Góc luận Cơ bản 10/08: Đạt Đỉnh !!

Hello ae,

Thế là chúng ta đã trải qua 1 ngày giao dịch vô cùng buồn chán và không có gì bất ngờ trọi. Điều duy nhất mang lại ít nhiều sóng gió là vụ Nga khóa đường ống dẫn Dầu qua 03 nước: Hungary - Czech & Slovakia mà thôi! Điểm này khiến thị trường Năng lượng có đôi chút sóng sánh, chắc mấy anh lớn thấy thị trường Dầu mấy hôm nay dao động theo cách buồn ngủ quá nên chọt phát chơi cho dzui



Nói về vụ này đôi chút, có nhiều điểm dzui miễn bàn luôn:

1. Đường ống bị khóa này vốn được đặt ở Ukraine, đại khái ông cung cấp là Nga nhưng việc khóa hay không khóa là ở địa phận Ukraine. Nói cho dễ hiểu hơn, ông U cà được liệt vào diện tình nghi khóa chứ hổng phải Nga.
2. Sâu xa hơn đôi chút là ông EU hứa "viện trợ" cho Ukraine 9 tỷ USD nhưng nghe đâu mới chuyển có 1 tỷ USD. Sau sự kiện này không lâu thì bùm 1 nhát có chuyện Khóa đường ống Dầu qua 3 nước trên.
3. Kế đến là anh đại Mỹ nhảy vô, đòi "giám sát" mấy khoản tài trợ mà Ukraine nhận được.

Đại khái vấn đề trên hổng có gì quá ghê gớm trọi, nôm na là hổng ảnh hưởng tới xu hướng. Vì với tình hình này chuyện Ukraine mở lại đường ống chắc chỉ là sớm muộn. Gì chứ ngay bối cảnh chuẩn bị Mỹ bước vào Bầu cử giữa nhậm mà nhờn với chuyện Năng lượng với Mỹ là hổng có xong. Láo nháo dễ đi xa rồi ra sau cánh gà lãnh cơm hộp mà về nhà lắm à



CPI kỳ trước tăng 9.1% (so với cùng kỳ) và tăng 1.3% so với tháng trước.

Kỳ này yanho dự rằng: vẫn là 9.1% so với cùng kỳ năm ngoái và chỉ tăng thêm 0.4% so với tháng trước.

Nghĩa là góc nhìn sơ bộ: Yanho đang định vị vào kỳ vọng rõ nét về chuyện Lạm phát có dấu hiệu tạo đỉnh.

Nói trước về chuyện "Tạo đỉnh"

Muốn Tạo đỉnh, thì không phải quyết định bởi thông số trong 1 kỳ. Thường sẽ dùng số liệu tham chiếu ít nhất là 2 kỳ liên tiếp. Nôm na là CPI lần này + lần tới nữa vẫn loanh quanh 9.1% thì mới bàn Lạm phát tạo đỉnh được.

Thế nhưng mở rộng vấn đề ra hơn ở đây, ae sẽ tham chiếu vào con số Cơ sở là CPI 8.7% (dữ liệu so với cùng kỳ năm ngoái, với kỳ trước là 9.1%). Diễn giải chi tiết chúng ta có những kịch bản sau:

• Nếu từ 8.7% trở xuống: Lạm phát đạt đỉnh (kỳ vọng thị trường), FED nhẹ tay hơn. USD tăng ngắn hạn lấy đỉnh rồi giảm. Market xanh rờn vì Risk on.
• 9.7%<CPI<9.1%: Market tiếp tục pricing mạnh hơn về chuyện FED nâng 75dp. Hiện theo CME Watch thì 69.5% chúng sanh đang pricing về vụ FED nâng 75dp. Market đẩy USD tăng tiếp vì kỳ vọng này được củng cố. Mọi thứ xoay chiều, ít nhất là trong ngắn hạn.
• CPI>9.1%: Market quay lưng tố luôn FED nâng rate 1% cho FOMC tháng tới. USD lên Landmark81 ngồi, mọi thứ đổ máo hết trơn hết trọi.

Góc nhìn cá nhân tui:

Như tui bàn hôm đầu tuần, tui ngại nhất là chuyện "Cook the book" vì Bầu cử giữa nhậm đang cận kề nên tui không kỳ vọng nhiều vào kịch bản thứ 3 sẽ diễn ra, tức CPI > 9.1%. Tui sẽ thiên về kịch bản thứ 2 nhiều hơn. Market đảo chiều ngắn hạn. USD tìm về đỉnh cũ 1 lần nữa rồi sau đó mọi việc êm xuôi.

Ở giác độ xa xôi hơn, Lạm phát rồi cũng sẽ đạt đỉnh và tui dự là đâu đó trong Quý IV năm nay. Tức nếu view bức tranh trung hạn thì CPI đêm nay không có gì quá ghê gớm. Nói tóm gọn, nhiều em hàng ngon sẽ bị đá văng ra thì lại là cơ hội cho Buyer nhảy vô ôm lại.

Còn để CPI cho ra được kịch bản "đạt đỉnh" thì CPI lần này cần thấp hơn kỳ vọng đôi chút và không chênh nhiều so với kỳ rồi. Còn nếu ae view theo TA hoặc ưu tiên biểu đồ giá, giờ còn nào cũng loi nhoi trong biên. Cứ cho xong CPI thì vạn sự tươi sáng, tha hồ bung lụa. Gấp gãy làm gì cho mệt thân