Giải phong ấn cho tư duy giao dịch với 6 quy luật trading ít người biết này!

Xin chào cả nhà!

Sau đây là bài đăng trên X (Twitter) của @GoshawkTrades, một trader chuyên giao dịch thuật toán đến từ London nhé mọi người...




Tôi vừa đọc lại cuốn "The Laws of Trading" (Quy luật giao dịch) của tác giả Agustin Lebron.

Đó là một trong những cuốn sách hay nhất về trading mà tôi từng đọc.

Và dưới đây là 6 quy luật mà bạn cần biết:



Trước khi đề cập đến các quy luật đã giúp định hình lại hoạt động giao dịch của tôi, thì chúng ta cùng tìm hiểu tại sao tác giả Agustin Lebron lại gọi chúng là quy luật nhé!



Tạm dịch:

"Tại sao lại là quy luật?

Đôi khi, ý tưởng và công cụ chỉ hữu ích khi chúng ta cần đến chúng. Cuốn sách này được tổ chức dựa trên nguyên tắc rằng việc ghi nhớ một vài quy luật ngắn gọn và những điểm mấu chốt sẽ giúp chúng ta dễ dàng tiếp cận các công cụ này hơn trong cuộc sống hàng ngày.

Do đó, mục tiêu của cuốn sách này là đưa ra một vài quy luật đơn giản, dễ nhớ dựa trên các sự kiện được quan sát và ghi chép lại, giúp chúng ta tư duy về trading. Như tôi đã nói, trading hóa ra lại là một nghiên cứu điển hình hữu ích cho nhiều quá trình ra quyết định khác nhau, mà tất cả chúng ta, tại một thời điểm nào đó trong cuộc sống, đều phải tham gia vào. Suy nghĩ về những quy luật giao dịch này và nội tâm hóa những bài học của chúng sẽ giúp chúng ta suy nghĩ về tất cả các loại quyết định. Mang theo bên mình công cụ tinh thần" này, và luôn trong trạng thái sẵn sàng, sẽ biến bạn thành một nhà giao dịch và người ra quyết định đáng gờm."

Quy luật 1: Động lực

Hãy biết lý do tại sao bạn lại giao dịch. Tự nhận thức chính là chìa khóa.

Nhiều người giao dịch vì những lý do sai lầm như buồn chán hoặc hồi hộp.

Hãy kiểm tra động lực thực sự của bạn và sắp xếp chúng theo các nguyên tắc đúng đắn.

Lý do 'Tại sao' của bạn sẽ định hình nên mọi thứ.



Tạm dịch:

"Tại sao động lực lại quan trọng?

Bạn có thể thấy một điểm chung xuyên suốt danh sách trên. Nhìn chung, những động lực này ưu tiên một cảm giác hoặc cảm xúc, và mục tiêu của trading trở thành việc đạt được hoặc thỏa mãn cảm giác đó. Chúng ta không thể nói một cách dứt khoát rằng mọi người sai lầm khi có những động lực này. Nhưng, trong chừng mực họ không nhận thức được rằng lý do thực sự để giao dịch của chúng ta không phải là để tối đa hóa lợi nhuận, họ đang tự đặt mình vào tình thế bị lợi dụng bởi những người khác (a) quan tâm đến việc tối đa hóa lợi nhuận và (b) hiểu họ tốt hơn chính họ. Theo triết gia Aristotle, tự nhận thức là loại kiến thức quan trọng nhất.



Như bạn đã thấy, thế giới đầy những người có mức độ nhạy bén khác nhau về việc khai thác những điểm yếu của con người để trục lợi. Bằng cách nhận thức được những điểm yếu của bản thân, bạn có thể dễ dàng điều hướng những vùng nước nguy hiểm này hơn. Bây giờ, chúng ta hãy nhắc lại quy tắc ở đầu chương này.

Biết tại sao bạn đang thực hiện một giao dịch trước khi giao dịch.

Bây giờ bạn có thể thấy tại sao một quy tắc có vẻ hiển nhiên như vậy lại có thể khó tuân theo đến thế. Như bạn đã thấy, "việc biết lý do tại sao" có thể đầy rẫy nguy hiểm và tự lừa dối bản thân vì chính bản chất con người của "bạn". Do đó, cách đầu tiên chúng ta nên suy nghĩ về quy tắc này ít mang tính chất là một quy tắc về trading mà mang tính chất là một quy tắc về nhận thức bản thân. Liệu nha sĩ David có thực sự hiểu đủ về bản thân để nhận ra rằng, sâu thẳm, giao dịch của anh ấy không phải là để tối đa hóa lợi nhuận?"

