Học đầu tư - Bài 17: Bao nhiêu là đủ?!

Bianas · 14/05/2025

---------

Đa dạng hóa là quan trọng — nhưng lạm dụng điều đó có thể làm giảm lợi nhuận và phân tán sự tập trung của bạn. Các nhà đầu tư thông minh hiểu rằng mục tiêu không phải là sở hữu mọi thứ; mà là sở hữu đủ để quản lý rủi ro, mà không làm giảm bớt những ý tưởng tốt nhất của họ.

"Sự đa dạng hóa là sự bảo vệ chống lại sự thiếu hiểu biết. Nhưng nếu bạn biết mình đang làm gì, thì điều đó là không cần thiết." — Warren Buffett

Tại sao đa dạng hóa không phải lúc nào cũng là câu trả lời

Khi bạn mới đầu tư, bạn thường nghĩ rằng càng nhiều càng tốt:

Nhiều cổ phiếu = an toàn hơn
Nhiều lĩnh vực hơn = nhiều sự bảo vệ hơn

Nhưng sự thật là: Sở hữu quá nhiều cổ phiếu có thể trở thành sự sao nhãng chứ không phải là chiến lược.

Bạn:

Mất dấu vết về những gì bạn sở hữu
Kết thúc bằng việc sở hữu những công ty trung bình cùng với những công ty tuyệt vời
Làm loãng hiệu suất của những ý tưởng tốt nhất của bạn

Đến một thời điểm nào đó, sự đa dạng hóa sẽ chuyển thành “sự tồi tệ hóa”.

traderviet.tv

[Quan điểm] Bản chất thực sự của chính sách thuế quan của Mỹ: Tái định hướng nền kinh tế

Sự đa dạng hóa lành mạnh trông như thế nào

Mục tiêu của việc đa dạng hóa là giảm thiểu rủi ro chứ không phải loại bỏ hoàn toàn.

Đối với hầu hết các nhà đầu tư, điều đó có nghĩa là:

10–20 cổ phiếu được lựa chọn kỹ lưỡng trải rộng trên các lĩnh vực mà bạn hiểu
Hoặc một ETF chỉ số chi phí thấp (như S&P 500) nếu bạn chưa sẵn sàng để chọn cổ phiếu

Bạn không cần 50 cổ phiếu để giảm rủi ro. Vượt quá một mức nhất định, việc thêm nhiều cổ phiếu hơn sẽ làm giảm cơ hội vượt trội hơn thị trường.

Sự đa dạng hóa quá mức gây tổn hại đến danh mục đầu tư của bạn như thế nào

1. Lợi nhuận bị pha loãng: Những người có thành tích tốt nhất của bạn sẽ bị đè bẹp bởi những người có thành tích trung bình hoặc kém.

2. Quá tải về mặt tinh thần: Quá nhiều vị thế để theo dõi sẽ dẫn đến việc ra quyết định thiếu chính xác.

3. Chi phí cao hơn: Nhiều giao dịch hơn, nhiều phí hơn, nhiều rắc rối hơn.

4. Mất niềm tin: Nếu bạn không biết tại sao mình sở hữu một thứ gì đó, bạn sẽ hoảng sợ khi nó rơi.

Phép loại suy: Hãy nghĩ đến một đội vô địch. Vấn đề không phải là có 50 cầu thủ trung bình — mà là có một đội hình xuất phát mạnh mẽ và tập trung.

traderviet.tv

[Quan điểm] Muốn giảm lãi suất nhưng ông Trump đang khiến FED gần như không thể làm việc này

Một nguyên tắc chung tốt

Nếu bạn không thể giải thích trong 1–2 câu lý do tại sao bạn sở hữu từng cổ phiếu — và điều gì khiến bạn bán — thì có lẽ bạn đã đa dạng hóa quá mức.

Khi nào nên đa dạng hóa nhiều hơn

Mỗi quy tắc đều có ngoại lệ. Nếu bạn:

Đang xây dựng sự giàu có lâu dài một cách thụ động
Không muốn nghiên cứu các công ty riêng lẻ
Không nên theo dõi thị trường một cách chủ động

Khi đó, đa dạng hóa rộng rãi (thông qua các quỹ chỉ số) là hoàn toàn hợp lệ. Đối với nhiều nhà đầu tư, đây là lựa chọn thông minh nhất.

Nhưng nếu bạn đang chọn cổ phiếu thì sự tập trung rất quan trọng.

Trích dẫn đang nhớ:

"Sự đa dạng hóa rộng rãi chỉ cần thiết khi các nhà đầu tư không hiểu họ đang làm gì." — Warren Buffett

Tham khảo: Forexlive

traderviet.tv

Thống kê diễn đàn

Thành viên trực tuyến

Cách đọc bài viết từ các trang tài chính bị chặn từ Việt Nam

Học đầu tư - Bài 17: Bao nhiêu là đủ?!