Học đầu tư - Bài 16: 'Chọn mặt gửi vàng'

Xem lại phần trước :

Học đầu tư - Bài 1: Tại sao nhà đầu tư cần và phải quan tâm đến đồng USD?

Học đầu tư - Bài 2 : Hãy khởi đầu ở nơi bạn sống!

Học đầu tư - Bài 3: Kỷ luật quan trọng hơn tài năng

Học đầu tư - Bài 4: Cách để bớt hoảng loạn khi thị trường điều chỉnh giảm

Học đầu tư - bài 5: Cách chế ngự việc suy nghĩ quá nhiều

Học đầu tư - Bài 6: Hiểu và thực hành việc đa dạng hoá

Học đầu tư - Bài 7: Xây dựng tư duy dài hạn trong thế giới ngắn hạn

Học đầu tư - Bài 8: Làm gì với tiền mặt khi thị trường giảm?

Học đầu tư - Bài 9: Kỹ thuật mua khi giá giảm

Học đầu tư - Bài 10: Thị trường có trí nhớ ngắn hạn!

Học đầu tư - Bài 11: Kiên nhẫn là sức mạnh

Học đầu tư - Bài 12: Nghĩ về tương lai 10 năm

Học đầu tư - Bài 13: Nghệ thuật bán

Học đầu tư - Bài 14: Vòng tròn năng lực

Học đầu tư - Bài 15: Danh sách theo dõi


Sự giàu có bền vững không được xây dựng từ việc giao dịch các tiêu đề tin tức — mà được xây dựng từ việc sở hữu các doanh nghiệp nổi bật và để chúng tích lũy. Các nhà đầu tư thông minh tập trung vào các công ty chất lượng có thể phát triển theo thời gian, chứ không phải sự cường điệu ngắn hạn.

"Thời gian là bạn của những doanh nghiệp tuyệt vời, là kẻ thù của những doanh nghiệp tầm thường." — Warren Buffett

Tại sao cổ phiếu dài hạn lại hiếm — nhưng lại mạnh mẽ​

Không phải mọi cổ phiếu đều xứng đáng có một vị trí trong danh mục đầu tư của bạn trong nhiều năm. Thị trường tràn ngập các doanh nghiệp:

• Vươn lên nhanh chóng, rồi lụi tàn
• Đấu tranh với nợ nần hoặc thị trường đang thu hẹp
• Thiếu lợi thế cạnh tranh bền vững

Nhưng một số công ty đặc biệt có thể tăng trưởng ổn định, năm này qua năm khác — biến những khoản đầu tư nhỏ thành khối tài sản lớn.

Đây là những cổ phiếu đáng nắm giữ.

Điều gì làm nên một cổ phiếu đáng nắm giữ​

1. Dòng tiền mạnh và có thể dự đoán được: Các công ty tạo ra dòng tiền đáng tin cậy và tăng trưởng. Họ không dựa vào sự cường điệu — họ "in tiền thật".

2. Lợi thế cạnh tranh bền vững: Cho dù đó là sức mạnh thương hiệu, quy mô, công nghệ hay lòng trung thành của khách hàng — họ đều có lợi thế khó có thể phá vỡ.

3. Quản lý chất lượng: Các doanh nghiệp tốt nhất được dẫn dắt bởi các nhóm lãnh đạo có kỷ luật, tập trung vào cổ đông. Hãy tìm những người trung thực, có tư duy dài hạn.

4. Bảng cân đối kế toán lành mạnh: Nợ thấp, biên lợi nhuận ổn định và khả năng vượt qua suy thoái. Sức mạnh tài chính quan trọng hơn những tiêu đề hấp dẫn.

5. Sự đơn giản trong kinh doanh: Bạn phải có khả năng giải thích một cách dễ hiểu về cách công ty kiếm tiền và lý do tại sao mọi người vẫn tiếp tục mua hàng từ họ.

Phép loại suy: Một cổ phiếu dài hạn phải giống như một cái cây vững chắc, đang phát triển. Bạn không cần phải kiểm tra nó mỗi ngày — nhưng nó vẫn phát triển âm thầm qua từng năm.

Những dấu hiệu cảnh báo cổ phiếu không sẵn sàng cho mục đích dài hạn​

Hãy chú ý:

• Các doanh nghiệp có tính chu kỳ cao không có lợi thế lâu dài
• Tăng trưởng được thúc đẩy bởi nợ quá mức
• Quá phụ thuộc vào một sản phẩm, khách hàng hoặc xu hướng duy nhất
• Lãnh đạo đáng ngờ và phân bổ vốn kém
• Biên lợi nhuận mỏng trong các ngành công nghiệp tàn khốc

Những giao dịch này có thể mang lại lợi nhuận tốt, nhưng hiếm khi là khoản đầu tư dài hạn đáng giá.

Làm thế nào để xây dựng những chiến thắng lâu dài​

Khi nghi ngờ, hãy nhớ rằng: Bạn không mua cổ phiếu. Bạn đang mua một doanh nghiệp.

Trích dẫn đáng nhớ:

"Thị trường chứng khoán là nơi để chuyển tiền từ người thiếu kiên nhẫn sang người kiên nhẫn." — Warren Buffett