Quy luật 2: Chỉ chấp nhận rủi ro bạn có thể chi trả, và phòng vệ cho phần còn lại

Mỗi giao dịch đều tiềm ẩn nhiều rủi ro, hãy xác định lợi thế của bạn và cô lập nó.

Những rủi ro bất ngờ có thể vượt quá lợi nhuận, vì vậy hãy chắc chắn sử dụng các công cụ như quyền chọn hoặc hợp đồng tương lai để trung hòa những rủi ro không mong muốn.

Quản lý rủi ro là điều tối quan trọng!



Tạm dịch:

"Rủi ro là gì?

Đã đến lúc định nghĩa thuật ngữ lớn cuối cùng của chúng ta cho chương này: rủi ro. Mọi người đều có quan điểm mạnh mẽ về những gì là rủi ro hợp lý và những gì không. Hãy nhớ lại Alex Honnold, nhà leo núi từ Chương 1, chinh phục gần một dặm đá thẳng đứng một mình và không có dây an toàn, vì niềm vui và thử thách. Trong thế giới tài chính, mọi người cũng tranh luận về những rủi ro hợp lý và những rủi ro không hợp lý, điều này không có gì ngạc nhiên. Thị trường tài chính là các hệ thống phức tạp, với nhiều cơ chế phản hồi và kết nối với thế giới vật chất và xã hội. Sẽ rất khó có thể có một cách hiểu rõ ràng, có thể áp dụng rộng rãi về rủi ro mà bạn có thể sử dụng để phân tích tất cả các giao dịch. Có rất nhiều phương pháp đo lường rủi ro và mỗi phương pháp đều có ưu nhược điểm riêng.



Điều quan trọng cần ghi nhớ, ngay cả trước khi kiểm tra chi tiết về ý tưởng rủi ro, là việc dựa vào một quan điểm hoặc thước đo rủi ro cụ thể là một sai lầm. Độ lệch chuẩn, drawdown (sụt giảm vốn) tối đa, độ lệch, hàm mũ đuôi, giá trị rủi ro, tất cả các biện pháp đo lường rủi ro kỹ thuật này đều có thể hữu ích. Nhưng không có biện pháp nào hữu ích đến mức loại trừ các biện pháp khác, và chỉ dựa vào một hoặc một vài biện pháp chính là một yếu tố rủi ro quan trọng. Bằng cách dựa vào một số biện pháp cụ thể, các quyết định đưa ra sẽ có xu hướng tối ưu hóa các điểm yếu của biện pháp đo rủi ro. Hiện tượng này, có khả năng áp dụng rộng rãi, được gọi là Định luật Goodhart. Định luật này thường được diễn đạt như: "Khi một biện pháp trở thành mục tiêu, nó không còn là một biện pháp tốt nữa." Điều đó nghe có vẻ khá trừu tượng, vì vậy hãy cụ thể hóa nó bằng cách kiểm tra một trong những thông số rủi ro phổ biến nhất: giá trị rủi ro (VaR)."

Quy luật 3: Nếu bạn không thể giải thích lợi thế của mình trong vòng năm phút thì lợi thế đó không thực sự tốt

Một lợi thế thực sự thì đơn giản và rõ ràng.

Các lợi thế phức tạp thường gặp phải tình trạng khớp quá mức (overfitting) và thiên kiến (biases).

Bạn đơn giản chỉ đang tìm kiếm một bộ quy tắc có giá trị kỳ vọng dương.

(Đương nhiên cũng có những ngoại lệ.)



Tạm dịch:

"Tính sáng tạo.

Bạn đã thấy rằng thị trường tài chính là một đấu trường cạnh tranh cực kỳ khốc liệt. Những ý tưởng hay sẽ không phải là những ý tưởng hiển nhiên, mà là những ý tưởng tinh tế và khó tìm thấy. Điều này đòi hỏi một quá trình khuyến khích tư duy sáng tạo. Thật mỉa mai, những ý tưởng thoạt nhìn có vẻ hay ho thì có thể không thực sự như vậy. Những ý tưởng sáng tạo, hay nhất lại có một đặc điểm kỳ lạ là nửa tuyệt vời và nửa tồi tệ.


Trong lĩnh vực đầu tư mạo hiểm, có một chân lý là bạn không bao giờ nên rót vốn vào những ý tưởng rõ ràng là tốt. Điều này hợp lý: nếu một cái gì đó rõ ràng là một ý tưởng kinh doanh hay, thì (a) tại sao họ cần khoản đầu tư của bạn, và (b) tại sao không ai đang làm điều đó rồi? Quay trở lại phần đầu của chương này và định nghĩa của chúng tôi về lợi thế, bạn có thể thấy được sự kết nối. Các khoản đầu tư mạo hiểm tốt nhất là những khoản đầu tư mà chỉ bạn mới nhìn thấy được, hoặc chỉ bạn mới có thể tiếp cận được.

