Học phân tích thị trường từ Stockcharts (Bài 102): Mô hình biểu đồ (phần ii)

Tóm tắt bài trước:

• Những người tham gia thị trường mua và bán chứng khoán vì nhiều lý do: hy vọng làm giàu, sợ lỗ, phòng ngừa rủi ro, cắt lỗ, chốt lãi, phân tích cơ bản, phân tích kỹ thuật, khuyến nghị của nhà môi giới, v.v. Việc xác định lý do tại sao các nhà đầu tư mua và bán có thể mất thời gian và công sức, vì vậy việc hiểu các mô hình biểu đồ có thể giúp ích.
• Phân tích mô hình biểu đồ có thể được sử dụng để đưa ra dự báo ngắn hạn hoặc dài hạn. Dữ liệu có thể là trong ngày, hàng ngày, hàng tuần hoặc hàng tháng và các mô hình biểu đồ có thể ngắn chỉ một ngày hoặc dài tới nhiều năm. Khoảng trống giá và các mô hình outside bar có thể hình thành trong một phiên giao dịch, trong khi mô hình mở rộng tạo đỉnh và tạo đáy không hoạt động có thể mất nhiều tháng để hình thành.
• Mô hình biểu đồ cung cấp bối cảnh thị trường bằng cách mô tả các lực cung và cầu thành một bức tranh ngắn gọn. Bức tranh trực quan này cung cấp một khuôn khổ để phân tích cuộc chiến giữa phe mua và phe bán. Quan trọng hơn, mô hình biểu đồ và phân tích kỹ thuật giúp xác định phe mua hay phe bán đang chiến thắng. Điều này cho phép các nhà giao dịch và nhà đầu tư định vị bản thân cho phù hợp.

Trong bài hôm nay, chúng ta sẽ tiếp tục bàn bề phân tích mô hình biểu đồ:

Cũ nhưng tốt:

Phần lớn sự hiểu biết của chúng ta về các mô hình biểu đồ là nhờ công của Richard Schabacker. Tác phẩm kinh điển năm 1932 của ông, Phân tích kỹ thuật và kiếm lời từ thị trường chứng khoán đã đặt nền tảng cho phân tích mô hình biểu đồ hiện đại. Trong Phân tích kỹ thuật về xu hướng chứng khoán (1948), Edwards và Magee đã tri ân Schabacker về hầu hết các khái niệm được đưa ra trong phần đầu tiên của cuốn sách. Chúng tôi cũng muốn ghi nhận công của Schabacker, Edwards và Magee, và John Murphy về sự phổ biến của mô hình biểu đồ.

Phân tích mô hình biểu đồ có vẻ đơn giản, nhưng đó không phải là nhiệm vụ dễ dàng. Schabacker cho biết:

“Việc đọc hiểu mô hình biểu đồ không dễ như việc chỉ ghi nhớ một số mô hình và hình ảnh nhất định và nhớ lại những gì chúng dự báo. Bất kỳ biểu đồ cổ phiếu nào cũng là sự kết hợp của vô số mô hình khác nhau và việc phân tích chính xác của nó phụ thuộc vào việc nghiên cứu liên tục, kinh nghiệm chinh chiến lâu năm và kiến thức về cả phân tích kỹ thuật lẫn cơ bản, và trên hết là khả năng cân nhắc sự mâu thuẫn, đánh giá toàn bộ bức tranh dưới góc độ các chi tiết nhỏ nhất và tổng hợp lại.”

Mặc dù Schabacker đề cập đến “khoa học phân tích biểu đồ”, nhưng đôi khi phân tích kỹ thuật có thể ít mang tính khoa học hơn và mang tính nghệ thuật nhiều hơn. Ngoài ra, việc nhận dạng mô hình có thể có nhiều cách diễn giải, có thể chịu sự thiên vị cá nhân. Để bảo vệ chống lại sự thiên vị và xác nhận các diễn giải mô hình, các khía cạnh khác của phân tích kỹ thuật nên được sử dụng để xác minh hoặc bác bỏ các kết luận được đưa ra. Mặc dù nhiều mô hình có vẻ giống nhau về bản chất, nhưng không có hai mô hình nào giống hệt nhau. Các cú phá vỡ giả, các tín hiệu giả và các ngoại lệ đối với quy tắc đều là một phần của quá trình phân tích biểu đồ.



Cần phải nghiên cứu cẩn thận và liên tục để phân tích biểu đồ thành công. Trong ví dụ trước đó về mô hình đảo ngược đầu và vai trong cổ phiếu AMZN, giá đã phá vỡ dưới đường viền cổ của đầu và vai. Đây là tín hiệu giảm giá, nhưng bạn phải tiếp tục phân tích để xác nhận xu hướng giảm giá.

Một số nhà phân tích có thể đã dán nhãn mô hình trong biểu đồ bên dưới là mô hình đầu và vai với đường viền cổ hỗ trợ quanh mức 17,50. Việc mô hình này có mạnh mẽ hay không vẫn còn là vấn đề gây tranh cãi. Mặc dù cổ phiếu đã phá vỡ đường viền cổ hỗ trợ ở mức 17,50, nhưng cổ phiếu này vẫn liên tục di chuyển trở lại trên mức hỗ trợ cũ, dẫn đến việc mô hình không còn tin cậy để giao dịch.