Hiểu về Giai Đoạn Giảm Giá (Mark Down) trong VSA

Khi SM đã thanh lý phần lớn lượng hàng trong khi phân phối, họ bắt đầu động thái bán thật mạnh để thanh lý hết số hàng cuối cùng. Dạng bán đổ bán tháo, được giá nào bán giá đó.

1. Diễn biến tâm lý trong Mark Down:

Lúc ấy mọi người sẽ cảm nhận được bỗng nhiên lượng cổ phiếu bán ra toàn thị trường tăng mạnh áp đảo lệnh mua. Giá bắt đầu sụt giảm với tốc độ cực nhanh, thậm chí một vài cổ phiếu yếu trắng bên mua và sàn liên tục, sự lây lan giảm giá như một loại bệnh dịch và mở rộng sang các cổ phiếu cùng ngành.

Có sự bán tháo hoảng loạn từ các nhà đầu tư, nhưng giá giảm quá nhanh và hầu hết các anh em nhập cuộc muộn sẽ không bao giờ có cơ hội bán ra số cổ phiếu đang nắm giữ do kẹt T+. Những ai đã kinh qua pha giảm giá khủng khiếp năm 2022 sẽ rõ nét nhất cảm nhận lúc này. Sáng ngủ mở mắt ra là sàn, cổ phiếu tốt hay xấu gì cũng sàn hết.



Giống như giai đoạn tăng giá, chúng ta sẽ thấy một số đợt phục hồi trong xu hướng giảm (line xanh dương). Đây là những phản ứng cố gắng bắt đáy, gọi là sóng hồi kỹ thuật, hoặc chính SM đang cố gắng nâng cao giá để rải nốt hàng ra nếu vùng phân phối chưa tẩu tán hết.

2. Bắt đáy "Sóng hồi" trong pha giảm:

Những nhà đầu tư giao dịch lướt sóng hay “Nhà đầu tư giá trị” cố gắng bắt đáy và những người kẹt hàng nhưng cố chấp tin vào bản thân “Là nhà đầu tư giá trị” tiếp tục “Trung bình giá” những cổ phiếu họ từng cho là “nội tại tốt” góp phần vào những đợt tăng giá này.

Chúng ta gọi đây là “Bắt dao rơi”, mình không thể tìm thấy cách diễn tả nào tốt hơn cho việc “Trung bình giá”. Tốt hơn là nên lưu ý khối lượng trong các sóng hồi, nó giống như biểu tình vậy, biểu tình thì biểu tình nhưng kết quả vẫn sẽ phải theo xu hướng lớn là Giảm. Biểu tình cho vui!

Mọi người sẽ thấy khối lượng giao dịch nhiều hơn vào những ngày giá giảm và ít hơn vào những ngày giá tăng.

Khi đợt tăng giá thất bại, nhà đầu tư bình thường sẽ hoảng sợ và bắt đầu bán ra, điều đó càng đẩy nhanh thêm cho đà giảm. Đó là vì sao mọi người thấy vnindex tăng thì chậm, đi thì bò bò từng chút nhưng vào pha giảm là rẹt một đường vài chục tới cả trăm điểm rất ngọt là như vậy, vừa có SM bán mà vừa có trợ lực từ nhà đầu tư. Lên trong nghi ngờ và giảm trong hoảng loạn.

Có thể mất vài tuần để xu hướng giảm chạm tới đáy. Sự kết thúc thường được biểu thị bằng khối lượng lớn (stopping volume) hoặc khối lượng hấp thụ (absorption volume). SM có thể đang hấp thụ lượng hàng tồn kho để bắt đầu lại một quy trình mới. Bạn sẽ tìm thấy một thanh giá có khối lượng lớn, có biên độ dài và có giá đóng ở gần đỉnh thanh bar.

3. Dead Cat Bounce - Cú nảy con mèo chết

Trong giai đoạn giảm giá, bạn sẽ thấy các đợt phục hồi như “Dead Cat Bounce - Cú nảy con mèo chết”. Hãy chú ý đến mô hình khối lượng trong các đợt phục hồi này.



Giai đoạn giảm giá là phần buồn bã và tàn khốc nhất trong suốt kế hoạch. Cuối cùng, SM sẽ nhận một chiếc Lexus 600 hoàn toàn mới của họ trong khi một nhà đầu tư bình thường đang tìm chỗ bán chiếc xe máy đi làm hằng ngày của anh ấy.

Có một câu vui chứng sĩ hay nói sau phiên chiều là : “Buổi sáng thị trường lấy của tôi một con Mẹc và chiều nó trả cho tôi một chiếc Vision”.

Tất nhiên, giai đoạn Giảm giá mang lại cơ hội kiếm tiền tuyệt vời cho các nhà đầu tư giỏi và thành thạo trong các giao dịch bán khống, bán hedge ngoại tệ ở liên thị trường hay short phái sinh ở việt nam. Nhưng phái sinh bình thường còn tàn khốc hơn cả forex nên mọi người cân nhắc thật kỹ nếu muốn bước vào.

Có tốt và có xấu, giai đoạn giảm giá cũng có một cơ hội tốt… về cuối giai đoạn, nó mang lại cho các nhà đầu tư lão làng nhiều cơ hội để tham gia vào một số kèo thực sự có lợi nhuận, giống như đoạn SC-AR tại pha A của Wyckoff. Chúng ta sẽ thảo luận về tất cả những điều này ở bài sau.