xuống -3 vào tháng 5 năm 2024 từ mức 2 được điều chỉnh tăng lên vào tháng 4, đánh dấu mức thấp nhất trong sáu tháng và lần đầu tiên chuyển sang mức âm kể từ tháng 11. Tuần này, chúng ta có chỉ số Niềm tin Người tiêu dùng của WBC, được dự báo là âm. Những sự sụt giảm này cho thấy sự bi quan ngày càng tăng của các doanh nghiệp về điều kiện kinh tế trong tương lai, điều mà chúng tôi tiếp tục cho rằng tình trạng yếu kém sẽ tiếp tục diễn ra.

Chúng ta có thể mong đợi điều gì trong tuần này? Tại Hoa Kỳ, trọng tâm sẽ là Giá PCE, các báo cáo về thu nhập và chi tiêu cá nhân cũng như các bài phát biểu của một số quan chức Cục Dự trữ Liên bang. Đáng chú ý sẽ là Đơn đặt hàng hàng hóa lâu bền và lợi nhuận doanh nghiệp sẽ được công bố vào thứ Năm. Các thông tin quan trọng khác bao gồm số liệu cuối cùng về tăng trưởng GDP quý 1, đơn đặt hàng lâu bền, doanh số bán nhà mới và đang chờ xử lý, Chỉ số giá nhà S&P/Case-Shiller, niềm tin người tiêu dùng của Conference Board và kết quả kiểm tra sức chịu đựng ngân hàng hàng năm của Cục Dự trữ Liên bang. Ngoài ra, dữ liệu Niềm tin của người tiêu dùng Westpac của Úc sẽ được quan tâm.

Về mặt vị thế, chúng tôi đã giảm vị thế bán của mình đối với S+P (5203); tuy nhiên, chúng tôi đang tìm cách thiết lập lại nó một khi chúng tôi có được mức cao và xu hướng rõ ràng hơn. Chúng tôi đang bán ASX SPI tại 7874 và đã bán thêm nữa ở mức 7734; khi giá đóng cửa hàng ngày trên 8000, chúng tôi sẽ xem xét vị thế; tuy nhiên, chúng tôi rất vui khi giữ vững và sẽ kiểm tra mức 7650 trong tuần này. Chúng tôi vẫn bán USD/JPY ở mức 147,36 và 157,65. Chúng tôi hiện đang mua AUD/USD (US0,6950) và AUS/CHF (0,5835), hiện đang mang lại một khoản lợi nhuận nhỏ.

Trọng tâm giao dịch:​

​

Phân tích cơ bản:​

Liệu AUD sắp “bật”? Đây là một giao dịch mà chúng tôi không thể từ bỏ. Mặc dù nền kinh tế trong nước có vẻ yếu kém và kỳ vọng về hàng hóa vẫn còn trái chiều, chúng tôi vẫn sẵn sàng giao dịch AUD. Thông thường, bức tranh cơ bản có vẻ không ổn, một xu hướng phát triển và sau đó câu chuyện bị tụt lại phía sau. Hiện tại, cặp AUD/USD dường như đang ở trong tình trạng như vậy. Các chỉ số cơ bản có vẻ lẫn lộn đến tiêu cực, tuy nhiên bức tranh kỹ thuật có vẻ đầy hứa hẹn.

Phân tích kỹ thuật:​

Bức tranh kỹ thuật có vẻ tốt và chúng ta hiện đang giao dịch ở mức kháng cự. Nếu chưa lâu thì bạn nên theo dõi giao dịch vì đây sẽ là điểm khởi đầu cho một xu hướng tốt khi nó di chuyển. Điều này là do việc phá vỡ US0,6670, sau đó là US0,6850 và sau đó là US0,6950 đều thể hiện sự phá vỡ các đường xu hướng bắt đầu vào tháng 2 năm 2023, sau đó là tháng 3 năm 2021 và tháng 8 năm 2011 khi UAD giao dịch ở mức US1,1040. Ngoài ra, chúng ta đang giao dịch theo mô hình cờ hiệu ( pennant formation) và giao dịch dọc theo đường xu hướng phía trên, điều này cho thấy rằng khi sự phá vỡ xảy ra, đó sẽ là sự khởi đầu của một biến động lớn hơn hoặc theo lý thuyết sóng Elliot, sóng thứ ba của bước thứ ba. , thường là làn sóng lớn hơn trong quá trình thăng tiến gồm 5 làn sóng.

Tuyên bố từ chối trách nhiệm:​

Thông tin trên được cung cấp bởi ETO Markets (ETO Markets Limited, Công ty số 850672-1 Giấy phép Seychelle số SD062) và thông tin trong tài liệu này không cấu thành một lời đề nghị hoặc lời mời bán hoặc mua bất kỳ công cụ tài chính nào.

ETO Markets sẽ không chịu trách nhiệm về bất kỳ tổn thất nào do quyết định của bạn dựa trên các dự đoán hoặc thông tin khác có trong đó. Nội dung của ấn phẩm trên không được coi là cam kết rõ ràng hay ngụ ý, bảo đảm hoặc ngụ ý rằng khách hàng sẽ thu được lợi nhuận từ các chiến lược được cung cấp bởi thông tin trên hoặc chịu tổn thất hạn chế. Hiệu suất trong quá khứ không nên được coi là một chỉ báo đáng tin cậy về hiệu suất trong tương lai.

Phân tích được đề cập trong thông tin trên đề cập cụ thể nhưng không giới hạn đến các khoản đầu tư có đòn bẩy như giao dịch ngoại hối. Các khoản đầu tư phái sinh có tính đầu cơ cao và cũng có thể dẫn đến thua lỗ trong khi tạo ra lợi nhuận, đặc biệt khi được đề cập trong bất kỳ hình thức phân tích nào nhưng các điều kiện lại không diễn ra như mong đợi.

Trước khi thực hiện bất kỳ khoản đầu tư, quyết định hoặc bắt đầu bất kỳ giao dịch nào, bạn cần xem xét cẩn thận tình hình tài chính hiện tại của mình và tham khảo ý kiến cố vấn tài chính của bạn để hiểu những rủi ro tiềm ẩn có thể xảy ra để xác nhận xem bạn có phù hợp với khoản đầu tư hoặc giao dịch đó hay không.

Thông tin trên sẽ không được sao chép hoặc sử dụng bởi bất kỳ ai ở bất kỳ quốc gia hoặc khu vực pháp lý nào. Bất kỳ việc in lại hoặc sử dụng sẽ được coi là bất hợp pháp. Các ý kiến thể hiện trong thông tin trên có thể thay đổi mà không cần thông báo trước.