Chúng ta rơi vào tình thế khó chịu khi cố gắng tạo ra một quy trình và văn hóa khuyến khích những ý tưởng điên rồ, ít nhất là ở một mức độ nào đó, nhưng không quá điên rồ đến mức bạn lãng phí thời gian và công sức cho những điều không tưởng. Nhưng rồi một lần nữa, không ai nói rằng điều này sẽ dễ dàng."

Quy luật 4: Điều không thể có thể xảy ra

Hãy chuẩn bị cho những sự kiện chưa từng có và duy trì sự khiêm tốn của bạn.

Hãy kiểm tra mức độ căng thẳng của các chiến lược của bạn trước các kịch bản khắc nghiệt như cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008.

Hãy nhớ rằng, có đủ người tin vào một điều gì đó là sự thật có thể khiến nó trở thành sai lầm.



Tạm dịch:

"Sáu điều không thể trước bữa sáng.

Trong Chương 5 của Alice ở xứ sở thần tiên của Lewis Carroll, Alice gặp Bạch Hậu, người nói rằng bà đã 101 tuổi. Alice nói rằng cô không thể tin được, và Nữ hoàng đáp lại bằng cách yêu cầu cô thử tin. Alice trả lời, "Người ta không thể tin những điều không thể." Không nao núng, Nữ hoàng đáp lại, "Ta dám cá là ngươi chưa thực hành nhiều. Khi bằng tuổi ngươi, ta luôn làm điều đó nửa tiếng mỗi ngày. Chà, đôi khi ta đã tin tới sáu điều không thể trước bữa sáng."



Dễ dàng để gạt phăng cuộc trao đổi này như một đoạn đối thoại vô nghĩa khác, nhưng giống như nhiều phần trong Alice ở xứ sở thần tiên, có điều gì đó trong tác phẩm này chống lại sự bác bỏ như vậy. Liệu có thể tin vào những điều không thể? Cảm giác như thế nào khi làm điều đó?

Triết học phương Tây có một truyền thống lâu đời là phân tích cực kỳ chi tiết khi nói về một điều cơ bản như "có thể". Một phần là do các nhà triết học thích phân tích chi tiết. Nhưng những sự phân biệt này - những thứ mà chúng ta đã học được qua hàng thiên niên kỷ - là những sự phân biệt thực sự. Kết quả của tất cả những phân tích chi tiết này là, cho đến nay con người đã có một lượng lớn ý nghĩa khi chúng ta nói có thể hoặc không thể. Ở đây, tôi sẽ chỉ đề cập đến những phần của công trình này có liên quan đến chương này, nhưng đối với những bạn quan tâm đến lĩnh vực hấp dẫn này, thì Bách khoa toàn thư Stanford về Triết học là một điểm khởi đầu tuyệt vời (Kment, 2017)."

Quy luật 5: Kỹ năng dữ liệu là điều không thể thương lượng

Thành công phụ thuộc vào việc trích xuất thông tin chi tiết từ biển dữ liệu này. Bạn phải có khả năng truy cập và phân tích các tập dữ liệu lớn, đồng thời tận dụng công nghệ để tạo lợi thế.

Hãy nắm lấy vai trò của công nghệ và khả năng dữ liệu, đồng thời cố gắng luôn đi trước một bước.



Tạm dịch:

"Giá trị của dữ liệu.

Với biển dữ liệu sẵn có, bạn cần hiểu dữ liệu nào có giá trị và tại sao. Tìm kim trong đống cỏ chắc chắn sẽ dễ dàng hơn nếu bạn biết chính xác nơi nào trong đống cỏ để tìm kiếm. Như mọi khi, tôi sẽ lấy ví dụ về một hoạt động giao dịch hiện đại với khả năng truy cập tốt vào công nghệ, các nhà giao dịch, nhà nghiên cứu, nhà phát triển thiên về định lượng và dữ liệu. Nếu bạn muốn tìm lợi thế tốt, xây dựng mô hình tốt và chạy các chiến lược tốt, thì bạn muốn xem loại dữ liệu nào?

Nghe có vẻ phản trực giác, nhưng hóa ra nơi tốt nhất để tìm kiếm là ở phần cuối. Điều này có nghĩa là trước tiên bạn cần trả lời câu hỏi "Đầu ra của quy trình tôi đang xây dựng là gì?". Trong trường hợp của một hoạt động giao dịch, kết quả của quá trình này là một chiến lược thực hiện các giao dịch. Dữ liệu đầu ra của quá trình này, là thông tin trực tiếp về các lệnh và giao dịch. Do đó, thông tin về các lệnh và giao dịch trong quá khứ là loại thông tin có giá trị nhất mà bạn có thể cung cấp cho quy trình.



Ý tưởng giống như phản hồi này phổ biến đến mức nó có thể trở thành một nguyên tắc chung. Dữ liệu đầu vào có giá trị nhất cho một quá trình chính là dữ liệu đầu ra trước đây của cùng một quá trình (hoặc các quá trình đủ tương tự). Bạn có thể thấy nguyên tắc này hoạt động ở mọi nơi dữ liệu được sử dụng để lấy thông tin chi tiết hoặc đưa ra quyết định:

Loại dữ liệu quan trọng nhất đối với một công ty bán sản phẩm mới là thông tin bán hàng về các sản phẩm tương tự trước đó (Roberge, 2015).

Thông tin có giá trị nhất về nhân viên và cách họ sẽ hoạt động trong tương lai là dữ liệu về khả năng và hành vi trong quá khứ của họ (Mathis, 2013)."

Quy luật 6: Giữ chi phí của bạn trong tầm kiểm soát

Thị trường cạnh tranh khốc liệt; những lợi thế lớn không tồn tại mãi mãi.

Chi phí bao gồm: chi phí rõ ràng (phí giao dịch, spread) và chi phí không rõ ràng (tác động thị trường, suy giảm giao dịch). Trader thường đánh giá thấp chi phí hoặc đánh giá quá cao lợi thế.

Hãy phân tích tất cả các chi phí, bao gồm cả chi phí cơ hội.



Tạm dịch:

"Phân loại các chi phí.

Trong chương này, tôi sẽ lập luận rằng hai đặc điểm quan trọng nhất của chi phí là tính dễ nhìn thấy và tính tuyến tính. Hai khía cạnh này gần như hoàn toàn xác định cách bạn nên suy nghĩ về chi phí và cách nó ảnh hưởng đến suy nghĩ của bạn về một giao dịch và lợi thế của nó.

• Tính dễ nhìn thấy: Chi phí hoặc phí được nhìn thấy rõ ràng như thế nào? Một số chi phí rất dễ nhìn thấy, chẳng hạn như tiền lương của nhân viên của bạn hoặc phí môi giới cho một giao dịch. Những chi phí khác ít dễ nhìn thấy hơn nhiều.
• Tính tuyến tính: Chi phí thay đổi như thế nào theo khối lượng giao dịch bạn thực hiện? Tỷ lệ tuyến tính có nghĩa là chi phí tỷ lệ thuận với khối lượng giao dịch: nếu bạn giao dịch gấp đôi, chi phí tuyến tính sẽ tăng gấp đôi. Một ví dụ nữa là phí môi giới. Chi phí có thể là cận tuyến tính, tuyến tính hoặc siêu tuyến tính theo khối lượng giao dịch.

Biểu đồ cho thấy dường như có một ranh giới rõ ràng giữa các loại chi phí. Giống như hầu hết mọi thứ khác mà tôi đã thảo luận cho đến nay, điều này không hoàn toàn đúng. Ví dụ, mức độ dễ nhìn thấy tạo thành một chuỗi liên tục từ rất dễ nhìn thấy đến cực kỳ ẩn. Tương tự, tính tuyến tính của chi phí cũng có thể thay đổi rất nhiều. Về nguyên tắc, bất kỳ hàm số nào ánh xạ khối lượng giao dịch sang số tiền chi phí phát sinh đều có thể hoạt động. Nhưng, trên thực tế, hầu hết các hàm số đó đều tăng đơn điệu theo khối lượng giao dịch. Nói cách khác, nếu bạn giao dịch nhiều hơn thì bạn sẽ phải trả nhiều chi phí hơn. Nhiều hơn bao nhiêu là phụ thuộc vào hàm số. Vì vậy, các ô ở trên ít nhất là hơi nhân tạo. Tuy nhiên, trong phần tiếp theo, việc phân chia thế giới chi phí thành các ô này cho phép tôi nói tổng quát hơn về đặc điểm của chúng và cách phân chia này là một lối tư duy hữu ích để suy nghĩ về chi phí."


Đừng quên THẢ TIM, SHARE VÀ COMMENT để ủng hộ mình nhiều hơn nữa nhé!! Nice day cả nhà